豆粕期權怎麼交易

㈠ 豆粕期權、白糖期權開戶條件，有多少資金要求要不要親自去營業部辦

你好，現在豆粕、白銀期權即將上市交易，開戶第一步需要本人身份證及銀行卡或者找民生期貨一位叫付銀霞的女士，詳細問問，她很服務不錯的。

民生期貨期權開戶堅持「四有一無」原則（開期權戶前需開通商品期貨戶）：

1、開戶前有五個交易日每日結算後可用資金大於10萬元。（資金要求）

2、不低於10個交易日及大於20筆（含）以上的期權模擬交易成交記錄。（模擬交易）

3、交易所認可的行權交易記錄，必須含到期日行權及棄權操作。（行權）

4、通過中國期貨業協會在線測試，分數不低於90分。（知識）

5、無不良誠信記錄。（一無）

民生期貨期權開戶還應該具體有其它要求，開戶流程：

1、臨櫃開戶，強調全程錄像。

2、身份驗證（客戶身份驗證是否有交易編碼）

3、執行四有一無。

4、協會在線測試。

5、風險揭示，合同簽署，補充協議，許可權開通表。

6、簽署許可權開通申請表。

7、營業部開戶人員審核——負責人復審。

8、申請表簽字確認——移交客服審核。然後總部開戶人員復審.

9、客服部系統報送人員、許可權開通、

豆粕期權、白糖期權開戶條件：

已開通商品戶——存在有效、活躍的相應交易所編碼——進行後續條件的執行進行許可權開通

未開通商品戶——開立商品戶——擁有相應交易所編碼——後續條件的執行進行許可權開通

自然人客戶：期權開戶堅持四有一無原則

一般法人客戶：開戶條件在自然人開戶條件基礎上加一條：具有參與期權交易的內部控制、風險管理等相關制度。

特殊單位客戶：證券公司、基金管理公司、信託公司、銀行、其它金融機構。社會保障類公司、合格境外機構投資者等需要資產分戶管理的單位客戶，以及交易所認定的其他單位客戶——需要提供內部控制、風險管理制度。

做市商客戶：經交易所認可，在期權交易時間內可為期權合同提供雙邊報價等服務的機構。

風險揭示：1、期權交易採取權利金交易方式，有別於期貨交易，可能沒有任何收益甚至損失全部投資。2、可能面臨平倉、行權或期權到期放棄等幾種後果。3、正式開展期權交易前請務必熟知交易所期權平倉、行權的規則和程序。

溫馨提示：尊敬的投資者，由於期權模擬交易經歷是期權開戶的必要條件。如果您想參與期權交易，建議您盡早在民生期貨開立期權模擬賬戶進行實操學習。完成相應交易所認可的行權經歷，並掌握期權交易業務規則。

㈡ 如何進行期權交易

期權交易的是持有期貨合約的權利。

期權的買方可以選擇行權或者不行權，賣方只能根據買方的要求來。
期權也是根據期貨市場的期貨價格進行交易的。
比如說我現在買入了一手2500點的1801的豆粕看漲期權，現在的豆粕價格可能是2800點，我可能要支付的期權費為400點。
當過了一個月的時候1801的豆粕價格漲到3000點，這時候作為期貨的買方我選擇行權，則我獲得一手2500點的1801豆粕合約的多單，我賣出平倉，盈利500點減去我支付的期權費100點，我就盈利了100點。

㈢ 期權怎麼交易的

財順財經大部分答案都在介紹什麼是期權，卻沒怎麼應題「如何交易」。說的或許有紕漏，往指正。

如果我沒有記錯，現在中國只有歐式的看漲和看跌，也就是vanilla option，而且做市商只有6家券商，其他券商或公司不可發行。vanilla的期權應該都是標准化的期權，理論上是通過交易所進行交易的，而不是場外交易（OTC），也就不是兩個機構直接進行交易。所以交易方式應該和同樣為標准化的期貨相類似。

中間插個題外話，我其實很好奇國內那6家做市商是怎麼進行期權定價的。傳統的Black Scholes其實要滿足這兩個先決條件，liquid market，大家做市都可以，以至於能進行hedge，進而得到一個risk neutral的formula。風險中性測度是通過對沖得到的，而不是純數學推出來的。而國內的市場，這兩個因素都是不存在的。所以其實傳統的Black Scholes會帶來誤差，以至於價格未必最優。當然沒有套利機會還是很容易保證的，但這個價格是不是無套利價格里最低的那個價格呢？這個有待商榷。畢竟inliquid market里，即使簡單的vanilla也很難做。這個有什麼用？當然有用，其他家賣得高，你家價格更低，還沒有被套利的風險，你當然生意好了。

