期权如何交易有哪些盈利方式

‘壹’ 期权怎么交易的

1、期权交易指令

期权交易指令内容主要项目包括：

(1)开仓或平仓交易；

(2)买进或卖出；

(3)执行价格；

(4)合约月份；

(5)交易代码；

(6)买权或卖权；

(7)合约数量；

(8)权利金；

(9)指令种类：分为市价指令、限价指令和取消指令等。

2、期权交易指令的发出

当某客户发出交易指令，买进或卖出一份期权合约，经纪公司接受指令，并将其传送到交易所。

交易者发出交易指令时，很重要的一点是选择执行价格。选择执行价格的一个重要方面是交易者对后市的判断。

对于买进买权来说，执行价格越高，看涨预期越大。

对于买进卖权来说，执行价格越低，看跌预期越大。

对于买进或卖出的判断基准是，价格与价值的比较。一般而言，如果期权权利金低于其价值，则可买进。如果期权权利金高于其价值，则可卖出。

3、撮合与成交

权利金竞价原则同期货合约的竞价原则，即价格优先，时间优先的竟价原则。计算机按照竟价原则自动撮合交易。

相同期权（同品种、同执行价格、同一到期月份）的买方出价高者、报价时间早者以及相同期权的卖方报价低者、报价时间早者由计算机撮合系统自动成交。

4、下单、成交与回报

（1）交易者向其经纪公司发出下单指令，说明要求买进或卖出期权数量，买权或卖权以及向经纪公司明确所需小期权的执行价格、到期月份、交易指令种类、开仓或平仓等。

（2）交易指令通过计算机、电话、传真等传媒传递至交易所交易大厅各会员的出市代表。

（3）出市代表将交易指令输入席位机，由计算机按照成交原则撮合成交。

（4）会员经纪公司将成交回报告知场外有关人员，或场外有关人员直接获得成交回报。

5、了结方式

（1）对冲平仓

对冲平仓方法

期权的对冲平仓方法与期货基本相同，都是将先前买进（卖出）的合约卖出（买进）。只不过，期权的报价是权利金。

如果买进买权，卖出同执行价格、同到期日的买权对冲平仓。

如果卖出买权，买进同执行价格、同到期日的买权对冲平仓。

如果买进卖权，卖出同执行价格、同到期日的卖权对冲平仓。

如果卖出卖权，买进同执行价格、同到期日的卖权对冲平仓。

（2）执行与指派

期权的买方（客户通过其开户的期货经纪公司）在合约规定的有效期限内的任一交易日闭市前均可通过交易下单系统下达执行期权指令，交易所按照持仓时间最长原则指派期权卖方并通知期权卖方（客户由其开缓芦户的期货经纪公司通知），期权买卖双方的期权部位转换成期货部位。

对于买进买权，按照执行价格，买方获得多头期货部位；对于卖出买权，按照执行价格，卖方被指派，获得空头期货部位。

对于买进卖权，按照执行价格，买方获得空头期货部位；对于卖出卖权，按照执行价格，卖方被指派，获得多头期货部位。

（3）期权到期

如果到期时，期衫轮权也没有对冲，也没有执行，这时期权就没有价值了。

根据需要，期权买方可以不执行期权，让期权到期，扰塌带而期权卖方除对冲平仓和应买方要求履约外，只能等待期权到期。期权的卖方，总想让期权到期，形成无价值期权，从而获得收取的权利金。

因此，时间的减少是期权卖方的“朋友”，是期权买方的“敌人”。而对于期权的买方，即使是期权到期，权利金也是不可索回的。期权越接近到期日，其价值越少。

‘贰’ 常用的期权交易策略有哪些

常用的期权交易策略有哪些|期权交易策略有哪些分类 期权是现代金融市场中运用非常广泛、变化非常丰富、结构非常精妙的金融衍生产品，交易者通过期权、期权与其他金融产品的组合、期权与期权的组合，可以构造出具有不同盈亏分布特征的交易策略，实现不同的回报，满足不同的风险收益偏好。具体来说，期权具有如下应用：通过买入看涨或看跌期权在牛市或熊市增加杠杆，提高收益;买入看涨期权代替买入标的资产，降低交易成本;买入看跌期权或卖出看涨期权对冲市场下行风险;买入看跌期权锁定标的资产的账面收益;卖出看跌期权，从而锁定标的资产的买入价。那么常用的期权交易策略有哪些?

