為什麼交易是優勢和概率

A. 交易中，你如何確認自己是否站在概率優勢的一邊

很多新手交易者可能覺得，交易要成功就需要極高的准確預測率。這句話本身沒有錯，但如果花太多時間精力在「預測行情」上下功夫，最終很容易得不償失，花時間精力在「盈虧管理和風險控制」上，才能事半功倍。

保證高勝率有難度

在交易中，保持一定勝率固然是非常重要的一環。但是，我們必須清醒地認識到：市場是復雜多變的，沒有一個交易系統能保證永遠適用，且判斷錯誤是交易過程中時常發生的現象。花太多精力在提高勝率上，可能會收效甚微。因此交易者想成長想進步，首先必須走出片面「追求勝率」的誤區。

高勝率不一定賺錢

事實上，很多人不知道的是，優秀的交易者通常喜歡盡可能在行情中擴大盈利的金額，而不是盈利的次數，也就是注重「盈利額」而非「盈利率」。因為即使擁有了高勝率，沒有可靠的資金管理，一樣會是失敗的結局，而且可能敗得更慘。

合理盈虧比才是關鍵

要記住，研究方向，研判盤勢，最終目的只有一個，就是尋找交易機會。但更重要的是：永遠將潛在利潤與風險的比值作為最大考量，不要對中間的小虧損斤斤計較，整個交易體系的建立才是我們需要放最多心思的地方。於是，設置合理的盈虧比這時候顯得相當重要了。

但相對設置止損而言，盈虧比是較滯後的指標，我們只有做了很多交易以後，才能統計出自己的盈虧比大概是多少。所以剛入場時，很難以盈虧比來指導出場點位。如果強制性機械的設置盈虧比，很可能會踏空行情，導致盈利變虧損。

那麼，有關盈利後合理的盈利出場點，該如何有效操作設置呢？

首先，嚴格按照交易系統做好交易計劃，在交易系統內行情的走勢發生變化時止盈出場；

然後，根據交易計劃浮盈後，將成本線設置為強制出場點，或者設置浮動止損，至少能保證不虧損。待產生一定的浮盈後，可以適度拿盈利博取更大的行情，擴大盈虧比，再結合自身賬戶情況進行匹配選擇，最終逐步完善自己的交易系統。

最後，堅持執行，保證交易的一致性。

大家可以將自己平時的交易進行復盤和總結，分析一下自己目前的盈虧狀況，及時完善交易系統，並根據自己的交易情況找到一個最佳的倉位，從而獲得一個較高的盈虧比。如能做到，相信你距離實現長期穩定獲利也就不遠了。

B. 交易對雙方都有利-經濟學原理_2020_04

        第一章總論經濟學的定義和研究內容，經濟學思維。二到十一章為微觀經濟學，研究經濟個體在市場中的表現。十二到十五章為宏觀經濟學，研究經濟整體表現。十六章為奧地利學派的宏觀經濟學。

        作者極力推崇市場自我調節作用，不贊成國家調控。

        自己讀完之後能想起來什麼？

1. 交易對雙方都有收益(正和)

當「買方」和「賣方」具有差異時，二者的交易不是零和，二是將對雙方都產生收益，即消費者剩餘和利潤。其原因在於，比如一個擅長捕魚，一個擅長種地，那麼用魚換糧食對兩人都有益處，因為兩人如果不交換，而是自己生產自己不擅長的，則吃力不討好，降低了整體的效率，這種結果的原因在於分工。

2. 因此在這個市場經濟社會中，要專注自己的分工。  使別人幸福，使得自己幸福。

3. 貨幣和財政，財政支出和稅收，國家調控工具

4. 經濟危機的產生，似乎是因為「迂迴生產」導致的中間產品變多，資金鏈斷裂。

5. 經濟學應該與人的行為聯系在一起。

6. 老齡化。這么嚴重么……2021~2050年人口老齡化加速，到2050年到達巔峰，2050年到2100年維持巔峰，老齡化水平在31%左右，2020年的老齡化似乎有些嚴重了已經。中國老年人的年齡是60歲以上，剛查了下2019年末60歲以上的人口佔比18%，近1/5；

《經濟學原理》 張維迎

第一章 經濟學的思維

經濟學： 研究稀缺資源如何有效配置的科學(狹義)；研究人類如何進行合作的學問(廣義)；

中國改革開放以來，生產力得到解放，是因為合作？乍一聽好像不對，還有技術的進步呢，但一想廣義上來說是和國外之間的合作而產生的技術進步。

機會成本： 人們為了達到某種目的時所放棄的最大價值，。

邊際 ：對現有行動進行的微小調整。

由於人的差異性存在， 自由交易 是正和博弈。 自由交易不是等價的。

分工：1，技巧完善，熟練；2，節約轉換勞動的時間；3，增加了發明新工具的可能性。

經濟學中著名的例子，扣針的製作，一個人一天也造不出20枚，10個人卻能造出48000枚；現代社會更是如此。

曾經以為是科學 技術 發展導致了 生產力 巨大提高，或許可能是市場的需要催生了技術的進步。

我們不說自己有需要，而說 對他們有利 。

經濟學研究。為什麼這么假設？因為不這樣假設數學上沒辦法處理。這是本末倒置， 削足適履 。

第二章 偏好與選擇

偏好： 目標與手段之間的關系。

邊際價值學說 代替古典經濟學所信奉的勞動價值理論。

維持既得利益 ：凱恩斯的宏觀經濟理論被證明有問題，但由於它能為政府幹預經濟提供理論支持。

經濟學之所以重要，是因為它可以 改變人的理念 。

人類進步的一個重要方面，就是在行動過程中得到的幸福比例越來越大，在結果中得到的幸福的比例越來越小。

邊際效用遞減法則。增加一個單位消費對應的效用增加值成為邊際效用。

第三章 交換分工與貨幣

直接交換： 以物易物，雙方既是買者也是賣者。

納什均衡：如果兩個人討價還價能力相同，交易的好處將在二人之間平均分配。

比較優勢：相對優勢。在某種特定產品的生產效率上劣勢相對較小，機會成本較小。 盲人由於無法工作(勞作)，提供說書服務具有較小的機會成本。

大衛李嘉圖橫空出世，證明絕對優勢下同樣同樣具有比較優勢。(都能賺錢，哪個更賺)

