如何投资大宗商品交易

Ⅰ 股市大宗交易怎么进行

股票大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。股票大宗交易的交易流程如下：
1、交易双方场外达成初步意向（也可在系统内发布交易信息），并记录证券名称、交易价格、交易数量、对方席位号、约定号（6位数字）等信息；
2、交易双方在交易时间内到各自证券营业部，填写大宗交易委托单，由营业部大宗交易经办人员进入大宗交易系统，并按照委托单内容操作；
3、交易系统核实该大宗交易符合相关条件后确认交易、划拨证券和资金到交易对方账户，并在下一个交易日公布该交易信息。

温馨提示：以上信息仅供参考，投资有风险，选择需谨慎。
应答时间：2021-06-01，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
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Ⅱ 投资者采用大宗交易的交易方式需要满足什么条件

大宗交易的交易方式需满足以下条件：A股单笔交易数量不低于30万股，或者交易金额不低于200万元人民币；基金单笔交易数量不低于200万份，或者交易金额不低于200万元人民币；债券及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于100万元（限上海市场）；B 股单笔交易数量不低于30万股，或者交易金额不低于20万元港币（限上海市场）；债券单笔交易数量不低于5千张，或者交易金额不低于50万元人民币（限深圳市场）；B 股单笔交易数量不低于3万股，或者交易金额不低于20万元港币（限深圳市场）。
大宗交易是股市中不可缺失的一项，是多数投资者喜欢办理的一项业务，可以从中赚取不少的资金。大宗交易有两种，折价大宗交易和溢价大宗交易。其中折价大宗交易的出现是坏事，而溢价大宗交易则是对股票利好。在股票市场中，大宗交易的方式有资产交易和股权交易两种。其中，资产交易就是收购方直接收购转让方持有的在建工程或者房屋资产的所有，股权交易就是收购方直接收购转让方持有的项目公司股权。大宗交易价格是浮动的，通常在涨停板价格与跌停板价格区间里，这是投资者需要注意的。
拓展资料
什么是大宗交易
大宗交易,又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。具体来说，各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。
大宗交易在交易所正常交易日限定时间进行，有涨幅限制证券的大宗交易须在当日涨跌幅价格限制范围内，无涨跌幅限制证券的大宗交易须在前收盘价的上下30%或者当日竞价时间内成交的最高和最低成交价格之间，由买卖双方采用议价协商方式确定成交价，并经证券交易所确认后成交。

Ⅲ 如何参与大宗交易

问题一：普通投资者能参与大宗交易吗? 上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30-11:30/13:00-15:30,深交所接受大宗交易申报的时间为每个交易日的9:15-11:30,13:00-15:30.但如果在交易日15:00前处于停牌状态的证券,上交所不受理其大宗交易的申报;而如果在交易日全天停牌的证券,深交所亦不受理其大宗交易申报.每个交易日15:00-15:30,证券交易所主机对买卖双方的成交申报进行成交确认.
上交所A股单笔买卖申报数量应不低于50W股,或者交易金额不低于300W元人民币.
深交所A股单笔买卖申报数量应不低于50W股,或者交易金额不低于300W元人民币.或者多只A股合计单向买入或者卖出的交易金额不低于500W元人民币,且其中单只A股的交易数量不低于20W股.

问题二：怎么进入大宗交易平台申报买卖意向 大宗交易的金额与数量有何规定
在上海证券交易所(以下简称本所)市场进行的证券单笔买卖达到如下最低限额，可以采用大宗交易方式：
(一)A股交易数量在50万股(含)以上，或交易金额在300万元(含)人民币以上；B股交易数量在50万股(含)以上，或交易金额在30万美元(含)以上；(二)基金交易数量在300万份(含)以上，或交易金额在300万元(含)人民币以上；(三)债券及债券回购大宗交易交易数量在1万手(含)以上，或交易金额在1000万元(含)人民币以上。(四)其他债券交易数量在1000手(含)以上，或交易金额在100万元(含)人民币以上。
大宗交易的交易时间如何规定
弗大宗交易的交易时间为本所交易日的15:00-15:30，本所在上述时间内受理大宗交易申报。
大宗交易用户可在交易日的14：30-15：00登陆本所大宗交易电子系统，进行开始前的准备工作；大宗交易用户可在交易日的15：30-16：00通过本所大宗交易电子系统查询当天大宗交易情况或接受当天成交数据。
投资者如何进行大宗交易
拥有本所专用席位的机构可通过该席位进行大宗交易。
其他投资者进行大宗交易，应委托其办理指定交易的本所会员办理。
这些规定，供你参考！

