中国技术分析为什么常用

‘壹’ 大家来讨论一下股票技术分析中哪种技术或技术组合最实用，最具有实战意义

我一般是这么操作的：

1、先通过操盘系统，帮我过滤一些基本面，资金面不好的股票；

所以我的组合策略就是这样的，虽然说到了技术指标这一层，还不够的，还要去分析一下基本面，筹码成交量等等~~~

‘贰’ 什么是技术分析技术分析缺点和原理介绍

什么是技术分析？首先说明技术分析的三大假设：第一，历史会重演，这是最重要也是最根本的前提。第二，市场行为包容消化一切，专业点讲就是市场是有效市场，通俗点说就是市场永远是对的。第三，价格以趋势方式演变，也就是说股票价格有规律可循，这和第一条有点类似。从上面的三大假设我们不难发现，技术分析有效的条件是相当苛刻的，以我们自己生活的经验我们也可以得出如下结论：首先，历史不会完全重演，因为没人知道下一秒会发生什么，但是历史会惊人的相似。其次，中国的市场行为也无法包容一切，政府超强的影响力、各种监管的不力、各种见不得光的交易，使中国的市场成为一个弱势有效市场，也正因为这样，技术分析才在中国有一定的立足之地，因为人为的操作导致人的心理有规律可循。在发达市场的欧美，如果一个分析师给他的客户谈论技术分析，是会被笑掉大牙的，纵然技术分析是他们最先发明的。但是也不像有些经济学家说的那样，技术分析在我们国家也没用，正因为我们国家存在着诸多的不规范，才给了技术分析成长的土壤。反而有些时候国外列强所提倡的基础分析在中国是没效的，因为股票有时候涨的完全没有道理，就拿涨的好的成飞集成、佛山照明来说，还有把黄光裕推进大牢的那支ST股票为例，它们的上涨有什么规律可循，又有什么技术面的支撑。这可以归结为有中国特色的社会主义股市的一大特点。 下面我们来具体说说各种技术分析方法的本质依据。目前技术分析方法主要有K线理论以及由此散发出来的K线组合、K线形态、K线均线系统等一系列分析方法。我们先来说说此种分析方法的优缺点，首先无法否认的是此种方法可能使用频率最高，因为他直观明了，散户大概也能看懂，分析师使用起来也方便，我自己就曾经无数次的给我的客户提供过先关方面的分析提示。不过我自己认为此种分析方法存在一个致命的缺点，那就是只反应了某天股市走势的一个结果而没有反应那个过程。其次，我认为K线组合和K线形态用起来太过牵强，有时候有些人使用起来有点生搬硬套，却还在那里振振有词。此种分析方法我自己现在也很少用，只是K线均线系统还时不时参考一下。 说完K线理论再说说技术分析的指标分析方法，指标法主要依据统计学的原理，通过概率理论来运行。指标法主要有两种统计原则，第一依据历史数据统计，来计算它的偏离值或者均值，一般这些指标都有修正偏离或者回归均值的要求，例如：MACD、KDJ、WR、CR、VR、RSI等常用型指标。第二种也是统计数据，不同的是统计心理数据，例如PSY(心理线指标)、OBV(能量潮)。既然说道技术分析指标，那么我们就不得不说市场上卖的挺火，广告做的挺凶的一些炒股软件，他们大多是根据一些常用的技术指标或者自己创造的一些指标，通过图形直观反应出来。我在这里要说的是不能说他们完全没用，而是既然使用技术分析指标，就不能客服技术分析指标的一个通病滞后性。因为指标分析是通过统计过去的历史数据，来预测未来的发展，这就使得技术指标无法避免的要落后于市场，后知后觉是常态，也使得技术分析指标看起来很美，也就是说市场上卖的那些炒股软件也只是看起来很美罢了，再说一个程序再怎么也无法战胜人的大脑，因为程序本身都是人编出来的。所以想要考炒股软件战胜市场更本就是天方夜谈，倒是那些什么都不会的人，买了它倒是有一定的指导作用。 下面再说说筹码理论，这种技术分析方法应用的人很少，一般分析师也不大拿上台面上讲，但是它的存在确实有它的道理。怎么说呢?筹码理论是根据资金的集中分散程度来判断股价未来的走势，一般认为筹码相对集中的股票拉升起来会比较容易，此种分析方法一般是用来判断一支股票是否是长庄股，如果是的只要底下的筹码不松动，一般股票都有上涨的空间，如果股价在高位震荡，下面的筹码跑了，震荡完后一定是下跌，这对做长线该持有一只股票多长时间有一定的指导意义。但是往往一只涨的非常好、非常疯狂的股票一般都是游资炒作，正是那句话谁有散户疯狂。 最后一种技术分析方法，它没有什么道理可讲、也无法用一些其它的现有理论解析，它就像自然界的一些未解之迷一样，但是它却确实存在于股市之中，并且是我认为目前为止最具预测性、也是最为神秘难懂的一种技术分析方法波浪理论。和波浪理论相似或者说联系很紧的黄金分割理论、江恩角度线也应该有异曲同工之妙。它们不是那么直观、他们依据历史但是不是通过统计历史数据得到，而是通过长期的、大量的观察总结出的规律，就像中国古代所说的分久必和、和久必分一样。它不仅能运用于股市据说还可以运用于社会的各个方面。当然它也有缺陷，看我上面说将大家一定觉得这东西有点玄，波浪理论大浪包含着小浪、小浪有时候还可以细分为微浪，正因为这个特性所以数起浪来非常的困难，也很容易数错，浪的划分很容易出错，有时候还有变异形态出现，所以运用次种分析方法的人有时候会作出错误的判断，并且浪级越小作出错误判断的概率越大。但是波浪理论有一个好处就是对长期趋势的判断有一定的准确性，也就是前瞻性比较强。