垂直分工：一條產品生產鏈的分工。

蘋果的生產組裝在世界各地：一是工人成本，而是逃避稅收。

間接交換：貨幣為媒介。 貨幣，廣泛被接受的交換媒介。

交易成本：為了完成交易而必須支付的成本。 尋找交易對象，談判價格，簽訂合同執行合同等。

交子：民間自發後被政府接管。

市場經濟：價格。

價格功能：1，傳遞信息；2，提供激勵；3，決定收入分配。

第四章 消費者選擇與需求曲線

中國人過去習慣於喝白酒而不是葡萄酒，當人們認識到葡萄酒更健康時，許多人開始用葡萄酒代替白酒。那麼中國的酒商應該嘗試做一些更健康的「白酒」。或者做一些研究表明白酒更健康？

吉芬商品：價格下降消費者對它的需求反而減少。

恩格爾系數：購買食物的支出占支出總額比例。恩格爾40~50%就是小康了？？？小康只比溫飽高一層。

消費者剩餘：消費者能接受的最高價格和實際價格之差。

市場的邏輯：你要過得幸福，首先要給別人帶來幸福。

限制當前奢侈品的消費等於阻止今後很多人的必需品消費？？？

第五章 生產與供給曲線

經濟受邊際生產率遞減法則的影響，也受技術進步的支配。

勞動對資本的替代率，資本對勞動的替代率。 邊際技術替代率遞減法則。

規模報酬。 增加投入與產出增加的比例。

規模經濟：成本增長小於或等於產量增長幅度。

很多國有企業佔用大量土地及其他資源，這些資源在經濟學視角看是一筆巨額的機會成本。

沉沒成本，已經支付的、無法挽回的成本。

超低票價機票： 航空公司的邊際成本極低。

第六章 供求與價格

總剩餘。消費者剩餘(支出與意願支出之差)，生產者剩餘(利潤)。

IPO initial public offering，首次募股上市。股票是投資而不是消費。

計劃經濟失敗： 人們的偏好在發生變化，技術在發生變化，……

印度經濟是計劃經濟和市場經濟並存。

政府限制國產葯品價格，導致廠商無利可圖，逃離此行業，進口葯取代國產葯，傷害了消費者。

生活必需品增稅大部分轉嫁給消費者；奢侈品(需求彈性較大)增稅大部分轉嫁給生產者。

房子可以說是必需品，所以其增稅最終會轉嫁給消費者。

香港地區對公司徵收所得稅後，就不徵收個人所得稅了；內地是都征。

對富人徵收的稅很多都會轉嫁到窮人身上。

交通擁堵費？！奇怪的知識。外國有，深圳也有。

第七章 要素市場與收入分配

工資，勞動力價格；利息，資本價格；

利潤是經濟學中最難以理解的概念之一。

利潤是對企業家精神(特殊的生產要素)的間接定價。

派生需求，企業對中間產品的需求是從消費者對最終產品的需求中派生出來的。

這尼瑪全是一堆曲線。

較高的法定工資是以失業為代價的。

20年前的大學教育是精英教育，現在的大學教育是普通教育。

人口紅利： 勞動力無限供給，工資水平不變的前提下，勞動力供給幾乎沒有限制。

獨生子女政策，高危行業無人從事——改變技術，危險性降低？

工資上漲和人口上漲停滯有關……

如果任何人通過培養都能成為姚明或者王菲，他們就拿不到這么多薪資。

基尼系數衡量收入不平等程度

對高收入群體征稅還是會轉嫁到低收入者身上

第八章企業家

市場不確定性，利潤其實是對企業家承擔不確定性的回報

發現或創造均衡點

第九章 競爭和壟斷

競爭壟斷，一種是經濟上的一種是政治上的。

價格歧視： 差異定價，願意掏錢的享受更好的服務。

反壟斷法的初衷是保護消費者，但其結果可能背道而馳。

納什均衡：大家都知道均衡點時，會選擇均衡點。

第十章 外部性和公共產品

外部性：對外界有的作用。

帕累托最優狀態：與此狀態相比，不存在另一種狀態，使得至少一個人的處境變好而沒有其他任何人的處境變差。 (利己不損人。)

帕累托改進：沒有任何人受到損害，至少有一個人得到好處。

卡爾多-希克斯改進。 總財富增加的改進。

福利經濟學第一定理： 完全競爭市場的均衡結果一定是帕累托最優的。

傳統經濟學家用稅收/補貼制定政策。/狗頭

科斯定理：如果交易成本很低，那麼只要產權界定清楚，外部性問題可以通過市場談判解決。

科斯定理告訴我們，政府最重要的任務不是補貼或者收稅，而是清楚界定、嚴格保護產權。

包產到戶政策，戶主承擔後果(產權)。

傳統經濟學認為，政府通過征稅提供公共產品的資金。(破解囚徒困境)

本文認為， 私人提供的，市場經濟，可以對公共服務提供解決方案。(即把不具有排他性的設置成排他性的。)

第十一章 非對稱信息與市場

非對稱信息： 不是好的二手車都能賣出去。

非對稱信息會導致市場失靈？實際上市場可以自我調節。比如聲譽機制，更有積極性的一方，第三方。

這些會導致效率的損失，即交易成本。

第三方：支付寶。

政府幹預越多的國家，逆向選擇越嚴重。

劣幣驅逐良幣： 當二者實際價值不同但標明價值相同時，人們會傾向於收藏實際價值高的，而實際價值低的就在市場流通了。

————————宏觀經濟學——————

第十二章 宏觀經濟學導論

以反映國民經濟整體情況的經濟總量為考察對象，研究經濟總量的決定方式、相互聯動與變動規律的學問。GDP、通貨膨脹、失業率、消費、投資、貨幣政策、財政政策等名詞。

一是經濟的長期增長，二是經濟的短期波動。

一般認為，凱恩斯革命開啟了宏觀經濟學。 1929大蕭條。

凱恩斯主義：建議政府放棄「自由放任」政策，通過貨幣政策和財政政策對經濟進行積極干預。

奧地利學派認為市場具有自我修復功能，政府對經濟的干預會引發更大的危機。

貨幣主義認為引起名義國民收入發生變化的主要原因是貨幣供應量的變化，從而反對政府幹預經濟、主張實行單一規則的貨幣政策。

理性預期理論：由於人們可能對政策作出理性預測，並事先採取對策，因此旨在穩定經濟的貨幣政策註定失敗。（騷啊）

GDP是指，經濟社會在一定時期內運用生產要素生產的全部最終產品的市場價值。國內生產總值。

男主人和保姆結婚導致GDP下降，因為保姆做家務要計入GDP，而女主人做家務不計入GDP.

