交易理念怎麼取捨

① 期貨交易環節中概念的是與非，值得閱讀！

人們在新手階段往往虧損的原因就是想當然。把自己認為正確的邏輯當依據交易誰也不會覺得是錯，而實際上和交易邏輯大相徑庭。

下面就列舉一些新手容易弄混淆的概念，解釋一下交易中不正確的概念的源於何處。

1

交易中虧錢是不正常的，我要努力保證不虧

趨利避害是人的本能。然而，交易場是反人性市場，在力所不及的階段順著人的本能想就是錯的。不願虧是人在不成熟的時候的想法，一開始往往並不認可虧錢，也經常因為這種不認可反而虧的更多。

天底下沒有成本的生意不在交易市場里。交易是概率游戲，除了神仙都得虧錢，只是，我們努力的方向應該是贏多虧少就正確了，正確的時候堅持，虧損的時候定性出局，都要根據原則來。

要求勝率高的情形往往在短線交易中相對重要，因為要抵消高頻交易的手續費損耗，勝率不高就虧錢。盈虧同源，暫時虧錢也不意味著失敗。

最常見人一怕虧錢就頻繁交易。任何事都是具有兩面性，不願承擔風險的同時也拒絕了很多的機遇。如果一個人僅僅是為了掙錢而交易，亦或對風險偏好過低，其結果通常都不會有很大的成就。

市場的回報和賞賜不考慮人的願望有多大。人是很矛盾的動物，渴望成功卻還想安於舒適的把錢抓住，要是有這種想法的話，都不該來市場做交易的。

其實該做的是能力和願望的匹配和必要的擔當。該受的苦和罪只能是在技藝成熟之後降低了很多、也習慣了很多，不能完全避免。

2

我現在膽子小是因為沒有多少錢，等我有了錢就膽子大了

錢能壯人的膽，但是它有著相對局限性，並不是因為錢的多寡就能直接改變人的膽識和魄力。人的膽量不是錢多撐起來的，是磨礪給逼出來的。

技術相對容易學會，膽識非常難提升。有的人一輩子都提升不起來膽量。我見過很多的有錢人，他們的膽量甚至不如沒有多少錢的散戶。

有的女性膽量甚至大於男性很多。當然，孫緩寬資金實力強的話，相對學習歷練的支撐時間更長一些。

錢不是膽量的決定性因素，膽量是靠人的經歷和技藝的磨礪！隨著技術的提升而緩慢提升起來的。往往做短線的人轉型中長線也因為盈虧突然增大很多而難以承受。

這個是明顯的需要時間循序漸進改變的素養。前提是，你必須帶著哪叢交易原則去刻意訓練提升自己的自信心。

只不過，現在的市場里混日子的人多，就沒有刻意只有逃避。人若沒膽，別人就是想幫也很難幫的上忙的。

再有就是境界問題，人的視角看的太短淺了，隨時可以受傷害。

交易者當中最缺乏的素質之一就是心量，嘴上喊得響亮，心裏面的小算盤卻噼里啪啦算的更響，一有不利就想折騰，就被自己繞坑裡去了。

人的目標長遠了內心才會有一種感召力帶著你向前奔，也就能蔑視很多的困難。一個人做事的心量決定了能邁過去多大的坎兒！

3

我來期市就是想發大財才來的

發大財的夢想恐怕我們誰都有過。但是，要明白現在是夢不是能力。一切的一切最靠譜的只能是我們自身的能力的掌握。則亮

就算你很幸運有高手打算培養你，當你打算跟這個人走很遠的時候，就千萬不要指望這個人短時間能給你帶來多大回報，因為那不是常態。

新手的素養不可能一步登天，真心想通過學習提升自己的話，磨合也需要時間的。

期市裡的回報常態是堅持原則的前提下，多次的小虧損去試探期待中的大回報。而媒介是典型的浮雲式炫耀病，專門找暴眼球的信息給我們看。

市場能不能給回報受制於各種因素，有時候一個不起眼的小問題都能影響人的決策，也就與大機會失之交臂。所以說，先塌下心練成本事再考慮其他。

人們往往過低的估算了學習積淀的代價，這是絕大多數人虧損的原因之一。

而且交易者成熟之後應該閉關，盡可能避免外界干擾！交易者在各個層面的積淀是獲利的前提，是不可或缺，更是常識，人們所期待的快速絢爛的東西同時也特別短暫，誰和絢爛的關系都不會長久，因為這不符合常識。

