Ⅰ 證券市場的技術分析方法有幾種
一、技術分析概念：證券市場的技術分析就是根據證券市場的歷史交易資料，以證券價格的動態和變動規律為分析對象，運用統計技術和圖形分析的技巧，通過對證券市場行為的分析，判斷證券價格變動方向和變動程度的分析方法。
二、技術分析和基本分析方法的主要區別是：
1． 技術分析著眼於描述證券價格的運動模型，不深入研究
推動價格變動的內因。基本分析注重證券價值的發現，
通過對政治、經濟、市場和企業的運行情況的分析，確
定證券本身的價值，把握價格變動的趨勢。
2． 技術分析家認為未來的價格趨勢是過去價格運動的延
續，因此，他們立足於過去，將證券交易的歷史數據作
為分析的依據。基本分析家認為證券投資價值取決於未
來的投資收益，因此，他們立足於未來，將基本經濟因
素的預測值作為分析的依據。
3． 技術分析法強調選擇合適的投資時機，即什麼時候買進
證券，什麼時候拋售證券，基本分析法強調選擇投資對
象，即買進價值被低估的證券，拋出價值被高估的證券。
4． 技術分析法有通用性，即每一種技術分析方法適用於任
何一種證券或者任何一個證券市場。基本分析法以針對
性和特異性為特徵，對不同的證券進行基本分析，不僅
內容不同，方法也不盡一致。
5． 技術分析法關心證券價格的短期變化，基本分析法偏重
於分析中長期的投資價值。
二、技術分析的假設和要素
（一）技術分析的基本假設條件
技術分析的理論基礎是基於三項合理的市場假設：
市場行為涵蓋一切信息。
證券價格沿趨勢移動。
歷史會重演。
技術分析的三個假設條件有合理的一面也有不盡合理的一面。例如．第一個假設存在的前提條件是證券市場是有效的市場，然而眾多實證分析指出，即使像美國這樣發達的證券市場也僅是弱式有效市場，或至多是半強式有效市場，更何況信息損失是必然的，因此市場行為包括一切信息也只能是理想狀態。又如一切基本因素確實通過供求關系影響證券價格和成交量，但證券價格最終要受它的內在價值制約。再如，歷史也確實有相似之處，但絕不是簡單的重復，差異總是存在的，絕不會出現完全相同的歷史重演。正因為如此，技術分析顯得說服力不夠強、邏輯聯系不夠充分並引起不同的看法和爭論。
三、技術分析的要素——價、量、時、空
證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要
素。這幾個要素的具體情況和相互關系是進行分析的基礎。
1．價格和成交量
市場行為最基本的表現是成交價格和成交量。過去和現在的成交價格和成交量反映大部分市場行為，在某一時間的價格和成交量反映的是買賣雙方在這個時間的共同的市場行為，是雙方暫時的均衡點。隨著時間的變化，均衡會不斷地發生變化，這就是價量關系的變化。一般說來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。認同程度小，分歧大，成交量大；認同程度大，分歧小，成交量小。
成交量和價格的關系主要有：
第一，成交量是推動股價漲跌的動力。
第二，量價背離是市場逆轉的信號。
第三，成交密集區對股價運動有阻力作用。
第四，成交量放大是判斷突破有效性的重要依據。
根據上面的討論，除非買賣雙方力量發生明顯的傾斜，
否則很難克服成交密集區的阻力推動股價的上升或下挫。因
此，有效的突破必然伴隨成交量的放大，否則說明買賣力量
的均勢沒有打破，股價的變動不能確認為有效的突破。
四、技術分析的主要理論——道氏理論
道氏理論是以美國著名的證券分析家查爾斯·道的姓命名、使用最早和影響最大的技術分析方法。查爾斯·道與愛德華·瓊斯在1880年共同創建了從事證券投資咨詢的道·瓊斯公司，並於1889年出版了影響力很大的《華爾街日報》。查爾斯·道悉心研究股票市場價格變動的規律，在一些雜志上發表了一系列分析股票價格走勢的評論員文章。1902年，查爾斯·道去世，其追隨者薩繆爾·尼爾森將這些文章中的一部分整理出版，第一次採用了「道氏理論」的提法。1908年起接任《華爾街日報》編輯的威廉·漢密爾頓撰寫了很多應用道氏理論分析市場趨勢的文章，為推廣、完善和發展道氏理論做了大量工作，並於1922年出版了《股票市場的晴雨表》一書，確立了道氏理論在技術分析法中的地位。
