如何做一個純粹的交易

1. 【投資人物誌3】亞歷山大·埃爾德：以交易為生

埃爾德的經歷頗具傳奇色彩：他出生於蘇聯，後來到了美國，半路出家，從醫生轉型為成功的交易者。1988年，他在紐約開設了金融交易公司，志在幫助和教育投資者尋找交易中的快樂；1993年，他出版了第一本書——《 以交易為生 》。在這本書里，他寫道： 你可以自由自在，可以在世界任何地方工作和生活，遠離塵世間的俗務，並可以不理會任何人的紛擾，這是一個成功交易者的生活寫照，但成功的交易需要付出巨大的勞動，以及具備良好的紀律，並非人人可得 。

埃爾德生長於蘇聯，16歲進入大學，22歲畢業於醫學院，經過實習後，到一艘輪船上擔任醫務工作，所以有了游歷世界不同地方的機會。

1974年2月，他經歷重重波折來到美國，背包內僅有夏天的衣物，口袋裡僅有25美元，他會說一點英文，但在美國沒有一個熟人，他完全不懂什麼是股票、債券、期貨或期權。

1976年夏天，他從紐約前往加州，隨身攜帶了幾本精神病與歷史的書籍，還有一本從律師朋友處借來的《如何購買股票》，這是恩格爾所寫的一本老書。彼時，埃爾德完全沒有想到，這本毫不起眼的書改變了他的一生。

在這趟旅程中，他如飢似渴地品讀著《 如何購買股票 》這本書，最後在太平洋彼端的拉荷雅將其消化完畢。在此之前，他完全不了解股票市場，但從看完這本書後，他開始有了賺錢的念頭。正是《如何購買股票》為埃爾德開啟了一個嶄新的領域。回到紐約，他買進人生第一支股票——KinderCare。從此以後，他積極研究市場，從事股票與期權的投資與交易，後來則以期貨為主。

對埃爾德來說，學習交易是一段漫長的過程：有著狂喜的高潮與沮喪的谷底。他持續前進過，也原地踏步過，賬戶不堪虧損時也有過不斷搥首頓足的時刻。他的本職工作是精神病醫院的醫生，每當虧損之後回到醫院工作重新籌措資金時，他會大量閱讀，反復思考，不斷測試，然後又開始進行交易。慢慢地，他的交易有了進展。他說：「當我明白勝負關鍵並不在電腦中，而是在自己腦袋裡，這才出現真正的突破，而出於精神病醫院醫生的專業訓練，讓我得以更好掌握了交易的三昧。」

埃爾德說，虧損是交易者最清楚的記憶，當然成功的交易也會記得一些，但虧損總讓人最難忘。他認為，市場是最好的老師，交易者虧錢時總會得到一些教訓。沒有人能通過什麼方法一下子獲得成功，能成功的人都是因為失敗過，並善於總結失敗的經驗。他說：「我從來沒想過建議別人從事交易，我總是告訴人們，如果想做交易，成功和失敗都是可能的。雖然我的交易過程很困難，但我從來沒有想過要放棄。」

埃爾德說，他喜歡自由，以前在醫院上班，希望能夠自主安排工作時間，不喜歡被老闆管著的感覺，所以他開始學習做交易。他說：「生活和交易從沒分開過，因為兩者是一體的。通過交易，體驗有很多，大多數時候，人們不了解為什麼會以交易為生。每天我還做日常的工作，周末做一些調研，當然了，我做這些事情是因為我喜歡。」

「 保持有效的交易，控制倉位，這是我對新入市者的建議。如果交易者打算以交易為生，就必須更努力一些，做一些研究，看看別人是怎麼做的 。」埃爾德表示，新入市的交易者可以看看市場上成功的交易者每天在做什麼，同時思考如何從事交易，如何與自己的心靈打交道。他說，自己或許可以通過著作為交易者提供知識，但交易的動機需要交易者自己追尋。

市場永遠處於變化之中，舊的機會消失了，新的機會又不斷出現。「優秀的交易者必須保持謙卑的心態，繼續學習。交易是一項畢生的挑戰，更是一場艱難的游戲。交易者如果希望成功，必須嚴肅看待自己的所作所為，經不起草率行事，也不可以在一些潛在的心理情緒刺激下進場交易。」埃爾德說。

