什麼是cta量化產品

① cta策略與量化策略區別是什麼

一、性質不同

1、cta策略：商品交易顧問對商品等投資標的走勢做出預判，通過期貨期權等衍生品在投資中進行做多、做空或多空雙向的投資操作，為投資者獲取來自於傳統股票、債券等資產類別之外的投資回報。

2、量化策略：指整個交易過程完全實現為計算機程序，從數據接收、處理到交易執行都是由計算機程序自動完成。

二、特點不同

1、cta策略：投資基金在國外可以得到快速的發展，這反映了一種市場的力量，說明在客觀上存在著對期貨投資基金的巨大需求，而產生這種巨大需求的原因正在於期貨投資基金所具有的其他投資工具所不具有的特點和功能。

2、量化策略：量化策略就是一個能堅定地執行你的交易思路的智能機器人，它會替代你去時刻監視行情變化，完成煩瑣的交易動作。

三、方式特點不同

1、cta策略：不同參與者有不同的角色定位，但也有可能同一個主體兼具不同的功能。各參與者之間既職責明確、各盡其職，又分工協作、相互協調。

2、量化策略：為了開發這樣的量化策略，預先需要收集一定量的數據，並在其基礎上建立一套基於數字的處理決策模型。

② CTA策略，你知道多少

CTA策略更多的時候是一種投資方法，更准確的說，主要投資於衍生品的、比較系統化規則化的投資方法都可以稱作CTA投資，它並不拘泥於量化或是主動，其具有相當的生命力，會長期存在。

CTA策略的收入來源是多樣化的，目前市場上最熟悉的是利用動量策略賺取價差，往往以量化趨勢跟蹤作為了CTA策略的代名詞；實際上，CTA策略本身存在相當多的收益來源，通過各種方法都可以為組合創造實實在在的收益。

研究表明，作為一種投資策略方法，CTA策略可投資標的遠遠超過商品期貨，即使在商品市場長期處於橫盤震盪狀態仍然可以通過品類繁多的投資標的爭取長期穩健回報。

什麼是CTA策略？

CTA 全稱是 Commodity Trading  Advisors，即「商品交易顧問」，也稱作管理期貨。它是指由專業的資金管理人運用客戶委託的資金投資於期貨市場和期權市場，並且收取相應管理費用的一種基金組織形式。CTA作為一種投資的策略方法，本質上是規則的集合，它的規則性很強，許多投資門類都包含在內，是實現資產配置中分散投資的一種重要方式，目前正逐步成為成熟投資機構的基礎資產配置之一。

從Managed Futures Barclay CTA Index來看，CTA策略的歷史已有40年之久，它的投資標的不僅僅限於商品期貨，而是擴展到包括利率期貨、股指期貨、外匯期貨在內的所有期貨品種上。

從國際成交數量來看，CTA策略中商品期貨投資只佔了1/4-1/3，以動量型策略為主，而金融衍生品已經佔到整個CTA策略成交量的一半以上，這與國際市場上投資種類豐富、衍生品的發育成熟有關；反觀國內，投資者經常把CTA策略和商品投資劃等號，這主要是因為國內的股指期貨投資受限，國債期貨市場還在逐步發育過程中。

專家預計再過3年左右時間，隨著國內期貨市場的不斷發展，股指期貨、國債期貨、商品期貨的新品種的陸續推出，期權市場的逐步推進，CTA 在國內可以投資的標的將不斷增多，潛在的獲利機會也會相應增加，國內投資情況會和國外會更加接近。

量化CTA逐漸成為主流

就投資方法而言，CTA基金有兩大類，一類是主觀CTA，即由基金管理人基於基本面、調研或操盤經驗，主觀來判斷走勢，決定買賣時點；第二大類是量化CTA，是通過分析建立數量化的交易策略模型，由模型產生的買賣信號進行投資決策。

相比較而言，用量化的方法來投資期貨能夠在獲取收益的同時很好的管理風險。量化CTA能夠很好的避免人為主觀的非理性，在出現虧損或回撤時能夠及時的止損從而有效的規避風險，同時量化CTA基金能夠產生規模效應，這也是在國內乃至海外，量化逐漸成為CTA基金的主流交易方法。

Preqin Hedge的數據統計，在海外，2014年80%的CTA基金採用程序化交易，9%採用混合策略，僅11%的基金採用主觀分析。而在國內，根據期貨資管網的統計，國內量化CTA佔比約5成並呈穩步上揚的勢頭。

量化CTA基金特徵

一、低相關性

CTA基金與股票、債券、大宗商品的、其他類對沖基金都表現出低相關性。在傳統大類資產組合配置的基礎上，配置一定比例的CTA基金，能使整體資產組合實現增強收益、降低風險的雙重效果。並且，CTA基金具有雙向獲利功能，即便股市展開階段性調整，CTA基金仍具備較強的獲利能力。

二、中高收益

Eurekahedge的CTA指數在2000/01-2015/07期間15年累計收益率365%，年化收益10.37%，最大回撤6.34%，年化標准差6.90%。與海外成熟市場相比，國內CTA基金尚處於快速發展階段。但正是由於市場不成熟，使得國內CTA基金收益率相較海外更高，歷史回撤也更小。

