A. 板塊輪動分析 3 板塊輪動的技術操作法
板塊輪動的規律是客觀存在的，但是某個板塊何時啟動、以什麼方式啟動、持續多長時間都是未知數。行業指數是由本行業全部個股數據加權得來的，通過研判行業指數形態可以發現輪動規律；輪動從來都是由龍頭股向二線股傳導，通過倒推法可以發現輪動規律；股票輪動總要在技術指標上留下痕跡，通過指標分析法也可以發現輪動規律；發票分析軟體的功能日益強大，通過歷史數據的分析，可發現輪動規律和輪動的時間、點位、概率等，按圖索驥即可發現輪動個股。除此之外，還有很多方法，包括漲幅榜分析法，股票池分析法，綜合指數分析法、周線分析法等，都非常實用。
對板塊進行技術圖形分析，可以發現板塊的啟動信號和衰減信號，具體方法是採用道氏理論，將個板塊行業指數的走勢圖進行形態分析，發現其運行規律。
與個股一樣，板塊的形態主要有兩種：一是反轉形態，通常意味著趨勢正在發生轉折，主要反轉形態有頭肩（M）形，W頂和底，三重頂和底，圓弧形頂和底，V形頂和底。其他還有復合頭肩形態、潛伏底等；二是整理形態，顯示市場很可能僅僅進行一段時間的休整，隨後將產生突破行情，主要的整理形態分為三角形整理，對稱三角形、上升三角形、下降三角形、發散三角形，還有楔形、旗形、箱形等。
無論當前處於怎樣的一種市場形勢當中，投資者都應該明白這種形勢不可能一直延續下去，即便是處於一種大趨勢之中，轉勢也必然會發生。市場的反轉並不總是突然間發生的，市場即將出現轉勢也是會有預兆的。
轉勢有不同的情況，所有的主要趨勢反轉都是不同的，但是它們又有一些相同的地方，一般而言都會出現下面幾個特徵。
（1）市場上有明顯的趨勢運行
這是市場轉勢的前提，比如說趨勢的加速或者放量，趨勢的突然加速表明賣家的數量呈指數增長。
（2）重要趨勢的突破
趨勢即將反轉的第一信號是重要趨勢線被突破，但反推並不成立。這中破壞必須變化到一定程度，並且持續較長時間。
（3）事先存在上升或下降趨勢
反轉形態存在的前提就是事先有明確的上升趨勢或下降趨勢存在。在市場處於橫向延伸趨勢時，經常會出現一些與反轉形態及其相似的圖形，但其不具有反轉形態的實際意義。
（4）從時間和動量來看
如果趨勢趨於靜止，很長時間沒有變化，長線投資者也會失去耐心，這表現為價格曲線上不斷下降的動量指標，
（5）規模越大反轉力度越大
價格波動及時間跨度越大，反向價格運動的幅度越大。
（6）缺乏廣度
股票價格不在跟隨大盤趨勢，一i那我投資者擔心它們能否很快脫手。
（7）交易量驗證反轉信號
底部反轉形態的完成，必須要去交易量相應增加，而頂部反轉形態因其「自由落體的慣性」並不要求成交必須放量。
（8）形成特殊圖形
反轉常常產生特殊的圖形，其中頂部反轉形態價格波動幅度大且劇烈，但時間較短，相比底部反轉形態較難捕捉。可往往下跌速度要遠快於上漲速度，單位時間獲利豐厚，風險與利潤呈正比。而底部反轉形態價格波動幅度小，但持續時間相對較長，便於識別，風險損失較小。
大多數趨勢在來臨之前會做出充分的警示，即以反轉形態表示出來。大部分主要趨勢反轉都需要較長時間。市場布頓啊波動，隨著時光的流逝，投資者的信息逐漸消磨，因此就必然小狐仙轉勢。市場經過了一番上漲或下跌後，由於動能的衰竭，無力再持續原來的走勢。因而出現與原趨勢相反的走勢形態。只有當價格表現出長時間的非常顯著變化後，所有的市場參與者才會受到影響，並採取行動。
（1）頭肩形轉勢形態
這種形態的主要特點是頭部向下且明顯高於兩肩，左肩和右肩高度大致相同，右肩低於左肩較多。通常頭肩底的三個地點對應較小的成交量，然後放量反彈，形成兩個基本水平的反彈高點（其連線即頸線），對應著較大的成交量，其中以對頸線有效地向下突破為標志，這種突破必須是有效的突破，突破後通常會有向上的反撲，但不是必然的。
