计算债券价格需要哪些信息

Ⅰ 怎样计算债券的发行价格

该债券的发行价格为38315054.5元

债券发行价格公式为：Σ（票面金额*票面利率）/（1+市场利率）^t + 票面金额/（1+市场利率）^n（取1~n,n为债券期限）

即债券发行价格=各期利息按市场利率折算的现+到期票面金额按市场利率折算的现值

(1)计算债券价格需要哪些信息扩展阅读：

债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

根据《公司法》 的规定，我国债券发行的主体，主要是公司制企业和国有企业。企业发行债券的条件是：

1．股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6 000万元。

2．累计债券总额不超过净资产的40%.

3．公司3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。

4．筹资的资金投向符合国家的产业政策。

5．债券利息率不得超过国务院限定的利率水平。

6．其他条件。

Ⅱ 债券定价计算公式

债券发行价格=各期利息按市场利率折算的现+到期票面金额按市场利率折算的现值。

债券售价=债券面值/(1+市场利率)^年数+Σ债券面值*债券利率/(1+市场利率)^年数。

债券发行价格是将债券持续期间的各期的利息现金流与债券到期支付的面值现金流按照债券发行时的。

拓展资料：

债券发行价格是债券投资者认购新发行债券时实际支付的价格。在实际操作中，发行债券通常先决定年限和利率，然后再根据当时的市场利率水平进行微调，决定实际发行价格。

一批债券的发行不可能在一天之内完成，认购者要在不同的时间内购买同一种债券。可能面对不同的市场利率水平。为了保护投资者的利益和保证债券能顺利发行，有必要在债券利率和发行价格方面不断进行调整。

一般说来，在市场利率水平有较大幅度变动时，采取变更利率的办法; 而在市场利率水平相对稳定时，采取发行价格的微调方式。也有时利率变更和发行价格微调两者并用。

总之，投资者认购面额200元的新发债券，实际付出的价格可以是200元，也可以是199元或198元，还可以是201元或202元。

由此可见，票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值;当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行;反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。

在实务中，根据上述公式计算的发行价格一般是确定实际发行价格的基础，还要结合发行公司自身的信誉情况。

决定债券发行价格的基本因素如下：

1、债券面额

债券面值即债券市面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。

2、票面利率

票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地，企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。 财富生活

3、市场利率

市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。

4、债券期限

期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。

Ⅲ 债券的价格是如何决定的呢

请根据计算结果(保留整数)，指出债券发行价格种类及各种价格下票面利率和市场利率的关系。没学过财务你理解这个问题可能有点困难。要搞清楚这这问题你首先得明白几个概念:折价发行、溢价发行、平价发行、票面利率、到期收益率。 正常情况下如果债券平价发行，也就是按照面值卖给你，你的到期收益率就是票面利率。以你这里列举的数字为例，假如投资者以1000元的价格买入债券持有至到期，那么投资者最终的年投资收益就是票面利率，也就是8%。
拓展资料：
一，如果投资者要求10%的必要报酬率，就只能是以折价的形式去买债券，也就是说必须以低于1000元的价格去买债券，债券到期后，投资者拿到的票面利息依然是8%，但是本金是按照1000元兑付的，当初买的时候本金是低于1000元，这个差额加上8%的票面收益才有可能达到10%。你说的这个债券的价值其实就是客户现在购买这个债券需要花多少钱，才能使必要报酬率达到10%。财务上一般用折现的方法来计算，也就是未来现金流量折算成现值，具体计算公式为1000*（P/F，10%，10）+1000*8%*（P/A，10%，10）=877元 也就是说客户只有花877元买这个债券，到期后的收益才能达到10%，这个价格也就是债券的价值。
二，银行存款债券利息同本金一起到期偿付的，债券到期企业偿付本息时，会计处理为：借：应付债券——债券面值应付债券——应计利息贷：银行存款 (3)计算债券价格需要哪些信息扩展阅读： 债券利息所得税的收取国债和国家发行的金融债券付息: 以现金方式，自动计入客户账户。不扣利息所得税。若是到期还本付息，资金到账包括本金和当期利息。其他债券付息： 以现金方式，自动计入客户账户。对个人投资者按利息收入的20%收取个人利息所得税，机构投资者不用扣税。 其中债券日常交易的价格与利息税没有直接关系，客户在中途卖出得到的利息不用扣除利息税，只有在派息和到期兑付时，才涉及利息税问题。

