如何管理交易頭寸

⑴ 頭寸的注意事項

當您在分析基本面，技術面成熟以後，千萬不要重倉，成熟的做手，也要少使用滿倉，要嚴格控制頭寸。無論是何種交易，每次下單都應當加強倉位管理，在心裡默念「輕倉、輕倉、再輕倉」是非常不錯的方法。但贏利頭寸可適度加倉，作反了也有迴旋餘地。如9次重倉贏利1次做錯就完了，比如9次從1萬賺到10萬元，如把10萬再重倉操作，作反後一次斃命10萬沒了，9次也前功盡棄。贏輸有時不在做對做錯，完全在於頭寸管理上。
1、順勢建倉
市場順勢的時候交易者可以進行建倉操作,在市場逆勢的情況下盡量避免建倉,此時的市場風險是比較大的,交易者要謹慎加單,甚至不加單,這樣可以減小可能的損失.
2、頭寸不要過大
建立頭寸的時候盡量不要過大,越大的頭寸在交易的時候就比較危險,也不利於理性的管理操作.交易者也可以選擇分次建倉.或者投資者也可以利用金字塔建倉的方式建立頭寸.每一次建倉的額度要比上一次小,不要在虧損的基礎上加倉操作.
3、管理頭寸盡量簡單
在我們對自己建立的頭寸進行管理的時候,要從簡出發,利用簡單的圖形和指標阿里管理或者建立倉位,越復雜的頭寸管理越利於操作.
4、及時平倉
在交易的過程中,要及時關注自己的頭寸情況,遇到行情變化異常或者根據技術指標預測行情將發生轉折,就要及時平倉.

⑵ 交易頭寸的概念

交易頭寸含義：是一種市場約定。交易頭寸是一種市場約定，承諾買賣合約的最初部位。

在外幣交易中，「 建立頭寸」是開盤的意思。開盤也叫敞口，就是買進一種貨幣，同時賣出另一種貨幣的行為。開盤之後，長了(多頭)一種貨幣，短了(空頭)另一種貨幣。

選擇適當的匯率水平以及時機建立頭寸是盈利的前提。如果入市時機較好，獲利的機會就大；相反，如果入市的時機不當，就容易發生虧損。

(2)如何管理交易頭寸擴展閱讀

舉例：當在分析基本面，技術面成熟以後，千萬不要重倉，成熟的做手，也要少使用滿倉，要嚴格控制頭寸。無論是何種交易，每次下單都應當加強倉位管理，在心裡默念「輕倉、輕倉、再輕倉」是非常不錯的方法。但贏利頭寸可適度加倉，作反了也有迴旋餘地。

如9次重倉贏利1次做錯就完了，比如9次從1萬賺到10萬元，如把10萬再重倉操作，作反後一次斃命10萬沒了，9次也前功盡棄。贏輸有時不在做對做錯，完全在於頭寸管理上。

⑶ 管理外匯頭寸額度的方法

管理外匯頭寸額度的方法：虧損控製法。即銀行通過對外匯交易制定止損點限額來防範外匯風險的方法。

⑷ 如何科學地管理期貨交易頭寸

期貨交易技巧之「如何管理頭寸」
１．八成須獲利，否則追悔莫及

在期貨交易過程中，帳面出現盈利時，只有將頭寸平倉獲利才能真下成為現實的利潤。常說只須八成獲利，當帳面利潤達到自己預計的七、八成時，應該獲利退出來，剩下的二、三成就只當是送給別人了，做期貨需要這種從容、大度和灑脫的態度。如果堅持這樣做，也是避免固執，培養隨行就行習慣的好辦法。況且明天的市場會如何是誰也不知道的，如果不及時平倉，市場很可能迅速向著與自己的頭寸不利的方向大幅度變動，甚至會到達或是遠遠超過持有頭寸的價位，那時的悔恨心情是一方難盡的，但已是無濟於事。

