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❶ 中國利率市場化的進程是什麼

中國利率市場化的進程：

1、1996年，銀行間同業拆借市場利率先行放開，債券市場利率以及部分存貸款利率也隨後相繼放開。

2、1999年10月，銀行間市場利率、國債和政策性金融債券發行利率市場化。進行存款利率改革的初步嘗試。至此，貨幣市場和債券利率已經基本放開，貼現率也在逐漸放開中。

3、2000年9月21日，放開了外幣貸款利率，放開大額外幣存款利率下限；2003年11月小額外幣存款利率下限放開。（先外幣後本幣，先貸款後存款，先大額後小額）。

4、2003年以後，不斷擴大貸款利率的浮動范圍，存款利率的改革也在進行中。

5、2004年10月29日，不再設置貸款利率上限和存款利率下限，至此，我國金融機構的貸款利率基本過渡到「上限放開、下限管理」的階段；人民幣存款利率則實現了「放開下限、管住上限」的既定目標。

6、2012年6月7日，存款利率浮動區間調整為基準利率的1.1倍，貸款利率調整為基準的0.8倍，7月5 日，將貸款利率浮動下限調為基準利率的0.7倍，兩次浮動區間的調整，拉開了利率市場化最後攻堅戰的序幕。

7、2013年7月20日起，放開貸款利率下限，至此，對貸款利率的管制全面放開，接下來就剩存款上限了。

8、2014年11月12日，下調基準利率，人民幣存款浮動區間改為基準利率的1.2倍。2015年4月10日，擴大到1.3倍，5月11日，擴大到1.5倍。當然，利率的市場化不只是擴大浮動區間，我國近來的一系列政策都是為日後的利率市場化鋪路。

9、2015年5月1日，正式開始實施《存款保險條例》，銀行一旦破產，儲蓄額小於50萬的儲戶由保險公司賠償，這一條例的頒布告訴我們，存款也不一定是保險的，當然，最重要的是為民營銀行的發展鋪路。

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中國利率市場化的積極影響：

1、讓金融更好地支持實體

金融機構採取了差異化的利率策略，可以降低企業融資成本，提升金融服務水平，加大金融機構對企業，尤其是中小微企業的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實體經濟發展，也有利於經濟結構調整，促進經濟轉型升級。

2、增加金融機構獲利能力

貸款利率市場化以後，一些金融機構可能會上浮貸款利率，那麼，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時，銀行在給中小企業貸款的時候，可能會更加嚴格貸款條件，對於發展前景更好的中小企業優先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。

3、提高信貸質量

貸款利率市場化之後，金融機構會給優質客戶創造更多收益，而使那些質量不高的客戶收益下降，風險較大且信譽度低的客戶將退出信貸市場。

4、更有效地吸引閑置資金。

利率市場化或再擇機有序放開存款利率，存款利率市場化以後，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶閑置資金，利率市場化以後，金融機構可以根據自身特點來決定利率，適當地提高存款利率，就可以在短時期內吸引到更多數量的閑置資金。

5、有利於信譽好的客戶

利率市場化後，銀行也更加嚴格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場化後，銀行存款利率一般會提高，貸款利率則會下降，老百姓將會得到更多的實惠，同時，促進信用體系向前邁進一步。

6、將推進存款保險制度

利率市場化後，商業銀行之間競爭會增強，一些銀行可能面臨新的風險，為了維護整個市場穩定，或將推進存款保險制度。

7、促進農村金融服務進一步提高

農村信用社是農村金融服務的主力軍，不再對農村信用社貸款利率設立上限，有利於農村信用社自主定價，有利於統一各類金融機構貸款利率政策，營造更加公平競爭環境，有利於發揮價格杠桿作用，不斷優化資源配置，促進農村金融服務進一步創新與提高。

8、加速銀行升級

利率市場化，資產定價將更加透明，商業銀行利息差有利於競爭，經營模式轉型壓力增加，加速傳統銀行業務向投資銀行、財富管理轉變，促進銀行進一步升級。

❷ 中國利率市場化的思路、目標、內容是什麼

近十幾年來我國的利率市場化改革不斷深人,並取得了一定的經驗。我國利率市場化改革的總體思路是「先外幣、後本幣；先貸款、後存款;先長期、大額，後短期、小額。」
我國利率市場化的目標是「建立由市場供碧吵羨求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資產配置中發揮主導作用」。
這個目標明確了我國利率市場化改革的三個層面悔拍的內容：①利率由市場供求關系決定。②中央銀行要引導碰陵、調控市場利率。③中央銀行運用貨幣政策工具引導、調控市場利率，完善各種利率之間的傳導機制。