放眼未來的話，一般來講，期權和一些衍生品，OTC是主流，也就是兩個機構，進行直接交易。這樣你的期權價格理論上是要考慮違約風險、capital charge等風險的，尤其是一些bilateral的產品，比如swap。這部分調整叫作valuation adjustment。這部分是西方衍生品研究的新熱點。而OTC交易本身其實也有弊端，對監管者和政府來講，OTC的一些交易會增大金融系統的整體風險，一家倒百家傷的現象，所以現在西方的一些監管機構提倡CCP，也就是所有產品通過幾家清算機構進行交易，進行margin collateral。但這樣如果管理不妥善也會造成很大系統風險，也是一個值得研究的問題。

㈣ 期權交易規則是什麼

做期權交易需簽訂期權合同，期權交易的合同通常包括交易的幣種、數量、時間、交割方式（美式或歐式）、保險費率（期權價格）等內容。合約簽訂的第二天，買方需向賣方支付的保險費（1%-5%）。一經付清，便獲期權。賣方在接受買方支付的保險費後，便要承擔合約期間匯率波動的風險。期權合約的買方稱為合同持有人，通常為廠商。期權合約的賣方稱為合同簽署人，通常是外匯銀行。

一、期權交易合約因素
1．買家或投資者(taker)：是指購買期權的一方，或說購買權利的一方。
2．沽家或賣方(grantor)：是指出售權利的一方；
3．權價或期權費(premium)：是指買家向沽家支付的購買權利的費用，也稱保險費。期權費有著重要的意義；一是期權買家可能遭受的最大損失程度控制在期權費之內，二是期權賣家出售一項期權可立即得到一筆期權費收入。買方的損失或賣方的盈利均以期權費為准，不會超過。
4．成交價：是指買家與賣家商定的遠期商品交易的價格，也稱基本價或合同價。
5．通知日(declaration date)：是指期權買家要求履行商品合同的交貨或提運時，必須在預先確定的交貨日或提運日前的某一天通知賣家，這一天即為「通知日」或「聲明日」。
6．到期日：是指預先確定的交貨日或提運日，這一天一個已預先聲明的期權合約必須履行，它是期權合同有效期的終點。這一天也稱「履行日」。
在金融市場上的期權交易合約要素也同上，只是這里的「商品」是金融商品而已。
二、期權構成因素：
（1）執行價格（又稱履約價格）。期權的買方行使權利時事先規定的標的物買賣價格。
（2）權利金。期權的買方支付的期權價格，即買方為獲得期權而付給期權賣方的費用。
（3）履約保證金。期權賣方必須存入交易所用於履約的財力擔保。
（4）看漲期權和看跌期權。看漲期權，是指在期權合約有效期內按執行價格買進一定數量標的物的權利；看跌期權，是指賣出標的物的權利。當期權買方預期標的物價格會超出執行價格時，他就會買進看漲期權，相反就會買進看跌期權。
三、目前我國尚未開放期權，也沒有實體的期權交易所。但是老百姓可以通過兩種渠道進行期權投資。
1、銀行渠道，銀行里可以買賣期權。像招商銀行、交通銀行、民生銀行等銀行都有期權交易。
2、國外渠道，可以通過國外一些期權交易平台來進行期權交易。
四、交易期權
1、交易定義

是指在外匯買賣過程中，雙方按協定的匯率，就將來是否購買或是出售某種外匯具有的選擇權。

2、交易優點
期權交易彌補了遠期交易只保現值，不保將來值的缺陷。具有較大的靈活性，且對合同持有人而言，當匯率對其有利時，便採取不交割的措施，從而使其匯率風險損失小於或等於保險費。
（一）期權是一種有效的風險管理工具。期權以期貨合約為標的，可以說是衍生品的衍生品。因此，期權既可以用來為現貨保值，也可以為期貨業務進行保值。通過買入期權，為現貨或期貨進行保值，不會面臨追加保證金的風險。通過賣出期權，可以降低持倉成本或增加部位收益。而不同執行價格、不同到期日的期權的綜合使用，使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。
（二）期權為投資者提供更多的投資機會和投資策略。期貨交易中，只有在價格發生方向性變化時，市場才有投資的機會。如果價格處於波動較小的盤整期，市場中就缺乏投資的機會。期權交易中，無論是期貨價格處於牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機會。期貨交易只能是基於方向性的。而期權的交易策略既可以基於期貨價格的變動方向，也可以進行基於期貨價格波動率進行交易。當投資者看多波動率時，可以買入跨式（Straddle）、寬跨式(Strangle)等交易組合；相反，如果投資者看空波動率，可以進行上述策略的相反操作。
（三）杠桿作用。期權可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權。與期貨保證金相比，用較少的權利金就可以控制同樣數量的合約。下面以平值期權為例，與期貨作一比較。
四、主要特點
（一）獨特的損益結構