２．猶豫時獲利平倉一半

在持有頭寸出現帳面盈利，而不知是否該獲利出來時，可以立即將持有頭寸的一半平倉獲利，留一半在市場。這樣當市場更加上海或是越發下跌時，都不至後悔。

３．坐失良機

由於單純的貪得無厭，剛愎自用，或是使賣空頭寸錯過在低價位獲利平倉出來的機會，或是使買空頭寸錯過在高價平倉出來的機會，從而丟掉了難得的應得收入。投機家中失敗者大多數都是因為坐失良機。

市場的波動規模越大，在越接近峰頂或谷底附近時的價格變化就越激烈，為了獲得最大的利潤，得到最後價格變化最激烈時的理想價格，或是因為以前預測很准而忘乎所以，把「八成須獲利」「兩種後悔」等古來警句的指教都拋在了一邊，這種盲目在市場交易的投機都越多，坐失良機的現象也就越多。

４．設止損點和獲利點

所謂設止損點就是停止損失，把虧損控制在最小。在入時設好虧損到達多少時就退出來。或是當價格向著自己的頭寸虧增加的方向變動時，到某一個價位就自動退出來，這種作法的最大好處就是可以避免一失足成千古恨的情況發生，能夠保存實力。止損是控制風險的寶貴手段，但應特別留意以下三點。①如果止損點的價格設的不切實際，在上升市場的暫時調整或下降市場的暫時反彈時執行了止損，那就比較慘了。②可能會有許多人在同一個價位設了止損，由於這些大量的止損單，市場有時會更激烈地暴漲暴露。③一旦確定了止損點的價位，就不應該再任意變更。

５．斬倉價值千金

在市場固執、我行我素是最嚴重的癌。頭寸出現了帳面虧損，並且預計虧損還將增多時，必須勇敢果斷地判斷，斬倉。把損失控制在最小限度，為再次入市保留資金。

尤其是在不走運的時候，斬倉是非常重要的事情，要虛心體會。

６．反手交易

反手交易是指把現在所持有的頭寸全部平倉之後，重新建立與此相反的頭寸。把現在持有賣空頭寸全部平倉之後重新買進入市就叫反手買進。

反手交易有兩種情況。一是將帳面有盈利的頭寸平倉獲利之後，建立相反的頭寸。通過市場向相反的方向變動而再次獲取利潤。一是將帳面虧損的頭寸斬倉後，為了彌補損失而反手入市。反手入市，反手入市的大多數都是虧損頭寸的反手。

反手交易作為期貨交易戰術是大動作，若成功實屬非常漂亮的決定性招數，當然失敗的風險也很大，尤其是虧損頭寸的反手交易失敗的例子比較多。到了必須反手的地步無疑是因為自己怕預測失誤，精神上受到打擊而情感急躁，因此對行情判斷缺乏准確性，只憂慮快點把虧損補上早點獲利，不是在已經漲到相當程度的市場買進就是在谷底賣出而陷入困境。

７．用小頭寸摸市場

無論在什麼場合，市場上升百分之三十，毫無疑問可以判斷為離峰頂范圍很近，在這樣的場合先用小的試探性頭寸賣空看看，細致觀察市場是不是按照自己預測的那樣離峰頂很近。

如果這個小頭寸不賺錢，就應判斷離峰頂還遠，必須謹慎節制賣空。但如果這個小頭寸逐漸有些盈利，應看作是賣空的機會，採取一舉集中賣中戰術。總之，要是持有買空的頭寸就該試著賣空小的頭寸，看是不是離峰頂差不多了。

用試探頭寸入市觀察市場的情況是十分重要的，不公限於初做期貨者，注是投機老手也需要這樣去做。

８．小頭寸易成功，大頭寸易失敗

如果沒有相當的資金實力和對市場有絕對的把握，做大頭寸是會產生風險的。小頭寸不但斷念斬倉容易，反手入市也容易。而一個大頭寸卻是很難做到這些。這就是小頭寸容易成功，大頭寸容易失敗的根本原因。

９．分割法風險小

做期貨，認為是谷底就是一次投入全部資金買進大量期貨合同的作法是愚蠢的，必須分兩次、三次買進，這就是分割法。在資金上應留有一定的餘地，應該充分試探性的買進和真正的買進，並且投資金的限度不得超過准備資金的三分之一。