所以，交易之道是平常心。把該做的事情做對了，回報是能力加運氣的副產品。我們該做該期待啥呢？

4

基本面與技術面哪個是本？

基本面和技術面都不是本。交易更像是一個競技行業，靠資金的博弈推動行情。再好的基本面沒人認可行情也發動不起來，商品屬性和金融屬性之別。技術判斷覺得把握再大、再該漲該跌的走勢，也都有意外。

任何人，任何的分析工具和方法都無法逃脫概率游戲本質的桎梏。這是自然法則。

我們先要了解的是市場的規律，這才是本質也是鐵律！無論用哪種工具，你的能力越專業，鑽研的深度越深就越能貼近市場，才能更進一步接近真相。

深度比廣度更重要，分析決策不要什麼都看，當以往擅長的東西被人主觀拋棄掉，而我們不熟的東西沒有對應的積淀過程，整個人就成了盲人摸瞎馬。

人的損失往往來自於自身的想法的不正確或對市場規律的把握不足，更是源於我們不顧事實和自身的擔當能力一心盲目急於求回報。

一廂情願的相信和期待想法，只能讓人求而不得。這種盲目性在低級交易者中非常廣泛，沒有自省就沒有覺悟。我們做行情分析的目的，就是要找出市場行情變化的規律性的現象，進而對未來的市場走向做出較為准確的預測。

人不是神仙，只能做到努力追隨市場的節奏，不斷地修正自己的觀點貼近市場的脈搏。如何分析，什麼才是正確的分析方法，是首先要解決的根本問題。

5

沒有正念，越是勤奮越是鑽牛角尖

先學習正念，不要耍小聰明，不要做低級勤奮。

一個正確的交易理念是交易者前進的方向，是有了一定的基礎鋪墊之後才能選擇出的目標。有了目標就可以給人以信仰，有了目標導向也可以避免很多無用的消耗。

人的交易路徑其實也是信念的產物，越貼近真理回報越大。而絕大多數人經常性所信的會被環境和自身缺陷誤導，如果你的判斷的依據都是非本質的和隨機性很強的，不但判斷結果對績效影響甚微，甚至根本不搭界。

也就形不成符合市場規律性的總結一下和規則，何來提升？進而也就難以得到期待的回報。

人在不成熟的時候如果沒有人幫助，找到正確的方向很難很漫長。

這也是交易市場的作用，消耗新人的本質現象之一。（客觀描述市場參與者狀況，本人無其他意圖，請勿打擾）形不成正確的信念的時候，人是小我為中心，先定調子後湊理由，就會不自覺的找各種依據去圓說自己的這種信念，路徑依賴之下，人的鑽研就鑽進了牛角尖，眼裡都是瑣碎。

其長期交易結果是辛勞而低效。人是以自我為中心的動物，我們都在坐井觀天。旁觀的人看得清，人自己往往看不清自己。這種事點到為止，說的有點多了。

6

師者的作用不能代替自我實踐

實踐是基礎鋪墊，作用非常重要，不可以省略。人腦中的神經纖維鏈接是知識體系構建的結果，是需要人具體的去學習、實踐、總結一下反思才能構成。沒有這個過程，人的大腦中就沒有正確的反饋機制。

