豆粕期权怎么交易

㈠ 豆粕期权、白糖期权开户条件，有多少资金要求要不要亲自去营业部办

你好，现在豆粕、白银期权即将上市交易，开户第一步需要本人身份证及银行卡或者找民生期货一位叫付银霞的女士，详细问问，她很服务不错的。

民生期货期权开户坚持“四有一无”原则（开期权户前需开通商品期货户）：

1、开户前有五个交易日每日结算后可用资金大于10万元。（资金要求）

2、不低于10个交易日及大于20笔（含）以上的期权仿真交易成交记录。（仿真交易）

3、交易所认可的行权交易记录，必须含到期日行权及弃权操作。（行权）

4、通过中国期货业协会在线测试，分数不低于90分。（知识）

5、无不良诚信记录。（一无）

民生期货期权开户还应该具体有其它要求，开户流程：

1、临柜开户，强调全程录像。

2、身份验证（客户身份验证是否有交易编码）

3、执行四有一无。

4、协会在线测试。

5、风险揭示，合同签署，补充协议，权限开通表。

6、签署权限开通申请表。

7、营业部开户人员审核——负责人复审。

8、申请表签字确认——移交客服审核。然后总部开户人员复审.

9、客服部系统报送人员、权限开通、

豆粕期权、白糖期权开户条件：

已开通商品户——存在有效、活跃的相应交易所编码——进行后续条件的执行进行权限开通

未开通商品户——开立商品户——拥有相应交易所编码——后续条件的执行进行权限开通

自然人客户：期权开户坚持四有一无原则

一般法人客户：开户条件在自然人开户条件基础上加一条：具有参与期权交易的内部控制、风险管理等相关制度。

特殊单位客户：证券公司、基金管理公司、信托公司、银行、其它金融机构。社会保障类公司、合格境外机构投资者等需要资产分户管理的单位客户，以及交易所认定的其他单位客户——需要提供内部控制、风险管理制度。

做市商客户：经交易所认可，在期权交易时间内可为期权合同提供双边报价等服务的机构。

风险揭示：1、期权交易采取权利金交易方式，有别于期货交易，可能没有任何收益甚至损失全部投资。2、可能面临平仓、行权或期权到期放弃等几种后果。3、正式开展期权交易前请务必熟知交易所期权平仓、行权的规则和程序。

温馨提示：尊敬的投资者，由于期权仿真交易经历是期权开户的必要条件。如果您想参与期权交易，建议您尽早在民生期货开立期权仿真账户进行实操学习。完成相应交易所认可的行权经历，并掌握期权交易业务规则。

㈡ 如何进行期权交易

期权交易的是持有期货合约的权利。

期权的买方可以选择行权或者不行权，卖方只能根据买方的要求来。
期权也是根据期货市场的期货价格进行交易的。
比如说我现在买入了一手2500点的1801的豆粕看涨期权，现在的豆粕价格可能是2800点，我可能要支付的期权费为400点。
当过了一个月的时候1801的豆粕价格涨到3000点，这时候作为期货的买方我选择行权，则我获得一手2500点的1801豆粕合约的多单，我卖出平仓，盈利500点减去我支付的期权费100点，我就盈利了100点。

㈢ 期权怎么交易的

财顺财经大部分答案都在介绍什么是期权，却没怎么应题“如何交易”。说的或许有纰漏，往指正。

如果我没有记错，现在中国只有欧式的看涨和看跌，也就是vanilla option，而且做市商只有6家券商，其他券商或公司不可发行。vanilla的期权应该都是标准化的期权，理论上是通过交易所进行交易的，而不是场外交易（OTC），也就不是两个机构直接进行交易。所以交易方式应该和同样为标准化的期货相类似。

中间插个题外话，我其实很好奇国内那6家做市商是怎么进行期权定价的。传统的Black Scholes其实要满足这两个先决条件，liquid market，大家做市都可以，以至于能进行hedge，进而得到一个risk neutral的formula。风险中性测度是通过对冲得到的，而不是纯数学推出来的。而国内的市场，这两个因素都是不存在的。所以其实传统的Black Scholes会带来误差，以至于价格未必最优。当然没有套利机会还是很容易保证的，但这个价格是不是无套利价格里最低的那个价格呢？这个有待商榷。毕竟inliquid market里，即使简单的vanilla也很难做。这个有什么用？当然有用，其他家卖得高，你家价格更低，还没有被套利的风险，你当然生意好了。