要真是谷底，一次性全部買進是沒有什麼問題的，但如果是在高價位買進了，一次暴跌就會失去所有的利益，甚至會傾家盪產。如果認為機會只有一次，無論如何容易帶有賭博色彩。市場是設刺意味很濃的，尤其是在這時候，很容易干在高價位買進的事，失敗的機會相應也就多。

相反如果分兩次、三次買進，即使是第一次的想法錯了，虧損也是很限的，還有第二次、第三次成功的機會，因此風險也就相應減少了。如果最初是成功的，那麼當然可以放心大膽的不斷買進入市。

分割法有「金字塔」，「逆金字塔型」，還有「金剛石型」方式。在這里就一般的「金字塔型」做簡單說明。①如果跟預測的相反，市場向與自己的頭寸相反的方向變動，那麼就將最初入市的頭寸斬倉出來。②即使最初的頭寸失敗，還有第二次、第三次獲得成功的機會，向虧損加碼法那樣，一面等待機會，一面把持有頭寸的平均值調整的更有利於自己。③如果最初入市的頭寸對路，那就不斷增加入市頭寸使利潤變得更大。

分割的優勢很多，最主要的還是能分散風險，這樣相應地取得成功的機會就多了。

１０．「平難」與「賠錢加碼」

難是災難的難，在這里是虧損的意思。比如持有虧損的買進頭寸時，通過在低價位繼續買進來降低虧損頭寸的平均價格，把虧損平均化就稱為平難戰法。預測市場不會跌至某個點以下、或是即使一時跌破在不遠的將來也一定能回到這個點，並且將遠遠回升到這個點以上。那麼就事先給經紀商在這個價位留一個價格限定買進指令。在這個點以下的價格不斷買進，這就叫平難下跌買進法。相反的場合為平難上漲賣出去。下跌買進的場合，最初的買進指令是帶有試驗性的，頭寸量不易過大，隨市場不斷下跌而逐漸增加買進頭寸是比較理想的方法。

平難戰法使每張頭寸的損失程度減少，但因買空頭寸是扇形增加的，全部買空頭寸的虧損總額將會達到巨大的金額，當自己對市場的預測不正確時，反而會成為很大的包袱。因此若沒有足夠的資金，成功是難望的。

平難的方法有一個MARTINGACG，賭輸後把賭金加倍，最後獲勝的方法。在市場稱為倍培平難。這種方法在最初的階段還可以，如果是陷得很深而失敗那將造成不可挽回的結果。

１１．「雙向頭寸法」，「封口頭寸法」

「封口頭寸法」是指自己的頭寸因為預測失誤而虧損，為了不出現更多的虧損，一時在市場建立與起初入市頭寸數量相同，方向相反的頭寸，在認為適當的時期，將一方的頭寸先平倉，留下另一方頭來獲利補虧，以至反虧為盈的方法。

這是對自己持有頭寸的保險，是純投機性質的。跟通常的托底保值有兩點不同：①通過同樣的期貨來保險期貨上的預見測，②倘若最初的頭寸不虧損就沒有保險的必要。

「封口頭寸法」的場合，必須注意的是拆掉一方頭寸的電動機，如果拆錯了，就成了所謂的「雙向頭寸雙虧損」。若不是在非常特殊的場合，不應該把帳面盈利頭寸拆掉，只留下虧損頭寸，這是投機取巧的作法，一般應該把虧損的頭寸先斬倉，留下帳面有盈利的頭寸。這是因為虧損的一方在性質上是逆著現在的市場方向的，這種頭寸早一點處理了到是高明的。而帳面有盈利的一方是順應現在的市場波動的。留在市場有更大的獲得機會。要得到「虧損小點，利潤大點」的理想結果，象這樣拆掉封口頭寸的方法是相當重要的。