把消費、投資等作為增加GDP的一個工具，是顛倒了目的和手段。

人類發展指數：健康長壽、教育獲得、生活水平。

名義GDP和實際GDP;

實際GDP,以某一年的價格為為准，剔除價格影響。

通貨膨脹：物價總水平上升。

通貨膨脹導致財富從債權人向債務人轉移。財富從存錢的向借錢的轉移。

存錢，銀行是借錢的，錢不抵用了。  借錢，還錢，加上利息抵不上通貨膨脹，就虧了。

我國失業統計實踐中，採用城鎮登記數據。 會大大低估經濟重的真實失業狀況。

「調查失業率」「城鎮失業率」。

第十三章 經濟增長

劉易斯拐點 ： 經濟發展是現代工業部門相對傳統農業部門的擴張過程，直到弄個也部門中的剩餘勞動力全部轉移。(在此之前勞動力過剩)

市場規模-》分工和專業化-》生產率-》經濟增長-》市場規模(各個環節都有企業家的推動)

第十四章 經濟波動

匯率由購買力平價決定。 兩國之間的總供給和總需求。

次貸危機。

2021~2050年人口老齡化加速，到2050年到達巔峰，2050年到2100年維持巔峰，老齡化水平在31%左右。

第十五章 宏觀經濟政策分析

經濟增長、充分就業和物價穩定。

貨幣政策：調節貨幣供給量。

財政政策：財政支出和稅收增減。

准備金：銀行向中央銀行存款的比例。

中央銀行通過與制定交易商進行有價政權和外匯交易，吞吐基礎貨幣，改變貨幣供給的行為。

財政政策：改變政府的支出（投資和消費）或稅收來影響總需求。

乘數效應和擠出效應。

政府是否應該通過宏觀經濟政策來調控經濟？沒有達成共識。

第十六章 奧地利學派宏觀經濟理論

經濟危機時：

為什麼所有企業都在虧錢？

為什麼上下游產業波動不一樣？

市場中的錢究竟去哪兒了？

迂迴生產：生產生產資料，再用生產資料生產消費品。

繁榮期間投資的很多產業不再劃算，被迫中止，物價和工資下跌。

奧地利學派：從結構的角度而不是整體指標的角度理解經濟。

C. 交易為什麼難成功的交易員要學會客觀的認識自己

交易難點在於人們不能客觀的認識到自己及自己的技術水平。

交易不是智商高就可以做得好，如是這樣市場上的錢不就被那些博士、教授、科學家賺走了嗎？

交易是概率學，心理學，哲學等多門學科綜合的一種行為藝術。

交易最底層邏輯是人和錢。

資金的累積或減少——影響發展的力度及時間。

對趨勢的理解——決定了方向。

定式——提供了站台。（紅燈到黃燈）

暴點——提供相應級別上車的時間，它是資金博弈後的臨界點向阻力最小的方向前進。（黃燈後綠燈前）

人 ——習性，貪婪，恐慌，興奮，從眾。為什麼漲幾天它要回撤？因為賺了錢有的人就要落袋，賣出行情就會下跌。韭菜看到漲了就去追高，結果賺了錢的人把籌碼丟給追高的人，剛追進去就被套牢，非常的不服氣，不進場一直漲，一進場就跌？沒這么倒霉吧？於是這種不服氣轉換成扛單，結果扛了三四天，達到人性忍耐的極限受不了剛砍倉行情就開始開始漲了。——墨菲定率。

交易是很難傳授的一門技術，不然就可拿到大學講堂上去人人都可以學會了，因為每個人的背景的不同，導致他們的慾望、情緒、習性的不同。就算同一套賺錢的系統，在同一信號面前，不同的人會採取不同的操作，結果有些人最終是賺錢的，有些人是虧損的。

每個學習交易的人心中都希望得大佬的系統，這樣不經歷學習之苦就可以贏利是錯誤的想法，交易系統必須與據自己的性格、慾望、習性來設，才能一致的執行下去，才會得到概率優勢的結果。

設計系統之前，首先要做到三個客觀：

客觀的認識自己性格上有哪些缺點？思維方式上有哪些漏洞？客觀的的認識自己的技術處於哪個層級？

這樣量身訂制的系統才是自己的系統。

作為一名技術分析交易員，分析的時候我們不僅要有藝術家的想像力和灑脫的心態，還要有科學家的嚴謹與自律精神，但很少有人能夠做到二者合一，一旦你做到了，你在這一行就成功了。

那些追求完美，讓自己覺得舒服的想法才是導致屢屢賺不到錢的元兇，技術都在其次，如果理念是正確的，就會做出正確的技術手法，理念是錯誤的，做的任何東西都是錯的。

D. 交易(適用於所有金融衍生品)是一種概率游戲

---------摘自《外匯交易聖經》 

偉大的交易奇才理查德·丹尼斯在訓練「忍者龜」時，其招募的對象主要是職業賭徒和橋牌高手。所謂的職業賭徒是指能夠以賭博為生的人，而不是指僅僅沉迷於賭博而不能自拔的人。不管是職業賭徒，還是橋牌髙手，其共同特點在於他們能夠熟練地根據概率管理風險和收益，任何步驟都基於對潛在風險和收益的概率估算。

交易中最大的錯誤在於認為存在能夠100%地把握行情的可能，認為絕對性的因果關系是存在的，由於混沌系統的存在，由於分形的市場根本特徵，所以這種完全的因果關系並不是簡單地存在。每一種方式和交易的技巧都存在不完善性，這是由人的有限理性和認知偏差導致的。正是由於這種缺陷的不可避免，才存在交易技巧的永無止境地提高的可能性。

外匯交易是一種金融投資，涉及金錢問題。錢是安身立命的根本，引用孫子的一句話：「生死之地，存亡之道。」其實交易如此形容也不為過。正因為關系存亡之道，所以每次交易都要如履薄冰，要像作戰－般做到「知己知彼，知天知地」，對各種優劣條件做出充分估計，考慮到各種影響因素，然後制訂交易計劃。