結合自己的交易經歷，埃爾德認為，最困難的是，市場總會誘惑你，你必須限制自己，專注於特定的東西，但不幸的是，一些不適合交易的人經常會被市場吸引。「如果你是為了追求刺激而交易，可能會接受一些勝率不大的交易，或承擔沒有必要的風險，因為市場絕對不會手軟，也不理會你耍脾氣，情緒性的交易僅有一種後果——虧損。」他告訴期貨日報記者，許多交易者都希望獲得成功，但卻不斷從事沖動性交易，享受短暫的「賭博」激情。

「賭徒」和專業的交易者有何不同？對此，埃爾德認為， 當交易順手時，「賭徒」會得意忘形；當發生損失時，則垂頭喪氣 。他們完全不同於成功的專業交易者，後者專注於長期計劃，不會因為短暫獲利而興奮，或因為損失而沮喪。他說：「交易者的感受會立即影響賬戶凈值，交易者可能擁有一套最棒的交易系統，但如果感覺害怕、傲慢或懊惱，一定會殃及賬戶。當察覺自己有『賭徒』的陶醉或恐懼心理時，立即停止交易，因為成敗取決於你如何控制自己的情緒。」

在埃爾德看來，盈利可以讓交易者感受權力的滋味，讓他們享有陶醉的激情，並嘗試再度捕捉這種感覺，於是他們進行草率交易，將獲利退給市場。大多數交易者無法忍受連續虧損，他們被捲入市場的洪流，陷入絕境之中，而少數殘存者得以發現，問題的關鍵並不在於操作方法，而是在於自己的想法。唯有認清這個事實，才有可能成長為成功的交易者。他分析說：「就成功的交易者而言，如果發生連續虧損，就能夠知道自己出了差錯，會立即停止交易，重新檢討交易或分析方法。然而，輸家則欲罷不能，繼續交易，因為他們已經沉迷在游戲的激情中，希望再度掌握勝利的滋味。」

每位交易者在邁向成功的歷程中，都必須驅除自己的心魔。埃爾德總結了自己成功道路上的一些法則，正是這些法則讓他由純粹的門外漢成為真正的專業交易者：必須決定自己將長期留在市場中；盡量學習、閱讀與傾聽專家的看法與見解，但要保持合理程度的懷疑；不可因為貪婪之心而急於交易；發展一套分析行情的方法，市場不斷變化，需要不同的交易工具應對行情，還需要某種方法判斷這些行情的差異；擬定一套資金管理計劃，第一個目標是長期的生存能力，第二個目標是資本的穩定成長，第三個目標是高水準的獲利；在任何交易系統中，交易者本身是最脆弱的一個環節，學習如何避開損失，或發展一套方法來降低沖動性的交易；必須內省，排除幻想，改變不當的思緒和行為。

在埃爾德看來，市場不知道也不在乎交易者的存在，交易者沒有辦法影響市場，能控制的只有自己的行為。他認為，交易者必須研究市場趨勢和反轉，當在市場中學習如何駕馭自己時，交易規模不宜太大，因為你永遠不可能控制市場，卻可以學習如何控制自己。

「學習交易需要花費很多工夫、時間、精力和資金。很少有人能夠提升到靠交易為生的專業水準，專業交易者對交易的態度非常認真，他們不允許自己在市場內滿足非理性的需求，業余者恰好相反。」埃爾德認為，交易就是一門生意，需要界定生意上的合理風險——任何單筆交易允許發生的最大風險，這在金額上沒有一定標准，可接受的合理風險主要取決於交易賬戶的規模，其次是交易方法以及交易者對痛苦的忍受程度。

「做交易時，交易者是在與心智做搏鬥。」埃爾德告訴期貨日報記者，搏鬥的競技場稍有傾斜，交易者就會處於不利地位，如果交易者允許情緒干擾交易，那麼這場搏鬥就已經結束了。他表示，對所進行的每一筆交易，交易者都必須自己承擔所有責任。交易起始於進場決策，結束於出場決策，一套理想的交易系統並不足夠，雖然擁有第一流的交易系統，但許多交易者還是被市場沖刷得體無完膚，因為他們在心理上沒有做好獲勝的准備。