问题三：大宗交易指什么？ 大宗交易问答
一、业务部分
1. 大宗交易的金额与数量有何规定？
在上海证券交易所（以下简称本所）市场进行的证券单笔买卖达到如下最低限额，可以采用大宗交易方式：
（一）A股交易数量在50万股（含）以上，或交易金额在300万元（含）人民币以上；B股交易数量在50万股（含）以上，或交易金额在30万美元（含）以上；
（二）基金交易数量在300万份（含）以上，或交易金额在300万元（含）人民币以上；
（三）债券交易数量在2万手（含）以上，或交易金额在2000万元（含）人民币以上。
（四）债券回购交易数量在5万手（含）以上，或交易金额在5000万元（含）人民币以上。
2.投资者如何进行大宗交易？
拥有本所专用席位的机构可通过该席位进行大宗交易。
其他投资者进行大宗交易，应委托其办理指定交易的本所会员办理。
3.大宗交易的交易时间如何规定？
大宗交易的交易时间为本所交易日的15:00-15:30，本所在上述时间内受理大宗交易申报。
大宗交易用户可在交易日的14：30-15：00登陆本所大宗交易电子系统，进行开始前的准备工作；大宗交易用户可在交易日的15：30-16：00通过本所大宗交易电子系统查询当天大宗交易情况或接受当天成交数据．
4．哪些证券不能进行大宗交易？
本所交易日的15:00前仍处于停牌状态的证券，本所不受理其大宗交易的申报。
5．大宗交易的申报包括哪些内容？
大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。 意向申报应包括以下内容：
（一）证券代码；
（二）股东帐号；
（三）买卖方向；
（四）本所规定的其他内容。
意向申报中是否明确交易价格和交易数量，由申报方决定。
买方和卖方就大宗交易达成一致后，代表买方和卖方的会员分别通过各自席位（拥有本所专用席位的机构通过该席位）进行成交申报，成交申报应包括以下内容：
（一）证券代码；
（二）股东帐号；
（三）成交价格；
（四）成交数量；
（五）买卖方向；
（六）买卖对手方席位号；
（七）本所规定的其他内容。
买方和卖方的上述成交申报中，证券代码、成交价格和成交数量必须一致。
6. 意向申报时应注意哪些问题？
意向申报应当真实有效。申报方价格不明确的，视为至少愿以规定的最低价格买入或最高价格卖出；数量不明确的，视为至少愿以最低限额成交。
买方和卖方根据大宗交易的意向申报信息，就大宗交易的价格和数量等要素进行议价协商。
当意向申报被其他参与者接受（包括其他参与者报出比意向申报更优的价格）时，申报方应当至少与一个接受意向申报的参与者进行成交申报。
7. 大宗交易的成交价格如何确定？
大宗交易的成交价格，由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。该证券当日无成交的，以前收盘价为成交价。
8. 大宗交易的成交申报是否能撤消或变更？
大宗交易的成交申报须经本所确认。本所确认后，买方和卖方不得撤销或变更成交申报，并必须承认交易结果、履行相关的清算交收义务
9. 进行大宗交易的帐户（证券帐户和资金帐户）是否应有足额的证券或资金？
会员应保证大宗交易投资者帐户（包括会员自营账户）实际拥有与意向申报和成交申报相对应的证券或资金。
10.大宗交易的费用如何收取？
大宗交易的交易经手费按集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费率标准下浮（其中，股票、基金下浮30%，债券、债券回购下浮10%）， 其它费用同集中竞价交易。
11.大宗交易的信息如何披露
大宗交易收盘后，本所在指定媒体上公布每笔大宗交易的成交......>>