由於外匯交易中涉及的情況都是非確定的，所以概率和統計的思想在交易中占據著核心，在思維的習慣上我們必須堅持以概率思維運行交易，以統計思維運行評估。橋牌和國際象棋，以及賭博都是這樣。有些人認為賭搏不存在科學，這其實是一種誤解，所有的賭博形式都涉及數學問題。

那麼如何培養概率和統計思維呢？首先在交易系統的設計中要利用歷史數據對系統運行檢驗得出各種統計特徵，比如最大單筆虧損，以及勝率等。只有憑借大量的統計數據得出的檢驗結論才能形成優良的交易系統，接著利用新的行情數據對已經初步建立的交易系統運行外推檢驗，並根據統計結果對系統運行針對性的檢驗，然後在正式交易中利用交易日誌對系統運行定期的修正和改進。另外，在非自動化交易和多系統綜合研判中涉及一個概率分析，也就是說當諸多矛盾因素合成時，必須在賦予不同因素的不同權重的基礎上運行交易決定，而這涉及概率、潛在風險和報酬分析。

交易方法和系統的改進過程中會出現一種極其錯誤的觀念，稱為「過度優化」，或者「優化陷阱」。由於交易系統的勝率存在改進的餘地，導致我們存在朝著100%勝率邁進的沖動，這種沖動有兩個誤區：第一，勝率不是持續成功交易的決定性因素，很多成功的交易員勝率不足50%，但仍然能以可觀的速度積累利潤，相反很多勝率很高的交易者卻因為一兩筆交易前功盡棄，關鍵的原因在於，每筆賺的要多，每筆虧的要少，也就是單筆最大虧損要小，平均盈利比平均虧損要大。追求勝率是一個新手的主要沖動，其實在交易中有很多試探性的舉動，這些舉動必然很多都是虧損的，但盈利的那單必定能在彌補了所有的虧損後還能帶來豐厚的盈利，就像期貨交易中的突破一樣，雖然假突破佔了多數，但我們很難區分突破的真假，所以即使是假突破，在事前我們不知道的情況下，多半還是要進去，因為畢竟相比損失而言，潛在的利潤是豐厚的。第二，追求勝率會導致模型的過度優化，也就是增加了太多限制條件來力圖囊括所有的數據。我們在宣傳中經常看到勝率在 90%以上的交易軟體，其實這明顯是過度優化的伎倆，其中的流程是這樣的：首先根據數據建立交易系統，然後將交易系統不能闡釋的數據找出來，然後在交易系統中加人新的規則使這些數據能夠得到說明，隨著這個過程的持續，幾乎所有的數據都得以在交易系統中得到闡釋，而每段行情都可以抓住，這個系統在這段數據上表現完美，但如果運用在其他數據段上要麼發不出信號，要麼錯誤信號太多。這就是過度優化。一般來說，勝率超過90%的就存在過度優化的伎倆。

防守是外匯交易的最重要前提

正如在開篇語中引用的兩句孫武的名言，再怎麼強調防守的首要位置都不為過。在國際象棋中，乃至一切對抗性競技中，防守是保存自己實力的唯一辦法，以便有機會打敗對手。所以國際象棋中的開局階段，中國武術的試手階段都是為了先建立利於自己的安全態勢，然後才是伺機進攻，光想著進攻的人永遠只有失敗。假如你下過任何一種棋，你都應該體驗過這個道理。由於外匯交易是一種涉及概率分布的游戲，任何不利的情況都存在發生的可能性，也就是市場在兩個方向上都有運動的可能,只是這種情況的發生概率存在差別而已。外匯交易的這種概率性特徵和實際風險的不確定性，使我們在交易的時候不能忽視最壞的情況發生。即使最壞情況發生的概率非常小，如果真的發生也是擔當不起的，沒有了存在，任何美好的東西都無法期待。

投資大師克羅十分推崇《孫子兵法》，除此之外，他還在其著作中提到了墨菲定律。「墨菲定律」的大概意思就是：「最壞的事情總是最可能發生。」在政治傾軋中，在軍事斗爭中，我們必須做最壞的打算，以便提前做好准備。因為最壞的後果是無法承擔的，也就是一旦遭遇最壞的後果，那麼對於後來再好的情況我們也無機會享受了。在概率論中，小概率事件可以看成是系統的噪音，可以忽略不計。然而，在外匯交易中，這樣的認識是致命的。在外匯交易中，我們對大概率的方向是順著操作，但同時要保留完全措施來應對小概率的相反方向。很多人總是能以很高的勝率獲得快速的增長本金，但往往在小概率的反方向行情上功敗垂成。我親眼目睹了很多這樣的外匯操作手，但他們並沒有反思，而只歸咎於運氣或者行情判斷能力不夠，這樣又走入了前面提到過的「過度優化陷阱」。其實他們分析行情的概率分解能力在我看來已經相當不錯了，他們唯一缺乏的是預防最壞的情況發生的防守意識。

其實學習防守技術的效率要比學習進攻技術的高，因為防守相對於進攻更加簡捷和具有一致性。進攻涉及行情方向的估計，看起來市場就是兩個方向可以導致賬戶金額的變化，要麼上，要麼下，各佔50%，中間盤整對賬戶沒有實質影響（可能有時間上的虧損，短期內可以忽略不計），但方向的分析手段是最多的，所以在短期內要有很大提高是很難的。向上為陽，向下為陰，然後陰陽的組合有四種，四種組合又可能演化。看似簡單的行情分析在實際操作中會遇到曲曲折折的百變行情，這時就不是當初認為的簡單的50%問題了。在進攻中什麼江恩理論，愛略特波浪理論，Gartley圖形分析，傳統西方圖形分析，蠟燭圖分析，OX圖分析等等，沒有哪種理論能很快掌握。但防守主要涉及的是關鍵位置，也就是天然位置，阻力位置和支撐位置，關鍵位置的掌握比行情分析要系統些，簡單些，體系比較單一。主要的天然位置集中於前期髙點、低點，黃金分割位置，前期成交密集區。外匯的阻力和支撐位置絕大多數就是這幾類，找到天然位置了，我們再結合資金管理就能很好地建立起防禦陣地了。找天然位置和判斷行情方向，前者學起來要比後者快，掌握起來也比後者快，並且比較客觀，標准比較統一，從學習收益曲線來看，防守技巧的學習比進攻技巧的學習收效更大更快。而且，對於新手來說迅速提高進攻技巧的可能性極小，客觀來說方向判斷需要更加漫長的磨煉才行，但對於一個新手來說如果沒有充足的資金要走完這個磨煉期是很難的。如果我們在這個交學費的階段中能夠控制交學費的頻率和數量，那麼我們在這個上下50%的市場中可以生存得更久，從而得到的鍛煉時間就更充分。所以，在初學外匯交易時對防守技術的迅速掌握將為進攻的學習供應充裕的時間。另外，防守在度過學習階段後的收獲階段也同樣重要，因為防守是我們有能力採取進攻並有機會享受勝利的果實。