在埃爾德看來，新的交易方法、高性能的分析軟體或某種交易秘訣等並不能幫助交易者，除非交易者先控制自己情緒，同時改變思考方式。他說：「交易的成敗取決於交易者的感覺和思考模式，即使是最頂尖的高手有時候也會發生虧損，所以交易者必須在合理的風險與不合理的損失之間劃一條界線。交易者必須承擔合理的風險，但絕不允許發生預定風險之外的損失。」

埃爾德認為，對大多數人來說，成功的關鍵在於知識的運用，而不是情緒的反應。如果由於獲勝而過度高興，由於損失而沮喪，交易者就不可能成功。如果讓市場操縱自己的心情，交易者一定會失敗，要想在市場中成為贏家，交易者必須了解自己，冷靜行動。

埃爾德認為，交易者從事交易的動機，一半來自於理性，一半來自於非理性。理性的部分包括提高資本的報酬率，非理性的部分包括「賭博」與尋求刺激。他說：「交易者大多不了解自己的非理性動機，而情緒性交易是輸家的創造者。很多交易者回顧自己的交易紀律，會發現真正的傷害來自於少數幾筆重大損失，或是試圖攤平越陷越深的連續虧損，但理想的資金管理辦法可以有效阻止交易者陷入困境。」

在埃爾德看來，交易是一種非常刺激的活動，經常讓業余者覺得興奮，但沒有人可以在享受興奮感覺的同時，又能賺錢。他認為，情緒是交易者的天敵，貪婪和恐懼一定會摧毀交易者，交易者需要運用自己的理智，不可以憑感受進行交易。他說：「在任何專業領域內，真正成功者的唯一目標就是將自己提升到最佳境界。你的任務是正確地進行交易，每筆交易都像是精密的外科手術，態度必須專注而認真，不可疏忽或取巧。」

對成功的交易者來說，埃爾德認為，應預先准備詳細的交易計劃，不要隨著價格跳動起舞。「交易計劃必須是簡單的，我每天都運用脈沖系統，系統不會告訴我該做什麼，但會告訴我不要做什麼。好的系統都是簡單的，交易法則就是別虧錢。」他認為，書面的交易計劃對交易者更有幫助，交易者必須明確知道在什麼條件下進場與出場，不要在交易時段擬定決策。唯有從個人角度思考，交易才有成功的機會。不論任何交易系統，其中最脆弱的一環都是交易者本身，沒有交易計劃或背離交易計劃都將註定失敗。交易者在交易中必須觀察自己的心態變化，寫下進場理由和出場准則。

埃爾德列出了一系列交易者需要思考的問題：是否完成了一筆理想的交易？哪些指標有用，哪些指標無效？如何掌握進場點？為什麼最初的停損單設定得太緊或太松？損益兩平的停止點設定得太早或太遲？保護賬面獲利的停止點設定得太緊或太松？是否錯失出場信號？在交易的各階段中有何感受？他認為，交易者做好這些分析是處理情緒性交易的最佳良方。

埃爾德告訴期貨日報記者，交易者沒有必要預測未來。首先，交易者必須在市場中採集資訊，衡量多頭或空頭力量，判斷哪一方占據主導地位，評估當前的趨勢是否會持續發展；其次，需要採取保守的資金管理方法，目標是長期的生存和利潤的累積；最後，必須留意自己的心態變化，不可陷入貪婪或恐懼的情緒中。交易者如果能夠做到這些，成功的機會將大於任何預測。

埃爾德指出，成功的交易需要三個條件：分析多空之間的力量均衡程度；採取理想的資金管理法則；嚴格執行預定的交易計劃，避免被捲入市場的激情中。「 成功交易者的目標，是盡其所能將交易提升到最理想的境界，資金是居於次要的地位。交易者應該專注於尋找合理的交易機會，嚴格遵守資金的管理法則，尋找理想的進場點，避開『賭博』的心態 。」他認為，生存是交易中第一優先的考慮，而資金管理的第一目標是確保生存，需要避開輸光本金的風險；第二個目標是賺取穩定報酬；第三個目標才是賺取高額利潤。