❸ 我國利率市場化改革措施有哪些

基本措施是：按照先外幣、後本幣，先貸款、後存款，先存大額長期，後存小額短期的基本步驟，逐步建立又市場供求決定金融機構存貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行調控和引導市場利率，使市場在金融資源配置資源中發揮主導作用。

利率是重要的宏觀經濟變數，利率市場化是經濟金融領域最核心的改革之一。改革開放以來我國一直在穩步推進利率市場化，建立健全由市場供求決定的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具引導市場利率。經過30多年的持續推進，我國的利率市場化改革取得顯著成效，已形成比較完整的市場化利率體系，收益率曲線也趨於成熟，為發揮好利率對宏觀經濟運行的重要調節功能創造了有利條件。利率是宏觀經濟中的重要變數

拓展資料：利率是資金的價格，對宏觀經濟均衡和資源配置有重要導向意義。作為反映資金稀缺程度的信號，利率與勞動力工資、土地地租一樣，是重要的生產要素價格，同時，利率也是對延期消費的報酬。考察利率對行為和配置資源的作用，主要以真實利率（也稱實際利率，即名義利率減去通脹率）為尺度。理論上，自然利率是宏觀經濟總供求達到均衡時的實際利率水平。實踐中，利率的高低直接影響老百姓的儲蓄和消費、企業的投融資決策、進出口和國際收支，進而對整個經濟活動產生廣泛影響。因此，利率是宏觀經濟中的重要變數。利率對宏觀經濟運行發揮重要的調節作用，主要通過影響消費需求和投資需求實現。從消費看，利率上升會鼓勵儲蓄，抑制消費。從投資看，利率提高將減少可盈利的投資總量，抑制投資需求，即篩選掉回報率低的項目。利率對進出口和國際收支也會產生影響，國內利率下降，刺激投資和消費，提升社會總需求，會增加進口，導致凈出口減少，同時本外幣利差縮窄，可能導致跨境資本流出，影響國際收支平衡。當然，真實世界中利率傳導機制以及宏觀經濟變數之間的關系要比上面的簡化說法復雜得多。

均衡利率由市場供求關系決定，是企業、居民和金融機構等市場主體的儲蓄行為、投資行為、融資行為在金融市場中共同作用的結果（主要通過銀行存貸款、債券市場、股票市場、保險市場等進行投融資活動，並將金融資源配置到實體經濟和各類資產上）。市場在配置資源中發揮決定性作用，配置過程是在產權清晰的基礎上，通過市場交易形成的價格來導向的。在這個過程中，利率作為資金的價格決定資金流向，從而決定金融資源配置的流向。改革開放以來中國經濟發展的奇跡證明，社會主義市場經濟主要由金融市場來配置資源的效率要比計劃經濟高得多，廣大人民群眾的福利要好得多。

❹ 什麼是利率市場化，包括哪些內容

利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平由市場供求來決定。利率市場化包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。

在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會帶來大量違約的出現。在信息不對稱的情況下，利率市場化會帶來兩個結果，即過度投資或者投資不足。

利率市場化改革將給商業銀行帶來階段性風險和恆久性風險。所謂利率市場化的階段性風險是指利率放開管制的初期，商業銀行不能適應市場化利率環境所產生的金融風險。

在轉軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業銀行的風險：一種是由於長期的利率壓制，市場化後的利率水平必然會升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。

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從美國、日本相對成功的利率市場化改革的經驗以及阿根廷利率市場化改革失敗的教訓看，以下幾個方面值得中國在推進利率市場化進程中借鑒：