‘叁’ 证券市场的技术分析方法有几种

一、技术分析概念：证券市场的技术分析就是根据证券市场的历史交易资料，以证券价格的动态和变动规律为分析对象，运用统计技术和图形分析的技巧，通过对证券市场行为的分析，判断证券价格变动方向和变动程度的分析方法。
二、技术分析和基本分析方法的主要区别是：
1． 技术分析着眼于描述证券价格的运动模型，不深入研究
推动价格变动的内因。基本分析注重证券价值的发现，
通过对政治、经济、市场和企业的运行情况的分析，确
定证券本身的价值，把握价格变动的趋势。
2． 技术分析家认为未来的价格趋势是过去价格运动的延
续，因此，他们立足于过去，将证券交易的历史数据作
为分析的依据。基本分析家认为证券投资价值取决于未
来的投资收益，因此，他们立足于未来，将基本经济因
素的预测值作为分析的依据。
3． 技术分析法强调选择合适的投资时机，即什么时候买进
证券，什么时候抛售证券，基本分析法强调选择投资对
象，即买进价值被低估的证券，抛出价值被高估的证券。

4． 技术分析法有通用性，即每一种技术分析方法适用于任
何一种证券或者任何一个证券市场。基本分析法以针对
性和特异性为特征，对不同的证券进行基本分析，不仅
内容不同，方法也不尽一致。

5． 技术分析法关心证券价格的短期变化，基本分析法偏重
于分析中长期的投资价值。
二、技术分析的假设和要素

（一）技术分析的基本假设条件

技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设：

市场行为涵盖一切信息。
证券价格沿趋势移动。
历史会重演。
技术分析的三个假设条件有合理的一面也有不尽合理的一面。例如．第一个假设存在的前提条件是证券市场是有效的市场，然而众多实证分析指出，即使像美国这样发达的证券市场也仅是弱式有效市场，或至多是半强式有效市场，更何况信息损失是必然的，因此市场行为包括一切信息也只能是理想状态。又如一切基本因素确实通过供求关系影响证券价格和成交量，但证券价格最终要受它的内在价值制约。再如，历史也确实有相似之处，但绝不是简单的重复，差异总是存在的，绝不会出现完全相同的历史重演。正因为如此，技术分析显得说服力不够强、逻辑联系不够充分并引起不同的看法和争论。
三、技术分析的要素——价、量、时、空
证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要
素。这几个要素的具体情况和相互关系是进行分析的基础。

1．价格和成交量
市场行为最基本的表现是成交价格和成交量。过去和现在的成交价格和成交量反映大部分市场行为，在某一时间的价格和成交量反映的是买卖双方在这个时间的共同的市场行为，是双方暂时的均衡点。随着时间的变化，均衡会不断地发生变化，这就是价量关系的变化。一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量大；认同程度大，分歧小，成交量小。
成交量和价格的关系主要有：

