什麼情況可以做套利交易

A. 想對股票進行套利，套利類型都有哪些

套利是指同時買賣兩種不同的期貨合約。交易員買進他們認為“便宜”的合約，賣出“高”的合約，從兩份合約的價格變化中獲利。在套利交易中，交易員關注的是合同的相對價格，而不是絕對價格水平。它可以分為無風險套利和低風險套利。無風險套利涉及到非常復雜的數學分析模型，不在本文討論的范圍之內。日常交易中低風險套利的案例較多，使用價值較高。套利分為技術套利和題材套利。

套利的主要點由於股票不只是一般的追上，因此一定要選擇最強的，干凈板塊大小適中，醒目的標記，熱的錯誤獲利會減少，最好在股票漲停的時候打板干預或者股票漲停的下一個干預，提前行動不是最好的策略。擴散面積上漲幅度不易超過龍頭上漲幅度，因此購買一般投資回報率為龍頭面積上漲幅度後的30%-50%。由於盤內外的時差問題，聯動有滯後性，結果買的地方和價格更重要，股市走弱時，往往會出現高開低走。

B. 什麼是套利交易

問題1：什麼是套利交易？

問題2：套利交易是什麼意思？

套利交易，又叫套期圖利，是指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。在進行套利交易時，投資者關心的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。投資者買進自認為價格被市場低估的合約，同時賣出自認為價格被市場高估的合約。如果價格的變動方向與當初的預測相一致;即買進的合約價格走高，賣出的合約價格走低，那麼投資者可從兩合約價格間的關系變動中獲利。反之、投資者就有損失。

套利交易在期貨市場起到兩方面的作用：其一，套利方式為投資者提供了對沖機會;其二，有助於將扭曲的市場價格重新拉回來至正常水平。

套利交易與通常的投機交易相比具有以下特點：

1、較低的風險。不同期貨合約的價差變化遠不如絕對價格水平變化劇烈，相應降低了風險，尤其是迴避了突發事件對盤面沖擊的風險。

2、方便大資金進出。套利交易能夠吸引大資金，由於雙邊持倉，主力機構很難逼迫套利交易者斬倉出局。

3、長期穩定的獲利率。套利交易的收益不象單邊投機那樣大起大落，同時由於套利交易是利用市場上不合理的價差關系進行操作。而多數情況下不合理的價差很快就會恢復正常，因此套利交易有較高的成功率。

主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三種。

1、跨期套利：是買賣同一市場同種商品不同到期月份的期貨合約，利用不同到期月份合約的價差變動來獲利的套利模式。這次我們提供給大家的是大豆及天然橡膠品種的套利。

2、跨品種套利：是利用兩種不同的但相互關聯的商品之間的價格變動進行套期圖利。即買入某種商核春品某一月份期貨合約的同時賣出另一相互關聯商品相近交割月份期貨合約。主要有（一）：相關商品間套利（這次我們提供給大家的是銅、鋁之間的套利）。（二）：原料與成品之間套利（如大豆與豆粕之間的套利）

3、跨市場套利：即是在某一期貨市場買入（賣出）某一月份商品期貨合約的尺者同時在另一市場賣出（買入）同種合約以期在有利時機對沖獲利了結的方式。這次我們提供的有最成熟的上海陵氏薯銅與倫敦銅的套利及大連大豆與CBOT大豆之間的套利。

套利交易按是否交接實物又分為實盤套利和虛盤套利。套利一般情況下盡量不接實盤，通過不同合約的價差變動來獲利。隨著實踐交易經驗的豐富和大資金的介入，許多企業開始將期貨與現貨相合將套期保值理論進一步發展，以更加積極的姿態將保值的目標上升到增值。這樣實盤套利也越來越受到投資者關注。

套利的缺點：收益受限制

也許在許多交易者心目中套利的最大缺點是潛在的收益受限制。當然，確實如此，當你限制了交易中的風險，你通常也會限制你的潛在收益。不過，最終是否選擇套利交易，你還得權衡套利的諸多優點和有限的潛在收益。

C. 套利的必備條件是什麼

套利( spreads):

指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。交易者買進自認為是"便宜的"祥輪合約，同時賣出那些"高價的"合約，從兩合約價格間的變動關系中獲利。在進行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。 套利一般可分為三類：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。

跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的，又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行金屬牛市套利時，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠並纖期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上帳幅度；而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。

