資本市場發展什麼好

❶ 簡答題對我國資本市場未來前景的看法

你認為這是一個能夠簡單回答的問題嗎……
總結起來三點：
1、民間投資繼續萎縮，國家集中型投資繼續大行其道；
2、資本市場監管體製得到進一步完善；
3、資本市場的創新模式會越來越多，但是能夠落地的還是鳳毛麟角。
除此之外，仍然沿著既定路線發展。

❷ 中信證券：2021年資本市場十大展望

過去的2020年極不平凡，即將到來的2021年撲朔迷離，在這個跨年的時刻，中信證券(港股06030)研究部根據全面客觀的研究成果，重磅推出2021年資本市場十大展望，希望能為您帶來一些思考和啟示。

展望一：中國權益投資的黃金十年已經開啟，預計2030年A股上市公司超過6200家，總市值規模達到210萬億。

未來十年將是中國資本市場波瀾壯闊、蓬勃發展的黃金時間窗口，原因有三：

第一，中國經濟持續 健康 增長，將不斷催生出大量優質企業，推動A股基本面不斷改善。中國經濟結構調整提速，高質量發展的特徵日益凸顯，新興行業的佔比提升將全面改善市場估值體系。

第二，資本市場改革加速推進，將夯實直接融資體系的制度基石，顯著提升投融資效率。全面注冊制打通一二級市場，退市制度推出加速優勝劣汰，金融開放不斷邁向更高水平。上市門檻外升內降，加上「新經濟」的中概股集中回歸，優質的成長標的將在中國資本市場集聚。

第三，國內外增量資金將趨勢性增配中國權益資產。中國經濟的全球佔比不斷提升，核心資產表現優異，全球增配A股的趨勢將持續增強。資管新規約束下，理財等類固收產品的預期收益率不斷下行；「房住不炒」政策定調下，房地產的投資屬性顯著下降，權益資產的相對吸引力將顯著增強。國內居民部門的資產配置中，權益資產的佔比將趨勢性提升。

在不斷涌現的優質企業、更有效率的資本市場、持續入市的增量資金三大因素共同作用下，中國權益投資的黃金十年已經開啟，預計2030年末A股上市公司將超過6200家，總市值規模達到210萬億。

展望二：預計2021年中國GDP增速為8.9%，將依然是增速最高的主要經濟體。2030年中國名義GDP規模將達200萬億，超越美國成為全球第一大經濟體。

預計2021年中國GDP增速為8.9%，發達經濟體8國集團GDP增速為4%，中國將依然是全球增速最高的主要經濟體。基數效應下，各季增速「前高後低」，主要動力來自於消費和製造業投資。寬松政策將溫和回歸常態，預計2021年社融同比增速緩慢回落至11%~12%，財政赤字率適度下調到3.2~3.3%。

全球經濟錯位復甦，中國領先歐美，而歐美領先其它經濟體。預計2021年全球新冠疫苗供應量50~55億劑，可滿足約26億人接種，發達經濟體接種進度快於新興經濟體。海外政策依然寬松，預計2021年美日歐三大央行凈擴表規模2.2萬億美元，歐美財政刺激計劃規模約合1.8萬億美元。

未來十年中國將成為全球經濟增長的最重要引擎。預計中國在2021年的 社會 消費品零售規模將超過美國，2025~2030年間GDP將超越美國，2030年中國名義GDP規模將達到200萬億，全球佔比約為22%，超越美國成為全球第一大經濟體。

展望三：預計2021年全面注冊制和退市新規落地，A股IPO上市650家，融資規模5500億，退市40家。預計2022年起A股退市率將維持在2%左右，優勝劣汰將明顯提速。

主板注冊制改革條件已經成熟，預計2021年上半年正式落地，三季度首批主板注冊制公司發行。預計2021年全市場IPO上市約650家，從各板塊排隊公司數量判斷，增量IPO仍主要由創業板和科創板貢獻。預計全市場IPO募資規模約5500億，其中主板800億，創業板2400億，科創板2300億。在宏觀政策溫和回歸常態、增量資金持續流入A股、發行主體選擇上市時機的背景下，預計IPO融資對市場流動性的沖擊有限。

退市制度改革已經開始徵求意見，或將於2021年初正式推出。預計2021年A股被動退市公司約40家，過渡期後，預計A股退市率將從2022年起維持在2%左右，優勝劣汰將明顯提速。

展望四：預計2021年A股凈流入資金7500億，機構化趨勢將加速。未來5年，外資和公募持股市值將分別達到8.3萬億和9.1萬億，是增量機構資金的最大來源，專業機構的持股佔比將超過30%。

預計2021年A股凈流入資金7500億。其中，凈流入資金主要包括：權益類公募9500億，北上資金2000億，保險權益2000億，理財子權益1000億，私募及兩融等1500億。凈流出資金主要包括：IPO資金分流5500億，產業資本減持凈流出3000億。

