怎么对交易的认知偏差

❶ 证券交易中存在哪些框定依赖偏差

1、首因效应：认知对象给我们留下的第一印象，会非常强烈地影响到我们对他整体印象的形成，这是由个体的记忆规律、认知一致化的心理倾向和文化对思维的定势作用造成的。因此，一定要给认知对象留有表现的机会和余地.。

2、晕轮效应：正如月晕的存在会扭曲我们对月亮正常的知觉一样，认知对象如果具有某种突出特点，我们对他的认识就会受到这种突出特点的影响，产生“一好百好”或“一坏百坏”的改变，对人的认识要力求全面。

3、刻板印象：个体在进行社会认知的时候喜欢走一种捷径：把当前的认知对象归入一类人,然后用关于这一类人的某些固定的看法去推测眼前的这一个人。因为是“类”，所以可能大而化之，因为是固定的看法，所以可能已经过时。

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证券交易的特点

1、证券交易是特殊的证券转让

根据《证券法》第30条，证券交易主要指证券买卖，即依照转让证券权利意思而发生的转让行为。

2、证券交易是反映证券流通性的基本形式

流通性是确保证券作为基本融资工具的基础。证券发行完毕后，证券即成为投资者的投资对象和投资工具，赋予证券以流通性和变现能力，可使得证券投资者便利地进入或者退出证券市场。

不同证券的流通性存有差异，股份公司依法发行和上市的股票，除社会公众股股票可依照证券交易所规定的交易规则自由转让外，公司发起人及其他高级管理人员所持股份在法定期限内不得转让，国家股和法人股的流通性受到影响。

3、证券转让须借助证券交易场所完成

证券交易场所是依法设立、进行证券交易的场所，包括进行集中交易的证券交易所以及依照协议完成交易的无形交易场所。前者如国际上着名的纽约证券交易所、伦敦证券交易所和法兰克福证券交易所，我国上海证券交易所以及深圳证券交易所也属于集中交易场所。

后者如美国全美证券商自动报价系统(NASTAQ)以及各国的店头交易场所，我国场外交易场所主要包括原有的 STAQ和NET两个交易系统。

❷ 在股票期货投资交易中，有哪些交易陷阱需要注意

01

确认偏误

确认偏误，也被称为证实性偏差，即大部分人往往都会选择性地回忆、搜集有利的细节，忽略不利或矛盾的信息，来支持自己已有的想法。

存在这种认知偏差的投资者在做决策时更倾向于收集确认证据，而不是评估所有可用的信息。比如交易者准备买入某种资产，有时会早早就提出结论，之后便努力寻找能够证明其观点成立的信息，自然而然地忽视了那些与之观点相悖的信息。

严重者，当交易出现亏损的时候依然会拒绝接受事实，而是依旧疯狂的寻找所有可能支持自己的观点的证据。这种认知偏差在我们日常的交易中很常见，特别是新手，比如当你非常看好并决定做多黄金的时候，你总是能找到各种理由说服自己。

确认偏误在投资者持有先验观点时的杀伤力可能更大。如果信息不能客观的反映交易的全貌而陷入确认偏误，那么它对于先验观点只能是强化作用。从这个意义上说，我们希望信息是无偏的。

04

近期偏差

近期偏差即人们会更倾向于回忆和推断最近发生的事件，并相信同样的情况将无限期地持续到未来。这种现象经常发生在投资中。一般来说，人类的记忆力都很短，但在投资周期方面，记忆力尤其短。

在牛市期间，人们往往会忘记熊市。人们会下意识地认为，市场应该继续上涨，因为它最近一直在上涨。因此，投资者继续购买股票，对它们的前景感觉良好。

投资者增加了风险承担，可能不会考虑多元化或投资组合管理的谨慎态度。然后在熊市受到打击，而不是尽可能地减少其投资组合的损失，投资者反而看着其净值大幅下跌，最后硬抗到市场低迷时才卖出股票。

