如何投資大宗商品交易

Ⅰ 股市大宗交易怎麼進行

股票大宗交易是指達到規定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方經過協議達成一致並經交易所確定成交的證券交易。股票大宗交易的交易流程如下：
1、交易雙方場外達成初步意向（也可在系統內發布交易信息），並記錄證券名稱、交易價格、交易數量、對方席位號、約定號（6位數字）等信息；
2、交易雙方在交易時間內到各自證券營業部，填寫大宗交易委託單，由營業部大宗交易經辦人員進入大宗交易系統，並按照委託單內容操作；
3、交易系統核實該大宗交易符合相關條件後確認交易、劃撥證券和資金到交易對方賬戶，並在下一個交易日公布該交易信息。

溫馨提示：以上信息僅供參考，投資有風險，選擇需謹慎。
應答時間：2021-06-01，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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Ⅱ 投資者採用大宗交易的交易方式需要滿足什麼條件

大宗交易的交易方式需滿足以下條件：A股單筆交易數量不低於30萬股，或者交易金額不低於200萬元人民幣；基金單筆交易數量不低於200萬份，或者交易金額不低於200萬元人民幣；債券及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數量應當不低於1000手，或者交易金額不低於100萬元（限上海市場）；B 股單筆交易數量不低於30萬股，或者交易金額不低於20萬元港幣（限上海市場）；債券單筆交易數量不低於5千張，或者交易金額不低於50萬元人民幣（限深圳市場）；B 股單筆交易數量不低於3萬股，或者交易金額不低於20萬元港幣（限深圳市場）。
大宗交易是股市中不可缺失的一項，是多數投資者喜歡辦理的一項業務，可以從中賺取不少的資金。大宗交易有兩種，折價大宗交易和溢價大宗交易。其中折價大宗交易的出現是壞事，而溢價大宗交易則是對股票利好。在股票市場中，大宗交易的方式有資產交易和股權交易兩種。其中，資產交易就是收購方直接收購轉讓方持有的在建工程或者房屋資產的所有，股權交易就是收購方直接收購轉讓方持有的項目公司股權。大宗交易價格是浮動的，通常在漲停板價格與跌停板價格區間里，這是投資者需要注意的。
拓展資料
什麼是大宗交易
大宗交易,又稱為大宗買賣，是指達到規定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方經過協議達成一致並經交易所確定成交的證券交易。具體來說，各個交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都對大宗交易有明確的界定，而且各不相同。
大宗交易在交易所正常交易日限定時間進行，有漲幅限制證券的大宗交易須在當日漲跌幅價格限制范圍內，無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的上下30%或者當日競價時間內成交的最高和最低成交價格之間，由買賣雙方採用議價協商方式確定成交價，並經證券交易所確認後成交。

Ⅲ 如何參與大宗交易

問題一：普通投資者能參與大宗交易嗎? 上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9:30-11:30/13:00-15:30,深交所接受大宗交易申報的時間為每個交易日的9:15-11:30,13:00-15:30.但如果在交易日15:00前處於停牌狀態的證券,上交所不受理其大宗交易的申報;而如果在交易日全天停牌的證券,深交所亦不受理其大宗交易申報.每個交易日15:00-15:30,證券交易所主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認.
上交所A股單筆買賣申報數量應不低於50W股,或者交易金額不低於300W元人民幣.
深交所A股單筆買賣申報數量應不低於50W股,或者交易金額不低於300W元人民幣.或者多隻A股合計單向買入或者賣出的交易金額不低於500W元人民幣,且其中單只A股的交易數量不低於20W股.

問題二：怎麼進入大宗交易平台申報買賣意向 大宗交易的金額與數量有何規定
在上海證券交易所(以下簡稱本所)市場進行的證券單筆買賣達到如下最低限額，可以採用大宗交易方式：
(一)A股交易數量在50萬股(含)以上，或交易金額在300萬元(含)人民幣以上；B股交易數量在50萬股(含)以上，或交易金額在30萬美元(含)以上；(二)基金交易數量在300萬份(含)以上，或交易金額在300萬元(含)人民幣以上；(三)債券及債券回購大宗交易交易數量在1萬手(含)以上，或交易金額在1000萬元(含)人民幣以上。(四)其他債券交易數量在1000手(含)以上，或交易金額在100萬元(含)人民幣以上。
大宗交易的交易時間如何規定
弗大宗交易的交易時間為本所交易日的15:00-15:30，本所在上述時間內受理大宗交易申報。
大宗交易用戶可在交易日的14：30-15：00登陸本所大宗交易電子系統，進行開始前的准備工作；大宗交易用戶可在交易日的15：30-16：00通過本所大宗交易電子系統查詢當天大宗交易情況或接受當天成交數據。
投資者如何進行大宗交易
擁有本所專用席位的機構可通過該席位進行大宗交易。
其他投資者進行大宗交易，應委託其辦理指定交易的本所會員辦理。
這些規定，供你參考！