（2）島形轉勢形態
因為股價不斷上升，使原來想在低位買入的投資者沒法在預定的價位吃進，持續升勢令他們難以忍受踏空的痛苦，終於忍不住不計價位買入，形成一個上升的缺口，可股價卻沒有繼續快速向上，在高水平明顯出現放量滯漲橫盤，說明此時暗中有著巨大的拋壓，經過短時間的爭執後，主力出逃，股價無法在高位支持，下跌引發市場信息的崩潰，出現缺口性下跌之後，所形成的底部島形的市場含義和升勢時形成的頂部原理一樣。島形形態常常出現在長期或中期的頂部或底部，表示趨勢的逆轉。
島形形態最佳買賣點為跌破上升下降趨勢線和第二個缺口發生之時，因為在這之前無法確定發展的方向。
（3）三重底和三重頂轉勢形態
三重底與三重頂轉勢形態是一種大型的反轉形態之一，三重底的外形就像是三個V字並排在一起。兩個高點對應大成交量，三個地點對應明顯的萎縮的成交量。通常成交量會在頸線位被向上突破的時候劇烈增加，然後伴隨著一個通常都會有的針對頸線位的縮量回抽確認動作。成交量在頸線位被向下突破的時候不一定會明顯出現增加，但往往是在回抽頸線位之後重新下跌時增加。
（4）V形轉勢形態
這種形態是市場的一種極端反應，是趨勢在極端時間內發生的一種劇烈逆轉，一般有兩種情況會出現：
(1) 消息盤先前的利空突然轉變為利好，一般莊家通常用此手法炒作個股；（2）持續而強勁的單邊市場，通常伴有數次價格跳空，市場價格遠遠超出政策預期范圍，如果在相對高位或低位爆出巨額成效，那麼出現V形反轉的可能性極高，反彈迅速。一般來著，它們出現在瘋狂的拉僧或陡峭的下跌之後，同時伴隨著巨大成交量。如果缺乏保護性的止損措施並及時行動，它們對反方向的持倉所造成的傷害將是災難性的。
（5）雙重底與雙重頂轉勢形態
頂部形態第二峰比第一峰的成交量小，底部形態第二谷比第一谷成交量小。即使突破趨勢線，如果頸線未被突破，價格仍可能在峰谷之間橫向運行，如演變呈三重頂底或矩形。
（6）圓頂與圓底轉勢形態
圓底和圓頂具備高度可靠性的反轉形態，其構造完成後的價格運動目標雖無相應的測量手段，但幅度絕對可觀。
一般來說，成交量分布也呈圓弧狀，碗底對應極低的成交量，右邊沿隨著價格的加速飆升呈現出比左邊沿更為迅猛的增加的成交量。
二、整理形形態圖形分析
1、三角形
（1）上升三角形
（2）下降三角形
2、楔形
（1）上升楔形
表面看來，上升三角形只有一邊上傾，所代表的是多頭趨勢，那麼上升歇形兩邊上傾，其代表的多頭趨勢應該更濃。但實際上並非如此。主要是有這樣幾個方面的原因：
#上升三角形的頂線代表股價在一定價格才賣出；
# 供給被吸收後（上升線代表吸收），上檔壓力解除，股價便會往上跳；
# 在上升楔形中，股價上升，賣出壓力亦不大，股價雖然上揚，但投資人的興趣卻逐漸減少；
# 可是每一個新的上升波動都比前一個弱，最後當需求完全消失時，股價便反轉會跌；
上升楔形有以下幾個特點：
# 上升楔形表示一個技術性的意義之漸次減弱的情況；
# 上升楔形是一個整理形態，常在跌市中回升階段出現；
# 上升楔形線時股價尚未跌見底，只是以此跌後技術性反彈而已，當其下限跌破後就是沽出信號；
# 上升楔形的下跌幅度至少將新上升的價格跌掉，而且要跌得更多，因為其尚未見底。
（2）下降楔形
下降楔形與上升楔形相反，高點一個比一個低，低點一個比一個低，形成兩條同時下傾的斜線。股價呈現出幾個特點：
# 股價經過一段時間的上升後，出現了獲利回吐；
# 下降楔形的底部往下傾斜，似乎說明市場的承接力量在加強；
# 新的回落浪較上一個回落浪波幅小，說明沽售力量正在減弱，加上成交量也在減少，可證明市場賣壓的減弱。
通常出現在中長期升市的回落調整階段。下降楔形僅是上升後的政策調整現象，它的出現預示著升市尚未見頂。一般來說，形態大多是向上突破當其上限阻力突破時，就是一個買入訊號。