與股票、期貨等投資工具相比，期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。
對於成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價格每上漲一元，價格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對於期貨空頭部位，則正好相反。
損益1800 期貨價格期貨部位損益圖，是執行價格為1800元買權多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執行價格的位置發生折角。如果期貨價格小於期權執行價格，買權處於虛值狀態，在到期時沒有價值。買權的買方將損失全部的權利金20元，但無論期貨價格跌有多深，買權的買方的虧損都不會再隨之增加；如果到期期貨價格為1820元，則買權處於損益平衡狀態；如果期貨價格大於期權執行價格，此時買權多頭與期貨多頭部位的性質相同，買權的損益與期貨價格的變化之間開始呈同向變動關系。
正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。
（二）期權交易的風險
期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權利金不利變化的風險。這點與期貨相同，即在權利金的范圍內，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權多頭的風險底線已經確定和支付，其風險控制在權利金範圍內。期權空頭持倉的風險則存在與期貨部位相同的不確定性。由於期權賣方收到的權利金能夠為其提供相應的擔保，從而在價格發生不利變動時，能夠抵消期權賣方的部份損失。
雖然期權買方的風險有限，但其虧損的比例卻有可能是100%，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權賣方可以收到權利金，一旦價格發生較大的不利變化或者波動率大幅升高，盡管期貨的價格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對於許多交易者來說，此時的損失已相當於「無限」了。因此，在進行期權投資之前，投資者一定要全面客觀地認識期權交易的風險。

㈤ 豆粕期權賣方的保證金是怎麼收取

期權保證金的計算公式：

期貨期權賣方交易保證金的收取標准為下列兩者中較大者：

（1）權利金（期權合約結算價×標的期貨合約交易單位）＋標的期貨合約交易保證金－期權合約虛值額的一半

（2）權利金（期權合約結算價×標的期貨合約交易單位）＋標的期貨合約交易保證金的一半

看漲虛值額=max（期權合約執行價格 - 標的期貨合約當日結算價，0）*合約乘數；

看跌虛值額=max（標的期貨合約當日結算價 - 期權合約執行價格，0）*合約乘數。

豆粕期權的合約乘數是10、標的期貨合約的交易單位是10.

所以以上2個公式可以結合成為一個公式：

保證金=權利金＋MAX（期貨保證金－1/2虛值額，1/2期貨保證金）

(5)豆粕期權怎麼交易擴展閱讀：

大商所期權交易實行交易保證金制度。單腿期權合約方面，期權賣方交易保證金的收取標准為：期權合約結算價×標的期貨合約交易單位+MAX[標的期貨合約交易保證金－期權虛值額的一半，標的期貨合約交易保證金的一半]。

針對期權交易不同的持倉組合，交易所系統中也將支持組合保證金收取方式。待期權交易施行一段時間後，將根據市場運行情況適時推出。

單腿期權合約保證金收取方式

理論上，單一期貨期權保證金主要有兩種：傳統模式和Delta模式，保證金標准均考慮單一合約的次日最大損失：一是平倉時需要支付的權利金；二是平倉時可能出現的虧損。具體來看：

一是大商所擬採用的傳統保證金收取模式，保證金=期權合約結算價×標的期貨合約交易單位+MAX[標的期貨合約交易保證金－1/2期權虛值額，1/2標的期貨合約交易保證金]。國際上，CBOE長期採用傳統保證金模式，在參數設置上有所區別。傳統模式風險覆蓋程度較高。

二是Delta模式。期權保證金=權利金+|Delta|*期貨保證金，期權保證金範圍在{權利金，權利金+期貨保證金}，保證金水平相對低於傳統模式，虛值期權下，由於Delta值范圍在0至0.5之間，Delta模式保證金相對更低。