不管進攻還是防守，最重要的是要有紀律來保證兩者得到實施。在防守中更是如此，因為防守涉及市場中的生存，一旦疏忽防守態勢，那麼後果是無法承擔的，而防守是容易在知識上掌握，在執行中容易不一致和違背常識。所以，軍人般的紀律意識要得到遵循。

進攻是最好的防守，是被誤解的一句話。這句話不是在強調進攻比防守重要，而只是說進攻包括於防守之中，防守是母親，是總概念，進攻是一種積極的防守策略中的一個重要部分。

E. 外匯交易者，必須要了解的幾個思維定律

外匯交易者的思維偏見，很容易造成交易者從一開始就走偏，交易思維直接影響交易者的行為舉動。
所以，交易者若尋求技巧，不妨先從思維和心裡上進行學習提升。具體有哪些交易思維需要大家了解的呢？
概率思維
外匯交易是一場概率上的游戲，正如行業中的諺語；交易高手思考的是概率，而菜鳥的則是總在依靠推測。
概率思維在思考交易時，整個思維方式停留在輸和贏的平衡中，而沒有百分百的確定偏見。如同蹺蹺板一樣，盡量運用自己所掌握的交易策略，將贏大於輸，哪怕僅僅大於51%，當然盡量將二者比例差距拉大的越大越好。
外匯交易行情走勢充滿不確定性和不可預見性，有時可能你盡了一切努力，做了所有事情，但還是失敗了。為什麼？
因為依然有另外50%是靠概率來完成。具體該循環什麼原則呢？建議建立交易戰略 交易策略 交易執行 的思維體系，將概率因素囊括其中，在具備優勢的概率上下功夫。
二八定律
二八定律指的是，在任何事物中，約20%是主要價值，約80%是次要價值，指出了事物的不平衡性。這個定律告訴我們，在外匯交易中，交易者盡量花主要精力咋主要核心問題上，盡量剔除其他無足輕重的因素干擾。
積極黃金定律
黃金定律即積極心態，交易者沉浮外匯行業久了，每個人身上都有自己的護身符。而這個護身符一面刻著積極地心態，意麵刻著消極的心態。至於咋在交易時，翻起哪一面，可能取決於你的性格，日常訓練。
事物都有兩面性，擁有積極心態者產生出來的正面能量讓交易天平更靠近贏得那一面。

F. 《交易心理分析》讀後感

本書是作者道格拉斯鑽研交易心理17年寫下的一本經典巨作，書中沒有提供交易系統，而是提供嚴謹的心理方法，學習如何以交易時毫無恐懼的方式，調整自己的交易態度和信念，同時維持能夠不讓自己變得魯莽冒進的架構。

《交易心理分析》書看了大半，沒大看明白，只覺得這是本研究心理方面的書。感受最深的就是要想獲得成功之道，你必須接受風險，在交易結果不確定的情況下，你要堅定自己的信念。S老師說過，在你看不懂的情況下，一字一句看，仔細研讀，再不理解就抄寫。我沒有再繼續看下去，而是回過頭，先把這本書的章節進行梳理，至少能大致了解本書的內容，再進行細化研讀分析。

本書一共十一章：

第1章：成功之道：基本分析，技術分析和心理分析

這是對本書的概括，要想獲得成功之道必須走過的幾個階段，你在這幾個階段遇到問題，需要怎麼解決？基本分析和技術分析是基本功，相當於一個專業領域需要掌握的基本技能，但是不是你掌握了技能就能獲得成功，最重要的是心理分析，也就是本書希望教導你的內容：你需要學習如何以交易時毫無恐懼的方式，調整自己的交易態度和信念，同時維持能夠不讓自己魯莽冒進的架構。

第2章：交易的誘惑與風險

本章作者分析了交易的吸引力，吸引力不是參與交易的欣喜，也不是交易成功後的滿足感，作者認為交易活動讓個人獲得表達創意的無限自由，以及大部分人一生大部分時間里無法得到的表達自由。我們交易存在四個問題：一是不願意制定規則；二是不能負責；三是沉迷於隨機的報酬；四是外在控制與內在控制。

第3章：負責

負責表示在你內心的最深處承認和接受你要為你的交易成敗負全責，而不是市場負責。市場沒有和你作對，市場是希望拿走你的錢，但是市場也提供你機會，讓你盡量賺錢。在你學會承擔責任以後，你要學習像交易者一樣思考，排除恐懼和魯莽的影響，培養自製，也就是利用內部紀律或心智機制對抗極度狂喜或自我破壞的影響。

第4章：持續一貫是一種心態

你要變成長期贏家，不能依賴市場，不能依賴外在世界，你要認定解決之道在你心中，持續一貫是一種心態，你要用這種核心心態進行思考和交易。在你思考交易時，除了負責，你還要接受風險，這樣你看市場時就不會受到威脅，就不會有任何恐懼。要做到接受風險，你要學會一種思考策略，它的核心是堅定相信概率和優勢。

第5章：認知的動力

大部分人不知道我們身邊充滿了看不見的機會，這些機會藏在我們碰到的信息中。由於我們沒有學過與這些機會有關的知識，因此看不出這些機會。問題當然除非我們處在完全新奇或獨一無二的狀態中，或是根據真正開放的態度操作；否則我們就看不出沒有學過的東西。你知道心智機制怎麼運作嗎？我們的心智運作方式很類似，卻又獨一無二。我們的心智經過安排會立刻自動把具有相性質、特性和特徵的信息聯想在一起。所以交易時，你的心智會使你聯想到虧損的痛苦，產生害怕的心態，促使你從負面觀點看待你收到的信息。要克服這種心智聯想，你要培養和維持能夠看出市場機會流程的心態，不受痛苦或過度自信造成的問題影響，你必須花費精力刻意控制聯想過程。