三、非線性

量化CTA基金還有一個顯著的特性就是收益非線性。CTA基金的收益方式體現在低勝率、高盈虧比上，即一年的2-3波行情就能將全年的收益實現，其他時間是處於橫盤或者回撤的狀態。簡單來說，量化CTA的收益和投資標的的漲跌無關，和投資標的的漲幅或者跌幅有關，即在波動率很大的行情中容易獲利。用一個形象的比喻，投資標的的波動率是CTA基金獲利的心電圖，一馬平川或者小幅來回震盪貢獻不了收益率甚至會出現回撤，而波峰波谷頻現大起大落的行情下，CTA就能大幅獲利。

如何挑選真正優質的量化CTA產品

市場上CTA基金產品琳琅滿目，如何選出真正優質的量化CTA產品呢？建議投資人可以從以下四個方面進行考量：

1、看業績

選擇CTA基金，首先看其歷史業績表現和業績的可持續性，時間越長收益越高，說明產品越好。

2、看團隊

選擇CTA基金，一定要深入研究其團隊構成，一個成功可持續的CTA基金，必須依靠團隊實力，好的團隊可以進行多策略投資，能夠在各種市場形態中均能取得較好的投資收益，因此團隊的專業實力、穩定性等極其重要。

3、看回撤

選擇CTA基金，還需要關注最大回撤下的收益特徵；最大回撤在一定程度下可以判斷該CTA基金的風險敞口大小，在相同風險敞口下取得的絕對回報的大小，可以更好地評判CTA基金的優秀程度。

4、看規模

選擇CTA基金，在研究其業績持續性的同時須關注其整體規模，規模的大小可能對投資經理的投資決策造成影響，管理規模越大的基金，其收益穩定性一般會更穩定。

CTA基金作為一種非主流投資工具，其分散市場風險和防範股票市場系統性風險的能力應該得到傳統意義上投資股票和債券市場投資者的重視，尤其是在大環境改變的大背景下，量化CTA基金將會迎來發展的繁榮時期。

拓展閱讀： 股票/期貨經典的量化交易策略都在這里了！（策略源碼）

③ CTA是什麼意思

CTA是商品交易顧問的意思。是期貨行業中的一種基金管理方式。這一稱呼原來專指農產品期貨交易顧問，但是隨著利率、股權期貨的增多，CTA的業務也不再限於農產品期貨交易，因此CTA有時也稱管理期貨(Managed Future)。在期貨市場上，CTA是在20世紀70年代金融期貨大規模發展後才得到大發展的期貨市場結構之一，它使原來由套期保值者與投資者構成的期貨市場二元結構轉為三元結構。
CTA基金分類：
1.按照市場參與面
專業化：專注於一個特殊的市場。如貴金屬。
多元化：投資於多個市場，多個期貨合約。
2.按照交易方法
計算機自動交易：在基本和統計分析中導入量化模型，根據其產生的多，空信號進行交易。
人工自主交易：在基本分析或關鍵經濟數據分析的基礎上進行投資。
3.CTA基金——按交易策略
宏觀策略：是指利用宏觀經濟原理，識別經濟發展趨勢，或金融資產價格的失衡錯配，通 過對股票，債券，外匯，利率，期貨和期權等品種的投資，爭取獲取高額收益的策略。
事件驅動：利用重大消息如：國家政策，匯率政策，自然現象發生前後對不同交易品種價格影響進行交易。
市場中性：從不同期貨市場或是同一市場內不同期貨合約間的價差中尋求利潤。
趨勢交易：運用大量不同指標去除市場噪音並尋找當前市場趨勢，建立多頭或空頭頭寸。
4.按基金管理人盈利模式
收取管理費，不收取業績提成，管理人盈利模式主要靠 擴大規模。
收取管理費，也收取業績提成，基金管理人無論業績如何，旱澇保收。
收取低 管理費，主要靠收取業績提成，基金管理人要努力保證基金有業績才有收益。

④ 為什麼CTA策略這么火

所謂CTA策略，英文叫Commodity Trading Advisor Strategy，直譯為商品交易顧問。但在實踐中，名字更加通俗，一般指投資於期貨的資產管理產品。看圖一，它的投資范圍是這樣的：

如果沒有什麼黑天鵝事件發生，較大概率，CTA基金會問鼎2016年私募各策略排行榜。今年大宗商品市場可謂是風起雲涌，一季度，以「黑色系」為代表的大宗商品價格的持續上漲拉開商品牛市序幕，二、三季度，「黑色系」商品回調後繼續發力，金屬、化工、農產品等品種價格輪番走高，同時現貨市場商品強勁上漲又給期貨上漲奠定基礎。而到第四季度開始，塑料、甲醇、有色等多個商品期貨品種開始接連創年內新高，焦炭價格竟然任性地創出了近3年的新高！

市場這么火熱，相應策略產品自然不在話下。相關數據驗證，截至9月底，今年以來國內CTA基金平均收益率已經排名私募各大策略之首，再加上10月份以來這漲勢，問鼎2016已經懸念不大。