問題三：大宗交易指什麼？ 大宗交易問答
一、業務部分
1. 大宗交易的金額與數量有何規定？
在上海證券交易所（以下簡稱本所）市場進行的證券單筆買賣達到如下最低限額，可以採用大宗交易方式：
（一）A股交易數量在50萬股（含）以上，或交易金額在300萬元（含）人民幣以上；B股交易數量在50萬股（含）以上，或交易金額在30萬美元（含）以上；
（二）基金交易數量在300萬份（含）以上，或交易金額在300萬元（含）人民幣以上；
（三）債券交易數量在2萬手（含）以上，或交易金額在2000萬元（含）人民幣以上。
（四）債券回購交易數量在5萬手（含）以上，或交易金額在5000萬元（含）人民幣以上。
2.投資者如何進行大宗交易？
擁有本所專用席位的機構可通過該席位進行大宗交易。
其他投資者進行大宗交易，應委託其辦理指定交易的本所會員辦理。
3.大宗交易的交易時間如何規定？
大宗交易的交易時間為本所交易日的15:00-15:30，本所在上述時間內受理大宗交易申報。
大宗交易用戶可在交易日的14：30-15：00登陸本所大宗交易電子系統，進行開始前的准備工作；大宗交易用戶可在交易日的15：30-16：00通過本所大宗交易電子系統查詢當天大宗交易情況或接受當天成交數據．
4．哪些證券不能進行大宗交易？
本所交易日的15:00前仍處於停牌狀態的證券，本所不受理其大宗交易的申報。
5．大宗交易的申報包括哪些內容？
大宗交易的申報包括意向申報和成交申報。 意向申報應包括以下內容：
（一）證券代碼；
（二）股東帳號；
（三）買賣方向；
（四）本所規定的其他內容。
意向申報中是否明確交易價格和交易數量，由申報方決定。
買方和賣方就大宗交易達成一致後，代表買方和賣方的會員分別通過各自席位（擁有本所專用席位的機構通過該席位）進行成交申報，成交申報應包括以下內容：
（一）證券代碼；
（二）股東帳號；
（三）成交價格；
（四）成交數量；
（五）買賣方向；
（六）買賣對手方席位號；
（七）本所規定的其他內容。
買方和賣方的上述成交申報中，證券代碼、成交價格和成交數量必須一致。
6. 意向申報時應注意哪些問題？
意向申報應當真實有效。申報方價格不明確的，視為至少願以規定的最低價格買入或最高價格賣出；數量不明確的，視為至少願以最低限額成交。
買方和賣方根據大宗交易的意向申報信息，就大宗交易的價格和數量等要素進行議價協商。
當意向申報被其他參與者接受（包括其他參與者報出比意向申報更優的價格）時，申報方應當至少與一個接受意向申報的參與者進行成交申報。
7. 大宗交易的成交價格如何確定？
大宗交易的成交價格，由買方和賣方在當日最高和最低成交價格之間確定。該證券當日無成交的，以前收盤價為成交價。
8. 大宗交易的成交申報是否能撤消或變更？
大宗交易的成交申報須經本所確認。本所確認後，買方和賣方不得撤銷或變更成交申報，並必須承認交易結果、履行相關的清算交收義務
9. 進行大宗交易的帳戶（證券帳戶和資金帳戶）是否應有足額的證券或資金？
會員應保證大宗交易投資者帳戶（包括會員自營賬戶）實際擁有與意向申報和成交申報相對應的證券或資金。
10.大宗交易的費用如何收取？
大宗交易的交易經手費按集中競價交易方式下同品種證券的交易經手費率標准下浮（其中，股票、基金下浮30%，債券、債券回購下浮10%）， 其它費用同集中競價交易。
11.大宗交易的信息如何披露
大宗交易收盤後，本所在指定媒體上公布每筆大宗交易的成交......>>