3、旗形
（1）上升旗形
上升旗形是指經過一段陡峭的上升行情後，股價走勢形成了一個成交密集、向下傾斜的股價波動密集區域，把這以區域中的高點與地點分別連接在一起，就可看出一個下傾的平行四邊形。經過一段時間的整理，在成交量的配合下，股價又沿著原來上升的方向急速上升，形成了「上升-整理-再上升」的規律。
（2）下降旗形
股價出現急速下跌行情後，形成一個向上的平行四邊形。在下降其實中，線時投資者共同不看好股市出現爭相出手的現象，使股價下跌到一個短期中的地點，原先買入股票這不甘心，下降趨勢受到阻力開始匯恆。但多數投資者不看好後市，造成回升速度不快，幅度也不十分大，成交量不斷減少之狀。反映做空力量不斷鍵入經過一段時間的整體，成交量的配合下，股價又沿著原來的方向急速下降，形成了「下降-整理-再下降」的規律。
投資者只有在尋找買賣點之前就對未來的趨勢做好判斷，才不至於造成虧損，所以分析形態在技術分析中是非常重要的。但是在進行投資分析的時候，還是要掌握一定的應用技巧。有一種「有效市場」的理論一直認為，要完全達到有效的市場，是不需要什麼技術分析的。但是，現實的市場狀況卻表明，技術分析仍舊是有用的，但是，投資者一定要注意不能以偏概全。因為，技術指標的適應性條件非常高。也就是說，所有的分析都是有假設前提的。
所謂倒推法，是指投資者先發現個股異動，進而追根溯源，發現板塊輪動規律，從而選出優質個股的方法。非常適合短期的行情預測。但是投資者一定要注意，技術分析所得到的結論僅僅具有一中建議的性質，並應該是以概率的形式出現。可以按下圖步驟進行。
如政策利好，業績好轉，收獲大訂單，突發的利好消息，重組新聞，甚至大盤向好都可能帶動個股漲停。
投資者確認個股漲停原因後就應該確認個股所屬板塊，這個十分重要。
1、投資者應確定漲停的個股被炒作的概念。
2、投資者還應該注意同屬一個板塊的股票未必會發生板塊輪動，這一定極為重要。要善於從領漲板塊歸屬中發掘強勢板塊。市場熱點的形成往往是以一個龍頭股出色的表現作為標志的。從龍頭股入手，確認其所屬板塊發掘熱點板塊。
在對個股進行板塊劃分時，不可機械地將該股之歸屬於一個板塊；當該股分屬於幾個板塊概念時，可以跟進需要，將該股分別劃分在幾個不同的板塊之下。這樣有效地增強個股的板塊適應性，提高個股的板塊炒作機會。
要下明確板塊的輪動動向，就必須綜合分析整個板塊其他個股的表現即板塊啟動與板塊衰落的信號。
1、板塊個股表現與板塊啟動的信號
（1）看漲幅榜。如果在漲幅榜前20名中，某一板塊的個股占據了1/3以上，並且連續一段時間都出現這樣的情況，這就可初步斷定該板塊在啟動了。
（1）看成交量。如果在成交量前20名中，某以板塊的股票數占據了1/3以上，並且連續一段時間都出現這樣的情況，證明該板塊有主力資金在活動，繼續上漲的可能性極大。
（1）看走勢。從高價股、中價股、低價中各選5-8各有代表性的個股，從中比較它們的走勢強弱，如果某一個板塊走勢的個股數量比其他2個板塊走勢強的個股數量要多，那麼這個板塊就是我們要找的啟動板塊。
投資者進行了前面的步驟後，就可以分析個股所屬板塊與大盤指數的整體走勢關系。輪動板塊的走勢既要與大盤整體走勢相吻合，在近期的走勢和漲幅上又要強於大盤。符合上述條件，該板塊便有可能是輪動板塊。
倒推法的缺點是考慮問題的范圍相對較窄，對市場長遠的趨勢不能進行判斷。同時，投資者一定要注意，技術分析所得到的結論僅僅具有一種建議的性質，並是以概率的形式出現。
所謂指標分析法，就是結合各種股票分析指標參數，對板塊輪動細節進行量化，發現其輪動規律，並提前布局。
板塊輪動一般由超跌板塊率先發難，因為這類板塊短期內下跌幅度及速度都超過了大盤，正所謂物極必反，而且股價已經相當便宜，迅速上漲50%甚至翻倍，都不會引發太多的跟風盤，但對大盤的止跌卻起到了很重要的作用。