放眼未来的话，一般来讲，期权和一些衍生品，OTC是主流，也就是两个机构，进行直接交易。这样你的期权价格理论上是要考虑违约风险、capital charge等风险的，尤其是一些bilateral的产品，比如swap。这部分调整叫作valuation adjustment。这部分是西方衍生品研究的新热点。而OTC交易本身其实也有弊端，对监管者和政府来讲，OTC的一些交易会增大金融系统的整体风险，一家倒百家伤的现象，所以现在西方的一些监管机构提倡CCP，也就是所有产品通过几家清算机构进行交易，进行margin collateral。但这样如果管理不妥善也会造成很大系统风险，也是一个值得研究的问题。

㈣ 期权交易规则是什么

做期权交易需签订期权合同，期权交易的合同通常包括交易的币种、数量、时间、交割方式（美式或欧式）、保险费率（期权价格）等内容。合约签订的第二天，买方需向卖方支付的保险费（1%-5%）。一经付清，便获期权。卖方在接受买方支付的保险费后，便要承担合约期间汇率波动的风险。期权合约的买方称为合同持有人，通常为厂商。期权合约的卖方称为合同签署人，通常是外汇银行。

一、期权交易合约因素
1．买家或投资者(taker)：是指购买期权的一方，或说购买权利的一方。
2．沽家或卖方(grantor)：是指出售权利的一方；
3．权价或期权费(premium)：是指买家向沽家支付的购买权利的费用，也称保险费。期权费有着重要的意义；一是期权买家可能遭受的最大损失程度控制在期权费之内，二是期权卖家出售一项期权可立即得到一笔期权费收入。买方的损失或卖方的盈利均以期权费为准，不会超过。
4．成交价：是指买家与卖家商定的远期商品交易的价格，也称基本价或合同价。
5．通知日(declaration date)：是指期权买家要求履行商品合同的交货或提运时，必须在预先确定的交货日或提运日前的某一天通知卖家，这一天即为“通知日”或“声明日”。
6．到期日：是指预先确定的交货日或提运日，这一天一个已预先声明的期权合约必须履行，它是期权合同有效期的终点。这一天也称“履行日”。
在金融市场上的期权交易合约要素也同上，只是这里的“商品”是金融商品而已。
二、期权构成因素：
（1）执行价格（又称履约价格）。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。
（2）权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。
（3）履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保。
（4）看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利；看跌期权，是指卖出标的物的权利。当期权买方预期标的物价格会超出执行价格时，他就会买进看涨期权，相反就会买进看跌期权。
三、目前我国尚未开放期权，也没有实体的期权交易所。但是老百姓可以通过两种渠道进行期权投资。
1、银行渠道，银行里可以买卖期权。像招商银行、交通银行、民生银行等银行都有期权交易。
2、国外渠道，可以通过国外一些期权交易平台来进行期权交易。
四、交易期权
1、交易定义

是指在外汇买卖过程中，双方按协定的汇率，就将来是否购买或是出售某种外汇具有的选择权。

2、交易优点
期权交易弥补了远期交易只保现值，不保将来值的缺陷。具有较大的灵活性，且对合同持有人而言，当汇率对其有利时，便采取不交割的措施，从而使其汇率风险损失小于或等于保险费。
（一）期权是一种有效的风险管理工具。期权以期货合约为标的，可以说是衍生品的衍生品。因此，期权既可以用来为现货保值，也可以为期货业务进行保值。通过买入期权，为现货或期货进行保值，不会面临追加保证金的风险。通过卖出期权，可以降低持仓成本或增加部位收益。而不同执行价格、不同到期日的期权的综合使用，使为不同偏好的保值者提供量体裁衣的保值策略成为可能。
（二）期权为投资者提供更多的投资机会和投资策略。期货交易中，只有在价格发生方向性变化时，市场才有投资的机会。如果价格处于波动较小的盘整期，市场中就缺乏投资的机会。期权交易中，无论是期货价格处于牛市、熊市或盘整，均可以为投资者提供获利的机会。期货交易只能是基于方向性的。而期权的交易策略既可以基于期货价格的变动方向，也可以进行基于期货价格波动率进行交易。当投资者看多波动率时，可以买入跨式（Straddle）、宽跨式(Strangle)等交易组合；相反，如果投资者看空波动率，可以进行上述策略的相反操作。
（三）杠杆作用。期权可以为投资者提供更大的杠杆作用。特别是到期日较短的虚值期权。与期货保证金相比，用较少的权利金就可以控制同样数量的合约。下面以平值期权为例，与期货作一比较。
四、主要特点
（一）独特的损益结构