⑴ 宏觀經濟形勢決定著改革的時機選擇。

⑵ 金融微觀基礎建設的程度制約著改革的實踐速度。先培育金融市場，健全金融機構後放開利率成功者居多，而無扎實市場基礎者貿然完全放鬆利率管制者多以失敗告終。

⑶ 建立有效的監督體系，以適宜的法律和規章來取代對利率和金融的直接干預。

在放開利率、金融自由化的過程中，必須建立一套適宜而謹慎的管理制度，制定高質量的監管標准，進行嚴格而有效的銀行監督，評估銀行風險。這對利率放開後的金融體系成功地發揮作用非常重要。

⑷ 利率市場化改革必須綜合考慮，採取循序漸進的方式按照國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點，只有同時實現一國宏觀經濟穩定和銀行監管充分有效才可迅速實現利率自由化，否則需要有一個創造條件的過程。

❺ 利率市場化是什麼

利率市場化是中國金融改革的重要內容。中國早期的改革側重於理順商品價格。90年代後期以來，開始強調生產要素價格的合理化與市場化。資金是重要的生產要素，利率是資金的價格，利率市場化是生產要素價格市場化的重要方面。中國的利率市場化是在借鑒世界各國經驗的基礎上，按照黨中央、國務院的統一部署穩步推進的。總體思路是先貨幣市場和債券市場利率市場化，後存貸款利率市場化。
一、銀行間同業拆借市場利率先行放開銀行間同業拆借市場利率是整個金融市場利率的基礎，中國利率市場化改革以同業拆借利率為突破口。
（一）放開銀行間拆借利率的嘗試1986年1月7日，國務院頒布《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，明確規定專業銀行資金可以相互拆借，資金拆借期限和利率由借貸雙方協商議定。此後，同業拆借業務在全國迅速展開。針對同業拆借市場發展初期市場主體風險意識薄弱等問題，1990年3月出台了《同業拆借管理試行辦法》，首次系統地制訂了同業拆借市場運行規則，並確定了拆借利率實行上限管理的原則，對規范同業拆借市場發展、防範風險起到了積極作用。
（二）銀行間拆借利率正式放開1995年11月30日，根據國務院有關金融市場建設的指示4精神，人民銀行撤銷了各商業銀行組建的融資中心等同業拆借中介機構。從1996年1月1日起，所有同業拆借業務均通過全國統一的同業拆借市場網路辦理，生成了中國銀行間拆借市場利率（CHIBOR）。至此，銀行間拆借利率放開的制度、技術條件基本具備。
1996年6月1日，人民銀行《關於取消同業拆借利率上限管理的通知》明確指出，銀行間同業拆借市場利率由拆借雙方根據市場資金供求自主確定。銀行間同業拆借利率正式放開，標志著利率市場化邁出了具有開創意義的一步，為此後的利率市場化改革奠定了基礎。
二、放開債券市場利率債券市場是金融市場的重要組成部分，放開債券市場利率是推進利率市場化的重要步驟。
（一）國債發行的市場化嘗試1991年，國債發行開始採用承購包銷這種具有市場因素的發行方式。1996年，財政部通過證券交易所市場平台實現了國債的市場化發行，既提高了國債發行效率，也降低了國債發行成本，全年共市場化發行國債1952億元。發行採取了利率招標、收益率招標、劃款期招標等多種方式。同時根據市場供求狀況和發行數量，採取了單一價格招標或多種價格招標。這是中國債券發行利率市場化的開端，為以後的債券利率市場化改革積累了經驗。
（二）放開銀行間債券回購和現券交易利率1997年6月5日，人民銀行下發了《關於銀行間債券回購業務有關問題的通知》，決定利用全國統一的同業拆借市場開辦銀行間債券回購業務。借鑒拆借利率市場化的經驗，銀行間債券回購利率和現券交易價格同步放開，由交易雙方協商確定。
這一改革措施，提高了金融機構資金使用效率，增強了金融機構主動調整資產、謹戚答負債結構的積極性；隨著銀行間市場債券回購、現券交易規模不斷擴大，其短期頭寸融資的特性日益明顯，短期回購利率成為中央銀行判斷存款類金融機構頭寸狀況的重要指標，為中央銀行開展公開市場操作奠定了基礎；銀行間債券回購與現券交易利率的放開，增強了市場的價格發現能力，為進一步放開銀行間市場國債和政策性金融債的發行利率創造了條件。