问题四：股票里说的大宗交易是什么意思 大宗交易,又称为大宗买卖。一般是指交易规模,包括交易的数量和金额都非常大，远远超过市场的平均交易规模。具体来说各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。大宗交易针对的是一笔数额较大的证券买卖。我国现行有关交易制度规则，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。 按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。另外，上海、深圳交易所的规定有所不同，下面是上交所的有关情况，深交所的情况可以查阅有关规定。
1、A股交易数量在50万股(含)以上，或交易金额在300万元(含)人民币以上;B股交易数量在50万股(含)以上，或交易金额在30万美元(含)以上;
2、基金交易数量在300万份(含)以上，或交易金额在300万元(含)人民币以上;
3、债券交易数量在2万手(含)以上，或交易金额在2000万元(含)人民币以上。
4、债券回购交易数量在5万手(含)以上，或交易金额在5000万元(含)人民币以上。
大宗交易的交易时间为交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交价格，由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。该证券当日无成交的，以前收盘价为成交价。买卖双方达成一致后，并由证券交易所确认后方可成交。大宗交易的成交价不作为该证券当日的收盘价。大宗交易的成交量在收盘后计入该证券的成交总量。并且每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布最后还须了解的是大宗交易是不纳入指数计算的，因此对于当天的指数无影响。
望采纳

问题五：个人投资者能不能进行大宗交易？（如果资金量大的话） 《上海证券交易所大宗交易系统专场业务办理指南》详细规定了在大宗交易系统规则，正式推出公开发售、配售功能，并引入协商、询价、投标的交易方式，大小非减持将更加规范。
具有证券经纪业务资格的会员可为合格投资者和其他投资者提供大宗交易系统的中介服务；具有证券承销业务资格的会员可以为大宗股份出售或购买业务的发起方提供配售、公开发售等相关服务。具有自营和客户资产管理业务资格的会员和合格投资者经申请后可直接参与专场业务，其他投资者应当委托会员参与。每个交易日大宗交易结束后，属于股票和基金大宗交易的，交易所将公告证券名称、成交价格、成交量、发起方中介机构名称。
《指南》还对专场业务交易方的信息披露做了规定，对于出售方而言，减持比例达到5%的，应当在3个交易日内公告，并在公告后的2日内不得再行买卖；5%以上大股东因减持股份导致其持股比例低于5%的，应当在2个交易日内公告；公司控股股东因减持股份导致公司控股股东或实际控制人变更的，应当公告权益变动报告书；已实施股改公司的股票，持股5%以上股东每增减1%时必须公告。

问题六：大宗交易怎么实时查询？ 大宗交易信息需要登录深交所（包含深市A股和B股、中小企业版、创业板）和上交所（沪市A股、B股）网站查看。
比如要查看沪市A股大宗交易信息：登录上交所网站，在左侧菜单“业务专区”里点击“大宗交易专区”，在跳出的新页面点击“大宗交易信息”就可以看到当天成交的大宗交易明细，点击“大宗交易历史信息查询”则可以查询任意时间或任意常票的历史大宗交易。
深交所大宗交易则需要登录深交所网站，点击网站上面左侧的“信息披露”，进入新页面在左侧菜单点开“大宗交易信息”，然后点击“权益类证券交易信息”即可查询深交所的大宗交易信息。

问题七：请问国泰君安的个人投资者可以参与大宗交易吗？ 您好！针对您的问题，我们为您做了如下详细解答：
目前，个人投资者和机构投资者均可以参与大宗交易，大宗交易必须满足下列条件：1、委托必须在交易日15：30分前输入交易系统；2、单笔申报买入或卖出深市A股不得低于50万股、B股不得低于5万股、基金的数量不得低于300万份，债券不得低于1万张；3、买卖双功必须在相同证券公司的同一席位上开立资金账户并申报委托；4、买卖双方按证券在交易当日已成交的最高和最低价格之间确定一个交易价。
希望我们国泰君安证券上海分公司的回答可以让您满意！
回答人员：国泰君安证券客户经理 杨经理（员工工号008407）
国泰君安证券――网络知道企业平台乐意为您服务！