但這並不意味著市場漲了，CTA策略就會漲。CTA策略基金也有兩大類，一類是主觀CTA，即由基金管理人基於基本面、調研或操盤經驗，主觀來判斷走勢，決定買賣時點，此種CTA受市場影響較大；而另外一類則是目前大多數機構使用的CTA策略，比如博道投資的CTA策略，是採用量化手段來進行的，也就是通過分析建立數量化的交易策略模型，由模型產生的買賣信號進行投資決策。

量化CTA的收益和投資標的，與投資標的的漲幅或者跌幅有關，也就是說，在波動率很大的行情中容易獲利。換言之，市場漲了，策略產品不一定漲。但如果市場波動加大，維持一定的漲幅或跌幅，那策略產品的表現就值得期待了。

投資標的的波動率是CTA基金獲利的心電圖，一馬平川或者小幅來回震盪貢獻不了收益率甚至會出現回撤，而波峰波谷頻現大起大落的行情下，CTA就能大幅獲利。

一言形象總結，「投資就像心電圖，一馬平川說明它掛了。」

（資料來自於博道投資官微）

博道投資量化投資團隊解釋說，量化CTA策略也分為兩種，一種是「趨勢追蹤策略」，一種是「均值回復」策略。

在量化CTA的實踐中，兩種策略並不是獨立進行，有時會則根據市場情況進行組合策略。而這兩個策略也各有優劣。

比如CTA趨勢追隨策略，其典型特點是虧小錢，掙大錢。那敢情好，虧是小虧，賺是大賺！該策略非常注重波動率，當市場出現方向性的大波動時會有較大收益，但出現大賺的勝率需要等候，有時候「等風來」的時間也會相對難熬，但每筆交易的盈虧比會讓你覺得等待都是值得的。

這種策略的核心是，市場並非有效，事件性影響會導致標的物價值在短期內迅速提升，但其價格卻需要一段時間後才提升，這導致了市場會存在趨勢；趨勢交易者最為重要的是止損，每次交易並非都能獲利，但交易目標是做到快速止損，「大盈小虧」，從整體上來進行獲利。

（資料來自於博道投資官微）

⑤ cta策略與量化策略區別是什麼

就投資方法來說，CAT策略可以分為主觀CTA和量化CTA，說白了就是目的一樣，但手段不同。CTA套利是一門藝術，它考驗的不僅是基金經理敏銳的洞察力，同時也是決定一家CTA策略私募機構發展好壞的重要標准之一。

CTA是Commodity Trading Advisor，即商品交易顧問的縮寫。CTA本來是一個純粹的金融監管詞彙，代表的是專門為客戶提供期貨交易咨詢和服務的個人或組織。

後來演化為一種由專業的基金管理人以追求絕對收益為目標，運用客戶委託的資金投資於期貨市場、期權市場，並收取相應投資顧問費用的一種基金形式。

市場上CTA基金產品琳琅滿目，選出真正優質的量化CTA產品，建議投資人可以從以下方面進行考量：

1、看業績

選擇CTA基金，首先看其歷史業績表現和業績的可持續性，時間越長收益越高，說明產品越好。

2、看團隊

選擇CTA基金，一定要深入研究其團隊構成，一個成功可持續的CTA基金，必須依靠團隊實力，好的團隊可以進行多策略投資，能夠在各種市場形態中均能取得較好的投資收益，因此團隊的專業實力、穩定性等極其重要。

⑥ 什麼是CTA策略期貨CTA哪家做得好富善致遠CTA怎麼樣

CTA策略稱為商品交易顧問策略，也稱作管理期貨。商品交易顧問對商品等投資標的走勢做出預判，通過期貨期權等衍生品在投資中進行做多、做空或多空雙向的投資操作，為投資者獲取來自於傳統股票、債券等資產類別之外的投資回報。

溫馨提示：以上內容僅供參考。
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⑦ cta策略什麼意思

CTA 全稱是 Commodity Trading Advisors，即「商品交易顧問」，也稱作管理期貨。

它是指由專業的資金管理人運用客戶委託的資金投資於期貨市場和期權市場，並且收取相應管理費用的一種基金組織形式。

CTA作為一種投資的策略方法，本質上是規則的集合，它的規則性很強，許多投資門類都包含在內，是實現資產配置中分散投資的一種重要方式，目前正逐步成為成熟投資機構的基礎資產配置之一。

(7)什麼是cta量化產品擴展閱讀

CTA的量化——

就投資方法而言，CTA基金有兩大類，一類是主觀CTA，即由基金管理人基於基本面、調研或操盤經驗，主觀來判斷走勢，決定買賣時點；第二大類是量化CTA，是通過分析建立數量化的交易策略模型，由模型產生的買賣信號進行投資決策。

相比較而言，用量化的方法來投資期貨能夠在獲取收益的同時很好的管理風險。量化CTA能夠很好的避免人為主觀的非理性，在出現虧損或回撤時能夠及時的止損從而有效的規避風險。