跨市套利是在不同交易所之間的套利交易行為。當同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進行交易時，由於區域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價差關系。例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進行陰極銅的期貨交易，每年兩個市場間會出現幾次價差超出正常范圍的情況，這為交易者的跨市套利提供了機會。例如當LME銅價低於SHFE時，交易者可以在買入LME銅合約的同時，賣出SHFE的銅合約，待兩個市場價格關系恢復正常時再將買賣合約對沖平倉並從中獲利，反之亦然。在做跨市套利時應注意影響各市場價格差的幾個因素，如運費、關稅、匯率等。

跨商品套利指的是利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農絕宴仿產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。

D. 套利是什麼意思能否舉個例子謝謝

1、套利的根本目的就是無風險獲利。

套利也叫價差交易，套利指的是在買入或賣出某種電子交易合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約。

套利，亦稱套戥，通常指在某種實物資產或金融資產(在同一市場或不同市場)擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風險收益。

套利指試圖利用不同市場或不同形式的同類或相似金融產品的價格差異牟利。

2、例子：

A市場 蘋果賣 10元 1KG，B市場 蘋果賣 15元 1KG，你就可以在A買蘋果，在B賣，這樣你就無風險獲利5元。

天津貴金屬交易所，白銀報價****元/千克，一手1千克，15千克;

上海黃金交易所，白銀T+D報價****元/千克，一手1千克;

一般情況下，白銀T+D比天津白銀(簡稱天通銀)高180-200左右;

都是利用一手1千克操作，

在白銀T+D比天津白銀高100的時候，做多白銀T+D，做空天通銀;

在白銀T+D比天津白銀高200的時候，做空白銀T+D，做多天通銀;

這是一般的操作思路，如果成本比較低，可以操作空間大。

拓展資料

套利交易雖然理論上比單邊交易風險低，但其風險亦不可低估。以股票價差套利為例，雖然股票價差套利交易風險一般很低，但仍存在出現極端價格變動導致風險大幅提高的可能，特別是在金融危機導致價格波動加劇的時期。如果保證金佔用過多，杠桿過大，價格劇烈波動時也容易出現保證金不足的情況。

正因為存在各種實際操作中的風險，套利交易在某些市場上才未能充分進行。阻礙套利充分進行的因素統稱為"套利的限制因素"。

套利交易可分為兩種類型：

一是期現套利，即在期貨和現貨之間進行套利；

二是對期貨市場不同月份之間、不同品種之間、不同市場之間的價差進行套利，被稱為價差交易。根據操作對象的不同，價差交易又可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利三種。