Ⅳ 只知道债券年限、票息率、到期收益率，能算出债券价格吗

1.只知道债券年限、票息率、到期收益率，是不能算出债券价格，还需要知道债券面值。债券价格是指在债券买卖中形成的价格。无论是债券的发行市场，还是交易市场，都要标有一定的价格。债券价格主要分为发行价格和交易价格。
2.发行债券价格的计算：
债券发行价格=各期利息按市场利率折算的现+到期票面金额按市场利率折算的现值。债券售价=债券面值/（1+市场利率）^年数+Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率）^年数。债券发行价格是将债券持续期间的各期的利息现金流与债券到期支付的面值现金流按照债券发行时的。债券发行价格是债券投资者认购新发行债券时实际支付的价格。在实际操作中，发行债券通常先决定年限和利率，然后再根据当时的市场利率水平进行微调，决定实际发行价格。
拓展资料：
1.债券交易收益是什么意思：
债券交易收益是指债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额。同股票的资本利得一样，债券交易收益可正可负。全价交易是指债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式，其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券的利息。净价交易是以不含利息的价格进行的交易，这种交易方式是将债券的报价与应计利息分解，价格只反应本金市值的变化，利息按面值利率以天计算，持有人享有持有期的利息收入。
2.债券的发行价格是什么：
债券的发行价格债券在发行时确定的发行价格同股票发行价格一样，可以与债券面额相等，也可以不相等，以折价溢价发行。采用什么样的价格发行债券，除了要受发行债券的主体的资信情况和资金市场供求关系的影响外，与市场利率有着很大关系。在一般情况下，债券的价格同市场利率成反比，市场利率上升，债券价格下跌；市场利率下降，债券价格上升。因此，在发行市场上，在债券 票面利率已标定的情况下，可以通过调整发行价格的办法，来调整债券的收益率，使之与当前利率相适应。_ 不论债券的发行价格如何，债券偿还时均按照债券的面额偿还本金。_酝蹲收叨言，当债券发行价格高于面额（偿还本金）亦即溢价发行时，其差额称为偿还差损；当债券发行价格低于面额亦即折价发行时，其差额称为偿还差溢。

Ⅳ 怎样计算债券的发行价格

债券价格P的计算公式P=M(1+rN)/(1+Rn)

拓展资料 债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。 [1] 债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人 [2]债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是 国库券。