問題四：股票里說的大宗交易是什麼意思 大宗交易,又稱為大宗買賣。一般是指交易規模,包括交易的數量和金額都非常大，遠遠超過市場的平均交易規模。具體來說各個交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都對大宗交易有明確的界定，而且各不相同。大宗交易針對的是一筆數額較大的證券買賣。我國現行有關交易制度規則，如果證券單筆買賣申報達到一定數額的，證券交易所可以採用大宗交易方式進行交易。 按照規定，證券交易所可以根據市場情況調整大宗交易的最低限額。另外，上海、深圳交易所的規定有所不同，下面是上交所的有關情況，深交所的情況可以查閱有關規定。
1、A股交易數量在50萬股(含)以上，或交易金額在300萬元(含)人民幣以上;B股交易數量在50萬股(含)以上，或交易金額在30萬美元(含)以上;
2、基金交易數量在300萬份(含)以上，或交易金額在300萬元(含)人民幣以上;
3、債券交易數量在2萬手(含)以上，或交易金額在2000萬元(含)人民幣以上。
4、債券回購交易數量在5萬手(含)以上，或交易金額在5000萬元(含)人民幣以上。
大宗交易的交易時間為交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交價格，由買方和賣方在當日最高和最低成交價格之間確定。該證券當日無成交的，以前收盤價為成交價。買賣雙方達成一致後，並由證券交易所確認後方可成交。大宗交易的成交價不作為該證券當日的收盤價。大宗交易的成交量在收盤後計入該證券的成交總量。並且每筆大宗交易的成交量、成交價及買賣雙方於收盤後單獨公布最後還須了解的是大宗交易是不納入指數計算的，因此對於當天的指數無影響。
望採納

問題五：個人投資者能不能進行大宗交易？（如果資金量大的話） 《上海證券交易所大宗交易系統專場業務辦理指南》詳細規定了在大宗交易系統規則，正式推出公開發售、配售功能，並引入協商、詢價、投標的交易方式，大小非減持將更加規范。
具有證券經紀業務資格的會員可為合格投資者和其他投資者提供大宗交易系統的中介服務；具有證券承銷業務資格的會員可以為大宗股份出售或購買業務的發起方提供配售、公開發售等相關服務。具有自營和客戶資產管理業務資格的會員和合格投資者經申請後可直接參與專場業務，其他投資者應當委託會員參與。每個交易日大宗交易結束後，屬於股票和基金大宗交易的，交易所將公告證券名稱、成交價格、成交量、發起方中介機構名稱。
《指南》還對專場業務交易方的信息披露做了規定，對於出售方而言，減持比例達到5%的，應當在3個交易日內公告，並在公告後的2日內不得再行買賣；5%以上大股東因減持股份導致其持股比例低於5%的，應當在2個交易日內公告；公司控股股東因減持股份導致公司控股股東或實際控制人變更的，應當公告權益變動報告書；已實施股改公司的股票，持股5%以上股東每增減1%時必須公告。

問題六：大宗交易怎麼實時查詢？ 大宗交易信息需要登錄深交所（包含深市A股和B股、中小企業版、創業板）和上交所（滬市A股、B股）網站查看。
比如要查看滬市A股大宗交易信息：登錄上交所網站，在左側菜單「業務專區」里點擊「大宗交易專區」，在跳出的新頁面點擊「大宗交易信息」就可以看到當天成交的大宗交易明細，點擊「大宗交易歷史信息查詢」則可以查詢任意時間或任意常票的歷史大宗交易。
深交所大宗交易則需要登錄深交所網站，點擊網站上面左側的「信息披露」，進入新頁面在左側菜單點開「大宗交易信息」，然後點擊「權益類證券交易信息」即可查詢深交所的大宗交易信息。

問題七：請問國泰君安的個人投資者可以參與大宗交易嗎？ 您好！針對您的問題，我們為您做了如下詳細解答：
目前，個人投資者和機構投資者均可以參與大宗交易，大宗交易必須滿足下列條件：1、委託必須在交易日15：30分前輸入交易系統；2、單筆申報買入或賣出深市A股不得低於50萬股、B股不得低於5萬股、基金的數量不得低於300萬份，債券不得低於1萬張；3、買賣雙功必須在相同證券公司的同一席位上開立資金賬戶並申報委託；4、買賣雙方按證券在交易當日已成交的最高和最低價格之間確定一個交易價。
希望我們國泰君安證券上海分公司的回答可以讓您滿意！
回答人員：國泰君安證券客戶經理 楊經理（員工工號008407）
國泰君安證券――網路知道企業平台樂意為您服務！