裸露头寸策略

裸露头寸策略是指仅仅买入或者卖出某一单一期权合约，是普通投资者最常用的策略，往往用于投机增加杠杆，降低交易成本。期权分为看涨期权和看跌期权，而投资者进行期权交易即可以买入也可以卖出，于是裸露头寸策略就有四种：买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权。在这四种策略中，买入看涨期权和卖出看跌期权对标的资产价格未来走势的看法是一致的，都是看涨;买入看跌期权和卖出看涨期权对标的资产价格未来走势的看法是一致的，都是看跌的。

期权与标的资产组合策略

期权裸露头寸策略是最简单的期权投资方法，但是往往风险比较大，而通过期权和标的资产的组合则可以构造更复杂的投资策略，并且通过合适的组合降低风险。

保护性看跌期权策略就是一种常用的期权与标的资产组合策略。该种策略的构成是持有标的资产的多头，同时买入看跌期权，这主要是一种避险对冲策略。特点是通过支付一定的权利金方式，可以有效地覆盖标的资产朝不利方向变动所产生的风险。与用期货避险相比，该策略提供了标的资产价格下行风险的保护，但是没有对最大收益设置限制，并且不需要缴纳保证金，没有保证金风险。

备兑看涨期权策略与保护性看跌期权一样，也是标的资产与期权结合的核心形态，被各种类型投资者广泛使用。备兑看涨期权的策略构成是：持有标的资产多头头寸，同时卖出相应的看涨期权。该策略适用于投资者长期看好标的资产，但是认为短期内可能会有所调整，可是又不愿意卖出标的资产的情况。通过卖出看涨期权获得权利金来对冲现货小幅下跌的风险，当市场超出所料而大幅下跌时，投资者的现货多头风险会通过卖出期权所得权利金得到一定程度上的弥补，但如果现货市场短期快速上涨到高位时却会损失超涨的收益。

领子期权策略主要是用来对冲标的资产的风险，是保护性看跌期权策略与备兑看涨期权策略的结合，被许多机构投资者采用。领子期权的策略构成是：持有标的资产现货多头的同时买入看跌期权并卖出看涨期权，看涨期权的行权价比看跌期权行权价高，到期日相同。其中买入看跌期权的作用是为标的资产提供下跌保护，而卖出的看涨期权所获的权利金可以用来抵消购买看跌期权的成本。这种策略使投资组合的损失非常小，但是也削减了当现货上行时带来的收益。

期权价差交易策略

牛市价差期权是价差期权中比较受欢迎的一种。假如投资者预期标的资产在未来会上涨，但是涨幅有限，他想稳中求胜，这时他可以选择较低成本的牛市价差期权。投资者要实现该种策略的做法是：买入一份看涨期权，同时卖出一份到期日相同，但行权价较高的看涨期权。卖出期权的权利金可以抵消一部分低行权价期权的权利金成本。

与牛市价差期权相反，投资者若判断未来一段时间内标的资产会温和下跌，可以利用熊市价差期权来实现低成本的盈利。对于这种策略，投资者在熊市里获利有限，但标的资产若不跌反升，也不会面临大的亏损。该策略的操作方法是买入一份高行权价的看跌期权，同时卖出一份到期日相同，但低行权价的看跌期权。值得注意的是，高行权价的看跌期权权利金要较低行权价的看跌期权要高，所卖出期权的权利金只可抵消部分买入期权的成本。

第三种比较有名的价差策略为蝶式价差期权。该种期权能使投资者以较低的成本，在平稳的市场中获取不错的收益。策略的具体行权包括：买入一个较低行权价的看涨期权，买入一个较高行权价的看涨期权，卖出两个以前两个期权行权价的中间值为行权价的看涨期权，所有期权的标的资产和期限都相同。卖出两个期权的权利金能覆盖部分其余买入期权的权利金成本，从而体现低成本的优势。

之前的期权交易策略都是由到期日相同、行权价不同的期权组合构造而成。日历价差则是由相同行权价、不同到期日的期权构成。策略的具体行权包括：出售一份看涨期权，同时买入一个与之行权价相同但是期限更长的看涨期权。那些基于对未来标的资产价格中性或企稳预期的投资者可以使用日历价差。