E. 套利到底是怎麼做的

對不懂套利的同學，會以為套利聽起來很神秘很高端，望而生畏。

但其實套利的邏輯非常簡單，理解之後，基本一法通萬法通，任何基金只要看一眼就能簡單判斷是否可以套利。

而且兵無常勢，水無常形，套利沒有固定的模式和套路。如果不理解其中的邏輯，所謂的低風險套利，有可能反而變成高風險。

希望今天這篇文章能幫助大家理解套利邏輯，以後人人都成為套利達人。

01 | 舉個例子

為了方便大家理解，我假設有這么一個澳洲進口奶粉

假設一，沒有假貨問題

假設二，沒有保質期問題，可以永遠放著

假設三，可以隨時按最新價格退貨或賣出

這些都是和基金一樣的。

1. LOF基金可以通過申購贖回，和場內買賣兩種方式進行交易

澳洲進口奶粉可以直接向官方購買或退貨，也可以通過代購圈購買或退貨

2. 兩種交易方式，因此會有兩個價格

申購贖回的凈值，以及場內交易的價格

澳洲進口奶粉會有兩個價格，一個是向官方購買的標價，一個是代購的買賣價格

3. 當基金場內外價差過大時，就可以買入低的賣出高的

如果官方價格比較低，而代購賣的價格比較高，就會很多人從澳洲搬運奶粉到國內賣出，賺差價。

或者如果官方價格高，而代購價格低。可以從代購處低價收購，然後找官方價格退款。

4. 基金差價要大於交易費用才能盈利

奶粉代購差價要比搬運或快遞費高才能賺錢

02 | 什麼是套利呢？

那真正的低風險套利是怎麼做的呢

1. 原來已經持有

因為看好興全趨勢，長期持有10萬份的興全趨勢

我女兒要喝奶粉，所有長期屯了10罐奶粉

原本就已經持有，不是為了套利再特意去買的。

2. 因為市場不理性，產生價差

比如7月24日趨勢的凈值0.9498元，但是場內交易價格卻有0.959元，存在價差0.0092元。

現在官方奶粉的售價是200元/罐，但是很多人在210元/罐求代購，存在10元價差。

3. 鎖定價差

在7月24日，我原來持有的興全趨勢就可以按照0.959元賣出，再重新按照0.9498元申購興全趨勢，我就能鎖定價差，10萬份價差920元。

把現在持有的10罐奶粉按照210元賣給代購的，再按照200元/罐的價格找官方重新購買，鎖定10塊錢的價差，一共100元。

同時鎖定買入價格和賣出價格

4. 價差大於交易費用即可盈利

比如申購10萬份興全趨勢，申購費如果打1折0.15%，需要142.47元。而場內賣出10萬份，傭金萬1，需要9.59元。扣除交易成本後還可以盈利767.94元

買奶粉不包郵，快嘩兄困遞費30元，送貨給求代購的人花費油錢5元。100元扣除成本後還可以盈利65元。

5. 折價套利呢？

比如7月6日興全趨勢，場內價格0.825元，凈值0.8339元，有1.07%的折價。就可以場內價格買入，再按照凈值0.8339元贖回興全趨勢。只要買入的傭金和贖回費少於價差，就可以塵爛盈利。

結論：如果看不懂套利的邏輯，希望你能看懂奶粉代購的邏輯。

因為套利的本質，就和奶粉代購的邏輯是一模一樣的，本質上沒有區別。

當有人高價購買奶粉（基金）時，我們把自己的奶粉（基金）賣給他，再從廠家重新買（申購）奶粉（基金）

當有人低價出售奶粉（基金）時，我們買入他們的奶粉（基金），再把自己的奶粉（基金）向廠家退貨（贖回）

如果還沒搞懂，主要是沒把邏輯和具體操作對應起來，都是細節問題沒搞懂，下面我再詳細說說細節

03 | 當日基金凈值？

可以看到實時的場內價格，可是不知道當天的基金凈值，怎麼套？

套利時，只知道場內交易價格，但並不知道基金准確凈值，只能通亂念過估算凈值來判斷價差。

最簡單的方法就是天天基金， 支付寶 ，集思錄等平台的估算凈值都看一下，當幾個平台的估算凈值價差都比較大的時候，才能進行套利。

更好的辦法就是能夠根據當天重倉股的漲跌情況，自己對凈值進行簡單的估算。

如果想看全市場LOF基金的套利機會，可以用下方鏈接直接看所有的股票LOF基金折溢價估算：

04 | 交易費用

需要強調下交易費用，套利的本質賺的是價差，而價差通常不會很高，如果交易成本很高，那套利就無法盈利。

目前最重要的成本是3個

第一，場內基金交易傭金

場內交易不收取申購贖回費，但是會按照成交金額收取交易傭金。目前大部分券商都是萬2或萬3以上的交易費用，並且每一筆交易都要收取最低5元的交易費用。

這里最好用場內基金交易傭金萬1，且免5元最低傭金的證券賬戶進行套利。

第二，基金贖回費

基金贖回費是根據持有時間計算的，通常持有不滿7天的都是按照1.5%收取贖回費。

只有原本就持有基金的情況，才能進行折價套利（因為贖回）。如果原來沒持有，1.5%的贖回費可以讓大部分折價套利虧損。

第三，基金申購費

目前我們在天天基金或者支付寶申購基金，申購費通常都是打1折的。比如興全趨勢原申購費為1.5%，打1折後為0.15%。

但是基本所有券商，場內申購都不打折，按照原申購費1.5%收費，這么貴的申購費，套利成本就太高了。目前支持場內申購打折的只有個別的幾家券商場內申購打折。

我這里推薦的是華寶證券，場內申購打1折，和在支付寶，天天基金等主流平台的申購費一樣。因此如果要做套利的，最好新開一個賬戶，專門用於套利。

05 | 裸套

如果我原來沒有持有，當發現套利機會後再買入，可以套利嗎？

1. 時間差

7月24日按照0.9498申購10萬份，要7月28日份額才到賬，按照7月28日的價格賣出，存在2天的時間差

今天從官網訂購了10罐奶粉，2天後快遞到了，才能送貨給代購的人，但是2天後的價格是多少，沒人知道。

2. 風險在哪

① 價差消失，如果2天後奶粉代購的價格跌回200元，價差歸0，那200元買200元賣，沒賺到錢，反而倒貼 手續費 。

②價格下跌，如果2天後官方售價下降到150元，代購價格也跟著跳水到160。雖然還是10元的價差，但是你200元買入，160元賣出還是虧。而你自己又不需要奶粉，也沒法留著自用，進退兩難。