問題八：投資者如何進行股票大宗交易？ 您好，針對您的問題，國泰君安上海分公司給予如下解答
股票大宗交易都是需要聯系您開戶證券公司的營業部的，只能通過營業部的系統報道交易所的大宗交易系統進行交易就可以了，如果是想要接盤的話也可以聯系券商的理財經理。
希望我們國泰君安證券上海分公司的回答可以讓您滿意！回答人員：國泰君安證券理財顧問羅經理；國泰君安證券――網路知道企業平台樂意為您服務！
如仍有疑問，歡迎向國泰君安證券上海分公司企業知道平台提問。

問題九：股市大宗交易怎麼查詢 stockdata.stock.hexun/dzjy/
用這個看，每天都有更新，挺方便的

問題十：你好，請問個人可以申請大宗交易嗎，怎麼申請，需要什麼條件 個人符合條件就可以進行大宗交易，大宗交易對手盤需要中間人或自己找。A股交易數量在30萬股(含)以上，或交易金額在200萬元(含)人民幣以上，就可以選擇進行申報大宗交易。

Ⅳ 大宗交易 如何交易在哪交易有什麼規則限制嗎

上交所大宗交易規則：
一、適當調低大宗交易門檻，將A股、B股和基金的大宗交易門檻調低至原有標準的60%左右，國債和債券回購的大宗交易門檻也調低至其他債券的相同標准。具體而言，A股大宗交易最低限額由「50萬股或者300萬元人民幣」調整為「30萬股或200萬元人民幣」;B股由「50萬股或30萬美元」調整為「30萬股或20萬元美元」;基金由「300萬份或300萬元人民幣」調整為「200萬份或200萬元人民幣」;國債和債券回購由「1萬手或1000萬元人民幣」調整為「1000手或100萬元人民幣」。
二、是增加大宗交易申報類型，提供固定價格申報。現有的大宗交易以協商議價為主，容易引發市場對於成交價格的猜測甚至質疑。本次修訂新增「固定價格申報」類型，提供更為公開透明的價格選擇。交易雙方可以選擇由市場形成的收盤價或者全天成交量加權平均價格進行交易，以滿足投資者尤其是機構投資者進一步提升大宗交易透明度與公允性的需求。
三、是延長大宗交易成交申報的接受時段。在現有的大宗交易時段基礎上，增加16：00-17：00的大宗交易時段，在該時段內可接受大宗交易的成交申報，所達成交易於次一交易日進入清算交收程序。
四、是完善債券分期償還業務規則，對償還方式、計價單位、交易單位、除權處理等具體事宜作出了特殊規定。
五、是提高集中競價系統債券單筆申報最大數量，將集中競價系統債券交易和債券質押式回購交易的單筆申報最大數量，由1萬手提高為10萬手，即1億元面值，從而更好地滿足參與債券現貨和回購交易的投資者需求，提高上交所債券市場的交易效率。
六、是明確債券ETF、交易型貨幣基金和黃金ETF實行當日回轉交易。由於債券交易實行當日回轉交易，而債券ETF和交易型貨幣基金主要以債券為投資標的，在交易屬性方面與債券非常相似，同時，黃金期貨和現貨交易均實施當日回轉交易，黃金ETF也有必要作出相同的交易安排。因此，本次修訂明確債券ETF、交易型貨幣基金以及黃金ETF實行當日回轉交易。投資者當日買入的基金份額，當日可以賣出。

(4)如何投資大宗商品交易擴展閱讀：
大宗交易(blocktrading)，又稱為大宗買賣，是指達到規定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方經過協議達成一致並經交易所確定成交的證券交易。具體來說，各個交易所在它的交易制度中或者在它的大宗交易制度中都對大宗交易有明確的界定，而且各不相同。
參考資料：大宗交易網路