第一，成交量是推动股价涨跌的动力。

第二，量价背离是市场逆转的信号。

第三，成交密集区对股价运动有阻力作用。

第四，成交量放大是判断突破有效性的重要依据。

根据上面的讨论，除非买卖双方力量发生明显的倾斜，
否则很难克服成交密集区的阻力推动股价的上升或下挫。因
此，有效的突破必然伴随成交量的放大，否则说明买卖力量
的均势没有打破，股价的变动不能确认为有效的突破。
四、技术分析的主要理论——道氏理论
道氏理论是以美国着名的证券分析家查尔斯·道的姓命名、使用最早和影响最大的技术分析方法。查尔斯·道与爱德华·琼斯在1880年共同创建了从事证券投资咨询的道·琼斯公司，并于1889年出版了影响力很大的《华尔街日报》。查尔斯·道悉心研究股票市场价格变动的规律，在一些杂志上发表了一系列分析股票价格走势的评论员文章。1902年，查尔斯·道去世，其追随者萨缪尔·尼尔森将这些文章中的一部分整理出版，第一次采用了“道氏理论”的提法。1908年起接任《华尔街日报》编辑的威廉·汉密尔顿撰写了很多应用道氏理论分析市场趋势的文章，为推广、完善和发展道氏理论做了大量工作，并于1922年出版了《股票市场的晴雨表》一书，确立了道氏理论在技术分析法中的地位。
1．可以用股票价格平均数的波动来研究整个股票市场的变
动趋势，因为平均价格指数的波动已经包含了一切的信
息。不论什么因素，股市指数的升跌变化都反映了公众
的心态。这是道氏理论对证券市场的重大贡献。世界上
所有的证券交易所都有自己的价格指数。计算方法大同
小异，目的都是为了反映整体的情况。

2．股票价格的周期性变动可以分解成三种运动：主要趋势、
次要趋势和短期波动。主要趋势如潮起潮落，持续时间
长，波动幅度大；次要趋势如海浪翻腾，持续时间不
长，峰谷落差较小；短期波动如浪花滚动，转瞬即逝，
变动范围最小。三种运动合成了复杂的股价运动。
（3）短期波动。
又称为日常波动，持续的时间很短，一般小于6天。道氏理论认为短期波动是由人为操纵形成的，与反映客观经济态势的中长期趋势本质不同，既不重要又难以利用，可以不于理睬。

总之，道氏理论认为股市存在着牛市和熊市相互循环转化的规律，它主要用于预测股市的长期趋势，有助于长期投资分析，而对中短期变动的预期帮助不大。
3．主要趋势可以划分为三个阶段。
牛市的第一阶段是建仓。在这一阶段，有远见的投资者知道尽管现在市场萧条，但形势即将扭转，因而就在此时购入股票，并逐渐抬高其出价以刺激抛售，而一般公众则远离股市，市场活动基本停滞，但也开始有少许反弹。第二阶段是一轮十分稳定的上涨，交易量随着公司业务的好转不断增加，同时公司的盈利开始受到关注。也正是在这一阶段，技巧娴熟的投资者往往会得到最大收益。最后，随着公众蜂拥而上，市场高峰出现，第三阶段来临，所有信息都令人乐观，价格惊人地上扬，并不断创造新高，新股不断大量上市。在这一阶段的最后一个时期，交易量惊人地增长，而卖空也频繁出现。
熊市通常也以三个阶段为特点。第一阶段是出货。在这一阶段，有远见的投资者感到交易的利润已达至一个反常的高度，因而在涨势中抛出所持股票，尽管上涨趋势逐渐减弱，交易量仍居高不下，公众仍很活跃。但由于预期利润逐渐消失，行情开始显弱。第二阶段为恐慌阶段。买方少起来而卖方就变得更为急躁，价格跌势突然加速，成交量也放大，价格几乎是直线落至最低点。在这一阶段之后，可能存在一个相当长的次等回调或一个盘整，然后开始第三阶段。那些在大恐慌阶段坚持过来的投资者此时或因信心不足而抛出所持股票，或由于目前价位比前几个月低而买入。商业信息开始恶化，随着第三阶段推进，跌势并不快，但仍持续着，这是由于某些投资者因其他需要，不得不筹集现金而越来越多地抛出其所持股票。当坏消息被证实，而且预计行情还会继续看跌时，这一轮熊市就结束了，而且通常是在所有的坏消息公布之前就已经结束了。然而，没有任何两个熊市或牛市是完全相同的。有一些可能缺少三个典型阶段中的一个，一些牛市由始至终都是极快的价格上涨。一些短期熊市没有明显恐慌阶段，而另一些则以恐慌阶段结束。任何一个阶段都没有一定的时间限制，例如，牛市的第三阶段，是一个令人兴奋的投机机会，公众非常活跃，这一阶段可能持续至少一年，也可能不过一两个月。
道氏理论自问世以来，经历了时间的考验，曾经数次在股票市场长期趋势的转折关头发出及时准确的信号，令很多人信服。道氏理论作为股价理论的重要基础，有其合理成份。