问题八：投资者如何进行股票大宗交易？ 您好，针对您的问题，国泰君安上海分公司给予如下解答
股票大宗交易都是需要联系您开户证券公司的营业部的，只能通过营业部的系统报道交易所的大宗交易系统进行交易就可以了，如果是想要接盘的话也可以联系券商的理财经理。
希望我们国泰君安证券上海分公司的回答可以让您满意！回答人员：国泰君安证券理财顾问罗经理；国泰君安证券――网络知道企业平台乐意为您服务！
如仍有疑问，欢迎向国泰君安证券上海分公司企业知道平台提问。

问题九：股市大宗交易怎么查询 stockdata.stock.hexun/dzjy/
用这个看，每天都有更新，挺方便的

问题十：你好，请问个人可以申请大宗交易吗，怎么申请，需要什么条件 个人符合条件就可以进行大宗交易，大宗交易对手盘需要中间人或自己找。A股交易数量在30万股(含)以上，或交易金额在200万元(含)人民币以上，就可以选择进行申报大宗交易。

Ⅳ 大宗交易 如何交易在哪交易有什么规则限制吗

上交所大宗交易规则：
一、适当调低大宗交易门槛，将A股、B股和基金的大宗交易门槛调低至原有标准的60%左右，国债和债券回购的大宗交易门槛也调低至其他债券的相同标准。具体而言，A股大宗交易最低限额由“50万股或者300万元人民币”调整为“30万股或200万元人民币”;B股由“50万股或30万美元”调整为“30万股或20万元美元”;基金由“300万份或300万元人民币”调整为“200万份或200万元人民币”;国债和债券回购由“1万手或1000万元人民币”调整为“1000手或100万元人民币”。
二、是增加大宗交易申报类型，提供固定价格申报。现有的大宗交易以协商议价为主，容易引发市场对于成交价格的猜测甚至质疑。本次修订新增“固定价格申报”类型，提供更为公开透明的价格选择。交易双方可以选择由市场形成的收盘价或者全天成交量加权平均价格进行交易，以满足投资者尤其是机构投资者进一步提升大宗交易透明度与公允性的需求。
三、是延长大宗交易成交申报的接受时段。在现有的大宗交易时段基础上，增加16：00-17：00的大宗交易时段，在该时段内可接受大宗交易的成交申报，所达成交易于次一交易日进入清算交收程序。
四、是完善债券分期偿还业务规则，对偿还方式、计价单位、交易单位、除权处理等具体事宜作出了特殊规定。
五、是提高集中竞价系统债券单笔申报最大数量，将集中竞价系统债券交易和债券质押式回购交易的单笔申报最大数量，由1万手提高为10万手，即1亿元面值，从而更好地满足参与债券现货和回购交易的投资者需求，提高上交所债券市场的交易效率。
六、是明确债券ETF、交易型货币基金和黄金ETF实行当日回转交易。由于债券交易实行当日回转交易，而债券ETF和交易型货币基金主要以债券为投资标的，在交易属性方面与债券非常相似，同时，黄金期货和现货交易均实施当日回转交易，黄金ETF也有必要作出相同的交易安排。因此，本次修订明确债券ETF、交易型货币基金以及黄金ETF实行当日回转交易。投资者当日买入的基金份额，当日可以卖出。

(4)如何投资大宗商品交易扩展阅读：
大宗交易(blocktrading)，又称为大宗买卖，是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。具体来说，各个交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。
参考资料：大宗交易网络