你只需要踏踏實實的去實踐，這個過程無法跨越。別人的經驗人並不能替代自己的實踐總結一下，別人只是我們生活工作中的助緣。

不得不說，太多的人的骨子裡依賴性很強的。只是，有太多的懶人還以為自己一學就「會」，常識不足的人就會嚴重輕視積淀的作用。更有些聰明人以為自己的聰明無所不能。

有道是，身上若無千斤擔，誰拿血汗搏明天。想要生富貴，須下死功夫。人的那點兒小聰明沒用的！

7

看人能不能掙錢要看哪一點？

這其實是交易者最優秀的素質項。是人的理性（主要是客觀程度）、恆心、耐力、意志力、執行力、膽魄、境界、紀律的集合體。一條做不到都不合格。

個人認為最要緊的有兩項，

一是看人的客觀程度，正確判斷市場和自我是獲利的前提條件。人都看不清市場和自己就不要期待正循環。

二是看人能不能扛得起事兒，扛得起事人的抗打擊能力就強，一般的困難根本壓不跨他，就不會和常人一樣選擇逃避為首選，才能跨越阻礙完成想要達到的目標。

個人感悟是，能抗事的人，千年難尋。我這些年也沒遇到過幾個。發現了真相冷的是心，揭穿了謊言冷的是情。哈！

② 弓偉：交易之道在乎取捨之間

《 CMCMarkets亞太有限公司2008年度交易大賽中國區冠軍-弓偉先生專訪》

【弓偉檔案】：納什投資的弓偉為中國第一批期貨操盤高手，90年代曾以人工高頻交易叱吒於綠豆合約、橡膠合約；2005年轉戰芝加哥、紐約，任職於著名海外對沖基金公司，從事外匯交易；先後盈利上億元；2014年，通過招商基金發行全球對沖基金，成為通過基金QDII通道運行外匯交易的先行者。

弓偉作為職業基金管理人，交易策略師，CMC Markets亞太有限公司2008年度交易大賽（中國區）冠軍，月度交易投資回報率超過650%。

2008年肯定會在國際金融發展史上留下重重的一筆，金融市場到處險象環生，引發的巨大波動令全球的投資人都感到不知所措。面對如此動盪多變的市場，弓偉先生憑借著自己的經驗以絕對領先的優勢折桂，愈加突現他在交易方面的非凡實力。近日（2008年）我們就投資者普遍關心的市場研判以及交易方式等問題對弓先生運行了電話專訪，在此摘錄部分訪談內容以肆讀者。

【經典摘要】

1.我個人把交易看作是一種工具的運用，交易的成敗取決於對工具使用的熟練程度和工具的種類多少。

2.能夠收獲到什麼樣的果實要看你手裡有多少根竹竿，最長的那根竹竿又有多長，我們且稱其為「竹竿理論」。

3.在大的市場波動面前依舊能夠保持自己對市場的客觀分析，對自己的判斷與決策有充分的信心執行。

4.資金分配主要是要把握好度，我不總是簡單遵從一種資金分配模式。

5.我遵從有所為有所不為的原則，並非每一次可能的交易機會都會讓我不放手，「放棄」有時候意味著更多選擇的機會。

6.我不預測不僅因為市場不可能預測到每一步，更因為預測只能讓交易者失掉客觀性，失掉平常心。

7.無論交易機會還是分析方法，對於交易而言，他們的選擇都非常重要。

8.懂得尊重市場，能夠做好充分准備，正確看待取捨關系的人，就可以看作是一個合格的交易者。

9.現在為止，我沒遇到過什麼交易系統可以長期地幫助交易者盈利，交易的最好方式一定是變化的。

10.交易其實跟其它生意是要求專著和投入，它需要的時間/精力投入絕對不比其它的生意少，道理就是這樣。

11.投資是很貼近我們生活的東西，應該說是一種常態，存在於生活的各方各面，成功投資不需要什麼高深的理論。

12.成功的交易者不神秘，他們只是做得更多、更久、更熟悉所作的事情而以。

編者：弓先生，您好！首先祝賀您獲得CMC Markets亞太有限公司2008年度交易大賽亞太區亞軍，中國區冠軍。您的交易成績也為整個中國賽區爭得了榮譽。現在很多投資者都高度關注這次交易大賽的結果，所以今天我代表公司對您運行一個專訪，希望籍此讓大家更真切地了解您本人和您的投資理念，同時也希望我們能從您的經驗中得到一些成功的啟示。

弓偉：您過獎了，取得這樣的成績我很高興，我願意跟大家分享投資方面的一些想法。

編者：弓先生，面對這樣動盪的市場，面對不知名的對手，您還能取得這么好的投資業績。您認為是什麼因素對您的成功交易貢獻最大？

弓偉：我個人把交易看作是一種工具的運用，交易的成敗取決於對工具使用的熟練程度和工具的種類多少。

「熟練程度」就是我們說的交易技巧與能力，每個人的差異很大，甚至一個人在不同的交易時間也會不同，人們常常引用「木桶理論」，盛水的多少取決於木桶最短的一塊木板。交易方式中的缺點就是短板，交易者唯有不斷修正短板，才能讓自己的交易離成功更近。