（三）放開銀行間市場政策性金融債、國債發行利率1998年以前，政策性金融債的發行利率以行政方式確定，由於在定價方面難以同時滿足仔數發行人、投資人雙方的利益要求，商業銀行購買政策性金融債的積極性不高。1998年，鑒於銀行間拆借、債券回購利率和現券交易利率已實現市場化，政策性銀行金融債券市場化發行的條件已經成熟。同年9月，國家開發銀行首次通過人民銀行債券發行系統以公開招標方式發行了金融債券，隨後中國進出口銀行也以市場化方式發行了金融債券。
1999年，財政部首次在銀行間債券市場實現以利率招標的方式發行國債。
銀行間債券市場利率的市場化，有力地推動了銀行間債券市場的發展，為金融機構產品定價提供了重要參照標准，是長期利率和市場收益率曲線逐步形成的良好開端，也為貨幣政策間接調控體系建設奠定了市場基礎：一是提高了金融機構調節資產結構的主動性，金融機構債券投資佔比逐步提高，超額准備率趨於下降，對中央銀行公開市場操作的敏感度增強；二是公開市場操作的工具種類隨之不斷豐富，操作方式和力度祥慧也日趨靈活。
銀行間市場建設與利率市場化國際經驗表明，金融市場建設對於利率市場化具有十分重要的意義。首先，金融市場的發展有利於發揮利率的資源配置作用；其次，金融市場的發展為金融產品創新提供了條件，金融產品創新是推進利率市場化的重要手段；再次，金融市場發展使利率市場化與中央銀行利率調控能力、金融機構產品定價能力和利率風險管理能力的協調發展成為可能，是完善中央銀行調控體系和提高金融機構經營能力的重要條件。
有價證券及投資/（有價證券及投資+貸款）平均超額准備率7為穩步推進利率市場化，人民銀行認真貫徹落實黨中央、國務院的方針政策，注重加強銀行間市場建設，不斷完善市場法規體系，為各項業務開展提供製度保障。先後發布了關於同業拆借管理、商業銀行資產負債比例管理、銀行間市場債券交易管理等規章制度，初步形成了銀行間市場運行的規則基礎。銀行間市場成員范圍不斷擴大。
其中同業拆借市場成員范圍已擴大到存款類金融機構、部分非銀行金融機構、以及市場化發行債券的政策性銀行等絕大部分金融機構，成員總數由1997年末的96家增加到2004年末的656家。銀行間債券市場參與者范圍也已由1997年市場啟動時的商業銀行，擴大到包括城市商業銀行、保險公司、經營人民幣業務的外資銀行、證券公司、基金管理公司、財務公司、金融租賃公司等在內的各類金融機構和非金融機構法人，參與機構數已由1997年的16家增加到2004年末的3983家。
在銀行間市場成員不斷增加的同時，市場品種和交易方式也不斷豐富。以銀行間債券市場為例，自1998年、1999年先後實現政策性金融債、國債的市場化發行後，銀行間市場債券的券種形式日益多樣化，出現了貼現債、附息債、本息拆離債、附選擇權債券等新品種；在招標方式上，不僅採取數量招標方式，還採取利率招標方式；2004年4月12日，人民銀行頒布的《全國銀行間債券市場債券買斷式回購業務管理規定》，進一步豐富了債券回購的業務形式，增加了回購市場價格發現、規避風險等多種功能。
隨著交易主體的增加和金融產品的豐富，銀行間市場交易量逐年遞增。據統計，銀行間拆借市場2004年實現總拆借額1.46萬億元，比1998年增長6倍；2004年銀行間債券市場現券交易額為2.52萬億元，比1998年交易額增長758倍；債券回購交易額9.31萬億元，比1998年增長90倍。
銀行間市場的發展對中國的金融改革具有深遠的意義。
第一，銀行間市場的發展為形成完整的市場化的基準收益率曲線奠定了基礎。銀行間拆借市場和回購市場利率已成為短期金融產品定價的重要參照指標，銀行間市場國債發行利率和二級市場收益率也為中長期利率產品定價提供了參照系。
第二，銀行間市場成為實施貨幣政策間接調控的重要場所。1998年以來，依託於銀行間債券市場的公開市場業務已經成為中央銀行貨幣政策日常性操作的最重要工具。市場交易主體對貨幣政策信號的靈敏度不斷增強，貨幣政策傳導渠道更加順暢市場化是實現中國利率改革目標的關鍵。存、貸款利率市場化的思路是「先外幣、後本幣；先貸款、後存款；先長期、大額，後短期、小額」。