Ⅳ 大宗商品交易规则

大宗商品交易规则如下(以海南大宗商品交易中心现货挂牌交易规则为例)：
1、交易时间：每周一至周五(国家法定节假日除外)8点30-11点30，13点30-15点30
2、交收时间：按交易双方的约定执行
3、能否撤销：现货挂牌交易达成的合同不可撤消
4、卖方交货：允许实际交货量与合同数量有±3%的溢短量
5、对货物有异议：买方对货物的质量提出异议，应该在交收日起3个工作日内，用书面的形式通知交易中心。交易中心会通知买卖双方在24小时内自行协商，协商失败由交易中心负责对货物质量进行检验，然后由检测结果作为判断依据。
拓展资料
大宗商品 （Commodities）是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性并用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。包括3个类别，即能源商品、基础原材料和农副产品。
价格特点
一是价格波动大。只有商品的价格波动较大，有意回避价格风险的交易者才需要利用远期价格先把价格确定下来。比如，有些商品实行的是垄断价格或计划价格，价格基本不变，商品经营者就没有必要利用期货交易，来回避价格风险或锁定成本。
二是供需量大。期货市场功能的发挥是以商品供需双方广泛参加交易为前提的，只有现货供需量大的商品才能在大范围进行充分竞争，形成权威价格。
三是易于分级和标准化，期货合约事先规定了交割商品的质量标准，因此，期货品种必须是质量稳定的商品，否则，就难以进行标准化。
四是易于储存、运输。商品期货一般都是远期交割的商品，这就要求这些商品易于储存，不易变质，便于运输，保证期货实物交割的顺利进行。
大宗商品可以设计为期货、期权作为金融工具来交易，可以更好实现价格发现和规避价格风险。由于大宗商品多是工业基础，处于最上游，因此反映其供需状况的期货及现货价格变动会直接影响到整个经济体系。例如，铜价上涨将提高电子、建筑和电力行业的生产成本，石油价格上涨则会导致化工产品价格上涨并带动其他能源如煤炭和替代能源的价格和供给提升。投资者，尤其是投资相关行业的投资者应当密切关注大宗商品的供求和价格变动。

Ⅵ 我是如何做大宗商品的：七年实战心得

这几个月真是过得脚不沾地，稍微忙过点身体又不太好，所以年初答应大家写的关于商品研究的文章一直耽误到现在，当然我是个说话算数的人，之前说过5月份会写出来，这一篇就是我这5、6年在商品研究上的一点感悟。

先说一下我的知识背景，我本科学的是世界经济，研究生读的是金融，和商品半点没有相关性，所以有志于做商品研究的小盆友们也不必有什么思想负担，商品的相关知识都是可以学习的，关键的是你对周期的感觉。

再说说我为什么会开始研究商品，这必然是一个悲伤的故事。因为我入行开始做的是黑色金属行业股票研究，大家也知道，在过去漫漫7年的熊市里面钢铁是最不受待见的行业之一，行业指数自我入行开始到我不做sellside离职，下跌了80%。作为当时一个悲催的sellside，推不出行业牛股，拿不到派点，只好默默的多做点研究。而后我就发现和黑色金属相关的有一个叫做螺纹钢期货的东西（当然现在黑色金属产业链的期货是国内最大的期货品种群，从上游的铁矿、焦煤到焦炭、螺纹钢、热卷，甚至包括铁合金等等），这其中最关键的东西在于做空可以挣钱，于是我就开始了自我野蛮生长的研究之路。

这里插一段题外话，很多刚入行的分析师总是嫌自己cover的行业不好，我想要说的是，你在任何一个行业有多大进步，有多深见解，混日子或者加速成长，都与这个行业本身无关。前5、6年入行的分析师，应该没有几个会比看钢铁更加悲剧的，但是这并不妨碍我在sellside的三年为自己今后的研究打下了坚实的基础，从最初的dirtywork开始，构建数据库、寻找研究的新的idea、调研、沟通、拓展你有的圈子和人脉，这都与你所cover的行业无关。所以不要拿行业做借口，关键在于你有多努力。

说了那么多废话，言归正传，讲一讲我对商品研究的理解。当然，因为我现在做的是买方的投资管理，所以我会从研究和投资结合的角度来讲一些问题，不单纯局限于研究。

第一，决定价格大趋势的一定是供需，这个是毫无疑问的。所以，研究商品最根本的就是做好你研究品种的“供需平衡表”。

什么是供需平衡表？就是你所研究的品种在一定时期之内的需求有多少、供给有多少、库存有多少，然后算出来一个供给与需求的差值，这个差值如果是正的，也就是我们通常所说的供过于求，我们称为surplus；这个差值如果是负的，也就是我们通常所说的供不应求，我们称为gap。按常理来说，有surplus的品种价格有下行的压力，而有gap的品种价格有上行的动能。