「工具種類」的理解：去果園里打果子，能夠收獲到什麼樣的果實要看你手裡有多少根竹竿，最長的那根竹竿又有多長，我們且稱其為「竹竿理論」，和前面講的木桶理論截然相反。交易品種就相當於竹竿，而盈利就相當於果實。

這次比賽中，我藉助國際差價合約的交易，可以在外匯以外的市場中發現更多的盈利點，比如利用指數差價合約做空近期的美國指數，這些新的盈利點對我在這次大賽中的投資業績起到了重要的作用。

編者：弓先生，根據我們的了解，您以前在國內市場有相當豐富的投資經歷，過去這些經歷跟您獲得這次比賽的勝利又是怎樣一種關系呢？

弓偉：交易的心態對我在這次比賽中獲勝有著非常重要的作用，而交易心態的形成也和我過去的投資經歷是不可分割的。

從90年代開始，我投資中國股市，隨後轉戰國內期貨市場，這些經歷讓我逐漸養成了獨立思考，冷靜判斷的能力。在大的市場波動面前依舊能夠保持自己對市場的客觀的分析，對自己的判斷與決策有充分的信心執行。

編者：那您認為股票與期貨的投資經歷，哪一個對您在現在的交易幫助更大呢？

弓偉：期貨市場的交易經歷對我現在的操作方法以及思路幫助最大，因為在這樣的既可以藉助杠桿，又能夠雙向交易的市場中，我必須更加慎重的處理方向性選擇的問題。

在期貨市場里，價格同時受到順勢加碼與認錯止損兩種力量的牽引，方向的形成往往會更迅猛，我必須更快速做出反應，能夠順應它的變化。期貨的交易方式與經驗讓我能夠更加從容地處置現在交易中遇到的問題。

編者：您能不能給我們透露一下您在這次比賽中的一些操作秘技，比如怎麼分配資金，怎麼管理風險，一直重倉出擊嗎？

弓偉：也沒有什麼秘技，資金分配主要是要把握好度，我不總是簡單遵從一種資金分配模式，有較大把握的機會，我敢於重倉出擊，而且嚴格限制持倉時間。

對於一般的交易機會，我會把杠桿比例降下來。比賽剛剛開始的時候，市場連續幾天都出現明確的突破行情，我在這些交易上都是重倉出擊，但走過一段時間以後，還是要把杠桿比例降下來。

我認為交易的風險來自兩個方面：杠桿比例與持倉時間這兩個因素，它們是乘數的關系。很多時候，我們做出的判斷在特定條件下是准確的，但是因為"不確定性"的存在，隨著持倉時間的延長，越來越多新的因素會插入進來，干擾我們判斷的結果，所以在我的策略中，我會有意識地縮短持倉時間來規避不確定性對我的影響。此外，我遵從有所為有所不為的原則，並非每一次可能的交易機會都會讓我不放手，「放棄」有時候意味著更多選擇的機會。

編者：那您認為一個合格的交易者應該具有什麼樣的特質呢？或者說您認可的交易者的素質是什麼樣的？

弓偉：關於這個話題，我不覺得我能講得很全面，但是我還是願意跟大家共同探討。

我認為第一條是：要懂得尊重市場，學會與市場運行信息的互換，而不是把自己的想法強加給市場。這是首要的也是必須的。

有很多朋友問我對市場的看法，明天黃金會怎麼樣？歐元會怎麼走？我通常都回答："我不知道！"，這並不是我有意藏寶，而是真真正正地不知道。我不預測不僅因為市場不可能預測到每一步，更因為預測只能讓交易者失掉客觀性，失掉平常心。

我遇到很多交易者都會因為預測市場，為了捍衛自己的面子而失掉靈活心態，最後遭受虧損。這些見證時時提醒我停止預測，等待答案的出現。我們常講的順勢交易也是建立在心中沒有主觀定式的基礎之上，一旦你有了對走勢的主觀預期，那麼無論交易計劃還是止損控制都難以保證正確執行。