05

选择性知觉偏差

选择性知觉指的是人们倾向于忽略或快速遗忘那些让我们感到不愉快或和我们的观念相左的因素。用简单粗暴一点的话来说，选择性知觉偏差就是我们平时所说的“戴着有色眼镜”看待事物。

对于交易者来说，选择性知觉偏差十分危险。因为大部分交易者都惧怕由于亏损造成的痛苦，在面对亏损的时候也经常会自我辩解。这就非常容易让交易者忽略掉自己在交易决策中所犯的错误，而是在找一些无关紧要的借口。

当市场行情好的时候，基本上所有人都赚钱，这时候存在选择性知觉偏差的人就会错把市场的风险收益当成是因为自己的能力产生的额外收益。

而当市场行情不好的时候，大部分人都亏损了，存在这种偏差的人却往往看不到自身的问题，以为亏损仅仅是市场不好。

优秀的交易者不会责备市场、抱怨环境以及任何外部因素，交易者必须为自己的交易结果负责。

❸ 认知偏差—多看效应

揭示认知偏差：多看效应的魔力与陷阱

定义

多看效应，又称为重复曝光效应，源自心理学的深刻洞察——人们往往会对熟悉的事物产生好感，这一原理在社会心理学领域里被尊称为“熟悉定律”。这个现象广泛应用于生活的各个方面，从文字、艺术作品（如画作与人像照片）到几何形状，再到声音，无一不在影响我们的感知和偏好。

人际关系中的应用

在人际关系的微妙世界里，个体的频繁出现能触发我们的亲近感。一个人在我们视线中的出现次数越多，我们越容易对其产生偏爱，无论是朋友间的互动，还是商业广告中的反复推荐，这种“记忆痕迹”在潜移默化中塑造我们的消费决策。在投资市场，许多交易者倾向于投资熟悉的企业，即便国际市场提供了更为诱人的选择，仅仅因为那份熟悉带来的安心感。

娱乐与政治的反差

然而，当负面情绪笼罩时，多看效应并非全然积极。在娱乐界，过度曝光可能导致群体间的敌意升级；在政治领域，候选人的高曝光度虽然可能拉票，但并不代表其政策一定会受到大众喜爱，这体现了多看效应对个人选择的复杂影响。

思考与平衡

产生多看效应的背后，是我们对舒适区的依赖，熟悉事物带来的安全感是人类天性的一部分。在追求好感时，如追求爱情，频繁的互动和展现自我是建立熟悉感的良方，但必须注意，过度的重复并不总是好事，例如在广告营销中，我们需要警惕这可能引发的思维偏差，保持理性，做出明智的消费选择。

学习新知的策略

在学习中，面对难题，通过重复和理解加深印象，即使一段时间后再次遇到，也能增强自信，持续学习。但切勿忽视，这并不是一劳永逸的解决方案，持续的学习和批判性思考才是提升知识的关键。

❹ 在外汇交易中有哪些误区

在外汇交易中，主要有以下六个误区：
（1）固定外汇交易的思维模式。市场是投资的最终极的导向，它有着自己的周期规律，在一定的时间内是循序渐变的，然而很多外汇投资者容易固定自己的思维模式。
（2）交易时存在认知偏差。特别对外汇交易投资的新手来说，容易对外汇交易的投资收益有很高的期望，然而又对投资市场的风险估计不足。
（3）交易时归因不正确。很多外汇投资者常常把自己外汇交易赢赚的原因归功于自己外汇交易的分析能力上等个人自身原因上。
（4）交易时不会适时空仓。很多外汇交易的投资者在投资有一定的盈利之后，都喜欢持仓，最终却面临亏损。
（5）逆向操作。在进入汇率市场后，要掌握外汇市场波动趋势，顺应这个趋势，而不是逆向操作，造成亏损。
（6）只看基本面。投资者在分析的时候不能只看基本面分析，还要进行技术指标分析。要依靠归过去的分析来预测未来汇率的波动趋势，可以让我们更容易的规避风险获得收益。