期权波动率交易策略

跨式期权是一种非常普遍的组合期权投资策略，是指投资人以相同的行权价格同时购买相同到期日、相同标的指数的看涨和看跌期权。这种策略的构成是同时买入一手看涨期权和一手看跌期权，并且两者的标的资产、到期日、行权价都相同，通过在市场上涨时履行看涨期权，而在下跌时履行看跌期权，期权的购买者能享受到价格波动较大带来的好处。风险是如果价格只是小幅波动，价格的变化过小，无法抵偿购买两份期权的成本。

宽跨式期权是跨式期权的一个变种。具体的策略构成是：买入一个虚值看涨期权，同时买入另一个虚值看跌期权，两者的标的资产与到期日相同，但是行权价不同。相比一般的跨式期权，宽跨式期权的成本更低，但是拥有更宽的底部，即只有标的资产价格大幅度变动，这种策略才能获得正收益。

（南方财富网期货频道）

‘叁’ 期权是什么怎样交易

期权是一种有价值的合约，投资人通过买卖期权合约进行差价获利，可以进行买涨买跌的双向交易。

分为认购看涨期权和认沽看跌期权。 目前参与投资者最多的期权种类是股票期权，股票期权里正式上市的是三个品种：50ETF（代码510050）、300ETF（代码510300）、深交所的300ETF（代码159919）以及中期所的中证1000。这三个品种背后对标的其实是上证50、沪深300、中证1000三个指数。

认购和认沽两者同时在“T”型行情报价左右两边列示，但两者对行情的看法完全相反。买认购是“看涨”——我担心行情涨起来，于是只花一小笔钱买个认购期权合约锁定我未来买入300ETF的价格（执行价），行情不断走高，我潜在的收益越来越大。

而认沽期权刚好相反，认沽期权是未来（到期）以执行价卖出标的资产的权利。依然用300ETF期权的例子：300ETF最新价4.312元/份，假设你担心持有的300ETF大跌，你可以买入300ETF4.3执行价的认沽期权（最新价696元），后续就算行情“跌妈不认”，跌到4.1元/份或者更低，你依然有权利以4.3元/份的价格卖出，来实现保护自己的目的。

假设行情到期下跌到4.1元/份，一张认沽期权对应1万份ETF，你把市价只值4.1万的300ETF（1万份），按4.3万出售给认沽期权卖方，相比没买期权的人是不是每1万份ETF少亏了0.2万元？这些少亏的差价是认沽期权给你带来的价值，这份价值会实时反映到认沽期权的价格里。

当然，你就算没持有300ETF，只是纯粹不看好行情，也可以直接买认沽做空，还是那句话，如果你真的能看准行情涨跌，期权是可以让你快速致富的工具。

‘肆’ 期权如何赚钱

期权是通过判断行情的涨跌进行差价获利的，期权分为两个交易方向：看涨期权和看跌期权。建仓方式可以分为四种：买方可以买入认购看涨和买入认沽看跌、卖方可以卖出认购看跌和卖出认沽看涨，买卖方是对手方，只要一方判断正确，都有盈利的机会。

期权获利的原理很简单：

预测未来行情将会上涨时，就可以选择买进看涨期权（认购期权）；

预测行情将会下跌，则可选择买进看跌期权（认沽期权）。

假设当天大盘平开，小明判断今天大盘会下跌，小明在早盘开盘时买入一张50ETF沽5月2550合约，权利金成本价是848元一张。

截止收盘，50ETF跌幅-0.59%，此刻小明买入的认沽合约就升值了，涨到了1059元一张。

小明可以通过平仓的方式获利，在当日收盘之前直接卖出平仓，那么获得的利润是1059-848=211元。

或者小明也可以等在当月第四个星期三的行权日选择行权，假设小明行权日当天的认沽合约行权价是2.550，而当前50ETF的价格是2.516，那么认沽合约2.550是实值，可以行权交割。此时我们作为期权买方，有权利按一份2.550元的价格卖出现在市值2.516元一份的50ETF基金，获得利润是2.550-2.516=0.034元*10000份=340元。