（一）積極推進境內外幣利率市場化1996年以來，隨著商業銀行外幣業務的開展，各商業銀行普遍建立了外幣利率的定價制度，加之境內外幣資金供求相對寬松，外幣利率市場化的時機日漸成熟。2000年9月21日，經國務院批准，人民銀行組織實施了境內外幣利率管理體制的改革：一是放開外幣貸款利率，各項外幣貸款利率及計結息方式由金融機構根據國際市場的利率變動情況以及資金成本、風險差異等因素自行確定；二是放開大額外幣存款利率，300萬（含300萬）
以上美元或等額其他外幣的大額外幣存款利率由金融機構與客戶協商確定。
利率市場化是指通過市場和價值規律機制，在某一時點上由供求關系決定的利率運行機制，它是價值規律作用的結果。一直是中國金融界長期關注的熱點問題。2000年以來廣受人們關注的利率市場化改革終於邁出了第1步：經國務院批准，從2000年9月21日開始，改革中國外幣利率管理體制，首先是放開外幣貸款利率，由金融機構根據國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結息方式。
2002年3月，人民銀行將境內外資金融機構對境內中國居民的小額外幣存款，統一納入境內小額外幣存款利率管理范圍。
2003年7月，境內英鎊、瑞士法郎、加拿大元的小額存款利率放開，由各商業銀行自行確定並公布。小額外幣存款利率由原來國家制定並公布7種減少到境內美元、歐元、港幣和日元4種。
2003年11月，小額外幣存款利率下限放開。商業銀行可根據國際金融市場利率變化，在不超過人民銀行公布的利率上限的前提下，自主確定小額外幣存款利率。賦予商業銀行小額外幣存款利率的下浮權，是推進存款利率市場化改革的有益探索。
2004年11月，人民銀行在調整境內小額外幣存款利率的同時，決定放開1年期以上小額外幣存款利率，商業銀行擁有了更大的外幣利率決定權。
隨著境內外幣存、貸款利率逐步放開，中資商業銀行均制定了外幣存貸款利率管理辦法，建立了外幣利率定價機制。各行還根據自身的情況，完善了外幣貸款利率的分級授權管理制度，如在國際市場利率基礎上，各商業銀行總行規定了其分行的外幣貸款利率的最低加點幅度和浮動許可權，做到了有章可循，運作規范。
商業銀行的利率風險意識和利率風險管理能力得到不斷加強。
（二）穩步推進人民幣貸款利率市場化1、人民幣貸款利率市場化的初步推進1987年1月，人民銀行首次進行了貸款利率市場化的嘗試。
在《關於下放貸款利率浮動權的通知》中規定，商業銀行可根據國家的經濟政策，以國家規定的流動資金貸款利率為基準上浮貸款利率，浮動幅度最高不超過20%。
2、人民幣貸款利率市場化邁出重要步伐2003年以來，人民銀行在推進貸款利率市場化方面邁出了重要的三步：第一步是2003年8月，人民銀行在推進農村信用社改革試點時，允許試點地區農村信用社的貸款利率上浮不超過貸款基準利率的2倍。
第二步是2004年1月1日，人民銀行決定將商業銀行、城11市信用社的貸款利率浮動區間上限擴大到貸款基準利率的1.7倍，農村信用社貸款利率的浮動區間上限擴大到貸款基準利率的2倍，金融機構貸款利率的浮動區間下限保持為貸款基準利率的0.9倍不變。同時明確了貸款利率浮動區間不再根據企業所有制性質、規模大小分別制定。
第三步是2004年10月29日，人民銀行報經國務院批准，決定不再設定金融機構（不含城鄉信用社）人民幣貸款利率上限。
2013年7月19日，經國務院批准，中國人民銀行決定，自2013年7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制。
一、取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。
二、取消票據貼現利率管制，改變貼現利率在再貼現利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定。
三、對農村信用社貸款利率不再設立上限。
四、為繼續嚴格執行差別化的住房信貸政策，促進房地產市場健康發展，個人住房貸款利率浮動區間暫不作調整。