第二就是充分准備，就像我們做學生時老師跟我講的，一次測驗的超常發揮，往往是我們對這門課程所做的考試准備已經非常充分了，而非能力突然提升所致。這在交易中同樣適用，多變的市場中，如果交易者對可能出現的各種情況都瞭然於胸，自然也就會取得驕人的業績了，我喜愛交易也是因為它給了我不斷學習的機會。

第三就是對取捨的正確認識。無論交易機會還是分析方法，對於交易而言，他們的選擇都非常重要。從辯證的角度來看，當你從100個當中選擇1個的時候，就是放棄其它99個，因而我看待選擇，不選才是更多的選擇。懂得尊重市場，能夠做好充分准備，正確看待取捨關系的人，就可以看作是一個合格的交易者。

編者：您的很多說法，很多觀點我都是頭一次聽，真的很有意思。我接下來的問題還是難免流俗，您能不能就當前市場形勢發表一下您的看法。在您看來，投資國內市場與國際市場的區別在哪裡？

弓偉：在我看來，無論國內還是國際的投資市場都是聯動的。隨著中國的入關，全球化競爭的深入以及市場的同化趨勢，任何市場都不可能割裂開來孤立發展，所謂的中國特色資本市場的發展道路，不久也一定回到所有成熟市場經歷過的軌跡上。

國內市場與國際市場正日趨同化。但國內市場肯定還是個初級階段的形態，品種、規則、監管都還有很大發展空間。也是這樣的原因，我很早就開始專注國際市場。

一方面期望參與規則更公平的國際市場博弈、期望透過國際市場實現投資的多元化配置；同時期望鍛煉自己更成熟的操作手法，更廣闊的視野，為將來同步的國內國際市場做准備。

我個人對現在的市場非常滿意，怎麼解釋這個"非常滿意"呢？我們講市場的好壞既可以從長計議，也可以就事論事。

先從長期的角度看：現在的資本市場的回調是非常健康的，就好比一個人，長時間的辛勞後需要休整一樣。熊市從來都是牛市的開始，只有充分回調的市場才能釋放出足夠的風險，為下一輪的增長鼓足動力。現在的股票市場，可以說又是千載難逢的淘金機會。很多優秀上市公司的股票的股值到了非常令人滿意的水平。

從短期看，我也很滿意現在的市場，因為以我的操作風格，市場的價格波動給我供應獲利機會，而現在動盪的市場創造了非常多的這類機會。

在我看來，金融投資並不復雜，我就喜愛用常識化的手段來運行分析。比如近幾個月美元的暴漲，表面看，好像並不符合邏輯，以華爾街為發源地的金融海嘯何以引發美元的漲勢呢？

讓我給大家舉個例子，來看看我說的「常識性」分析的邏輯。比如：一個北京人在全國各地有很多處房產，現在他的生意出了些問題，急需用錢，必須賣掉絕大部分房產。那麼你認為他會留下哪裡的房產不動？應該還是守著北京的房產不賣，因為常理推斷，這里是他賴以重生的根據地。美國金融市場出了問題，美國本土的經濟體需要抽出資金回援自己的總部，那麼變賣其它海外資產並將資本迴流也就成了情理之中的變化。短期的大量資本迴流必然帶動美元匯率的急升，但這種趨勢未必能夠持久。

編者：那除了「常識性」的分析方法外，您有沒有什麼特別的交易策略/交易模式來應對現在的市場？

弓偉：怎麼說呢？還是舉個例子吧。國內有很多餐飲業的老字型大小，名頭很響，但是你去他們那裡吃飯，總會覺得並沒有我們預期那般的與眾不同。他們的一些特色菜品，特色服務甚至在很多新興的餐飲企業也都能做到。但為什麼他們成為了老字型大小呢，其實就是很簡單的一個事實"堅持"。

我們看"大浪淘沙"這個詞的時候要懂得，不是"大浪"不好，因為"淘"實際上是一個過濾，驗證的過程，"淘"去的是瑕疵，是不耐久的沙，"淘"出來的就是金子。老字型大小一道菜品一項服務經歷了那麼多傳承之後，還能跟30年前抑或100年前都絲毫不差，就已經成就了它本身。