1．可以用股票價格平均數的波動來研究整個股票市場的變
動趨勢，因為平均價格指數的波動已經包含了一切的信
息。不論什麼因素，股市指數的升跌變化都反映了公眾
的心態。這是道氏理論對證券市場的重大貢獻。世界上
所有的證券交易所都有自己的價格指數。計算方法大同
小異，目的都是為了反映整體的情況。
2．股票價格的周期性變動可以分解成三種運動：主要趨勢、
次要趨勢和短期波動。主要趨勢如潮起潮落，持續時間
長，波動幅度大；次要趨勢如海浪翻騰，持續時間不
長，峰谷落差較小；短期波動如浪花滾動，轉瞬即逝，
變動范圍最小。三種運動合成了復雜的股價運動。
（3）短期波動。
又稱為日常波動，持續的時間很短，一般小於6天。道氏理論認為短期波動是由人為操縱形成的，與反映客觀經濟態勢的中長期趨勢本質不同，既不重要又難以利用，可以不於理睬。
總之，道氏理論認為股市存在著牛市和熊市相互循環轉化的規律，它主要用於預測股市的長期趨勢，有助於長期投資分析，而對中短期變動的預期幫助不大。
3．主要趨勢可以劃分為三個階段。
牛市的第一階段是建倉。在這一階段，有遠見的投資者知道盡管現在市場蕭條，但形勢即將扭轉，因而就在此時購入股票，並逐漸抬高其出價以刺激拋售，而一般公眾則遠離股市，市場活動基本停滯，但也開始有少許反彈。第二階段是一輪十分穩定的上漲，交易量隨著公司業務的好轉不斷增加，同時公司的盈利開始受到關注。也正是在這一階段，技巧嫻熟的投資者往往會得到最大收益。最後，隨著公眾蜂擁而上，市場高峰出現，第三階段來臨，所有信息都令人樂觀，價格驚人地上揚，並不斷創造新高，新股不斷大量上市。在這一階段的最後一個時期，交易量驚人地增長，而賣空也頻繁出現。
熊市通常也以三個階段為特點。第一階段是出貨。在這一階段，有遠見的投資者感到交易的利潤已達至一個反常的高度，因而在漲勢中拋出所持股票，盡管上漲趨勢逐漸減弱，交易量仍居高不下，公眾仍很活躍。但由於預期利潤逐漸消失，行情開始顯弱。第二階段為恐慌階段。買方少起來而賣方就變得更為急躁，價格跌勢突然加速，成交量也放大，價格幾乎是直線落至最低點。在這一階段之後，可能存在一個相當長的次等回調或一個盤整，然後開始第三階段。那些在大恐慌階段堅持過來的投資者此時或因信心不足而拋出所持股票，或由於目前價位比前幾個月低而買入。商業信息開始惡化，隨著第三階段推進，跌勢並不快，但仍持續著，這是由於某些投資者因其他需要，不得不籌集現金而越來越多地拋出其所持股票。當壞消息被證實，而且預計行情還會繼續看跌時，這一輪熊市就結束了，而且通常是在所有的壞消息公布之前就已經結束了。然而，沒有任何兩個熊市或牛市是完全相同的。有一些可能缺少三個典型階段中的一個，一些牛市由始至終都是極快的價格上漲。一些短期熊市沒有明顯恐慌階段，而另一些則以恐慌階段結束。任何一個階段都沒有一定的時間限制，例如，牛市的第三階段，是一個令人興奮的投機機會，公眾非常活躍，這一階段可能持續至少一年，也可能不過一兩個月。
道氏理論自問世以來，經歷了時間的考驗，曾經數次在股票市場長期趨勢的轉折關頭發出及時准確的信號，令很多人信服。道氏理論作為股價理論的重要基礎，有其合理成份。
1．道氏理論具有合理的內核和嚴密的邏輯，指出了股市循環和經濟周期變動的聯系，在一定程度上能對股市的未來變動趨勢作出預測和判斷，因而擁有很多信奉者，為投資大眾所熟悉。
．依道氏理論編制的股票價格平均數和股價指數是反映經
濟周期變動的靈敏的晴雨表，被認為是最可靠的先導指標。
3．道氏理論對以後的技術分析法有重大影響。盡管道氏理
論主要是對股市變動的長期趨勢作出預測，但後人卻在
道氏理論的基礎上發展演繹出種種長期、中短期的技術
分析方法。因此，道氏理論被認為是技術分析法的鼻祖。
但是人們對道氏理論也提出不少批評意見，並且涉及到它的實用性和可靠性，主要有以下幾點：