Ⅳ 大宗商品交易規則

大宗商品交易規則如下(以海南大宗商品交易中心現貨掛牌交易規則為例)：
1、交易時間：每周一至周五(國家法定節假日除外)8點30-11點30，13點30-15點30
2、交收時間：按交易雙方的約定執行
3、能否撤銷：現貨掛牌交易達成的合同不可撤消
4、賣方交貨：允許實際交貨量與合同數量有±3%的溢短量
5、對貨物有異議：買方對貨物的質量提出異議，應該在交收日起3個工作日內，用書面的形式通知交易中心。交易中心會通知買賣雙方在24小時內自行協商，協商失敗由交易中心負責對貨物質量進行檢驗，然後由檢測結果作為判斷依據。
拓展資料
大宗商品 （Commodities）是指可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性並用於工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品。在金融投資市場，大宗商品指同質化、可交易、被廣泛作為工業基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、鋼鐵、農產品、鐵礦石、煤炭等。包括3個類別，即能源商品、基礎原材料和農副產品。
價格特點
一是價格波動大。只有商品的價格波動較大，有意迴避價格風險的交易者才需要利用遠期價格先把價格確定下來。比如，有些商品實行的是壟斷價格或計劃價格，價格基本不變，商品經營者就沒有必要利用期貨交易，來迴避價格風險或鎖定成本。
二是供需量大。期貨市場功能的發揮是以商品供需雙方廣泛參加交易為前提的，只有現貨供需量大的商品才能在大范圍進行充分競爭，形成權威價格。
三是易於分級和標准化，期貨合約事先規定了交割商品的質量標准，因此，期貨品種必須是質量穩定的商品，否則，就難以進行標准化。
四是易於儲存、運輸。商品期貨一般都是遠期交割的商品，這就要求這些商品易於儲存，不易變質，便於運輸，保證期貨實物交割的順利進行。
大宗商品可以設計為期貨、期權作為金融工具來交易，可以更好實現價格發現和規避價格風險。由於大宗商品多是工業基礎，處於最上游，因此反映其供需狀況的期貨及現貨價格變動會直接影響到整個經濟體系。例如，銅價上漲將提高電子、建築和電力行業的生產成本，石油價格上漲則會導致化工產品價格上漲並帶動其他能源如煤炭和替代能源的價格和供給提升。投資者，尤其是投資相關行業的投資者應當密切關注大宗商品的供求和價格變動。

Ⅵ 我是如何做大宗商品的：七年實戰心得

這幾個月真是過得腳不沾地，稍微忙過點身體又不太好，所以年初答應大家寫的關於商品研究的文章一直耽誤到現在，當然我是個說話算數的人，之前說過5月份會寫出來，這一篇就是我這5、6年在商品研究上的一點感悟。

先說一下我的知識背景，我本科學的是世界經濟，研究生讀的是金融，和商品半點沒有相關性，所以有志於做商品研究的小盆友們也不必有什麼思想負擔，商品的相關知識都是可以學習的，關鍵的是你對周期的感覺。

再說說我為什麼會開始研究商品，這必然是一個悲傷的故事。因為我入行開始做的是黑色金屬行業股票研究，大家也知道，在過去漫漫7年的熊市裡面鋼鐵是最不受待見的行業之一，行業指數自我入行開始到我不做sellside離職，下跌了80%。作為當時一個悲催的sellside，推不出行業牛股，拿不到派點，只好默默的多做點研究。而後我就發現和黑色金屬相關的有一個叫做螺紋鋼期貨的東西（當然現在黑色金屬產業鏈的期貨是國內最大的期貨品種群，從上游的鐵礦、焦煤到焦炭、螺紋鋼、熱卷，甚至包括鐵合金等等），這其中最關鍵的東西在於做空可以掙錢，於是我就開始了自我野蠻生長的研究之路。

這里插一段題外話，很多剛入行的分析師總是嫌自己cover的行業不好，我想要說的是，你在任何一個行業有多大進步，有多深見解，混日子或者加速成長，都與這個行業本身無關。前5、6年入行的分析師，應該沒有幾個會比看鋼鐵更加悲劇的，但是這並不妨礙我在sellside的三年為自己今後的研究打下了堅實的基礎，從最初的dirtywork開始，構建資料庫、尋找研究的新的idea、調研、溝通、拓展你有的圈子和人脈，這都與你所cover的行業無關。所以不要拿行業做借口，關鍵在於你有多努力。

說了那麼多廢話，言歸正傳，講一講我對商品研究的理解。當然，因為我現在做的是買方的投資管理，所以我會從研究和投資結合的角度來講一些問題，不單純局限於研究。

第一，決定價格大趨勢的一定是供需，這個是毫無疑問的。所以，研究商品最根本的就是做好你研究品種的「供需平衡表」。

什麼是供需平衡表？就是你所研究的品種在一定時期之內的需求有多少、供給有多少、庫存有多少，然後算出來一個供給與需求的差值，這個差值如果是正的，也就是我們通常所說的供過於求，我們稱為surplus；這個差值如果是負的，也就是我們通常所說的供不應求，我們稱為gap。按常理來說，有surplus的品種價格有下行的壓力，而有gap的品種價格有上行的動能。