在大盤下跌末期可以進行超跌股的選取：
1 、 -50< 乖離 <-5
2、0<KDJ(K)< 20
3、RSI底背離
前期大盤下跌過程中強勢橫盤或逆勢緩慢上揚的個股在大盤止跌後就沒有了「補跌機會」，往往在超跌股漲完之後才表現出凌厲走勢，此時可以對此類個股進行篩選。
5%<最近20日內累計漲跌幅<10%
將選股日期定為大盤見到最低點那天為宜，左邊可改為0%，右邊一般以10%-15%為宜。如果選出的股票板塊特徵比較明顯，則可確定本輪行情規模較大，否則只具有個股行情。
即進行板塊指數的階段時間漲幅排序。時間階段應該以離大盤高點最近的前期低點的日期為起算日，至行情展開拉升前最後一次探底的日期為止，似乎更好一些。
大盤漲升末期，進入群魔亂舞的階段，長期不動的三線股票紛紛出現補漲的走勢，盤面上經常出現一些冷門股，但持續時間都不會很長，一般持續上漲兩三天至一周左右。
待80%以上的板塊指數都創新高後，可以去尋找那些未創出新高的指數，然後在其中挖掘領漲個股。
小盤股由於易於控盤，為了進一步烘托市場做多的氣氛，主力往往最後動用少量資金快速拉起小盤股，以掩護真正重倉的股票出貨。
等到ST類個股占滿漲幅榜之後，基本上市場該漲的都漲過了，垃圾股就來謝幕了。
使用指標分析法時一定要注意對行情的判斷，結合各種股票分析指標參數，對板塊輪動細節進行量化，發現其輪動規律，並提前布局。
看當然滬深漲幅榜，查閱其前20後20位，由於要看漲幅榜中居前和居後個股有無什麼共性，以此發現當日的市場啟動熱點和退卻的熱點。
1、將每個板塊的龍頭股拉入自己的股票池；
2、收盤後一定要每天復盤，把每個板塊的龍頭走勢都看一下，然後再找出這個板塊相應的其他個股，看看走勢是否相同。
3、根據走勢提前布局，如果由蓄勢的走法，那麼這個時候就可以提前布局了，一旦該板塊拉升，就迅速補倉，或者高拋低吸；
4、板塊的拉升怎麼判斷？就是判斷該板塊的所有股票是否由蓄勢的走勢狀態，如果該板塊指標都頂背離就不能再追高了。
指數行情板塊，只需要打開此項功能進行漲幅榜排序，就能知道當日是什麼板塊帶領大盤上漲了。
綜合指數由若干個分類指數構成的，而在所有的上百個分類指數中，「大盤股」，「藍籌股」，「石油」，「地產」，「金融」，「建築」，「鋼鐵」，「金屬","汽車」等對大盤造成的影響最大，這些板塊中的個股大都是大股本的股票，所有一旦在當日的漲幅榜中發現以上這些板塊指數的身影，就要注意此次大盤上漲的力度較大，有望開始一輪真正的上漲行情，若漲幅居前的板塊屬化工等一些「權輕板塊」，未見這些權重板塊的身影，則大盤的上漲只能當作反彈來看待。相反，如果大盤下跌居前的板塊指數出現這些"權重板塊"，則說明大盤下跌力度較強，由可能進一步下跌。同理，「權輕板塊」的下跌對大盤的影響力度較弱，影響時間較短。
法則一、若漲幅超過周內大盤升幅的指數數量佔50%以上，說明市場進入或這處於強勢。同時在確認市場強勢的情況下，可以重點關注周漲幅4%以上的板塊，從而確定其輪動板塊。
法則二、若漲幅超過周內大盤跌幅的指數比例小於一半，說明市場上漲虛弱，很可能屬於下降途中的反彈或則上漲末期攻擊發力，隨時警惕見頂回落。
法則三、若漲幅超過周內大盤跌幅的指數數量佔50%以上，說明市場進入或者處於弱勢。這是因為綜合指數雖然下跌不深，但有絕大多數板塊都出現了下跌，空頭占據主動，應順勢做空。
法則四、若跌幅超過周內大盤跌幅的指數比例小於一半，說明市場下跌力度較弱，很肯屬於上升途中的短線回調或者下跌末期空方力竭，隨時注意市場止跌回升。
發現熱點板塊的同時，也要結合其他指標參數，進行綜合分析，切不可盲目跟蹤熱點板塊，從而掉進陷阱。