交易和傳統生意差別不大，我的交易策略和模式也有很多是從傳統生意中汲取的營養，他們都不特殊，說出來都很平淡無奇，但是這些很平常的方法經過了我這么多年的不斷驗證，沒有被淘汰掉，我用這些方法從多年的交易中存活下來，讓我更加堅信這些策略有存在的理由，他們就是值得我寶貴的沙金。

編者：那您能不能還以傳統行業為例，給我們具體講講交易這門生意的一些門道或是有用的訓誡呢？

弓偉：好，我小時候，老人常跟我說一句話：一分利、吃飽飯，十分利、餓死人。怎麼理解這句話呢？做生意先要有個合理的利潤預期。在交易中，人性的貪婪會膨脹起來，大部分交易者都抱有不切實際的盈利預期。

我的經歷讓我有機會見識很多頗具財力也非常聰明的交易者。他們寄希望期貨市場能讓他們一夜暴富，可是最終都兩手空空地從這個滿是機會的市場離開了。前一段炒得沸沸揚揚的萬科總裁王石也講過：超過30%的利潤萬科不做，因為國際上同行的平均利潤水平也如此。萬科懂得放棄不切實際的利潤預期，通過長期經營在市場中做大做強。交易的利潤也來自長期穩妥的積累。

關於利潤預期，也可以用"守株待兔"理解。很多交易者在過去2年的非常態市場獲得了超額收益，在樹下等到了一隻兔子，於是期望在後面的市場里還能等到這樣低風險的容易的收益。我認為投資者在熊市入市反倒是好事。經歷了艱難的市場才會讓投資者對這個市場有個合理的預期。

傳統生意里常說所謂有所為有所不為，面對商業機會，有時候減法更重要，要懂得選擇。交易中的誘惑很多，太多似是而非的機會，這需要交易者做個選擇，不要貪多，要選擇更有把握的，確定的交易，避免意外情況發生。

編者：除了這些您所剛剛所提到的模式，是否有什麼交易系統能夠幫助交易者獲勝呢？

弓偉：現在為止，我沒遇到過什麼交易系統可以長期地幫助交易者盈利，交易的最好方式一定是變化的。我喜愛期貨交易，因為期貨交易給了我學習的心態，為了能在這個游戲里持久地玩下去，我必須長期持續地學習新的內容。

編者：現在的投資者或者交易者大體可以分成幾類，他們在金錢、時間或者經驗方面都會有不同程度的欠缺，那以您的經驗，進入這個市場的各類投資者都需要什麼樣的准備呢？

弓偉：這個事情說起來很簡單，那就是要做充分的知識准備。一個人去早市，如果他肯花10分鍾跟小販為了5塊錢討價還價，那他在考慮100萬投資的時候，理應花同樣倍數的時間去了解這門生意。交易其實跟其它生意是要求專著和投入，它需要的時間/精力投入絕對不比其它的生意少，道理就是這樣。

編者：我通過很多途徑了解到，您在金融界是備受推崇的，我們的讀者中，就有很多人希望跟您請教交易的精髓，您會願意傳授這些精華給大家嗎？

弓偉：我很願意也嘗試著在很多機會把我對交易的理解講給大家聽，但是我最終發現這起到的作用都不大。交易的技法是容易學習的，但是交易的心法就一定訓練才能把握。

舉個例子，一名箭手站在崖壁上，挽弓搭箭，百步穿楊。在這個特定時空，箭術已經是次要了，如何立於千仞之巔仍能心若止水才是重點。箭術，師傅可以教會；但是安立絕壁的心法，惟有靠箭手自己透過日復一日地站在崖壁上慢慢領悟。交易也不例外，交易者長時間的實踐是必不可少的。