❺ 谁能说下海龟交易法则的基本理论何如操作

海龟交易法则 大师语录：

掌握优势，管理风险，坚定不移，简单明了。所有成功交易的基础，都可以归结为这四个核心原则。

掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为从长期来看，它能创造正的回报。

管理风险：控制风险，守住阵地，否则即使你有一个期望值为正的系统，你可能也等不到创造成果的一天。

坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的成效。

简单明了：从长久来看，简单的系统比复杂的系统更有生命力。

期货交易，重要的不是交易系统，而是投资者贯彻交易系统的能力。

在交易过程中，你曾多少次感受到以下的情绪？
●希望：我当然希望我买了之后它马上就涨。
●恐惧：我再也赔不起了，这一次我得躲得远远的。
●贪心：我赚翻了，我要把我的头寸扩大一倍。
●绝望：这个交易系统不管用，我一直在赔钱。

以下是几种对交易行为有影响的认知偏差：

●损失厌恶症：对避免损失有一种强烈的偏好－也就是说，不赔钱远比赚钱更重要。
●沉淀成本效应：更重视已经花掉的钱，而不是未来可能要花的钱。
●处置效应：早早兑现利润，却让损失持续下去。
●结果偏好：只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不去考虑决策本身的质量。
●近期偏好：更重视近期的数据或经验，忽视早期的数据或经验。
●锚定效应：过于依赖（或锚定）容易获得的信息。
●潮流效应：盲目相信一件事，只因为其他许多人都相信它。
●信奉小数法则：从太少的信息中得出没有依据的结论。

海龟们从来不去预测市场的动向，而是会寻找市场处于某种特定状态的指示信号。这是一个重要的概念。优秀的交易者不会试着预测市场下一步会怎么样；相反，他们会观察指示信号，判断市场现在正处于什么样的状态中。

事实上，我一直在有意地克制自己，从不去试着预测市场的未来动向。

像海龟一样思考：

1.重要的是现在：不要对过去念念不忘，也不要去预测未来。前者对你无益，后者是徒劳的。
2.从概率角度思考问题，不要预测：不要试图做出正确的预测，唯有使用概率对你有利的方法，你才能在长期内获得成功。
3.对你自己的交易负责：不要把你的错误和失败归咎于其他人、市场、你的经纪人等等。要对自己的错误负责，从错误中学习。喜欢推卸责任的人必败无疑。

我认为一下几点才是期货交易者的主要败因：

●没有计划：许多交易者的行动依据是直觉、传闻、猜测，还有对自己的预测能力的自信。
●风险过大：许多在其他方面很出色的交易者是因为承受了过大的风险而破产的。我所说的大风险可不止比谨慎水平大50%或100%。我曾见过某些交易者的风险比我心目中的谨慎水平大5～10倍，即使对激进交易策略来说也是如此。
●不切实际的期望：许多新交易者之所以承受过大的风险，是因为他们对自己的盈利能力和回报水平抱有不切实际的期望。这也是新手们相信自己仅凭那些基础数据就能开始交易的原因。他们相信自己足够聪明，可以在没受过多少训练的情况下仅凭那一点点信息就“击败”市场。

遗憾的是，市场不可预测是不争的现实，你最多只能希望得到一种在长期内有效的方法。

在系统性交易中，决策依据是机械性的法则，什么时候买入和卖出多少都是由这些法则明确规定的。

贵在坚持。这条最重要的生活箴言总是说起来容易做起来难。在交易世界中，始终如一地坚持你地策略同样是成功的关键。

大多数成功的交易者都使用机械性的交易系统。这并非偶然。一个好的机械性交易系统可以自动完成整个交易过程，代替交易者做出每一个必要的决策。有了它，交易者更容易保持策略的统一性，因为系统的一整套法则已经明确而又严格地限定了每一个操作细节。交易技巧与交易者的主观判断毫无关系。

