Ⅰ 怎麼及時掌握各種東西的市場調控行情
散戶如何跟緊市場行情 在變化多端的市場行情里，投資者特別是散戶在這個如此需要高級和復雜「搏擊」技巧的「場所」中，經常被「擊打」得遍體鱗傷。散戶如何跟緊市場行情，最大限度地避免損失並從中賺取一點「犒勞」自己的利潤呢？ 一、認識市場並掌握相應的應對「工具」 市場並非無規律可循，但它有時候卻呈「無序」的混沌性波動。 1.規律可遵循時——基本面分析為主要 市場可以被預測和捉摸，主要在於它遵循供求關系，很大程度上價格終究要回到相應的價值區間里，而價值區間也在不同時期受不同的供求關系而產生「位移」。但供求關系的主要變化是可以被預測和捕捉的。因此投資者在這方面需要提升自己的基本面分析能力，應該對相應投資品種的商品進行研究分析。基本面分析可以提示該商品價格未來的可能波動方向。 2.「無序」波動時——技術分析「顯身手」 市場行情的變化並非總是有規律可循，在某些時候市場會脫離基本的供求關系影響而處於「真空」狀態，此時市場呈現「無序」的混沌性波動。這個時候市場更多地會受資金影響而呈現出「資金」市。在資金的作用下，市場不遵循供求關系等基本面影響，這時候技術分析就顯得更為重要。此時，投資者應提高自己的技術分析水平，特別是均線系統和振盪型指標的運用。 另外，技術分析還可以提供相對精確的出入場點位以及市場變化的可能目標。在期貨這個10倍左右的杠桿市場里，精確的點位是必要的，因為散戶難以承受較大比例的資金回撤。 二、應對「工具」的具體運用 正確地運用相關的工具來應對市場，投資者才能更大程度地跟緊行情，並贏得屬於自己的一份利潤。市場分析的主要工具有兩個：基本面分析和技術面分析。而在不同時期或階段必須使用不同的分析工具。所謂「見招拆招」、對症下葯，就是這個道理。這其實需要投資者不僅能熟練應用相應的分析工具，還要能准確判斷什麼時候使用什麼工具。 1.如何用好基本面分析 基本面分析法是通過分析期貨商品的供求狀況及其影響因素，來解釋和預測期貨價格變化趨勢的方法。期貨交易是以現貨交易為基礎的。期貨價格與現貨價格之間有著十分緊密的聯系。通過分析商品供求狀況及其影響因素的變化，可以幫助期貨交易者預測和把握商品期貨價格變化的基本趨勢。在現實市場中，期貨價格不僅受商品供求狀況的影響，而且還受其他許多非供求因素的影響。這些非供求因素包括：金融貨幣因素、政治因素、政策因素、投機因素、心理預期等。因此，期貨價格走勢基本因素分析需要綜合考慮這些因素的影響。 進行基本面分析時，首先確定供求關系，這是決定商品價格變化大方向的一個重要因素，而在後期可能的供求變化中隨時調整供求關系變化，並修正商品價格變化幅度及方向。比如2008年的白糖期貨行情。在2008年春節期間發生了霜凍災害，廣西地區預計白糖較上一榨季減產150萬噸（幅度約21.2％），因此期價從2008年2月初的3900元/噸左右上漲到4800元/噸左右，漲幅達23％，與減產預期幅度相一致。但2008年3月末的產銷數據表明，廣西產糖765萬噸，比上一榨季的708萬噸產量還多57萬噸。這就與之前預計的由於霜凍災害預計減產相背，由前期預期的減產轉為現實上的過剩！這導致了2008年三季度起期價開始轉為消化供應過剩的行情——下跌.這時候投資者應及時調整行情的基本面分析和操作策略。至少在2007/2008年度結束前（即2008年9月份以前）都應該以做空為主策略。 然而在2008年5月—7月上旬之前一段時間，由於通脹影響下的流動性過剩導致原油價格一路攀升，從5月份的110美元/桶左右上漲至7月份的最高139美元/桶，這構成了白糖影響因素中的非供求利多影響。因而鄭糖期貨在2008年5、6月份期間亦表現出抗跌的盤整小幅反彈行情。 2.如何用好技術面分析 技術分析是指以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢並跟隨趨勢的周期性變化來進行股票、期貨、外匯及一切金融衍生品交易決策的方法的總和。技術分析認為市場行為包容消化一切。這句話的含義是：所有的基礎事件——經濟事件、社會事件、戰爭、自然災害等等作用於市場的因素都會反映到價格變化中來。技術分析法從成交量、價格、達到這些價格和成交量所用的時間、價格波動的空間等幾個方面分析走勢並預測未來。目前常用的技術分析方法有K線理論、波浪理論、形態理論、趨勢線理論和技術指標分析等。 使用技術分析過程中應該時刻記住的一點是：技術分析方法的根源來源於K線，因此任何一種技術分析方法使用時結合K線的特點來分析將更實用和穩定。比如使用均線方法對鄭糖901合約日線走勢進行分析。2008年5月28日起，期價開始站上30、20日等均線，一般的分析表明當時市場開始處於多頭勢。但通過K線發現，隨後的2周左右時間K線大部分呈小陰方式出現，這實際上說明這個「多頭勢」存在較虛的力量，因此應提高警惕。而2008年6月18日雖然期價收出中陽突破60日均線和前期橫盤區，但隨後的幾個交易日期價很快重新回落並很快歸於均線下方，使得突破成為「假突破」，因此應該得出技術分析結論：期價站上均線時乏力，並假向上突破60日均線，運用相反思維，應該做空。事實是，2008年6月24日之後，期價開始一路下挫，直至2008年10月份，價格從3900元/噸以上跌落2700元/噸下方。 再比如2009年2月和3月份時的棕櫚油909合約日線圖。2月19日期價下破60日均線處於60、30等均線下方。但通過K線走勢發現，期價經常呈陽線方式出現且為進一步下挫。實際上，這說明期價雖然暫時處於空頭勢，但空頭的力量較虛。而隨後價格緩慢回升，並於3月19日一舉站上60、30等均線，形勢轉為多頭勢，並展開一波強烈上漲行情，價格從5100元/噸左右上漲至5月13日的最高7086元/噸。 因此使用技術分析時應正確認識其本質，不應只根據表象來進行判斷。 技術分析的優點是同市場接近，分析問題較為直接，因此其分析的結果也更接近實際市場的局部現象。技術分析的缺點是考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷。基本分析主要適用於周期相對比較長的市場行情預測、相對成熟的市場以及預測精確度要求不高的領域。技術分析適用於短期的行情預測，要進行周期較長的分析必須依靠其他因素，這是應用技術分析最應該注意的問題。技術分析所得到的結論僅具有建議性質，且以概率的形式出現。 綜合而言，要真正正確判斷市場並跟緊行情，必須使用技術分析與基本面分析相結合的方法。這樣方能最大限度地降低判斷失誤的概率，進而盡量減少盈利的回撤程度和次數。如此，投資者才能長久生存並穩定獲利。 本答案由 葉氺為YE編輯