編者：弓先生非常謙虛，您對交易、對市場的見解不但對我自己，相信對所有讀者都像是一注醍醐。我還有個請求，您能不能在這次采訪結束前，給我們的投資者提一點寄語。

弓偉：投資是很貼近我們生活的東西，應該說是一種常態，存在於生活的各方各面，成功投資不需要什麼高深的理論，就像我們從賣油翁的典故中看到的那樣，成功的交易者不神秘，他們只是做得更多、更久、更熟悉所作的事情而以。希望廣大投資者能夠堅定地努力、投入、專注於此，成為投資中的賣油翁。

編後：與弓先生認識只是不久前的事情，讓我從起初的將信將疑到現在的高山仰止，弓先生證明自己的方式非常直接。這次采訪弓先生，讓我有機會能更近距離地審視其理念。

③ 希望大家說一下什麼是交易理念，交易策略，交易系統

對交易系統的認知

一個成熟的、完整的交易系統需要能具備幾個條件，有可執行的分析邏輯標准；有可重復的執行流程；有可升級的成長空間，缺少任何一環都不行，這樣的交易系統才是有生命力，可以自我延續和成長的。時間越長，自我越強大。

對資金管理&盈利的看法

在外匯交易中想要達到一個穩定盈利的狀態，需要建立一個穩定的、科學的資金狀態管理標准，在容錯空間內讓交易遵循小賺+小虧+絕不大虧+偶爾大賺的狀態。有方法可依，讓結果可控，最終達到穩定盈利的狀態。

對交易的理念

我把交易的過程分為三個狀態管理，交易就是讓以下三個狀態發揮到最大價值

①行情的狀態：對應的其實對多空機會的分析系統

②人的狀態：這個看起來有點虛，但是作為成熟的交易者來說，自我管理保持一個好的狀態是非常重要的事，很多人認為很虛，不夠重視這個，其實到後面它的重要性其實不亞於分析系統。

③資金的狀態：對應的就是倉位管理系統，要想長期讓資金凈值曲線網上走，不產生大的回撤。需要我們有一套穩定且科學的資金管理方法，且嚴格落地執行下去。

④ 期貨交易：著眼大勢，尋求波段，捕捉突破！

期貨交易中，著眼大勢，是對商品走勢有一個總體的把握，從大的格局、大的視野出發，清晰地判斷當下行情走勢所處的階段位置，給當下的行情一個總的定位。當下，是處於單邊下跌的熊市，是處於單邊上漲的牛市，還是處於夾在高低點之間的震盪市。如此，你便對整個商品大勢有個通盤的考慮，對自己的交易計劃以及交易方法做出統籌安排，戰略上把控倉位的布局、資金的管理、原則的執行、心態的穩定。

波段，是構成大勢的中短期走勢，其表現通常比較流暢，呈斜直線形狀，唯一的難點就在於波段的長短不同，持續性不好判斷。有的波段持續一兩天便作罷，有的甚至能持續一兩周以上。

判斷決定其持續性的關鍵在於大勢的運行，多空力量的博弈，以及時間空間的考量。而在具體交易中，則要通過利潤的延伸去捕捉，通過止損的不斷推進去實現，通過取捨尺度的藝術掌握去獲得。波段的捕捉從來與虧損的持倉無緣，所以請不要與虧損為伍，看見虧損就應該像看到病毒一樣，立即啟動免疫系統，幹掉虧損。這樣才能與波段的捕捉越來越近。

多次提到波幅逐漸收窄，持續性很差

突破，是波段的開始，啟動，爆發。任何波段都始於一次微不足道的突破。任何大趨勢都是由波段構成，任何波段又都是始於突破，始於日內的突破，始於對昨日的突破。星星之火，可以燎原。對此，我深信不疑。所以，交易的關鍵，最終的落腳點還是在於你的進場點。你的進場點，足以反映你的交易理念，交易思路，交易方法。

高手一眼就能通過你的進場時間，進場位置來判斷你的操作思路。獲取波段，是利潤快速增加，資金快速成長的途徑。而獲取波段的最佳方法就是突破後的順勢操作。然突破的質量參差不齊，除了成功突破後各種持續性不同的情況，甚至還存在瞬間拉升立即折返的假突破，以及突破後稍作上揚，再次返回區間的突破失敗。