第6章：市場觀點

交易本質的秘訣有四點：

(1)交易時不害怕，也不過度自信。

(2)從市場觀點解讀市場提供的信息。

(3)持續專心專注"當下機會流程"。

(4)自然地進入"順境"，這是在結果不確定的狀況下對自己的堅定信念。

這一章揭示了市場與心態的關系。在正常情況下，市場形成趨勢後我們通常可以看出市場的走向，但如果心態有變，或喜或悲或恐懼，則看不出趨勢和交易機會。此外，我們還需要認知與學習才能看出另外的機會，前一章巳經學過看圖表時要逐漸學會分辨有關信息，如趨勢、趨勢線、整固、支撐與壓力、回調或成交量、未平倉余額與價格波動之間的重要關系等。也就是你應該學會辨識的所有差異，以及這些差異所代表的機會。現在回到本章的心智狀態，處在"順境"的狀態，則能實現你的頭腦和市場同步，但需克服兩種心智障礙：一是學習怎麼專注"當下的機會流動，也就是了解交易的心理現實，同時徹底接受這種現實。二是和我們腦部兩半的分工有關，也就是和理性及感性有關。市場有一個最基本特性，它的表現方式毫無限制，個別交易者是影響價格的力量，靠著抬高進價或壓低出價造成價格波動。

第7章：交易者的優勢：從概率角度思考

如果你可以利用概率，樣本數夠大，那麼具有隨機結果的事件就可能產生持續一貫的結果，這點是一般交易者難以了解的事情。根據概率思考的先決條件是你必須接受風險，因為如果你不接受，風險出現時，你會不想面對你不接受的可能性。要做到概率思維，你要接受五點事實：

(1)任何事情都可能發生。

(2)要賺錢不必知道下一步會有什麼變化。

(3)定義優勢的任何一組變數產生的盈虧都是隨機分布的。

(4)優勢只不過是顯示一件事情發生的概率高於另一件事情。

(5)市場中的每一刻都具有獨一無二的性質。

第8至10章：信念和交易的關系

賺錢是最終目的，賺錢是學習和精通某種心智技巧的副產品，你對這一點了解多少，就有多少能力不再注意賺錢，而是注意怎麼把交易當成精通這些技巧的工具。第8章詳細解釋了上一章要做到概率思維所遵循的五點事實。再接著講了信念的本質、信念的基本特徵。信念是以結構性能量的形式存在，信念是學習和積累來的，我們的生活方式反映我們學到的信念。

第11章：像交易者一樣思考

你要有能夠創造長期獲利的信念，需要遵守以下7個基本要素：

(1)我客觀地看出自己的優勢。

(2)我事先界定每一筆交易的風險。

(3)我完全接受風險，並願意放棄交易。

(4)我根據自己的優勢行動，毫無保留或猶豫。

(5)市場讓我賺錢時，我會酬謝自己。

(6)我不斷檢視自己犯錯的可能性。

(7)我了解這些長期成功原則絕對必要，因此從來沒有違反過。

本章我覺得最難的是交易練習，其中涉及到證券方面的專業知識，我的認知能力有限，但如果你想要成為一名交易者，最基本的專業知識要花功夫學習了解。認知也是結構力量的塑造，你要用結構能量打開更高層智慧感知世界的門，它需要你去主動打開，需要用到你的結構能量。我們的記憶、特徵和信念都是以結構能量的形式在在我們心裡，所以我們具有無限的學習能力。你學到的知識會變成力量，也就是你內心的結構性能量對你發揮了作用，促使你看出了各種差異或機會。其實我們在學習英語時，剛開始由於認知不夠，很多音聽不清楚，覺得老外說得太快、太模糊，但是當我們克服困負面能量，達到一定水平後，會覺得老外發音清晰，能即刻明白意思。它也屬於你的知識變成能量，當你使用時發揮出了作用，使你能聽出表達的意思，不用刻意就能隨心所欲地運用。

非常遺憾未能參加基本小組第一期《技術分析》的學習，第二期無論如何，即使進入的門檻很高，2020年總結以及兩本書各3000字的感言，我也想試試，不能讓自己的遺憾越來越多，要學會有效止損。

學習本書讓我感受最深的是作者用跑步的例子來說明自律的角色。近段時間因為身體的原因開始練習跑步，感觸比較深。我沒給自己訂跑步目標，只是每次跑步時，我要求自己全身心投入，一圈又一圈地跑，感覺吃力了就開始走，心中比較有力量了就開始加一點速度跑，從最初一圈一公里要休息好幾次，現在持續了一段時間，能夠堅持跑一圈不停，再後面最後一圈不停，然後每圈控制下時間，從最初3公里到4公里再到昨天突破了5公里。但是，我也有碰到作者遇到的問題，經常決定出去跑步時，意識中就充滿了互相沖突或令人分心的想法。那怎樣才能讓自己堅持下去呢？現在跑步對我來說是一種信念，那要怎樣為我的跑步信念增加能量，來把所有反對信念的能量抽走。在剛開始要學習自律技巧，比如設置小目標、獎勵等，讓自己有足夠的正面能量反對對立能量，這樣慢慢地，對立能量被抽走，直至全部被跑步的正面能量所取代。這時你就會發現，如果想跑步，不需要自律，心裡沒有任何抗拒、沖突或互相競爭的想法就能徹底自由地去跑，因為跑步已經變成了你的身份表徵。這和你要成為長期獲利者的道理是相通的，在最初你要利用自律技巧為你的長期獲利增加正面能量，克服不事先定出風險、不止隕，或是不能系統地獲利了結的負面能量，到最後你的負面能量被取代，長期獲利的信念原則就會成為你身份的表徵，你再也不需要自律，長期獲利的這個過程將會變得極為輕松，就和你最後跑步會變得輕松自在一樣。

這只是粗略讀一遍的收獲，我相信書中還有很多精華需要去挖掘，還有很多觀點你沒經歷過也不能體驗到它們的用處，這本書值得我們在交易過程中好好體會和感受。

G. 交易心理學——馬克道格拉斯

1，錯誤的分析方法，盡量學習市場變數，試圖完全迴避減風險。正確的心態與做法，承認風險一定存在，學會用概率判斷。

2，調整交易態度與信念，把握大框架。

3，成功意味著製造新的表達方式，學習，拓展視野，改變原有信念與思想。

4，交易不成功的原因。a不願意建立交易原則，為自由交易而交易。b不承擔責任。c對隨機回報上癮，導致難以形成思想結構與確定交易原則。d外部控制對抗內部控制，市場不會理會個人的控制。