不可讓所有資金承擔風險，這是埃爾德交易的第一法則。「虧損者總不能遵守這個法則，他們在單筆交易中投入太多資金，然後每輸一場就投入更多資金，大多數交易者都是因為急於扳平而越陷越深，但理想的資金管理方法卻可以讓交易者不踏上歧途。」埃爾德分析說，如果交易者損失10%，剩下的資金需要 11%的獲利才能扳平；如果損失20%，需要25%的獲利；如果損失40%，需要67%的獲利；如果損失50%，需要100%的獲利才能扳平。總之，虧損的百分率是一種算術級數，扳平的獲利率則呈幾何級數成長。

他認為，對於每一筆交易，交易者都必須預先知道自己可以承受多少損失，就是必須知道自己在什麼情況下認輸。專業交易者只要嗅到一點危險的味道，立即壯士斷腕，留得青山在，不怕沒柴燒，當情況合適時，他們又進場。然而，業余的玩家則不是如此，他們割捨不得，抱住虧損部位默默地禱告。「 所有的交易者都應該很清楚，最多能損失多少，要有個底線，當然這得非常自律 。」埃爾德說。

2. C2C交易流程

C2C交易流程按照賣家發布商品的方式不同，可分為以下兩種類型：

一、一口價交易

1.賣家用一口價的方式發布多個商品，然後上架。

2.買家進入系統後，搜索自己所需的產品，並瀏覽該商品，選擇一口價的商品後，立刻購買。然後通過支付平台付款，但在付款時需注意該支付平台賬戶必須有足夠的錢。

3.賣家在買家下訂單後發貨，找到買家購買商品的訂單，選擇合適的物流公司進行發貨，選擇物流公司即可以選擇網站推薦的物流公司，或者自己聯系物流公司、更可以不需要物流公司3種方式進行發貨。

4.買家確認收貨。買家輸入支付平台支付密碼，確認收貨這樣一口價的交易就完成了。

5.交易完成後，賣家買家雙方互相評分。

二、拍賣交易

1.賣家以拍賣方式發布多個商品，並上架。

2.買家查看拍賣的商品。拍賣分為單拍和多拍。

在這，單拍即多人競拍一個商品，最後誰的價格高，誰將獲得商品。

多簡飢氏拍即荷蘭式拍賣（指拍賣標的的競價由高到低依次遞減直到第一個競買人應價（達到或超過底價）時擊槌成交的一種拍賣。 ）

3.買家出價。

4.買家付款，賣家發貨，買家確認收貨。

(2)如何做一個純粹的交易擴展閱讀：

一、簡介

C2C實際是電子商務的專業用語，是個人與個人之間的電子商務。其中C指的是消費者，因為消費者的英文單詞是Customer（Consumer），所以簡寫為c，又因為英文中的2的發音同to，所以C to C簡寫為C2C。C2C即 Customer（Consume） to Customer（Consumer）。

C2C的意思就是消費者個人間的電子商務行為。比如一個消費者有一台電腦，通過網路進行交易，把它出售給另外一個消費者，此種交易類型就稱為C2C電子商務。

二、C2C模式

1.淘寶網

毫無疑問，淘寶在C2C領域的領先地位暫時還沒有人能夠撼動。然而，淘寶卻也不得不承受這份領先帶來的沉甸甸壓力。在領先與壓力之間，淘寶在奮力往前走。

在中國C2C市場，淘寶的市場份額超過60%。如果是在傳統行業，淘寶完全可以高枕無憂。然而在瞬息萬變的互聯網領域，這樣優勢並不是什麼不可逾越屏障。早於2006年5月推出招財寶受挫，馬雲便意識到這樣的市場地位並不穩固，競爭對手完全可能爆發出驚人的能量，直接挑戰淘寶的權威。

就這樣，領先本身就成為了一種壓力。後有追兵，前路又是一片茫茫。沒有人告訴你前面的路該如何去走，邁出的每一步都成為一次小心翼翼的嘗試，可能踏出一片廣闊天地，也可能會一無所獲。

在過去的一年（2006年至2007年）內，淘寶顯示了其在創新上的勇氣，收購口碑網推出分類信息，大力拓展品牌商城，將團購做成一個頻道，將交易的視野擴向全球推出「全球購」頻道。

對於淘寶而言，領先還有一個代價，就是巨大的資金投入。不管馬雲誇口的20億資金投入是否屬實，一個無可辯駁的事實是淘寶面臨的資金壓力越來越明肢握顯的顯示出來。

在悄無聲息之中，淘寶對於入駐品牌/商城的用戶開始收取服務費，而在政策和資源上對於該部分商戶的傾斜，以及不自覺間對於小商戶的忽視，使得免費的淘寶已經名存實亡。很顯然，免費的淘寶已經不能承擔巨大的資金壓力。