海龟交易系统是一个完整的交易系统。它的法则囊括了交易中的每一个环节，没给交易者留下任何主观思考的余地。它有一个完整的交易系统所应该有的所有成分，涵盖了成功交易中的每一个必要决策：
●市场：买卖什么？
●头寸规模：买卖多少？
●入市：什么时候买卖？
●止损：什么时候放弃一个亏损的头寸？
●退出：什么时候退出一个盈利的头寸？
●战术：怎么买卖？

海龟们所使用的系统就是个完整的交易系统，这也是我们获得成功的一大因素。这个系统使我们更容易保持行动统一性，赢面也更大，因为它不会把重要的决策留给交易者的大脑。

要控制损失，最重要的一件事就是在入市之前就确定退出的标准。一旦价格到达了你的止损标准，你必须退出－坚定不移，无一例外。犹豫和动摇终将酿成灾难。

理乍得?丹尼斯的话：“我说过很多次，你可以把我的交易法则登在报纸上，但没人会遵守它们。关键是统一性和纪律性。几乎每一个人都可以列出一串法则，而且不比我们的那些法则差多少。但他们不能给别人信心，而唯有对法则充满信心，你才会坚持这些法则，即使遭遇逆境

❻ 金融投资中认知与行为偏差有哪些类型,在实际的投资中有什么意义

投资者的认知与行为偏差大致有以下几种类型。
过度自信的认知偏差过分自信如何影响投资者的决策？
投资股票是一项困难的工作。它需要收集、分析信息，并在这些信息的基础上做出决策。然而，过分自信会导致我们高估信息的准确性和我们分析信息的能力。这样就会导致错误的投资决策，经常表现为过分频繁交易、冒风险和最终的投资损失。
A、过分自信的投资者会频繁交易。他们的过分自信会使他们非常确信自己的观点，从而增加了他们交易的数量。投资者的观点来自于他们对所获得的信息的准确性的确信程度，以及他们分析信息的能力。一般而言，投资者会高估他们所获得的信息的准确性，而且对信息的分析判断也会存在偏见。，过分自信的投资者会更加强烈地相信他们自己对一种股票的价值的判断，而不太在乎别人的想法。
心理学家发现，在较男性化的任务范畴(比如财务管理)方面，男性比女性会有更高程度的过分自信。’在做投资决策时，男性会比女性表现得更加过分自信一些。因此，男性投资者要比女性投资者交易得更频繁一些。
过分自信不仅导致你交易太多而把金钱浪费在佣金上，而且还会导致你卖出好股票而买入差股票。
1、 B、过分自信还会影响投资者的冒险行为。理性的投资者会在最大化收益的
同时最小化所承担的风险。然而，过分自信的投资者会错误判断他们所承担的风险的水平。想想看，如果一个投资者深信自己所挑选的股票会有很高的回报率，哪里还会意识到风险呢?
过分自信的投资者的投资组合会有较高的风险，这有两个方面的原因：一是他们倾向于买入高风险的股票，高风险的股票主要是那些小公司和新上市的公司的股票；另一方面因素就是他们没有充分地进行分散化投资。

过度自信是投资者典型而普遍存在的认知偏差。过度自信在牛市的顶峰达到它的最高点，而在熊市的底端达到最低点。牛市往往导致了更多的过度自信。
人们在获得收益之后倾向于接受他们以前通常不接受的赌博，而遭受损失之后，他们会拒绝以前通常接受的赌博，这种现象称为“赌场资金效应”(house money effect)。过长的牛市可能会引起赌场资金效应，即获得收益者会提高赌注的愿望。因为巨大收益使投资者有更多的资金进行更大的投资活动，这时变得不再回避风险。