5，最優秀交易者有自己獨特的思考方式，交易思想，幫他們消除害怕與輕率。

6，普通交易技術，比下意識的扭曲市場信息比著名分析師好。

7，無論成功交易幾次，對市場保持敬畏。

8，一些交易者在失敗後會學習很多知識例如趨勢判斷，壓力支持位等等，但交易信號出現後卻並不交易。最後，發現自己學了卻沒有優勢。這是因為大腦下意識的進入保護機制，避免交易犯錯。越是怕犯錯越是不知疲倦的學，但同時對市場期望越高，越是用自己的期望衡量市場，形成惡性循環。沒用從根本上接受虧損不可避免這一事實，不能擁抱不確定性，無法採用概率思維思考。

9，三類交易者。第一類百分之十是有原則的持續贏家，他們認識到任何決定都存在錯誤的可能，他們經歷的虧損是正常的虧損，任何交易系統都會存在的。第二類是持續的輸家。第三類是暴富暴虧玩家。

10，交易者最需要消化的概念是，你的態度和思想不是市場創造的。市場反映的只是你的內心。你自信是因為你的信念和態度合拍，讓你去體驗，為結果負責。

11，形成贏家的態度是成功的關鍵。把痛苦變成自信，實現穩步贏利的第一步是承擔責任。停止和市場作斗爭，你會發現很快學會需要的東西。

12，要想成為持續盈利的玩家，最關鍵的是解決思想的問題，關鍵在於實現持續一致性的思想。

13，持續一致性思想是態度和信念的副產品。在這個思想下的交易是輕松的，沒有任何糾結，如果有糾結就不是持續一致性。

14，你的意識和潛意識會讓你避免痛苦。痛苦是產生恐懼的根源，恐懼導致百分之95的錯誤。

151，學會接受風險才能做到交易是不害怕。

16，接受風險指的是交易結果不能帶來精神上的不安和害怕。如果你仍舊害怕，接受風險不起任何作用。

17，形成一套不受市場影響的思想，內心斗爭就沒有了。

18，雖然一致性交易的認知大家都有了，但認知不是信念。矛盾的信念與不起作用的意識導致決策時害怕與恐懼。

19，我們所看到的、聽到的、所說的，都變成了電磁波脈沖儲存在思想環境里。記憶、辨別能力和信念沒有物質形態以能量的方式存在。

20，思想就是能量，當我們通過語言思考時，語言的限制和原則會形成思想的框架。

21，人們只看到他想看到的東西，而人們只能看到他學過的東西，如果他不學習，他就看不到東西。

22，你有了兩三次失敗經歷，後面看到了市場有機會，但因覺得有風險不交易，失敗的經歷會讓你尋找有消極的信息支持風險存在想法。相反，如果你有兩三次成功經歷，你會尋找支持交易的積極信息，並加大倉位。但市場並沒有區分信息的積極與消極。你的經歷會促使思想下意識完成上面過程。

23，交易基本原則，a不害怕也不過度自信；b從市場角度解讀信息；c完全關注現在機會；d自然交易，在不確定環境下堅定自己信念。

24，承認感知盲點的存在，訓練自己的思想接受並相信具有創造性的信息。

25，有效的行動源於信念與明確的目標。行動有創造性，但思想沒有訓練，不接受這種創造性，思想就會製造沖突排斥行動。

26，絕對地相信並擁抱不確定性。

27，最優秀分析師虧掉所有的錢。原因，太自大、過於相信技術，思想不夠靈活，無法做出有效交易。與一位40年不依賴技術的主席一起看盤，採用壓力與支撐位技術提出自己的認為絕對正確的支撐位。主席指出到他是錯的，並下達正確的平倉決策，主席指出所有人都可以這么做。

28，交易要點是，提前定義風險，有止損和系統地兌現盈利的策略，並毫不猶豫的相信任何事情都有可能發生，承認未知信息的存在。

29，信念具有強大的內部力量，這種力量會讓人無意識的避免拒絕承認市場真實信息，而大部分交易者不知道自己需要一個強有力的信念機制。

30，任何事情都有可能發生，記住這樣的信念。訓練自己的思想去考慮概率，這是最精華與最難的原則。

34，交易策略的構建，從不確定的概率里得到一致性結果。賭場持續盈利的例子，賭場只是利用比賭徒高4.5%概率持續盈利。

35，市場的每個行為都是獨立的，承認不確定性與概率，但往往很難有效行動。因為我們的思想不善於處理這類信息，因此需要特別訓練。

36，概率思考的前提是接受風險。不成功的交易者總再分析市場，他們渴望分析確定性。

37，在交易前不衡量風險是最典型的錯誤，交易思想就錯了。成功的交易者明白交易盈利和對錯沒有關系。最優秀的交易者把交易看成猜硬幣的游戲，交易錯誤不會導致痛苦。

38，期望管理很重要，期望越大失望越大，越容易痛苦。痛苦時大腦會下意識德屏蔽有用的信息，認知能力會消失。

39，對原則死板，能得到自信。對期望靈活，降低高預期帶來的不必要痛苦。反之，高期望會讓我們失去原則。

40，採用概率風險消滅情緒風險，包括，a、任何事情都有可能發生。b、你不必知道市場下一步如何。c、對任何被定義為優勢的變數，勝負概率都是隨機的並不是確定的。f、優勢和比較高的概率是一個意思，只是成功可能性更大，是建立在多次事件上的可能性。f、任何時刻市場是獨立的。

41，和信念一起工作。目標上，不能將掙錢作為目標，而將持續一致的操作原則作為目標，掙錢是副產品。技術，再任何時刻都能根據市場信息做決定。開放思想，自信但不興奮，不害怕、猶豫、沖動。客觀，對市場有清晰的思想狀態。該做就做，該交易就交易，不去證明什麼，不是為了贏或和市場作對。什麼是抱我現在，把操作和思想中過去的情緒與當前操作切斷。