2.拍拍網

拍拍網對外宣布，其在線商品數突破1000萬。商品數突破千萬量級意味著，只要是正常的購買需求，用戶都可以在拍拍網上得到滿足。至此，拍拍網也正式躋身千萬商品俱樂部，進入中國千萬商品俱樂部的只有淘寶和拍拍兩家。

2006年3月，拍拍網對外宣布正式運營。一年多的快速成長，讓依託於騰訊的拍拍網已經成為中國C2C領域一匹潛力十足的黑馬。2006年5月，拍拍網發布的「螞蟻搬家」讓馬雲開始認真打量這個快速崛起的競爭對手。2007年3月，拍拍網正攔散式宣布其在線商品數突破千萬，並且成為了最短時間內打破這一紀錄的行業領先者，而這距其正式運營的時間不過一年，成長速度之快，令人乍舌。

當然，拍拍網的快速發展讓中國的C2C市場格局也在悄然發生著變化。在線商品數突破千萬，讓拍拍在不經意間又逼近了淘寶一步。在Alexa的世界網站排名上，拍拍網躍進國內C2C網站流量排名第二位的位置已經持續了很久。

「對於購物網站來說，商品和人流量是兩個關鍵指標。簡而言之：當一個商場的商品非常豐富，而來商場的消費者又非常多的時候，商場成交額的提升將是一個必然。而在這兩項指標上都躍居第二，這也意味著C2C的產業格局正在悄然改變，三足鼎立的傳統格局很有可能會被淘寶、拍拍雙峰對峙的局面所替代。」業內專家認為。

盡管背後有著2.3億龐大的活躍QQ用戶群作為基礎，然而，能夠取得如此的成長速度仍屬不易。業內資深人士認為，和騰訊其他業務的密切捆綁，使得拍拍擁有了很多其他購物平台所無法比擬的差異化優勢，而這是拍拍網快速發展的另一個關鍵原因。

以交易騰訊增值產品為主的QQ特區在拍拍中占據著重要的位置。在2006年10月，拍拍和QQ空間共同推出的QCC商城就取得了很大的成功。據保守估計，QCC商城給拍拍帶來的流量和交易量的提升都在20%以上。

盡管有著業界最快的成長速度和強勁的發展勢頭，但是和淘寶相比，拍拍網在市場份額上的差距也並不是憑一日之功就能解決的。對此，拍拍網負責人湛煒標有著非常清醒的認識：「在線商品數突破千萬，對於我們來說只是一個新的起點。

接下來，我們會在商品搜索、購物流程、支付、物流等方面做持續改進，不斷提升用戶體驗。比如說在最近推出的QQ新版本中，我們就融入了更多的拍拍元素，在進行對話時，可以清晰的顯示賣家和商品信息，這樣就有助於在溝通過程中快速達成交易。畢竟，用戶的選擇才是評判一個購物平台是否具有良好發展前景的最好標准。」

3.易趣網

從本土企業到跨國企業，再從跨國企業到本土企業，轉了一個圈，易趣又回來了。不同的是其名字由易趣改成了TOM易趣，老闆也從邵亦波變成了王雷雷。

在2006年易趣和TOM合並的時候，王雷雷曾經豪言：「要在半年的時間內找到可行的盈利模式。」半年的時間還沒到，豪言能否兌現尚未可知，但是可以看得到的是在TOM易趣身上明顯的本土化氣息。

eBay易趣是不大注重社區的，如今的TOM易趣再次把社區當作重點抓了起來。過完年，易趣忙不迭的推出了年貨交易專區，並大做宣傳文章，而這在以前的eBay易趣則是不可想像的。

深入了解中國網民的習慣，並做出與之相對應的調整，易趣正在向一個純粹的本土企業接近，然而，無可迴避的事實是，幾經周折的易趣已經元氣大傷。在王雷雷的手中，易趣究竟能恢復幾成的王者之風，還需要我們拭目以待。