供给的算法通常需要通过细致的调研，比如矿山投产的速度、投产的数量，又或者播种的面积和单产的数值；需求的算法则有自上而下（topto down）与自下而上（bottomto up）两大类，可以从宏观数值预测入手对该品种的需求运行预估，又或者你将品种下游的需求细拆为几个子行业对每个子行业的增速运行估计，最后加总得出品种的需求。每种方法都有自己的利弊，通常我会每种方法都运行估算。

但是，供给和需求本身并不重要，重要的是你所测算的变量对供给和需求影响的弹性，我在下面还会讲到绝对数量其实没有什么很大的意义。弹性的分析我们会通过敏感性分析（sensitiveanalysis）或者情景分析（scenarioanalysis）运行，用以得出边际变化对于整体供需的影响的变化。

第二，供给与需求的边际变化比surplus和gap本身更加重要。在我的理解之中，影响surplus和gap边际变化的因素更加重要，也就是说，供给与需求在一定时期的边际变化更加重要。因此，在研究的时候不仅要关注surplus或者gap的绝对值，而要仔细研究影响surplus和gap变化的因素。

对于商品来说，幅度的判断依据很大程度上在成本，所以不管是原矿或者是生产，我们都有所谓的成本曲线（costcurve），也就是累积的产量所对应的不同的生产成本构成的曲线。当你计算出了供给与需求，在成本曲线上你应该能够找到相对应的成本价格，这通常是我们决策的一个重要依据。

举个例子，2014年年初，我们测算铁矿石的surplus大约有3000-4000万吨，矿石价格面临大的下行压力，于是我们入场做空了铁矿石，并且更具我们所拥有的cost

curve计算出了相应的价位；但是由于三大矿山释放产能速率超预期、并且国产矿没有在亏损线立刻停止生产，在2014年4月份我们修正了我们的供需平衡表，认为矿山的surplus大约有4000-5000万吨，不要小看这1000万吨的增量，这个边际变化量与价格并非是一个线性的关系，价格并非多跌了30%，而是直接腰斩，所以理解供给和需求的边际变化的意义不止在于你对趋势方向的判断，并且还有你对趋势幅度的一个判断。

第三，供需平衡表的结果需要与市场预期相比较，而不应该仅仅看surplus或者gap。这是我对基本面研究理解感触最深的一个方面，得益于第一份工作所学习并深植于心中的“预期差”理论。这就是说，我们做平衡表所看出来的surplus或者gap本身并不重要，重要的是这个数值和市场上的预期相比是高还是低。当然，这个与上一条讲的有相似之处。

举个例子，比方说我们计算了一个品种的surplus是占年度产量的5%，按照分析框架，这样的surplus对于该品种的价格有直接向下的压力；但是，如果市场上对于该品种的surplus的预期是10%呢？那么实际的这5%可能就是对价格的一个支撑。一个品种在过剩的时候为什么有可能还有价格的上涨，我认为很大程度上取决于这种过剩与市场预期相比还没有那么的“过剩”。最近黑色金属产业链里矿石的反弹就很好的说明了这个问题。

第四，基本面研究的局限之处使得与研究周期相适应的投资周期应该相应较长，除非你有足够的能力运行极度细致的研究，否则要做好打持久战的准备。我以前经常和做商品投资的同行交流，发现一个很大的问题在于有些人用基本面研究来解释非常短期的行情，比如一天的或者一周的。这在我看来是不可思议的，因为由基本面决定的行情的发展一定是一个趋势的主题线，主题线的发展一定是缓慢的，不可能在短期内就出现完全的印证。在我看来，基本面研究所对应的商品的投资周期至少在一个季度，因为供需所对应的结果需要充分的发展，在供需的发展过程中肯定会有这样或者那样的扰动，但是最后价格必然会回归供需。

同时，之所以以一个季度为周期来划分投资期限，很大程度上是因为我们当中的大多数人是没法做到非常细致的平衡表的。我认识有的前辈做基本面研究可以做到周度的平衡表，这样的数据深度和精度对于一个人的逻辑、信息以及行业了解都有极高的要求，非常难以达到。同时，越细致的数据出错的概率越大。我在刚开始做投资的时候，有位前辈就和我说过一句话：“宁可要粗略的正确，而不要精确的错误”。但是研究越深入，就越容易犯只见树木不见森林的毛病，这个时候就需要我们从商品细致的逻辑框架跳出来，看大的层面。