与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。
对于成本为1800元/吨的期货多头部位，价格每上涨一元，价格每下跌一元，部位亏损就增加一元。对于期货空头部位，则正好相反。
损益1800 期货价格期货部位损益图，是执行价格为1800元买权多头的损益图。其到期损益图是条折线而不是一条直线，在执行价格的位置发生折角。如果期货价格小于期权执行价格，买权处于虚值状态，在到期时没有价值。买权的买方将损失全部的权利金20元，但无论期货价格跌有多深，买权的买方的亏损都不会再随之增加；如果到期期货价格为1820元，则买权处于损益平衡状态；如果期货价格大于期权执行价格，此时买权多头与期货多头部位的性质相同，买权的损益与期货价格的变化之间开始呈同向变动关系。
正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
（二）期权交易的风险
期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来说，买方与卖方部位的均面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，即在权利金的范围内，如果买的低而卖的高，平仓就能获利。相反则亏损。与期货不同的是，期权多头的风险底线已经确定和支付，其风险控制在权利金范围内。期权空头持仓的风险则存在与期货部位相同的不确定性。由于期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。
虽然期权买方的风险有限，但其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生较大的不利变化或者波动率大幅升高，尽管期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者来说，此时的损失已相当于“无限”了。因此，在进行期权投资之前，投资者一定要全面客观地认识期权交易的风险。

㈤ 豆粕期权卖方的保证金是怎么收取

期权保证金的计算公式：

期货期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者：

（1）权利金（期权合约结算价×标的期货合约交易单位）＋标的期货合约交易保证金－期权合约虚值额的一半

（2）权利金（期权合约结算价×标的期货合约交易单位）＋标的期货合约交易保证金的一半

看涨虚值额=max（期权合约执行价格 - 标的期货合约当日结算价，0）*合约乘数；

看跌虚值额=max（标的期货合约当日结算价 - 期权合约执行价格，0）*合约乘数。

豆粕期权的合约乘数是10、标的期货合约的交易单位是10.

所以以上2个公式可以结合成为一个公式：

保证金=权利金＋MAX（期货保证金－1/2虚值额，1/2期货保证金）

(5)豆粕期权怎么交易扩展阅读：

大商所期权交易实行交易保证金制度。单腿期权合约方面，期权卖方交易保证金的收取标准为：期权合约结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金－期权虚值额的一半，标的期货合约交易保证金的一半]。

针对期权交易不同的持仓组合，交易所系统中也将支持组合保证金收取方式。待期权交易施行一段时间后，将根据市场运行情况适时推出。

单腿期权合约保证金收取方式

理论上，单一期货期权保证金主要有两种：传统模式和Delta模式，保证金标准均考虑单一合约的次日最大损失：一是平仓时需要支付的权利金；二是平仓时可能出现的亏损。具体来看：

一是大商所拟采用的传统保证金收取模式，保证金=期权合约结算价×标的期货合约交易单位+MAX[标的期货合约交易保证金－1/2期权虚值额，1/2标的期货合约交易保证金]。国际上，CBOE长期采用传统保证金模式，在参数设置上有所区别。传统模式风险覆盖程度较高。

二是Delta模式。期权保证金=权利金+|Delta|*期货保证金，期权保证金范围在{权利金，权利金+期货保证金}，保证金水平相对低于传统模式，虚值期权下，由于Delta值范围在0至0.5之间，Delta模式保证金相对更低。