42，輸贏就是概率的游戲，盈虧的概率不重要，只要期望與概率對應就可以。

43，沒有兌現的期望最容易導致負面情緒，情緒不安。外部世界表達方式和我們期望不一致時，精神痛苦成為普遍反應。

44，將交易看做一系列概率事件，當站在大概率一面時，連續失敗意味著下次成功高。由此，克服對失敗的恐懼與消極情緒。

45，最優秀的交易者訓練自己自己思想相信任何時刻都是獨立的，把現在和思想環境的過去分開。

46，進入這個狀態，接受交易風險，在沒有痛苦和恐懼的情緒下的定義市場信息。沒有害怕時，能接進市場的真實屬性，進而發展市場的優勢面。

47，信念是能量，外部環境和我們之間的因果關系導致了信念。信念決定我們的生活體驗，管理我們對環境的認知，製造期望，形成我們對行動的感覺。

48，信念有生命，會拒絕不利的力量。所有活躍的信念都需要表達，一但被觸發沒有辦法阻止能量的釋放。信念會一直工作。信念無法被消除，對錯誤的信念，不應嘗試去消除他，而是不賦予他能量，讓它不活躍不影響我們的工作。

49，期望管理。即便我們知道交易是一系列概率交易中的一筆，但還是害怕交易，這與我們解讀市場的信息有關。而信息的定義與解讀取決於期望，因此期望管理放在第一位。

50，信念的重要性。很多醉酒的駕駛員能安全抵達，就是相信自己能駕駛。

51，期望決定情緒，情緒決定對市場信息解讀。合理的管理期望，必須認識思想環境。

52，交易的三個節階段。第一階段機械階段，在無限的環境中建立必要的自信，學習沒有缺點的執行交易系統，訓練用概率思考，創造一個強壯的信念，成為持續一致的交易者。第二階段自覺階段，可以用學到的東西做任何事情。這個階段有自由度，但需要學習如何避免錯誤。第三階段最高境界，直覺階段。直接並非源於我們的理性，理性無法處理不知道的信息，而直覺能幫助我們解讀未知信息。

53，機械階段：特意設計基於概率信念的步驟，以實現持續一致性結果。持續一致性結果即穩定獲利，只有小的虧損的結果。該過程不是為了大獲利，而是積累穩定獲利的信心，克服恐懼，害怕，興奮等情緒。

54，任何技術本質都是信念。我們的信念決定我們的思想狀態與體驗，並加強我們相信的東西。反復通過小的盈利加強我是持續一致成功者的信念能量，這個能量會管理你的認知、期望和行動。

55，避免信念與慾望的沖突。

56，防止錯誤交易的第一步是防止錯誤的思想，最後一步是防止錯誤的行動操作。客觀關注自己所說的，所想的，所做的，這都會影響你的信念。

57，採用大峽谷上的橋做比喻，面臨倉位越大，心理情緒變化越大，導致分心，不能客觀關注自己所說的，所想的，大峽谷上的橋面變窄。

58，做到信念與慾望的和諧，信念與環境結構的一致才能避免錯誤。

59，克服消極的自我評價與批評，去除消極能量，把焦點放在自己的想法，做法和說法上。

60，自律的作用，一種思想技術用於調整目標慾望與信念的矛盾。

61，行動的改變，以跑步為例。開始有跑步的慾望，但沒有能量支撐。採用我能跑的信念作為，不斷記錄、反饋分析內心想法，最後克服心理障礙。

62，創造持續能贏的一致性訓練包括，客觀確認自己的優勢。每次交易都衡量風險。完全接受風險，否則放棄交易。根據優勢交易時，沒有任何保留與猶豫。我自己讓市場為我掙錢好。監視自己錯誤。明白交易原則的重要性，絕不違反交易原則。

63，向賭場學習利用優勢交易。將大概率優勢策略堅持下去，將交易看成一系列概率結果。包括：a選擇你的交易策略，不必精挑細選最好的，關鍵在於一致性的執行；b交易策略必須包括，絕對精確的進場點，不能含糊不清，不能有主管判斷；c明確的止損點；d時間周期。

63.5, 把握主趨勢，成功概率高的，發生在上漲回調支持和下跌的反彈處。

64，舉例說明，例如你用30分k線的作為你的優勢概率，且只順市交易。有趨勢市場的特點是高點逐漸高，低點也逐漸高。先看日線，如果日線趨勢向上，就在30min線上等待回調區。目標是確定上漲市場回調到哪裡，不破壞趨勢。

64，一致性成功交易技術中最難的是兌現利潤。養成獲利後，平倉一部分的習慣。例如，盈利2個點後，平倉三分之一，這樣小的盈利保證你在後續操作中從容，不慌張。最後的三分之一倉位尋找市場最可能停下來的點，而不是理想中的最高點，不要試圖吃掉所有點。

65，考慮風險回報比，比較理想的風險回報比是一比三，利用1塊去獲得三元利潤。這樣即便你的成功率不到百分之50，你也能盈利。

66，持續盈利讓你相信你是持續性贏家，加強這個信念。

67，依靠的策略或變數在一定時間後會失效，需要從新測試更新盈虧比。

68，交易前寫下5個基本事實，7個持續一致性原則，將沖突信念能量轉化為概率信念能量。

69，交易時不偏離，不分心，不要擔心。優秀的擊球運動員需要練習1000次以上才能形成肌肉記憶，達到不必思考的地步，交易習慣形成也是如此。

70，需要建立的交易心態。

1）不需要知道市場下一步如何走，把每一次交易作為獨立概率事件，嚴格按大概率交易策略交易。

2）虧損不可避免，不要有隻盈利，不虧損想法。

3）交易前一定要做風險衡量。

4）有明確的進出場點位。

5）確定嚴格的交易原則，原則比短期盈利重要。

6）當市場有利時就兌現部分利益。

7）交易時關注一個周期的時間。

8）行情結束後應馬上兌現利潤。

9)交易中最重要的是形成持續一致的信念與技術。

10)不要苛求完美交易，保持心態平和，情緒穩定。

11)交易前做計劃。

12散戶虧錢的原因總結。

a、無期望管理或錯誤的期望，高期望導致潛意識里的不穩定情緒，影響客觀判斷及對信息的解讀。

b、沒有穩定的交易原則方法，對隨機交易與隨機回報上癮。

c、沒有形成概率思維方法，不承認風險，不懂擁抱不確定性。

d、執行決策前沒有風險評估與管理。

e、期望完美交易，冒大風險吃小利潤。

f、沉迷於各種復雜技術指標，沒有形成簡單明確操作指令。

g、沒有認識到交易原則重要性，不能形成持續一致操作與信念。

h、對原則靈活，導致缺乏信念；對期望死板，縱容慾望。正確的做法是：對原則死板形成信念，對期望靈活降低慾望。

g、沒有兌現利潤的習慣。