對於裸套利而言，因為原本不持有，價差出現時不能立刻鎖定價差。

而市場波動較大，專門為了2%的價差去套利，而市場隨便跌一下就5%了，有可能賺的一點點不夠虧的。

06 | 交易方式

1. 那什麼是場內交易呢？

必須是股票賬號才有場內交易的方式！要套利必須要開證券賬戶！

以華寶證券為例，場內交易是在交易軟體里的買和賣進行才是場內交易。是按照實時的交易價格進行買賣。

這里買賣就相當於是在代購圈裡買奶粉賣奶粉。

2. 什麼是場內申購贖回呢？

所有的證券交易APP裡面，都會有一個場內基金的選項

進入後再選擇場內申購或者場內贖回，按照基金凈值交易

這里進行申購贖回就相當於按照官方價格買賣奶粉

07 | 以前買的基金怎麼套利？

以前都是在支付寶或天天基金上買基金，還能套利嗎？

1. 如果是折價套利，場內價格較低，基金凈值較高。

可以用證券賬戶場內買入，按照場內價格，同時進行基金贖回，按照場外凈值。

可以直接在支付寶或天天基金上進行折價套利。交易後份額由支付寶變到證券賬戶內。

2. 如果是溢價套利，場內價格較高，基金凈值較低。

這種情況我們需要按照基金凈值申購基金，同時在場內高價賣出。但在支付寶上的基金是場外份額，無法從場內賣出。

必須先把場外份額轉託管到場內後才可以場內賣出，進行溢價套利。

只有少數券商支持從支付寶或天天基金轉托，如果准備進行轉託管為以後的套利做准備的，可開華寶證券，隨後咨詢客服具體操作。

08 | 小結

1. 低風險套利是守株待兔

2. 提前做好准備，當機會出現時再果斷出擊

3. 如果發現了機會，再去做什麼開戶，場外轉場內，幾天時間過去，黃花菜都涼了

4. 對套利有興趣的建議早做准備，點擊閱讀原文先開個套利專用證券賬戶吧

F. 什麼是套利

問題1：什麼是套利？

問題2：套利是什麼意思？

套利一般特指期貨市場上的參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出兩張不同類的期貨合約以從中獲取風險利潤的交易行為。它是期貨投機的特殊方式，它豐富和發展了期貨投機的內容，並使期貨投機不僅僅局限於期貨合約絕對價格的水平變化，更多地轉向期貨合約相對價格的水平變化。

套利有各種各樣的形式，如跨商品套利、跨市場套利、跨期套利、風險套利、稅收套利，等等。

跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價格差距出現異常變化時進行對沖而獲利的，又可分為牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread兩種形式。例如在進行金屬牛市套利時，交易所買入近期交割月份的金屬合約，同時賣出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價格上漲幅度大於遠期合約價格的上帳幅度;而熊市套利則相反，即賣出近期交割月份合約，買入遠期交割月份合約，並期望遠期合約價格下跌幅度小於近期合約的價格下跌幅度。

跨市套利是在不同交易所之間的套利交易行為。當同一期貨商品合約在兩個或更多的交易所進行交易時，由於區域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價差關系。例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進行陰極銅的期貨交易，每年兩個市場間會出現幾次價差超出正常范圍的情況，這為交易者的跨市套利提供了機會。例如當LME銅價低於SHFE時，交易者可以在買入LME銅合約的同時，賣出SHFE的銅合約，待兩個市場價格關系恢復正常時再將買賣合約對沖平倉並從中獲利，反之亦然。在做跨市套利時應注意影響各市場價格差的幾個因素，如運費、關稅、匯率等。

跨商品套利指的是利用兩種不同的、但相關聯商品之間的價差進行交易。這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。跨商品套利的交易形式是同時買進和賣出相同交割月份但不同種類的商品期貨合約。例如金屬之間、農產品之間、金屬與能源之間等都可以進行套利交易。

交易者之所以進行套利交易，主要是因為套利的風險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，但套利的盈利能力也較直接交易小。套利的主要作用一是幫助扭曲的市場價格回復到正常水平，二是增強市場的流動性。

套利活動主要有兩種形式：

①「不拋補的套利」。主要是指利用兩國市場的利率差異，把短期資金從利率較低的市場調至利率較高的市場進行投資，以謀取利息差額收入。

②「拋補的套利」。是指套利者在把資金從甲地調往乙地以獲取較高利息的同時，還在外匯市場上賣出遠期的乙國貨幣以防止風險。

套利活動的機會在外匯市場上往往轉瞬即逝，套利機會一旦出現，大銀行大公司便會迅速投入大量資金，從而使兩國的利差與兩國貨幣掉期率(即遠期匯率與即期匯率之間的差額)之間的不一致迅速消除。所以從這個意義上講，套利活動客觀上加強了國際金融市場的一體化，使兩國之間的短期利率趨於均衡並由此形成一個世界性的利率網路。同時，套利活動也使各國貨幣的利率和匯率之間形成了一種有機的聯系，兩者相互影響，相互牽制。從這一點上看套利活動實際上是促進國際金融一體化的一種重要力量。