1．道氏理論最明顯的缺點是側重於長期分析而不能作出中短期分析，更不能指明最佳的買賣時機。
2．即使是對長期趨勢的預測，道氏理論也無法預先精確地指明股市變動的高峰和低谷，對市場逆轉的確認具有滯後效應。
3．股票市場的實際變動，特別是長期趨勢和中期趨勢，並不像道氏理論表述的那樣涇渭分明，人們很難將它們加以區分，加上這一理論多次發出錯誤信號，使投資者遭受損失。
4．道氏理論過於強調股價平均數，但股價平均數不等於整個股票市場，並非所有股票都與股價平均數同漲同跌，這一理論沒有給投資者指出具體的投資對象。
此外，由於道氏理論已經存在了上百年，對於今天來說有些內容已經過時，需要更新。在道氏理論之後又出現了許多新的技術分析方法，在一定程度上彌補了道氏理論的不足。
五、技術分析方法的分類與應用
（一）技術分析方法的分類
在歷史價、量資料基礎上進行的統計、數學計算、繪制圖表方法是技術分析方法主要的手段。從這個意義上講，技術分析方法可以有多種。一般說來，可以按約定俗成，將技術分析主要分為如下六類：K線類、切線類、形態類、指標類、波浪類、周期類。
1．K線類。其研究方法是側重若干天K線的組合情況，推測股票市場多空雙方力量的對比，進而判斷股票市場多空雙方誰占優勢，是暫時的還是決定性的。K線圖是進行各種技術分析的最重要的圖表。單獨一天的K線形態有十幾種，若干天的K線組合種類就無法計數了。人們經過不斷地總結經驗，發現了一些對股票買賣有指導意義的組合，而且，新的研究結果正不斷地被發現、被運用。
2．切線類。是按一定方法和原則在由股票價格的數據所繪制的圖表中畫出一些直線，然後根據這些直線的情況推測股票價格的未來趨勢，這些直線就叫切線。切線的作用主要是起支撐和壓力的作用。支撐線和壓力線的往後延伸位置對價格趨勢起一定的制約作用。一般說來，股票價格在從下向上抬升的過程中，一觸及壓力線，甚至遠未觸及到壓力線，就會掉頭向下。同樣，股價從上向下跌的過程中，在支撐線附近就會轉頭向上。另外，如果觸及切線後沒有轉向，而是繼續向上或向下，這就叫突破。突破之後，這條切線仍然有實際作用，只是名稱和作用變了。原來的支撐線變成壓力線，原來的壓力線變成支撐線。切線類分析主要是依據切線的這個特性。
切線的畫法是最為重要的，畫的好壞直接影響預測的結果。目前，畫切線的方法有很多種，主要是趨勢線、通道線等，此外還有黃金分割線、甘氏線、角度線等。
．形態類。是根據價格圖表中過去一段時間走過的軌跡形
態來預測股票價格未來趨勢的方法。技術分析第一條假
設告訴我們，市場行為包括一切信息。價格走過的形態
是市場行為 的重要組成部分，是證券市場對各種信
息感受之後的具體表現，用價格圖的軌跡或者說形
態來推測股票價格的將來是有道理的。從價格規矩的形
態中，我們可以推測出證券市場處在一個什麼樣的大環
境中，由此對我們今天的投資給予一定的指導。主要的
形態有M頭、W底、頭肩頂、頭肩底等十幾種。
4．指標類。指標類要考慮市場行為的各個方面，建立一個
數學模型，給出數學上的計算公式，得到一個體現股票
市場的某個方面內在實質的數字，即指標值。指標值的
具體數值和相互關系直接反映股市所處的狀態，為我們
的操 作行為提供指導方向。
目前世界上用在證券市場上的各種技術指標數不勝數。
例如：相對強弱指標（RSI）、隨機指標（KD）、趨向指標
（DMI）、平滑異同平均線（MACD）、能量潮（OBV）心
理線（PSY）、乖離率（BIAS）等。這些都是很著名的技術
指標，在證券市場應用中長盛不衰。而且，隨著時間的推
移，新的技術指標還在不斷涌現。
5．波浪類。波浪理論起源於1978年美國人查爾斯.J.柯林斯發表的專著《波浪理論》。波浪理論的實際發明者和奠基人是艾略特，他在20世紀30年代就有了波浪理論最初的想法。波浪理論把股價的上下變動和不同時期的持續上漲下降看成是波浪的上下起伏一樣，股票的價格也就遵循波浪起伏的規律。簡單地說，上升是5浪，下跌是3浪，數清楚了各個浪就能准確地預見到，跌勢已接近尾聲，牛市即將來臨，或是牛市已到了強弩之末，熊市即將來臨。