2、信息反应的认知偏差
①过度反应与反应不足
股市中对信息存在“过度反应”(over reaction)和“反应不足”(under-reaction)两种现象。反应不足是指人们对信息反应不准确的另一种形式，也可称为保守主义，就是指人们的思想一般存在惰性，不愿意改变个人原有的信念，即使新的信息来了，人们的反应仍是不足的。反应过度是指人们对于信息的理解会产生偏差，对于某些信息产生过激的反应。特别是最新的信息，甚至是小道消息，使得人们过分关注，在投资决策中给这些信息加上很大的权重，而忽视其他信息。
在股市中，如果近期的收益朝相反的方向转变，投资者会错误的相信公司是处于均值回归状态，并且会对近期的消息反应不足。如果投资者得到收益增长的信息，那么他们会倾向于得出结论：公司正处于一种增长的状态，并且会过度地导致过度反应的推理趋势。这些投资者在市场上升时变得过于乐观而在市场下降时变得过于悲观。当预测一再失误时，会对重要的信息反应不足，从而使市场暴涨或暴跌。
过度交易并过度反应会使长期业绩受到损害。投资者对难以处理或难以获取的信息反应不足。总之，过度自信导致投资者夸大自己对股票价值判断的准确性；自我归因偏差则使他们低估关于股票价值的公开信息。对个人信息的过度反应和对公共信息的反应不足都会导致股票回报的短期持续性和长期反转。
②动量效应与反转效应
动量效应(momenturn effect)是指在较短时间内表现好的股票将会持续其好的表现，而表现不好的股票也将持续其不好的表现。

反转效应(reversaleffect)是指在一段较长时间内，表现差的股票在其后一段时间内有强烈的趋势经历相当大的逆转，而在给定的一段时间内，最佳股票则倾向于在其后的时间内出现差的表现。
动量效应和反转效应产生的根源仍然在于投资者对于信息的反应不足与过度反应。例如，当公司公布收益上升的消息后，股票价格首先在短期内表现出持续的走势，随后在长期又出现反转走势。显然，这是由于前期投资者对新信息反应不足，过于保守，后期是由于投资者对新信息估价过高，出现过度反应。
③隔离效应
隔离效应(disjunction effect)是指人们愿意等待直到信息披露再作出决策的倾向，即使信息对决策并不重要，或即使他们在不考虑所披露的信息时也能做出同样的决策。隔离效应可以解释为什么有时在重要的公告发布之前，出现价格窄幅波动和交易量萎缩，而在公告发布之后会出现更大的波动或交易量的上升现象。
3、损失厌恶的认知与行为偏差
人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。人们并非厌恶风险，而是厌恶损失。损失总显得比收获更突出，感受更强烈。
损失厌恶(Loss aversion)是指面对同样数量的收益和损失时，感到损失令他们产生更大的情绪影响。人们发现同量的损失带来的负效用为同量收益的正效用的2．5倍。
损失厌恶与禀赋效应：许多决策是在两种方案中选择：维持原状，或者接受一个新的方案。现状为参考水平，因为损失比盈利显得更让人难以忍受，所以决策者偏爱维持原状。
禀赋效应(endowment effect)也叫拥有效应，这是指人们不愿意放弃现状下的资产，这是因为放弃一项资产的痛苦程度大于得到一项资产的喜悦程度。禀赋效应告诉我们，同样一个东西如果是我们本来就拥有的，那么卖价会较高；如果我们本来就没有，那么我们愿意支付的价钱会较低。
4、后悔厌恶
后悔厌恶(regret aversion)是指当人们做出错误的决策时，对自己的行为感到痛苦。为了避免后悔，人们常常做出一些非理性行为。如投资者趋向于等待一定的信息到来后，才做出决策，即便是这些信息对决策来讲并不重要，没有它们也能做出决策。人们对错误决定而自责的情绪就是后悔。后悔比受到损失更加痛苦，要为损失承担责任。
避免后悔和寻求自豪会影响人们的行为，但是它会怎么样影响投资决策呢?两位金融经济学家赫什?谢夫林(Hersh Shefrin)和迈尔?斯塔特曼(Meir Stat—man)用心理行为来分析投资者的行为。’他们发现害怕后悔和寻求自豪可能会导致投资者倾向于过早卖出盈利的股票，而长时间持有亏损的股票，他们称这种状况为“倾向性效应”。