㈠ 常見期權交易策略-套期保值與無風險套利
套期保值策略： 買入套保策略：投資者持有某項資產，並預期其價格可能下跌時，會買入看跌期權。這樣，即使資產價格下跌，投資者可以通過行使期權來鎖定最大損失，同時保留資產價格上漲時的獲利空間。 賣出套保策略：投資者會同時賣出看漲期權，為持有的資產提供一定程度的保護。當資產價格上漲時，雖然期權賣方會面臨虧損，但收取的權利金可以部分彌補這一虧損。 雙限策略：結合了買入和賣出期權，旨在平衡保值效果與成本，為投資者提供更加靈活的套期保值選擇。
無風險套利策略： 單個期權套利：當期權價格超出其理論上的上下限時，投資者可以通過同時買賣期權和相關的資產來實現無風險套利。 垂直價差套利：通過比較具有不同執行價格的期權價格，尋找價格偏離理論值的套利機會。 蝶式套利：同時買入和賣出期權，通過精心設計的期權組合來尋找價格平衡的條件，從而實現無風險套利。 飛鷹式套利：涉及四個期權合約，通過復雜的價格關系來實現無風險套利。這種策略相對復雜，需要投資者對市場有深入的理解和准確的判斷。