波浪理論較之於別的技術分析流派，最大的區別就是能提前很長的時間預計到底和頂。別的流派往往要等到新的趨勢已經確定之後才能看到。但是波浪理論又是公認的最難掌握的技術分析方法。大浪套小浪、浪中有浪，在數浪的時候極容易發生偏差。事情過了以後，回過頭來數這些浪，發現均滿足波浪理論所陳述的，都能數對，一旦身處在現實，真正能夠正確數浪的人是很少的。
6．周期類。循環周期理論認為，價格的高點和低點的現，在時間上存在一定的規律性。正如事物的發展興衰有周期性一樣，價格的上升和下降也存在某些周期的特徵。如果我們掌握了價格高低出現時間上的規律性，對進行實際買賣是有一定好處的。
以上六類技術分析流派從不同的方面理解和考慮證券市場，有的有相當堅實的理論基礎，有的就沒有很明確的理論基礎，艱難說清楚為什麼。但它們都有一個共同的特點，即都經過證券市場的實踐考驗。這六類技術分析方法盡管考慮的方式不同，但目的是相同的，彼此並不排斥，在使用上可以相互借鑒。比如，在指標分析時，經常使用切線和形態學派中的一些結論和方法。這六類技術分析方法有的注重長線，有的注重短線；有的注重價格的相對位置，有的注重絕對位置；有的注重時間，有的注重價格。
六、技術分析方法應用時應注意的問題
1．技術分析必須與基本面的分析結合起來使用
對於剛剛興起的不成熟證券市場，由於市場突發消息較頻繁，人為操縱因素較多，所以僅靠過去和現在的數據、圖表去預測未來是不可靠的。事實上，在中國的證券市場上，技術分析仍然有較高的預測成功率。這里，成功的關鍵在於不能機械地使用技術分析。除了在實踐中不斷修正技術分析參數外，還必須注意結合基本面分析。
2．注意多種技術分析方法的綜合研判，切忌片面地使用某一種技術分析結果。
投資者必須全面考慮各種技術分析方法對未來的預測，綜合這些方法得到的結果，最終得出一個合理的多空雙方力力量對比的描述。實踐證明，單獨使用一種技術分析方法有相當大的局限性和盲目性。如果應用每種方法後得到同一結論，那麼依據這一結論出錯的可能性就很小；如果僅靠一種方法，得到的結論出錯的機會就大。為了減少自己的失誤，應盡量多掌握一些技術分析方法，掌握的越多肯定是越有好處的。
3．前人和別人得到的結論要通過自己實踐驗證後才能放心地使用由於證券市場能給人們帶來巨大的利益，上百年來研究股票的人層出不窮，分析的方法各異，使用同一分析方法的風格也不同。前人和別人得到的結論是在一定的特殊條件和特定環境中得到的，隨著環境的改變，前人和別人成功的方法自己在使用時有可能失敗。
4．技術分析是一種工具，要靠人去使用，決定的因素是人。
在運用技術分析時，很大程度上依賴於使用者個人的選
擇。例如，技術指標中參數的選擇，切線中線條畫法的選
擇，波浪理論中波的數法，都是人為的。個人的偏好和習慣
影響這些選擇，當然也就影響技術分析的結果。這就是不同
的人在使用技術分析時產生不同後果進而得到不同結論的原
因之一。
Ⅱ 什麼是技術分析
你好，技術分析是指以市場行為為研究對象，以判斷市場趨勢並跟隨趨勢的周期性變化來進行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。技術分析認為市場行為包容消化一切信息、價格以趨勢方式波動、歷史會重演。自股票市場產生以來，人們就開始了對於股票投資理論的探索，形成了多種多樣的理論成果。實際上，技術分析是100多年前蒙昧時期創建的股票投資理論( Stock Investment Theory)，是精明的投資者對股價變化進行長期觀察並積累經驗，逐步歸納總結出來的有關股市波動的若干所謂的「規律」。經過長期發展和演變，技術分析形成了眾多的門類，其中有代表性的是道氏理論和波浪理論。《股市趨勢技術分析 [1] 》是技術分析的代表著作。初版1948年，作為經典中的經典、技術分析的權威之作，《股市趨勢技術分析》至今仍牢牢處於無法超越的地位。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。