Ⅵ 债券发行价格的计算公式

债券发行价格=各期利息按市场利率折算的现+到期票面金额按市场利率折算的现值。

债券售价=债券面值/（1+市场利率）^年数+Σ债券面值*债券利率/（1+市场利率）^年数。

债券发行价格是将债券持续期间的各期的利息现金流与债券到期支付的面值现金流按照债券发行时的。

(6)计算债券价格需要哪些信息扩展阅读

决定债券发行价格的基本因素如下：

1、债券面额

债券面值即债券市面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。

2、票面利率

票面利率可分为固定利率和浮动利率两种。一般地，企业应根据自身资信情况、公司承受能力、利率变化趋势、债券期限的长短等决定选择何种利率形式与利率的高低。 财富生活

3、市场利率

市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。

4、债券期限

期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。

Ⅶ 怎么计算债券的价格

利率与债券价格的关系有三种情况。
第一种情况是长期债券，其价格随利率的高低按相反方向涨落。 [1] 例如，一种面值为1000元的债券，息票率为9‰，偿还期限为30年，如果市场利率也为9‰，那么，债券价格与其面值刚好相等。但如果市场利率提高为14%，则这一债券的价格只有650元。
第二种情况是国库券价格受利率变化影响较小，因为，这种债券的偿还期短，在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿，或在短期内即以新债券可代替旧债券。
第三种情况是，短期利率越是反复无常的变动，对债券价格的影响越小。例如，一年到期的债券，即使利率提高2%，也只使债券价格下跌2%。
利率，这里大体分两种，一个是债券的票面利率，另一种是市场利率。先说结论：
债券的票面利率越高，卖的价格越贵，因为获得的利息收入高，这个应该好理解，总结一下就是，同等条件下，债券的票面利率越高，债券的价格越高，二者呈同向变化。
市场收益率越高，债券的价格越低，总结一下就是，同等条件下，债券的价格跟市场收益率呈反向变化。针对这一条，解释如下：
债券是固定收益产品，就是说，未来的现金流是确定的，就是按照票面利率定期付息，最后一次性归还本金。对于未来固定的现金流，要想计算今天的价格，就要把这一系列现金流折现，我举个例子，一个三年期债券，面值100，每年年底付息，票面利率10%，即每年年底支付10元利息，到期后一次性归还本金。所以未来三年的现金流就是10、10、110（本金加最后一次利息）。
要想计算现在债券的价格，就要看现在的市场利率，当市场利率为9%时，债券价格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元；
假如市场利率突然变为8%，即市场利率下降1个百分点，则债券价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。
可见，随着利率的下降，债券的价格是上升的，债券价格跟市场收益率呈反向变化。