供給的演算法通常需要通過細致的調研，比如礦山投產的速度、投產的數量，又或者播種的面積和單產的數值；需求的演算法則有自上而下（topto down）與自下而上（bottomto up）兩大類，可以從宏觀數值預測入手對該品種的需求運行預估，又或者你將品種下游的需求細拆為幾個子行業對每個子行業的增速運行估計，最後加總得出品種的需求。每種方法都有自己的利弊，通常我會每種方法都運行估算。

但是，供給和需求本身並不重要，重要的是你所測算的變數對供給和需求影響的彈性，我在下面還會講到絕對數量其實沒有什麼很大的意義。彈性的分析我們會通過敏感性分析（sensitiveanalysis）或者情景分析（scenarioanalysis）運行，用以得出邊際變化對於整體供需的影響的變化。

第二，供給與需求的邊際變化比surplus和gap本身更加重要。在我的理解之中，影響surplus和gap邊際變化的因素更加重要，也就是說，供給與需求在一定時期的邊際變化更加重要。因此，在研究的時候不僅要關注surplus或者gap的絕對值，而要仔細研究影響surplus和gap變化的因素。

對於商品來說，幅度的判斷依據很大程度上在成本，所以不管是原礦或者是生產，我們都有所謂的成本曲線（costcurve），也就是累積的產量所對應的不同的生產成本構成的曲線。當你計算出了供給與需求，在成本曲線上你應該能夠找到相對應的成本價格，這通常是我們決策的一個重要依據。

舉個例子，2014年年初，我們測算鐵礦石的surplus大約有3000-4000萬噸，礦石價格面臨大的下行壓力，於是我們入場做空了鐵礦石，並且更具我們所擁有的cost

curve計算出了相應的價位；但是由於三大礦山釋放產能速率超預期、並且國產礦沒有在虧損線立刻停止生產，在2014年4月份我們修正了我們的供需平衡表，認為礦山的surplus大約有4000-5000萬噸，不要小看這1000萬噸的增量，這個邊際變化量與價格並非是一個線性的關系，價格並非多跌了30%，而是直接腰斬，所以理解供給和需求的邊際變化的意義不止在於你對趨勢方向的判斷，並且還有你對趨勢幅度的一個判斷。

第三，供需平衡表的結果需要與市場預期相比較，而不應該僅僅看surplus或者gap。這是我對基本面研究理解感觸最深的一個方面，得益於第一份工作所學習並深植於心中的「預期差」理論。這就是說，我們做平衡表所看出來的surplus或者gap本身並不重要，重要的是這個數值和市場上的預期相比是高還是低。當然，這個與上一條講的有相似之處。

舉個例子，比方說我們計算了一個品種的surplus是占年度產量的5%，按照分析框架，這樣的surplus對於該品種的價格有直接向下的壓力；但是，如果市場上對於該品種的surplus的預期是10%呢？那麼實際的這5%可能就是對價格的一個支撐。一個品種在過剩的時候為什麼有可能還有價格的上漲，我認為很大程度上取決於這種過剩與市場預期相比還沒有那麼的「過剩」。最近黑色金屬產業鏈里礦石的反彈就很好的說明了這個問題。

第四，基本面研究的局限之處使得與研究周期相適應的投資周期應該相應較長，除非你有足夠的能力運行極度細致的研究，否則要做好打持久戰的准備。我以前經常和做商品投資的同行交流，發現一個很大的問題在於有些人用基本面研究來解釋非常短期的行情，比如一天的或者一周的。這在我看來是不可思議的，因為由基本面決定的行情的發展一定是一個趨勢的主題線，主題線的發展一定是緩慢的，不可能在短期內就出現完全的印證。在我看來，基本面研究所對應的商品的投資周期至少在一個季度，因為供需所對應的結果需要充分的發展，在供需的發展過程中肯定會有這樣或者那樣的擾動，但是最後價格必然會回歸供需。