１２．頭寸量也是風險

頭寸量也是風險，在期貨做得相當順市或是相當走運的時候是很難體會到這一點的。象「誰也不知道明天的市場」那樣，今天很順利的頭寸明天就不一定還是這樣，也許市場會反向。一百張順市的頭寸當然要比十張順市的頭寸盈利得，這是毫無疑問的。可反過來去運走，一百張逆市的頭寸要比十張逆市頭寸多虧十倍，如果情況不斷地繼續惡化，那麼一百張逆市頭寸的虧損增加金額比起十張來將是驚人的巨大，若虧損達到一定程度以上，還要涉及到追加保證金或是強行平倉，結果將令人慘不忍睹。

因此入市交易前要先充分考慮自己的資金實力，不要孤注一擲，要認真研究市場，研究「試探法」、「分割法」，力爭小頭寸賺錢。

１３．持有頭寸的品種和合同數不宜過多

人的精力總是限的，能夠同時認真對付的至多也不過三種商品，就是說最好不要持三種商品以上的頭寸。品種多時，好象是對每種商品都在認真地盯著，其實對它們微妙而富有意義的變化已經是漫不經心或是力不從心了，等變動了許多以後再反應過來時，良機已經過去了，只留下了後悔。

同樣，同一種商品的持有合數也不宜過多，合同多起來，價格上下激烈變動，有時就不知道該處理哪一種合同了，不但該賺到手的錢賺不到，時間長了，還會造成很多不必要的損失。

⑸ 期貨交易的資金管理方法

期貨交易的資金管理方法

資金管理是指期貨賬戶的資金配置問題，包括資金賬戶的總體風險測算、投資組合的搭配、投資的報償——風險比以及設置保護性止損指令等內容。良好的資金管理體系能有效控制期貨交易風險，更能提高期貨投資者的最終收益。多數成功者會告訴你，全年算下來有40%的盈利交易就很不錯了，那麼他們的成功自何而來?成功的秘訣就在於良好的資金管理。下面是我為大家帶來的期貨交易的資金管理方法的知識，歡迎閱讀。

期貨市場資金管理的現狀

1.對期貨交易的資金投入不進行合理計劃。交易前不設定風險限度，也不設定盈利目標。即使是制定了計劃，也總是“半路出家”，並不堅持既定的計劃。尤其在出現虧損的情況下，往往過量操作，把自己逼進一條死胡同里，結果往往是平掉好頭寸，留下了爛頭寸。

2.沒有理性的投資理念。要麼就是經驗主義，在幾次獲利後，沾沾自喜，不再考慮技術上的理性，也不從實實在在的基本面情況出發，而是基於預感或臆想去做單;幾次虧損後，則立即來個180度的大轉彎，全面改變交易方法。要麼就是急功近利，熱衷短線交易或傾其財力人力於一次交易，不站在長線的角度、有理性的角度分析期貨市場的總體走勢和規律。要麼就是直覺主義，許多投資者視期貨市場是直覺的舞台，不能辨別價格波動同市場走勢之間的關系。

3.逆趨勢交易，不設定合理的止損和止贏。許多交易者不能或不願去接受較小的虧損，一輸就紅了眼，常常是持有虧損頭寸，直到傷筋動骨了，才被迫斬倉出局;還有許多投資者因貪婪而寄希望於更大的空間，滿倉操作，逆勢而行。

好資金管理，提高投資收益率

針對這些現狀，資金管理就成了期貨投資者走向成功的關鍵一環。做好資金管理必須從以下幾方面著手：

1.資金賬戶的總體風險測算

投資者在從事期貨投資時，要先根據自己的資金實力和心理承受能力確定在期貨投資中能動有的資金和能承受的最大虧損額度。對散戶來說，每次的交易現金都不要過半，對中戶和大戶而言，多次交易動用的現金不應超過總資金量的10%-15%，這就是說，在任何時候總有足夠的儲備資金用來保證交易不順手時臨時支用。每次交易的最大虧損額必須限制在總資金的10%以內，這個10%是指交易商在交易失敗的情況下將承受的最大虧損。這對於我們決定應該交易多少手合約以及把止損指令設置在何處來說，是極為重要的出發點。

另外，還要注意分散風險。在單個期貨市場上投入的資金應限在總資本的30%-45%以內;在任何一個市場群類上，投入的保證金總額則限定在總資本的20%-25%以內;在相關商品期貨市場上投入的資金應限定在總資本的60%以內。這些措施可以防止交易商在一類市場中陷入過多本金，導致資金周轉不靈或錯過更好的投資機會，同時也保持了資金的.流動性。