总而言之，不止看涨，期权也是可以买空卖空的，就算持有里没有现货，也可以买入认沽期权作为对冲。

‘伍’ 谁可以介绍一下期权交易的四个方向，不太明白

财顺期权：谁可以介绍一下期权交易的四个方向，不太明白？众所周知，在投资市场飞速发展的当下，期权交易作为小额投资的代表之一，正在被越来越多的投资者熟知，期权交易的具体内容是：期权买方向期权卖方支付一定的费用，在交割期内获得按合同价格买卖股票的权利，包括不买不卖的权利，那么期权的交易方向是什么意思？如何确定期权交易方向？
50ETF期权有看涨和看跌两个方向，就是认购和认沽。开仓的方式有买入认购看涨、卖出认沽看涨、买入认沽看跌，卖出认购看跌四个交易策略。然后期权交易是双向交易获利的机制，即交易可选择看涨或看跌，方向正确即可盈利。

如何确定期权交易方向？如果从宏观形势上看，一些重大消息面往往决定了大盘指数的涨跌，例如国家政策、行业和外贸重要消息等。或者可以从微观形势上看，要留意资金动向，就算没有消息面的影响，如果大量的资金流入或流出同样会影响大盘指数的涨跌。许多期权投资者以前曾参与过股市交易，并且习惯于低买高卖；另一方面，有些投资者认为商品价格上方有无限的想象力，可以从容地建立足够的头寸并长期持有以获得超额收益。这些投资者将使用其擅长的分析方法来寻找有更多机会的品种。
投资者进行期权投资的时候，大部分人都是采取的双边交易，不管大盘是涨和跌，只要投资者预判的方向是正确的，就可以盈利。期权交易适应了投机者的投机活动，是金融市场高度发达的产物，规避和减轻了风险。

‘陆’ 期权合约是怎么盈利的

期权交易盈利的方式通常有两种：

第一种，等行权时间到了，按照期权的约定内容，直接行权；

第二种，就是约定的行权时间还没到，但是随着比特币价格的变化，手里面的期权价值越来越高，这个时候，可以把手里的期权合约当做一种商品，转让出去，就可以赚到更多的期权费。

例如：

任意买进一张50ETF认购期权，随后若50ETF市场价格大幅上涨，将带动所有认购期权合约权利金上涨，对已买入的认购期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。

(6)期权如何交易有哪些盈利方式扩展阅读：

执行价格确定后，在期权合约规定的期限内无论价格怎样波动，只要期权的买方要求执行该期权，期权的卖方就必须以此价格履行义务。

如：期权买方买入了看涨期权，在期权合约的有效期内，若价格上涨，并且高于执行价格，则期权买方就有权以较低的执行价格买入期权合约规定数量的特定商品。而期权卖方也必须无条件的以较低的执行价格履行卖出义务。对于外汇期权来说，执行价格就是外汇期权的买方行使权利时事先规定的汇率。

‘柒’ 期权是怎么获利的

1、任意买进一张50ETF认购期权，随后若50ETF市场价格大幅上涨，将带动所有认购期权合约权利金上涨，对已买入的认购期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。

2、任意买进一张50ETF认沽期权，随后若50ETF价格大幅下跌，将带动所有认沽期权合约权利金上涨，对已买入的认沽期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。

买进不同执行价、不同到期的期权合约，权利金涨跌幅度也将有所不同，通常而言，实值程度越高、且到期时间越短的期权合约，其权利金日内波动的绝对值相对越大。虚值程度越高、到期时间越长的期权合约，其权利金日内波动的绝对值相对越小。

(7)期权如何交易有哪些盈利方式扩展阅读：

买入期权注意事项：

1、不能临时做出决定，一定要提前做好计划，不能总想赚取暴力收益而买入太便宜的虚值期权。

2、不能重仓买入，防止做错时造成太大的损失。

3、买方需要精确的买入开仓信号，波动幅度大，不能用大周期，最好用30分钟或者60分钟K线去做，但要用大周期看好主要波动方向，分清趋势和形态。

4、止损，判断错行情或者消息改变短期走势是很长见的，不能总是幻想行情会对自己有利，一旦破位止损出局，保存实力，等待下一次买入开仓信号。

5、买入开仓要有依据，用短周期的趋势和形态去做开仓信号，特别是区间震荡的时候双底买入成功率更高。

6、波动率太高时做卖方，不要做买方，波动率低位时做买方，少做卖方，太贵的虚值期权卖出更容易获利。

参考资料来源：网络-期权

参考资料来源：网络-获利