每日结算后，Delta的取值是随着合约价格变化不断变动。

㈥ 期权交易怎么开通

一、开通条件：
个人投资者通过营业部柜台申请股票期权业务（不允许代理人办理该项业务），必须满足以下基本条件：
1.投资者适当性评估90分以上且风险承受能力评估在“稳健型”以上。
2.申请开户时托管在公司的上一交易日日终的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的资金或证券），合计不低于人民币50万元。证券市值指证券交易所上市交易的股票、证券投资基金、债券或者交易所规定的其他证券的市值，如通过港股通购买的港股。
3.指定交易在公司6个月以上并具备融资融券账户或者金融期货交易经历（金融期货交易经历指在期货公司完成1笔以上交易即可）。
4.具备期权基础知识，通过交易所认可的相应等级知识测试（应当逐级参加知识测试，未通过前一等级考试的，不得参加后一等级的考试，知识测试成绩长期有效，并可用于在其他期权经营机构申请开户，交易所另有规定的除外）。
5.具有交易所认可的期权模拟交易经历
①个人投资者申请一级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：备兑开仓、持有标的证券情况下买入认沽期权（亦称保险策略：在持有标的证券的前提下买入相应的认沽期权，包括证券账户持有标的证券、已被备兑锁定的标的证券、融资融券账户持有的标的证券或已质押的标的证券）以及对应的平仓、行权。
②个人投资者申请二级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：申请一级交易权限所应具备的模拟交易经历、买入开仓和对应的平仓、行权。
③个人投资者申请三级交易权限，应当具备以下期权模拟交易经历：申请二级交易权限所应具备的模拟交易经历、保证金卖出开仓和对应的平仓。
6.不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形，具体为:
①无民事行为能力或者限制民事行为能力的自然人；
②中国证监会及其派出机构、中国期货业协会、中国证券业协会、上交所、中国结算、期权保证金安全存管监控机构、期权经营机构的所有工作人员及其配偶；
③国家机关、事业单位（指机构）；
④证券、期货市场禁止进入者；
⑤未能提供开户证明文件的单位或个人；
⑥中国证监会及上交所规定不得从事期权交易的其他单位或个人。
7.投资者进行股票期权交易账户开立之前，须签订《国金证券股份有限公司股票期权投资风险揭示书》。
二、股票期权交易简介：
期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就股票期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。当然，买方（权利

㈦ 期权在哪里交易

对于期权交易来说，最为重要的一步就是了结此前下的单子，获得相应的收益。在下完单后，既可以通过将买来的期权合约卖出对冲平仓，还可以将期权持有到期，在当日结算时，投资者的期权持仓就会被自动了结。对于商品期权的买方而言，还可以选择给卖方下发行权指令，在期货市场平仓。

第一种方式是最简单的，如果买入看涨期权，卖出相同行权价格、相同到期日的看涨期权对冲平仓；如果卖出看涨期权，买入相同行权价格、相同到期日的看涨期权对冲平仓。

例如，某投资者以560元买入1手今年7月到期行权价格为3350元/吨的豆粕看涨期权。如果豆粕期货价格上涨，那么权利金也上涨，比如上涨到600元，那么该投资者发出如下指令：以600元卖出（平仓）1手今年7月到期，行权价格为3350元/吨的豆粕看涨期权。

在不考虑交易手续费的前提下，期权的平仓盈亏是买卖期权的权利金差价，卖出价减去买入价只要是正数就赚钱，是负数就亏钱。比如买入时是权利金560元，卖出平仓时是600元，则赚取40元。根据需要，期权买方可以不执行期权，让期权到期。而期权卖方除对冲平仓或应买方要求履约外，只能等待期权到期。

与期货不同的是，期权可以在下单之后实行行权。而商品期权和金融期权行权方式并不相同，商品期权实行的是美式行权，股指期权实行的是欧式行权。若实行美式行权，在合约期内，买进方可以随时提出行权，而欧式行权则只能在合约到期之后才能交割。也就是说商品期权的买方还可以在合约期内提出行权但股指期权不能在合约期内要求行权

㈧ 在哪进行豆粕期权交易

开通期权权限之后，软件升级到最新应该就可以交易期权