1．道氏理论具有合理的内核和严密的逻辑，指出了股市循环和经济周期变动的联系，在一定程度上能对股市的未来变动趋势作出预测和判断，因而拥有很多信奉者，为投资大众所熟悉。
．依道氏理论编制的股票价格平均数和股价指数是反映经
济周期变动的灵敏的晴雨表，被认为是最可靠的先导指标。

3．道氏理论对以后的技术分析法有重大影响。尽管道氏理
论主要是对股市变动的长期趋势作出预测，但后人却在
道氏理论的基础上发展演绎出种种长期、中短期的技术
分析方法。因此，道氏理论被认为是技术分析法的鼻祖。
但是人们对道氏理论也提出不少批评意见，并且涉及到它的实用性和可靠性，主要有以下几点：
1．道氏理论最明显的缺点是侧重于长期分析而不能作出中短期分析，更不能指明最佳的买卖时机。
2．即使是对长期趋势的预测，道氏理论也无法预先精确地指明股市变动的高峰和低谷，对市场逆转的确认具有滞后效应。
3．股票市场的实际变动，特别是长期趋势和中期趋势，并不像道氏理论表述的那样泾渭分明，人们很难将它们加以区分，加上这一理论多次发出错误信号，使投资者遭受损失。
4．道氏理论过于强调股价平均数，但股价平均数不等于整个股票市场，并非所有股票都与股价平均数同涨同跌，这一理论没有给投资者指出具体的投资对象。
此外，由于道氏理论已经存在了上百年，对于今天来说有些内容已经过时，需要更新。在道氏理论之后又出现了许多新的技术分析方法，在一定程度上弥补了道氏理论的不足。
五、技术分析方法的分类与应用
（一）技术分析方法的分类
在历史价、量资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法主要的手段。从这个意义上讲，技术分析方法可以有多种。一般说来，可以按约定俗成，将技术分析主要分为如下六类：K线类、切线类、形态类、指标类、波浪类、周期类。

1．K线类。其研究方法是侧重若干天K线的组合情况，推测股票市场多空双方力量的对比，进而判断股票市场多空双方谁占优势，是暂时的还是决定性的。K线图是进行各种技术分析的最重要的图表。单独一天的K线形态有十几种，若干天的K线组合种类就无法计数了。人们经过不断地总结经验，发现了一些对股票买卖有指导意义的组合，而且，新的研究结果正不断地被发现、被运用。
2．切线类。是按一定方法和原则在由股票价格的数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，这些直线就叫切线。切线的作用主要是起支撑和压力的作用。支撑线和压力线的往后延伸位置对价格趋势起一定的制约作用。一般说来，股票价格在从下向上抬升的过程中，一触及压力线，甚至远未触及到压力线，就会掉头向下。同样，股价从上向下跌的过程中，在支撑线附近就会转头向上。另外，如果触及切线后没有转向，而是继续向上或向下，这就叫突破。突破之后，这条切线仍然有实际作用，只是名称和作用变了。原来的支撑线变成压力线，原来的压力线变成支撑线。切线类分析主要是依据切线的这个特性。
切线的画法是最为重要的，画的好坏直接影响预测的结果。目前，画切线的方法有很多种，主要是趋势线、通道线等，此外还有黄金分割线、甘氏线、角度线等。
．形态类。是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形
态来预测股票价格未来趋势的方法。技术分析第一条假
设告诉我们，市场行为包括一切信息。价格走过的形态
是市场行为 的重要组成部分，是证券市场对各种信
息感受之后的具体表现，用价格图的轨迹或者说形
态来推测股票价格的将来是有道理的。从价格规矩的形
态中，我们可以推测出证券市场处在一个什么样的大环
境中，由此对我们今天的投资给予一定的指导。主要的
形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。
4．指标类。指标类要考虑市场行为的各个方面，建立一个
数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现股票
市场的某个方面内在实质的数字，即指标值。指标值的
具体数值和相互关系直接反映股市所处的状态，为我们
的操 作行为提供指导方向。