第五，商品不同类别之间有非常密切的关系，需要从大的格局运行理解。商品的分类很多样，在我自己的研究框架看来商品分三大类，第一类贵金属，包括黄金、白银、铂和钯；第二类，工业品，我们经常讲的硬商品（hard

commodities）,包括能源品、所有的基本金属、黑色金属、橡胶等等；第三类，农产品，我们经常讲的软商品（softcommodities），包括油脂、玉米、小麦、经济作物。

以上所有都归结为“商品”。贵金属的研究和交易在惯例是放在大的MacroTrade下面的，也就是必须对宏观经济有深刻的认识，才能够发掘到对贵金属的真正趋势。工业品的研究主要就是供给与需求，供给的变化，需求的变化都需要分析。农产品的研究主要集中在供给端，因为除了经济作物之外，农产品的需求变化相对缓慢，并不急速，所以农产品的研究主要集中在对供给影响较大的几个方面，比如天气、比如单产、比如种植面积。宏观大趋势与贵金属与工业金属关系非常密切，与农产品关系较小，但是这并不绝对。因为商品之间有深刻的联系。

举个例子，我一直认为原油是所有商品定价的“锚”。什么“锚”，就是原油的价格会影响所有商品的平衡表。2014年原油价格大幅下跌，首先影响了所有能源的价格，其次影响了所有运输的价格，最后影响了替代能源的价格比如燃料乙醇，与燃料乙醇密切相关的又是白糖。由于原油价格过低，作为燃料乙醇的白糖需求急剧下降，导致了白糖供需平衡表的改变。

所以我们理解商品的价格变动，要从更深刻的层面运行，对于一个品种过于深入的理解有时候反而不是好事。这也是为什么很多现货商做商品投资反而会亏钱的原因。

第六，宏观大趋势决定了商品尤其是工业品的真正走势格局，品种基本面与宏观趋势的背离一定要想清楚原因。商品在近30年最波澜壮阔的行情出现过2次，一波是2000年开始以中国为代表的新兴经济体需求的崛起带来的商品价格牛市，还有一波是次贷危机带来的2008-2009年的全球资产价格的剧烈波动。真正的大的行情必须有宏观趋势的配合，否则就是局部的行情，掀不起大的波澜。这里就会出现一个问题，当你看的品种与宏观趋势出现了背离，怎么办？背离的情况其实并不常出现，但是一旦出现，就需要警惕，因为这会导致投资上的问题。

就比如说现在，这半年商品的趋势其实并不明显，大多数品种处于一种震荡的格局。很多品种，比如说铜，基本面很差，因为中国的投资增速大幅下滑导致铜的需求增速也相应下降，但是宏观层面来说现在国内处于一个宽松的货币政策环境，并且有继续宽松的预期，在这样的情况下，单纯从基本面去做空铜就会比较难受。通常微观或者中观基本面与宏观基本面的背离会造成品种出现僵持的局面，从基本面角度，这个时候我们应该出场等待，等到预期明朗。

这样的背离在近期我看来出现了很多，不止是商品，包括外汇、债券、股市等等，都有。背离其实是大的投资机会的前兆，因为很多指标无序性的关系告诉我们的是未来一旦某种秩序占了上风之后，就会出现比较强的趋势。但前提是，你要想清楚，并且活到趋势来临之前。

最后，我想说的是，基本面研究只是做商品投资的第一步。分析正确只是赚到钱的必要条件而非充分条件。我自己经历过从对基本面的迷信，到对基本面的怀疑，再到现在理解基本面在投资里面所占的重要位置的各阶段。当然也许我再在这个行业呆上另一个5年会有不同的感悟，我现在对于研究的重要程度是非常肯定的，但是必须承认，这不是你在投资里面能不能挣钱的最关键因素。我用一个大牌对冲基金合伙人的一段话作为本篇文章的结语：