同時，之所以以一個季度為周期來劃分投資期限，很大程度上是因為我們當中的大多數人是沒法做到非常細致的平衡表的。我認識有的前輩做基本面研究可以做到周度的平衡表，這樣的數據深度和精度對於一個人的邏輯、信息以及行業了解都有極高的要求，非常難以達到。同時，越細致的數據出錯的概率越大。我在剛開始做投資的時候，有位前輩就和我說過一句話：「寧可要粗略的正確，而不要精確的錯誤」。但是研究越深入，就越容易犯只見樹木不見森林的毛病，這個時候就需要我們從商品細致的邏輯框架跳出來，看大的層面。

第五，商品不同類別之間有非常密切的關系，需要從大的格局運行理解。商品的分類很多樣，在我自己的研究框架看來商品分三大類，第一類貴金屬，包括黃金、白銀、鉑和鈀；第二類，工業品，我們經常講的硬商品（hard

commodities）,包括能源品、所有的基本金屬、黑色金屬、橡膠等等；第三類，農產品，我們經常講的軟商品（softcommodities），包括油脂、玉米、小麥、經濟作物。

以上所有都歸結為「商品」。貴金屬的研究和交易在慣例是放在大的MacroTrade下面的，也就是必須對宏觀經濟有深刻的認識，才能夠發掘到對貴金屬的真正趨勢。工業品的研究主要就是供給與需求，供給的變化，需求的變化都需要分析。農產品的研究主要集中在供給端，因為除了經濟作物之外，農產品的需求變化相對緩慢，並不急速，所以農產品的研究主要集中在對供給影響較大的幾個方面，比如天氣、比如單產、比如種植面積。宏觀大趨勢與貴金屬與工業金屬關系非常密切，與農產品關系較小，但是這並不絕對。因為商品之間有深刻的聯系。

舉個例子，我一直認為原油是所有商品定價的「錨」。什麼「錨」，就是原油的價格會影響所有商品的平衡表。2014年原油價格大幅下跌，首先影響了所有能源的價格，其次影響了所有運輸的價格，最後影響了替代能源的價格比如燃料乙醇，與燃料乙醇密切相關的又是白糖。由於原油價格過低，作為燃料乙醇的白糖需求急劇下降，導致了白糖供需平衡表的改變。

所以我們理解商品的價格變動，要從更深刻的層面運行，對於一個品種過於深入的理解有時候反而不是好事。這也是為什麼很多現貨商做商品投資反而會虧錢的原因。

第六，宏觀大趨勢決定了商品尤其是工業品的真正走勢格局，品種基本面與宏觀趨勢的背離一定要想清楚原因。商品在近30年最波瀾壯闊的行情出現過2次，一波是2000年開始以中國為代表的新興經濟體需求的崛起帶來的商品價格牛市，還有一波是次貸危機帶來的2008-2009年的全球資產價格的劇烈波動。真正的大的行情必須有宏觀趨勢的配合，否則就是局部的行情，掀不起大的波瀾。這里就會出現一個問題，當你看的品種與宏觀趨勢出現了背離，怎麼辦？背離的情況其實並不常出現，但是一旦出現，就需要警惕，因為這會導致投資上的問題。

就比如說現在，這半年商品的趨勢其實並不明顯，大多數品種處於一種震盪的格局。很多品種，比如說銅，基本面很差，因為中國的投資增速大幅下滑導致銅的需求增速也相應下降，但是宏觀層面來說現在國內處於一個寬松的貨幣政策環境，並且有繼續寬松的預期，在這樣的情況下，單純從基本面去做空銅就會比較難受。通常微觀或者中觀基本面與宏觀基本面的背離會造成品種出現僵持的局面，從基本面角度，這個時候我們應該出場等待，等到預期明朗。

這樣的背離在近期我看來出現了很多，不止是商品，包括外匯、債券、股市等等，都有。背離其實是大的投資機會的前兆，因為很多指標無序性的關系告訴我們的是未來一旦某種秩序佔了上風之後，就會出現比較強的趨勢。但前提是，你要想清楚，並且活到趨勢來臨之前。

最後，我想說的是，基本面研究只是做商品投資的第一步。分析正確只是賺到錢的必要條件而非充分條件。我自己經歷過從對基本面的迷信，到對基本面的懷疑，再到現在理解基本面在投資裡面所佔的重要位置的各階段。當然也許我再在這個行業呆上另一個5年會有不同的感悟，我現在對於研究的重要程度是非常肯定的，但是必須承認，這不是你在投資裡面能不能掙錢的最關鍵因素。我用一個大牌對沖基金合夥人的一段話作為本篇文章的結語：