2.測算報償

期貨市場的一般規律是——虧損的次數遠多於獲利的次數。期貨市場的保證金制度使得期貨市場的靈敏度極高，哪怕市場朝不利的方向只變動那麼一點點，交易者也不得不忍痛平倉。因此，在交易者真正捕捉到心中的市場運動以前，都要進行幾番探索性的嘗試。

在期貨市場上，大多數的交易都是赤字，所以交易者惟一希望的就是：確保獲利交易的盈利大於虧損交易的損失額。為達到這個目的，報償與風險比例的測算是必要的。在實際操作中，對每筆計劃中的交易我們都應確定其利潤目標(報償)，以及在操作失敗的情況下可能損失的金額(風險)。我們把利潤目標與潛在虧損加以權衡，得出報償與風險的比例，這一比率的通用標準是3：1。根據這一比率，我們在考慮交易時，其獲利潛力就至少需要三倍於可能的虧損，才能付諸實施。

另外，在報償與風險比例的測算中還應加入可能性因子的考慮。因為僅預估利潤和虧損目標往往是不準確的，還有許多影響其變動的因素，因此，在預估潛在獲利能力和虧損額上還要分別乘以上述利潤和虧損出現的概率。“讓利潤充分增長，將虧損限於小額”，這是期貨交易中的老生常談。在期貨交易中如果我們能咬定長期趨勢，就能實現巨利，但這需要把握周期、耐心等待的長遠眼光，因為就每年來說，這樣的機會只有少數的幾次。

3.合理搭配投資組合

在期貨交易中，進行投資組合搭配的目的是為了分散風險。投資組合的搭配是一門學問，我們不能孤注一擲，那樣風險太大;但也不能平均用力，將投資平均分散到多個項目上，因為平均使用兵力往往會勞民傷財。所謂“搭計程車准才能搭計程車狠”的交易者往往都有幾個重點的投資目標，作為自己盈利的最大可能點——中堅力量，然後再設幾個點分散投資——輔助力量，以防範風險。

我們可以採取復合頭寸交易的方法，復合頭寸分為跟勢頭寸和交易頭寸，跟勢頭寸用於謀劃長期的目標，這就需要對其設置較遠的止損指令，為交易的鞏固、調整留有充分的餘地。從長期的角度看，這些頭寸能帶來最大的利潤，即所謂“中堅力量”。交易頭寸是在投資組合中專門留出來的用來從事頻繁的出、入市短線交易的頭寸，其止損指令期限短而靈活，其任務是探測風險、確保長線利潤，即所謂的“輔助力量”。例如：某市場已達到一個目標，接近某阻力區，同時市場已呈超買狀態，則我們可針對交易頭寸部分的平倉獲利，或安排較接近的止損指令，其目標是鎖定成本或確保利潤。如果後來趨勢又恢復了，則我們也可用剩下的交易頭寸把已平倉的頭寸補回來。

4.保護性止損指令的設置

止損指令可用來開立新頭寸也可用來限制已有的虧損，或保護已有頭寸的賬面利潤。止損指令指明了有關交易指令的執行價格。交易者必須為自己的持倉頭寸設置保護性止損指令，通過反向的限價(平倉)指令來完成。止損指令的設置是一門藝術，需要從宏觀和微觀兩方面來把握。

在宏觀把握上：第一，交易者必須把價格圖標上的技術因素與資金管理方面的要求進行綜合研究。第二，交易者應當考慮市場的波動性，市場波動大時，止損指令就應設置得較遠;市場波動小時，則設置得較近。

在微觀把握上：第一，買入止損指令一般設置在市場上方，而賣出指令則設置在市場下方(與限價水平相反)。第二，可設立跟蹤止損，例如在多頭頭寸情況下，賣出保護性止損指令設置在市場下方，如果價格上漲了，我們也可以提高止損指令的水平，保護賬面利潤;我們也可在現在阻擋水平上方安排好止損指令，而當突破發生時能及時開立多頭頭寸。