“他们的判断仍是基于事实和数据这两个基本维度，而他们参与的这场游戏，却是在情绪的第三维和梦想的第四维上展开的”。

Ⅶ 大宗商品交易知识

大宗商品现货市场是一个T+0双向交易的市场，无论熊市还是牛市，只要准确判断行情走势，投资者都有机会获利。下面学习啦小编来告诉大家大宗商品交易的方法是什么。

由于现货市场的波动比较频繁，很多短线交易者往往利用现市每日的波动，频繁进出市场，从而使得投资者能在一天内获得多次赢利机会，而这一切完全都归功于现货市场的T+0和作空机制。

相较于股票市场的交易成本而言，保证金交易让现货市场的交易成本只有20%，更小的交易成本，帮助投资者提高了资金的利用率，也有机会得到更多的相应的增加收益。

大宗商品交易方法：1、开盘买卖法

开盘后，以昨收盘价为参照，高挂3个点空单，低挂2个点多单，涨时卖掉多单，跌时卖掉空单，然后看盘看势，待30分钟、60分钟K线走完以后再去操作;

大宗商品交易方法：2、资金等分法

以50000元为总金额为例，预留10000元为交易保证金，剩余40000元分为4等分，

10000+10000为多单，10000+10000为空单
大宗商品交易方法：3、中盘买卖法

确立当天是涨势，积极做多;确立当天是跌势，积极做空;但也要灵活掌握，无论是涨势还是跌势，当盘中出现急跌时在相对低位做多，当盘中出现急涨时在相对高位做空;3个点2个点甚至1个点即可卖出，不要贪婪，以防被套;这种做法只适合超短线高手，要眼疾手快，慢了不行。

大宗商品交易方法：4、飘单处理法

所谓飘单，是指亏损了以后不做任何处理，等行情回复到你的价位时再去处理。做现货或者期货一般不主张飘单，如果因各种原因造成飘单(譬如处理紧急事务、开会、亏损较大等)，那么次日开盘后根据行情趋势尽快处理掉，若不然亏损面会继续扩大，弄不好就会爆仓，到时候你哭都来不及。

大宗商品交易方法：5、多空挂单法

在多单卖出价位挂上空单，或者比卖出价高1个点位置挂上空单;反之，在空单卖出价位挂上多单，或者比卖出价高1个点位置挂上多单，双向套利。

大宗商品交易方法：6、尾盘买卖法

尾盘一般指收盘前30分钟。无论当天是盈利还是亏损，建议观望为宜，不要操作。如果当天的单子未出，是盈利要坚决卖出，不要漂单过夜，如果是亏损不大建议择机卖出，如果亏损较大可以持仓至次日。

大宗商品交易方法：7、止盈止损法

在金融市场要想成功，就一定要彻悟止盈止损的真谛。交易套利的本质就是七个字：止赢要大于止损。止赢要做到止损的3:1以上。

Ⅷ 自己想做大宗商品方面的投资，有没有特别值得推荐的项目或平台

随着社会经济不断的发展，在现实生活中，我们总是会遇到各种各样的问题，尤其是我们投诉的问题，更是让很多网友对此表示非常的疑惑，比如说有些网友想要做大宗商品的投资，但是不知道有什么好的项目或者是平台。接下来小编就带领大家来看一下，如果我们想要做这个项目，那么我们可以去寻找哪些平台和采用哪些特别好的项目。

综上所述，我们可以明显的知道，实际上大宗商品的交易的平台是非常多的，而且我们在网络上一搜，基本上就收的到，但是我们在选择的时候，一定要选择一家比较正规的大宗商品交易平台，最后这样子才能够更好的保护我们财产的安全。

Ⅸ 大宗商品交易怎么开户

大宗开户流程：
1、投资者提供开户所需资料，委托普通类会员代为开户。
2、投资者向综合类会员提交相关资料原件及复印件，现场拍照，阅读并签署开户文本；
3、投资者办理开户手续时需要提交的资料：
备注：个人投资者：身份证和银行卡正反面扫描件（主要是这两个资料）
4、相关文本包括：《客户申请表》、《协议书》、《风险告知书》
5、综合类会员在业务系统中按交易所统一的编码规则进行编号，为投资者开立交易账 户；
6、交易所备案审核客户资料；
7、投资者登陆交易所电子交易平台，修改密码；
8、签约成功就可以激活账户了。