Ⅰ 我做合約交易如何避免爆倉
避免爆倉是合約交易中的關鍵策略，需理解杠桿與倉位的關系。杠桿放大資金效應，倉位決定資金風險。
投資者使用杠桿時，需考慮最大可接受虧損比例。凱利公式能計算最佳下注比例，適用於期貨和股票交易，計算最大虧損比例。
舉例說明，假設某標的統計最大止損為2%，極端行情為5%，應用凱利公式計算，得出最大可使用杠桿和最佳倉位。以期貨保證金14%為例，計算出大約30%-50%倉位。過高杠桿有爆倉風險，過低則收益慢。
若盈虧比為負數，應用凱利公式得到負數結果，意味著不應進行交易。中長線策略顯示最佳效果使用約4倍杠桿，對應期貨保證金14%，可達到64%倉位。但大部分行情使用高倉位風險大。
資金管理面對黑天鵝事件時，需測試最佳杠桿比例。通過人為設計的超大振幅行情進行測試，結果發現10倍杠桿風險最大，而2倍杠桿具有較高穩定性，能放大收益且風險相對較小。
實驗數據顯示，2倍杠桿在高波動行情中效果明顯，使用少量杠桿能提高效率，但大量使用則起反效果。日線策略趨勢策略的平均勝率約為30%，盈虧比為3.5，最佳杠桿比例在2倍左右。
日內策略和高頻交易需更高杠桿合理性考慮交易成本、成交效率和維護成本。策略加成外，需平衡風險與收益，確保交易穩定性。
長期交易策略應注重分散品種，降低相關性，不集中行業。避免爆倉的關鍵在於合理利用杠桿，配合資金管理，確保交易策略有效性。