易趣任何用戶只要在易趣開店，無論是普通店鋪、高級店鋪還是超級店鋪，都將終身免費。在此之前，易趣上每個超級店鋪每月收取50元的月租費，高級店鋪25元。而在2006年8月30日tom收購易趣之前的舊平台則是超級店鋪每月500元，高級店鋪150元，一般店鋪50元，同時在舊平台還有登錄費和交易服務費等費用。

易趣還承諾，2008年1月到4月內曾購買易趣高級店鋪或超級店鋪的賣家，易趣將回饋7月底以前的分類推廣資源；而對於購買了5月份高級店鋪、超級店鋪的賣家，易趣將在5月底之前全額退款。

對於易趣此次推出終身免費的原因，易趣網營運副總裁常琳稱：「國內網上交易還處在初級階段，但未來的發展空間和潛力巨大。我們還需要持續大力投入，培育用戶的使用習慣並幫助形成良好的市場環境。」屠建路則承認，在用戶並不是很穩固的情況下，堅持收費無疑是當年一項重大決策失誤。

之所以選在這個時候宣布免費，屠告訴記者，從競爭環境看，淘寶網逐漸轉向收費的趨勢讓他們感到時機已經成熟。他稱，淘寶在兩年前就開始不斷探索收費模式，而一旦淘寶收費，將使大批中小賣家陷入生存困境。易趣在這個時候提出免費，就是想達到搶奪用戶的目的。而業內人士表示，這是易趣的一次絕地反擊。

參考資料來源：C2C-網路

3. 成為一個合格的交易員需要具備什麼樣的基本品質，且該如何培養這些品質呢

您好，您提出的問題很寬泛。事實上一個標準定義的交易員，主要是交易的執行者，並且在制度允許的范圍內做一些應變操作，分析市場則不屬於交易員的核心任務。

您所指的應該是更類似於一個從分析到決策執行都要獨立進行的交易者，這種情況下，對於交易者的要求要比一個純粹的交易員更高。

這里單獨就交易者應具備的「品質」做一些簡要說明，需要進一步補充的話，請補充提問。

事實上各種關於心態和素質的討論，從交易事業誕生之後就不斷持續著，但是很少有人將交易者的心態，素質與他們的處境聯系起來。

要持有一個良好的操作心態，首先必須擁有一套有勝算的交易方法。

這里的「勝算」並非指他人測試之後得出的「勝算」，而是必須由交易者親自驗證之後得出的「勝算」。

之所以強調這點，是從人類的本性出發。

所有的信任都必須源於了解，如果無法做到了解自己的交易方法，那麼任何「信任」都只是盲信，經不起時間和暫時性虧損的考驗。

唯有親自驗證，根據自己的需要親手修正這套交易方法，才能幫助交易者充分地了解，進而信任這套方法。

在我們看來，培養交易者信心的途徑，唯有不斷地通過歷史圖表，模擬交易，實錢交易反復地了解，運用，修正自己的交易方法，這條道路永無止盡。

另一方面，交易者的心理承受能力也是必須著重培養的一項素質。

心理承受能力的植根點，在於交易者的物質承受能力。

一個動不動就把全副身家投入交易事業，不成功便成仁的交易者，是很難保持冷靜的。

因此要維持自己的心理承受能力，不下大單，不做重倉是基本，規劃好自己投入的資金占自身總資金的比例是根本。

所謂的「錢財身外物」，「擯棄勝負心」都是建立在「輸得起」的基礎上，如果「輸不起」，無論再怎樣有天賦的交易者都會失去冷靜。

除了規劃好投入的資金和交易的頻率，每次開倉比例，每次盈虧幅度之外，另一項能夠幫助交易者培養自身承受能力的，就是「開眼看世界」。

不僅要了解自己的資產，自己的交易方法，自己所參與的市場，還要去了解相關市場，相關的經濟學知識，相關的政治風雲，相關的風土人情。

見識廣博了，見多識廣了，心胸自然會更加開闊，對於一些「不可思議」的行情，也就能做到見怪不怪。

比如那些見證了1990年開始的日本經濟大蕭條，見證了「廣場協議」之後日經指數和日元一路狂泄的走勢的交易者，對於上證指數去年年底瘋狂後的泡沫破滅，次貸危機帶來的金融災難，就不會有太過驚恐的感受，因為再大的風浪都經歷過了。

希望對您有幫助。