Ⅷ 债券基本信息解读

债券面值：债券面值，是指债券发行时所设定的票面金额，它代表着发行人借入并承诺于未来某一特定日期(如债券到期日)，偿付给债券持有人的金额。
债券期限：债券的期限即在债券发行时就确定的债券还本的年限，债券的发行人到期必须偿还本金，债券持有人到期收回本金的权利得到法律的保护。债券按期限的长短可分为长期债券 . 中期债券和短期债券。长期债券期限在10年以上，短期债券期限一般在1年以内，中期债券的期限则介于二者之间。债券的期限越长，则债券持有者资金周转越慢，在银行预期年化利率上升时有可能使投资预期年化预期收益受到影响。债券的期限越长，债券的投资风险也越高，因此要求有较高的预期年化预期收益作为补偿，而预期年化预期收益率高的债券价格也高。所以，为了获取与所遭受的风险相对称的预期年化预期收益，债券的持有人当然对期限长的债券要求较高的预期年化预期收益率，因而长期债券价格一般要高于短期债券的价格。
票面预期年化利率：债券的票面预期年化利率即债券券面上所载明的预期年化利率，在债券到期以前的整个时期都按此预期年化利率计算和支付债息。在银行存款利息率不变的前提下，债券的票面预期年化利率越高，则债券持有人所获得的债息就越多，所以债券价格也就越高。反之，则越低。
剩余期限：剩余期限是指债券距离最终还本付息还有多长时间，一般以年为计算单位，其计算公式如下： 剩余期限=(债券最终到期日——交割日)÷365
应计利息：应计利息是指自上一利息支付日至买卖结算日产生的利息收入，具体而言，零息债券是指发行起息日至交割日所含利息金额；附息债券是指本付息期起息日至交割日所含利息金额；贴现债券没有票面预期年化利率，其应计利息额为零或按发行预期年化预期收益率计算。
附息债券应计利息的计算公式如下(以每百元债券所含利息额列示)：
应计利息额=票面预期年化利率÷365×(买卖结算日——上一利息支付日)×100
拟于今年下半年实行净价交易的短期贴现国债的应计利息计算公式如下(以每百元债券所含利息额列示)：
应计利息额=(到期兑付额——发行价格)÷起息日至到期日的实际天数×起息日至交割日的实际天数。
现值与终值：在债券买卖计价中，首先涉及到的基本概念是现值与终值。计算投资债券的现值和终值，是计算债券到期预期年化预期收益率的基础，而预期年化预期收益率则是衡量某笔债券投资得失多寡的重要依据。现值，指债券当前的价值，即市价，是债券成交时需要支付的价钱，也就是债券购买者购买债券时的支出。终值，指持有债券到期所能获得现金，即“本金+利息”，是债券购买者购买债券并持有到期时所获得的全部收入。债券投资到期预期年化预期收益=终值——现值。
净价和全价：债券现值的表示方法有净价和全价之分。由于债券的利息是定期支付，因此，债券在二级市场买卖时，其报价和成交价都可能包含应计而未付的利息收入，这种价格就是全价。如果债券报价和成交价中包含应计未付的利息，则价格不能真实反映债券本金价值的变化，还可能涉及到税收政策问题，于是就有了净价的概念。净价是扣除应计未付利息后的价格。即：全价=净价+应计利息。银行间债券市场所有债券和交易所国债债券买卖实行净价交易；交易所企业债买卖实行全价交易。
净价交易：所谓的净价交易是指在债券交易时，以不含应计利息的价格(净价)报价并成交的交易方式。在债券交易中，将债券的净价和应计利息分解，净价仅反映本金价值的变化；而应计利息则根据票面预期年化利率按天计算，债券持有人享有持有期间的利息收入。在净价交易方式下，由于债券交易价格不含有应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现债券的内在价值、供求关系和市场预期年化利率的变动趋势。并且，由于国债的利息收入一般都享有免税待遇，因此净价交易也有利于国债交易的税务处理。在净价交易中，交易时采用净价，结算时仍然采用全价。全价、净价和应计利息三者关系是：全价=净价+应计利息。
到期预期年化预期收益率(Yield to Maturity)：到期预期年化预期收益率(YTM)是使债券上得到的所有回报的现值与债券当前价格相等的预期年化预期收益率。它反映了投资者如果以既定的价格投资某个债券，那么按照复利的方式，得到未来各个时期的货币收入的预期年化预期收益率是多少。银行间债券市场债券到期预期年化预期收益率的计算公式是由财政部、人民银行、证监会三家联合发文确定的。
持有期预期年化预期收益率：持有期预期年化预期收益率是指从购入到卖出这段特有期限里所能得到的预期年化预期收益率。持有期预期年化预期收益率和到期预期年化预期收益率的差别在于将来值的不同。
久期：是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日。价格与预期年化预期收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时，这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。也就是说，价格与预期年化预期收益率的变化幅度是成反比的。值得注意的是，对于不同的债券，在不同的日期，这个反比的比率是不相同的。久期计算公式如下：
修正久期：修正久期由久期引出的用于债券分析的一个重要概念。它由以下公式定义：
dP/P= -D*dy
这里，dy表示预期年化预期收益率的一个小幅度波动，dP表示相应的价格波动，dP/P表示价格波动的百分比。
比如说，修正持久期D*=5，预期年化预期收益率上升100个基点，即dy=1%，则有dP/P=-5×1%=-5%，也就是说价格下降5%。由此可以看出，修正久期D*是衡量价格对预期年化预期收益率变化的敏感度的指标。在市场预期年化利率水平发生一定幅度波动时，修正持久期越大的债券，价格波动越大(按百分比计)。
凸性：凸性是对债券价格预期年化利率敏感性的二阶估计，是对债券久期预期年化利率敏感性的测量。在价格-预期年化预期收益率出现大幅度变动时，它们的波动幅度呈非线性关系。由久期作出的预测将有所偏离。凸性就是对这个偏离的修正。它由以下公式定义：
无论预期年化预期收益率是上升还是下降，凸性所引起的修正都是正的。因此如果修正持久期相同，凸性越大越好。凸性的计算公式为：
债券信用评级：信用评级是指专业资信评级公司按照一定程序和方法对债券发行人如期还本付息能力和偿债意愿进行综合评价并以信用等级划分方法来标识的信用风险级别。按照国际惯例，长期债券BBB以上的为投资级。根据《中国人民银行信用评级管理指导意见》，信用评级标识的具体含义如下：
1、银行间债券市场长期债券信用等级划分为三等九级，符号表示分别为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。等级含义如下：
AAA级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
AA级：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。
A级：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低。
BBB级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般。
BB级：偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，有较高违约风险。
B级：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高。
CCC级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高。
CC级：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务。
C级：不能偿还债务。
除AAA级，CCC级以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。
2、银行间债券市场短期债券信用等级划分为四等六级，符号表示分别为：A-1、A-2、A-3、B、C、D。等级含义如下：
A-1级：为最高级短期债券，其还本付息能力最强，安全性最高。
A-2级：还本付息能力较强，安全性较高。
A-3级：还本付息能力一般，安全性易受不良环境变化的影响。
B级：还本付息能力较低，有一定的违约风险。
C级：还本付息能力很低，违约风险较高。
D级：不能按期还本付息。
每一个信用等级均不进行微调。