目前世界上用在证券市场上的各种技术指标数不胜数。
例如：相对强弱指标（RSI）、随机指标（KD）、趋向指标
（DMI）、平滑异同平均线（MACD）、能量潮（OBV）心
理线（PSY）、乖离率（BIAS）等。这些都是很着名的技术
指标，在证券市场应用中长盛不衰。而且，随着时间的推
移，新的技术指标还在不断涌现。
5．波浪类。波浪理论起源于1978年美国人查尔斯.J.柯林斯发表的专着《波浪理论》。波浪理论的实际发明者和奠基人是艾略特，他在20世纪30年代就有了波浪理论最初的想法。波浪理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨下降看成是波浪的上下起伏一样，股票的价格也就遵循波浪起伏的规律。简单地说，上升是5浪，下跌是3浪，数清楚了各个浪就能准确地预见到，跌势已接近尾声，牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末，熊市即将来临。
波浪理论较之于别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长的时间预计到底和顶。别的流派往往要等到新的趋势已经确定之后才能看到。但是波浪理论又是公认的最难掌握的技术分析方法。大浪套小浪、浪中有浪，在数浪的时候极容易发生偏差。事情过了以后，回过头来数这些浪，发现均满足波浪理论所陈述的，都能数对，一旦身处在现实，真正能够正确数浪的人是很少的。
6．周期类。循环周期理论认为，价格的高点和低点的现，在时间上存在一定的规律性。正如事物的发展兴衰有周期性一样，价格的上升和下降也存在某些周期的特征。如果我们掌握了价格高低出现时间上的规律性，对进行实际买卖是有一定好处的。
以上六类技术分析流派从不同的方面理解和考虑证券市场，有的有相当坚实的理论基础，有的就没有很明确的理论基础，艰难说清楚为什么。但它们都有一个共同的特点，即都经过证券市场的实践考验。这六类技术分析方法尽管考虑的方式不同，但目的是相同的，彼此并不排斥，在使用上可以相互借鉴。比如，在指标分析时，经常使用切线和形态学派中的一些结论和方法。这六类技术分析方法有的注重长线，有的注重短线；有的注重价格的相对位置，有的注重绝对位置；有的注重时间，有的注重价格。
六、技术分析方法应用时应注意的问题
1．技术分析必须与基本面的分析结合起来使用
对于刚刚兴起的不成熟证券市场，由于市场突发消息较频繁，人为操纵因素较多，所以仅靠过去和现在的数据、图表去预测未来是不可靠的。事实上，在中国的证券市场上，技术分析仍然有较高的预测成功率。这里，成功的关键在于不能机械地使用技术分析。除了在实践中不断修正技术分析参数外，还必须注意结合基本面分析。
2．注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析结果。
投资者必须全面考虑各种技术分析方法对未来的预测，综合这些方法得到的结果，最终得出一个合理的多空双方力力量对比的描述。实践证明，单独使用一种技术分析方法有相当大的局限性和盲目性。如果应用每种方法后得到同一结论，那么依据这一结论出错的可能性就很小；如果仅靠一种方法，得到的结论出错的机会就大。为了减少自己的失误，应尽量多掌握一些技术分析方法，掌握的越多肯定是越有好处的。
3．前人和别人得到的结论要通过自己实践验证后才能放心地使用由于证券市场能给人们带来巨大的利益，上百年来研究股票的人层出不穷，分析的方法各异，使用同一分析方法的风格也不同。前人和别人得到的结论是在一定的特殊条件和特定环境中得到的，随着环境的改变，前人和别人成功的方法自己在使用时有可能失败。
4．技术分析是一种工具，要靠人去使用，决定的因素是人。

在运用技术分析时，很大程度上依赖于使用者个人的选
择。例如，技术指标中参数的选择，切线中线条画法的选
择，波浪理论中波的数法，都是人为的。个人的偏好和习惯
影响这些选择，当然也就影响技术分析的结果。这就是不同
的人在使用技术分析时产生不同后果进而得到不同结论的原
因之一。