市場上，做突破交易者眾多，同時由於眾多的無效突破的存在讓交易者們慘遭蹂躪。如果真那麼簡單的捕捉，相信大街上到處都是億萬富翁。每一次突破進場的決定，考驗的是交易者綜合實力的反應：對大勢的理解，對方向的判斷，對時機的把握，對機會真假的識別，對機會大小的取捨，對執行的果斷，對心態的控制……耐心等待，細心判斷，決心殺入，狠心離場。不僅看多，而且做對，還要做好！

大勢下跌，波段也是下跌，K線還沒止跌，此時進場做多，就要打個大大的問號！對於逆大勢，逆波段，逆K線，逆均線的交易操作，其成功的概率自然非常低，成功的概率也會有，但一定要清醒的認識到當前的形勢，謹慎操作。對於順大勢，順波段，順K線，順均線的交易操作，相比較就概率高得多。

主力自6月21日出逃，再無行情

交易時機，或許是除了交易方向外最重要的一個因素。看對了方向，時機把握不好，還是會被消滅，看對了時機，即使錯了方向，仍然有盈利的時間供你去糾正。可見交易時機的重要性。你不可能捕捉到完整的一個波段，你能捕捉到波段的4分之3就足以成為高手。所以在波段的反轉之際，兩頭的8分之1，不必苛求，有必要通過試倉的方式去觀察，前提還要有了一定反向突破前的種種跡象，這些跡象或者說是突破前的表現，都是長期臨盤觀察的結果。有些朋友在做平台突破的時候，喜愛在強烈的預期下突破前試倉進場，突破後加倉跟進。這種方法個人也是比較認可。方法多樣，根據自己的風格而定。

突破，波段，趨勢，絲絲相扣，環環相連，逐級演變。盈利時，會積聚你的財富，虧損時，會加速你的爆倉！這也是把虧損扼殺在萌芽的根本原因！

期貨之路永無止境，專注堅守，必有所成！

⑤ 如何成為一個期貨投資高手

要想成為期貨投資高手首先要做到以下幾點：

1、嚴格止損

這是必修課。每一筆單子，都要設置可控的風險承擔額度。縱觀所有的重大虧損，都是來源於不服輸的死扛。有的人，整個交易生涯都被其所困，卻不得要領。合格的期貨交易者，止損一關必須過，明明到了止損猶豫不決的交易者，還需要修煉。

2、能夠拿的住單子

想要盈利，在正確的行情中持有正確的單子。很多期貨交易者，根本無法忍受任何的利潤回吐，因此，他們的整個交易生涯都在落袋而安，見好就收。實際上，這樣永遠無法站上期貨市場的風口，永遠無法創造出自己的優勢。

3、擁有嚴格的資金管理規則

期貨投資高手擁有嚴格的資金管理規則。他們懂得，資金管理規則是交易成功的必經過程。因為行情走勢是非常不確定的，確保自己賬戶安全，只有相對安全的倉位。他們不會滿倉，不會孤擲一注，也不會破釜沉舟。而大多數的交易者，面對行情的波動，利益的變化，根本無法控制住自己的資金使用率，毫無規劃。

4、懂得取捨

很多期貨交易者，一直都在尋找精準的底部和頂部，他們追求“完美”。期貨投資高手，明白自己無法抓住所有的行情，他們會專注於自己所等待行情。他們會開始只取行情的一部分，拒絕被誘惑。懂得取捨，是期貨交易者思維成熟的一種具體表現。

5、擁有耐心

期貨投資高手明白，行情並非隨時都在，只有當行情出現的時候他們才會盈利，所以，他們擁有充足的耐心，他們會在行情不好的時候，控制住風險，忍住各種各樣機會的誘惑，耐心的等待自己的交易系統發揮出自己的威力。而非像其他交易者那樣，追求每天都有收益。

6、專注於自己的交易系統

期貨投資高手，只對自己的交易系統負責。他們專注於自己交易系統的完整性，以及跟自己的匹配程度。他們擁有較為長遠的目標，看的是一個階段性的結果。而大多數期貨交易者，只對自己的每一次交易負責，他們追求的，是短期的結果。

以上幾點，我認為基本上包含了交易的方方面面，能夠明白這些，並且在執行的期貨交易者，我認為離成為期貨投資高手已經不遠了，小夥伴們，你們學會了嗎?