「他們的判斷仍是基於事實和數據這兩個基本維度，而他們參與的這場游戲，卻是在情緒的第三維和夢想的第四維上展開的」。

Ⅶ 大宗商品交易知識

大宗商品現貨市場是一個T+0雙向交易的市場，無論熊市還是牛市，只要准確判斷行情走勢，投資者都有機會獲利。下面學習啦小編來告訴大家大宗商品交易的方法是什麼。

由於現貨市場的波動比較頻繁，很多短線交易者往往利用現市每日的波動，頻繁進出市場，從而使得投資者能在一天內獲得多次贏利機會，而這一切完全都歸功於現貨市場的T+0和作空機制。

相較於股票市場的交易成本而言，保證金交易讓現貨市場的交易成本只有20%，更小的交易成本，幫助投資者提高了資金的利用率，也有機會得到更多的相應的增加收益。

大宗商品交易方法：1、開盤買賣法

開盤後，以昨收盤價為參照，高掛3個點空單，低掛2個點多單，漲時賣掉多單，跌時賣掉空單，然後看盤看勢，待30分鍾、60分鍾K線走完以後再去操作;

大宗商品交易方法：2、資金等分法

以50000元為總金額為例，預留10000元為交易保證金，剩餘40000元分為4等分，

10000+10000為多單，10000+10000為空單
大宗商品交易方法：3、中盤買賣法

確立當天是漲勢，積極做多;確立當天是跌勢，積極做空;但也要靈活掌握，無論是漲勢還是跌勢，當盤中出現急跌時在相對低位做多，當盤中出現急漲時在相對高位做空;3個點2個點甚至1個點即可賣出，不要貪婪，以防被套;這種做法只適合超短線高手，要眼疾手快，慢了不行。

大宗商品交易方法：4、飄單處理法

所謂飄單，是指虧損了以後不做任何處理，等行情回復到你的價位時再去處理。做現貨或者期貨一般不主張飄單，如果因各種原因造成飄單(譬如處理緊急事務、開會、虧損較大等)，那麼次日開盤後根據行情趨勢盡快處理掉，若不然虧損面會繼續擴大，弄不好就會爆倉，到時候你哭都來不及。

大宗商品交易方法：5、多空掛單法

在多單賣出價位掛上空單，或者比賣出價高1個點位置掛上空單;反之，在空單賣出價位掛上多單，或者比賣出價高1個點位置掛上多單，雙向套利。

大宗商品交易方法：6、尾盤買賣法

尾盤一般指收盤前30分鍾。無論當天是盈利還是虧損，建議觀望為宜，不要操作。如果當天的單子未出，是盈利要堅決賣出，不要漂單過夜，如果是虧損不大建議擇機賣出，如果虧損較大可以持倉至次日。

大宗商品交易方法：7、止盈止損法

在金融市場要想成功，就一定要徹悟止盈止損的真諦。交易套利的本質就是七個字：止贏要大於止損。止贏要做到止損的3:1以上。

Ⅷ 自己想做大宗商品方面的投資，有沒有特別值得推薦的項目或平台

隨著社會經濟不斷的發展，在現實生活中，我們總是會遇到各種各樣的問題，尤其是我們投訴的問題，更是讓很多網友對此表示非常的疑惑，比如說有些網友想要做大宗商品的投資，但是不知道有什麼好的項目或者是平台。接下來小編就帶領大家來看一下，如果我們想要做這個項目，那麼我們可以去尋找哪些平台和採用哪些特別好的項目。

綜上所述，我們可以明顯的知道，實際上大宗商品的交易的平台是非常多的，而且我們在網路上一搜，基本上就收的到，但是我們在選擇的時候，一定要選擇一家比較正規的大宗商品交易平台，最後這樣子才能夠更好的保護我們財產的安全。

Ⅸ 大宗商品交易怎麼開戶

大宗開戶流程：
1、投資者提供開戶所需資料，委託普通類會員代為開戶。
2、投資者向綜合類會員提交相關資料原件及復印件，現場拍照，閱讀並簽署開戶文本；
3、投資者辦理開戶手續時需要提交的資料：
備註：個人投資者：身份證和銀行卡正反面掃描件（主要是這兩個資料）
4、相關文本包括：《客戶申請表》、《協議書》、《風險告知書》
5、綜合類會員在業務系統中按交易所統一的編碼規則進行編號，為投資者開立交易賬 戶；
6、交易所備案審核客戶資料；
7、投資者登陸交易所電子交易平台，修改密碼；
8、簽約成功就可以激活賬戶了。