G. 銀行套利業務什麼意思

套利業務又稱利息套匯。套利業務是指套利者利用金融市場兩種貨幣短期利率的差異與這兩種貨幣遠期升(貼)水之間不一致進行有利的資金轉移，套利業務從中套取利差或匯率差利潤的一種外匯買賣。
在外匯市場上，套利業務利率高的貨幣其遠期匯率會下降，套利業務匯差大於利差的情況也會發生，套利業務所套利業務以在套利交易中.必須把匯差和利差的因素加以綜合考慮才行。套利業務利用遠期外匯交易市場，套利業務在買人即期高利率貨幣的同時賣出一年期遠期該貨幣.套利業務即用掉期交易的方法既避免上述匯率波動的風險.又可賺取利差，套利業務這種做法叫做抵補套利。
拓展資料：
一、銀行合作的業務分享：
1、存歐質押開票業務：存歐解決利息不能前置的問題，將掉期收益開在承兌里就可以。
2、存歐貸美業務：歐元存款質押貸美金付匯出去。
3、存美貸澳元業務：要求美元存款+遠期收益都前置，貸款利息也前置。
4、結構性存款質押開票業務：我們自己對結構性存款做對沖。5、結構性存款質押貸美貸歐貸澳業務：最好有固定部分前置。
二、銀票套利究竟是什麼？銀票套利就是銀行回報業務，也有叫銀行理財套利等，就如同銀行為了拉存款或促銷銀行理財產品時給存款客戶額外給予一部分利息。只要銀行有拉存款的需要，就有銀行回報業務的存在，銀行為了做得更合規，所以設計出一個套利模式，讓大型存款客戶有利可圖，銀票只是一個安全合規的載體。
這個套利業務其實也承載著銀行降低不良率與資本充足率等指標的擔當。啥意思？很多企業在銀行的貸款到期後其實是還不上的，總不能眼睜睜的看著他爛掉吧？這里又涉及到同業業務了：銀行的這類資產最早是通過同業業務、通道業務，借用金融同業資金狗尾續貂，借新還舊，降低不良率與資本充足率等指標。

H. 什麼叫做套利，套利違法嗎

套利亦稱「利息套匯」，套利不違法。

套利主要有兩種形式：

(1)不拋補套利。即利用兩國資金市場的利率差異，把短期資金從低利率的市場調到高利率的市場投放，以獲取利差收益。

(2)拋補套利。即套利者在把短期資金從甲地調到乙地套利的同時，利用遠期外匯交易避免匯率變動的風險。

套利活動會改變不同資金市場的供求關系，使各地短期資金的利率趨於一致，使貨幣的近期匯率與遠期匯率的差價縮小，並使資金市場的利率差與外匯市場的匯率差價之間保持均衡，從而在客觀上加強了國際金融市場的一體化。

但是大量套利活動的進行，會導致短期資本笑哪正大規模的國際移動，加劇國際金融市場的動盪。

(8)什麼情況可以做套利交易擴展閱讀：

套利交易模式主要分為4大類型，分別為：股指期貨套利、商品期貨套利、統計和期權套利。

1、股指期貨套利

股指期貨套利是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約緩鬧交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現套利、跨期套利、跨市套利和跨品種套利。

2、商品期貨套利

與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在套利策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。

在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。商品期貨套利主要有期現套利、跨期對套利、跨市場套利和跨品種套利4種。

3、統計套利

有別於無風險套利，統計套利是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規碰悔律在未來一段時間內是否繼續存在。

統計對沖的主要思路是先找出相關性最好的若干對投資品種（股票或者期貨等），再找出每一對投資品種的長期均衡關系（協整關系），當某一對品種的價差（協整方程的殘差）偏離到一定程度時開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種等到價差回歸均衡時獲利了結即可。

統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指套利、融券對沖和外匯套利交易。

期權套利

期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。

在期權的交易時，購買期權的一方稱為買方，而出售期權的一方則稱為賣方；買方即權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。

期權的優點在於收益無限的同時風險損失有限，因此在很多時候，利用期權來取代期貨進行做空、套利交易，會比單純利用期貨套利具有更小的風險和更高的收益率。

I. 什麼時候適合融券套利交易

什麼時候適合融券套利交易？在股票開市的時候就適合，還猛宏橋有在8月份的時候最適合用絕毀，我知道你因為他枝猛這個融資套利的交易，所以是比較屬於12月份的時候。