5.期市投資資金管理風格的把握

在期市投資中，成功和失敗是很正常的事情，所有的投資者都會碰到。關鍵是在成功和失敗以後，我們應該做些什麼?失敗以後，灰心喪氣;成功以後乘勝追擊，加大入注都是很常見的反映，但是這些做法是否可行、是否合理還有待討論。

假定：你的交易成本賠掉了50%，那麼要追回虧損，必須從剩下的50%中掙回來，此時如果採取保守的做法，則難以賺回;相反惟有大膽入注，損則少損，賺則大賺。如果你剛獲利，已賺足本金的一倍，該怎樣利用盈利呢?此時如果採用大膽的交易方式，用盈利將交易頭寸擴大一倍，則可能產生這樣的結果——連本金都會搭進去，賠了夫人又折兵。這里就需要考慮一下止贏的問題。

每個交易商的成績紀錄都有一系列的峰、谷組成，如果總體盈利呈上升趨勢，在剛獲利時立即擴注市場本金，就恰似在上升趨勢中，當市場處於超買狀態時買入一樣，是很不可取的。明智的做法是：資本金稍虧損時，開始增加投資，增加重頭投入的機會;資本金盈利時，則見好就收，切不可太貪心。

做好資金管理，就可以說是在期貨市場上已成功了一半。正如美國一位成功的期貨投資者所說：期貨投資的困難之處並非期貨投資的市場策略方面，因為確定入市、出市的方式並無大的不同，真正的變化在於對資金管理的重要性體驗。資金管理之於期市投資，雖充滿了進退兩難和矛盾重重的困境，但是其對於成功者的意義非同一般，我們要充分認識到這一點。掌握科學的原理，借鑒別人的經驗，然後結合自己的風格，形成一套適合自己的資金管理辦法，才能得到自己想要的一切。

⑹ 頭寸的頭寸管理

第三章管理分工
第十二條資金局負責以下工作：
（一）總行資金頭寸管理和資金調度；
（二）總行資金預測及資金平衡工作；
（三）運用金融市場工具籌集資金、運作資金。
第十三條清算中心負責以下工作：
（一）總行賬戶開立與使用管理；
（二）賬戶條件的通知。清算中心應在總行賬戶啟用之日將賬戶條件（格式見附件二）抄送資金局。賬戶條件變更時，應事先通知資金局；
（三）對賬單的轉送。總行賬戶啟用之後，清算中心應將收到的賬戶行發送本行的對賬單（副本或復印件）及時送資金局。每個營業日下午2點之前，清算中心應將上一營業日（或最新的）總行境外賬戶對賬單（副本或復印件）轉送資金局。
第十四條國際金融局負責以下工作：
定期對總行外幣資金賬戶行信用風險進行分析，制定並調整賬戶行授信額度，做好賬戶行信用風險控制工作。
第四章頭寸管理
第十五條資金局根據賬戶行授信額度、賬戶條件及賬戶資金流量，確定並定期調整各賬戶頭寸控制額度。
第十六條資金局根據賬戶行對賬單更新賬戶初始頭寸，同時對各申報單位申報的收款及付款頭寸進行核銷；再將各申報單位報來的收款及付款頭寸單進行分類匯總，按照賬戶、收款金額、付款金額、起息日進行登錄，最後軋算各賬戶余額。頭寸不平時，應通過拆入、拆出、調入、調出等措施，將賬戶頭寸軋平。將各賬戶頭寸控制在規定的額度之內。賬戶頭寸匯總軋差平衡工作，必須經過復核人員復核。
第十七條賬戶頭寸超過控制額度或賬戶頭寸不足時，資金局確定頭寸調度方案。資金局資金頭寸管理部門委託資金交易室進行有關交易時，應填制交易委託書（格式見附件三）送資金交易室；資金交易室根據交易委託書辦理交易。
第十八條資金頭寸預測。資金局按季、按月、按旬對總行資金流入流出情況進行分析和預測，提出發債資金需求的意見，並定期向主管行領導報告總行資金形勢。