每日結算後，Delta的取值是隨著合約價格變化不斷變動。

㈥ 期權交易怎麼開通

一、開通條件：
個人投資者通過營業部櫃台申請股票期權業務（不允許代理人辦理該項業務），必須滿足以下基本條件：
1.投資者適當性評估90分以上且風險承受能力評估在「穩健型」以上。
2.申請開戶時託管在公司的上一交易日日終的證券市值與資金賬戶可用余額（不含通過融資融券交易融入的資金或證券），合計不低於人民幣50萬元。證券市值指證券交易所上市交易的股票、證券投資基金、債券或者交易所規定的其他證券的市值，如通過港股通購買的港股。
3.指定交易在公司6個月以上並具備融資融券賬戶或者金融期貨交易經歷（金融期貨交易經歷指在期貨公司完成1筆以上交易即可）。
4.具備期權基礎知識，通過交易所認可的相應等級知識測試（應當逐級參加知識測試，未通過前一等級考試的，不得參加後一等級的考試，知識測試成績長期有效，並可用於在其他期權經營機構申請開戶，交易所另有規定的除外）。
5.具有交易所認可的期權模擬交易經歷
①個人投資者申請一級交易許可權，應當具備以下期權模擬交易經歷：備兌開倉、持有標的證券情況下買入認沽期權（亦稱保險策略：在持有標的證券的前提下買入相應的認沽期權，包括證券賬戶持有標的證券、已被備兌鎖定的標的證券、融資融券賬戶持有的標的證券或已質押的標的證券）以及對應的平倉、行權。
②個人投資者申請二級交易許可權，應當具備以下期權模擬交易經歷：申請一級交易許可權所應具備的模擬交易經歷、買入開倉和對應的平倉、行權。
③個人投資者申請三級交易許可權，應當具備以下期權模擬交易經歷：申請二級交易許可權所應具備的模擬交易經歷、保證金賣出開倉和對應的平倉。
6.不存在嚴重不良誠信記錄，不存在法律、法規、規章和本所業務規則禁止或者限制從事期權交易的情形，具體為:
①無民事行為能力或者限制民事行為能力的自然人；
②中國證監會及其派出機構、中國期貨業協會、中國證券業協會、上交所、中國結算、期權保證金安全存管監控機構、期權經營機構的所有工作人員及其配偶；
③國家機關、事業單位（指機構）；
④證券、期貨市場禁止進入者；
⑤未能提供開戶證明文件的單位或個人；
⑥中國證監會及上交所規定不得從事期權交易的其他單位或個人。
7.投資者進行股票期權交易賬戶開立之前，須簽訂《國金證券股份有限公司股票期權投資風險揭示書》。
二、股票期權交易簡介：
期權是交易雙方關於未來買賣權利達成的合約。就股票期權來說，期權的買方（權利方）通過向賣方（義務方）支付一定的費用（權利金），獲得一種權利，即有權在約定的時間以約定的價格向期權賣方買入或賣出約定數量的特定股票或ETF。當然，買方（權利

㈦ 期權在哪裡交易

對於期權交易來說，最為重要的一步就是了結此前下的單子，獲得相應的收益。在下完單後，既可以通過將買來的期權合約賣出對沖平倉，還可以將期權持有到期，在當日結算時，投資者的期權持倉就會被自動了結。對於商品期權的買方而言，還可以選擇給賣方下發行權指令，在期貨市場平倉。

第一種方式是最簡單的，如果買入看漲期權，賣出相同行權價格、相同到期日的看漲期權對沖平倉；如果賣出看漲期權，買入相同行權價格、相同到期日的看漲期權對沖平倉。

例如，某投資者以560元買入1手今年7月到期行權價格為3350元/噸的豆粕看漲期權。如果豆粕期貨價格上漲，那麼權利金也上漲，比如上漲到600元，那麼該投資者發出如下指令：以600元賣出（平倉）1手今年7月到期，行權價格為3350元/噸的豆粕看漲期權。

在不考慮交易手續費的前提下，期權的平倉盈虧是買賣期權的權利金差價，賣出價減去買入價只要是正數就賺錢，是負數就虧錢。比如買入時是權利金560元，賣出平倉時是600元，則賺取40元。根據需要，期權買方可以不執行期權，讓期權到期。而期權賣方除對沖平倉或應買方要求履約外，只能等待期權到期。

與期貨不同的是，期權可以在下單之後實行行權。而商品期權和金融期權行權方式並不相同，商品期權實行的是美式行權，股指期權實行的是歐式行權。若實行美式行權，在合約期內，買進方可以隨時提出行權，而歐式行權則只能在合約到期之後才能交割。也就是說商品期權的買方還可以在合約期內提出行權但股指期權不能在合約期內要求行權

㈧ 在哪進行豆粕期權交易

開通期權許可權之後，軟體升級到最新應該就可以交易期權