未來5年，國內居民和海外資金將趨勢性增配A股，國內居民增配機構產品的佔比將持續提升。專業機構在A股流通市值的持股佔比將明顯上升，散戶持股佔比將快速下降。

預計A股2025年末的自由流通市值將達到105萬億，其中，專業機構的持股佔比將從當前的21.5%提升至30.5%，產業資本的持股佔比將從50%下降至47.5%，而散戶的持股佔比將從28.5%下降至22%。

未來5年，外資和公募是增量機構資金的最大來源。到2025年末，預計公募的持股市值將從當前的4.1萬億提升到9.1萬億，佔比提升至8.7%；隨著A股納入國際指數的因子權重進一步提高，外資持股市值將從當前的2.8萬億提升到8.3萬億，佔比提升至8%；私募的持股市值將從當前的2.1萬億提升到4.5萬億，佔比提升至4.1%；保險的持股市值將從當前的1.6萬億提升至3.7萬億；銀行理財子的持股市值將從當前的0.3萬億提升至1.8萬億。

展望五：預計2021年資管新規不會再全面延期，居民資產再配置將提速，權益資產依然是最重要的配置方向，超萬億資金將借道機構產品流入A股。

資管新規的過渡期2021年結束，預計不會再全面延期。現金管理類理財新規落地後，發展方向將基本對標貨幣基金，預計會影響約5.4萬億的存量產品，這些產品的資產端將轉向短久期、高評級的品種，預期收益率將快速下行。其它受資管新規到期約束的產品，也將經歷類似的收益率下行和規模壓縮的過程。

在固收類產品收益率下行和「房住不炒」的定調下，2021年國內居民資產再配置的選擇中，權益資產依然是最重要的配置方向。預計2021年將有超過萬億的居民資金通過公募、保險和銀行理財子等機構產品渠道流入A股。

展望六：預計2021年上半年全球大宗商品價格漲速較快，未來3年中樞價格依然將持續上行。按照年度均價，預計價格漲幅由高到低依次為：農產品、原油、基本金屬、貴金屬、動力煤。

在全球流動性寬松、經濟逐漸恢復的背景下，需求回暖與供給瓶頸疊加，預計未來3年內大宗商品中樞價格將持續上行。需求端回暖是大宗商品市場2021年最重要的變數，但產能周期造成的供給瓶頸和長周期的低庫存會支持大宗商品價格在中期持續上行。疊加流動性和通脹預期因素，2021年上半年大宗商品價格整體將表現更好。

按照年度均價，預計2021年大宗商品價格漲幅由高到低依次為：農產品、原油、基本金屬、貴金屬、動力煤。首先，天氣影響產量，農產品價格向好，尤其是供需缺口較大的玉米和大豆。其次，需求持續恢復，布倫特原油價格中樞2021年預計將回升至55美元/桶。再次，銅礦供給相對剛性，低庫存放大需求恢復帶來的價格彈性，銅價周期性上行。第四，美國通脹回升成為推升2021年金價的核心動力，預計金價將重回前期高點。最後，供需基本平衡，煤價中樞有望保持平穩。

展望七：預計2021年三季度美元指數將跌破85，人民幣兌美元將升至6.2，美元進入中長期貶值階段，外資將趨勢性增配中國資產。

預計美國經濟的全球佔比自2020年起持續趨勢性下降，美元進入中長期貶值階段。未來美聯儲的貨幣寬松政策相對歐央行力度會更大，且持續時間更長。耶倫擔任美國財長後，「財政貨幣化」取向將更明確，美元供給充裕，歐美利差因素導致美元相對歐元走弱。

隨著疫苗廣泛接種，預計2021年二三季度病毒傳染系數下降，全球風險偏好回升，推動資金趨勢性迴流非美貨幣等風險資產。預計跨年後美元指數繼續下行，在三季度跌破85，其後隨著聯儲擴表減速，美國經濟恢復和長期國債收益率上行，四季度美元指數有望企穩回升。

出色的疫情防控，較高的中美利差，領先的經濟增長，仍將繼續支撐人民幣升值，預計本輪在岸匯率升值的高點在2021年三季度，將達到6.2左右。

預計2021年外資將繼續增配中國，通過陸股通渠道凈流入A股將超過2000億，通過銀行間債券市場直投和債券通渠道凈流入中國債券市場規模將超過1.5萬億。

展望八：預計2021年香港恆生指數盈利增速將達15%。未來3年香港市場將迎來40家左右中概股龍頭的集中回歸，邁入快速發展階段，新經濟龍頭將成為新主角。

預計2021年恆生指數盈利增速將從2020年的-6.5%上升至15%，港股將迎來估值和盈利的雙重修復，吸引南向資金凈流入超過5000億港幣。

未來3年，香港市場將集中收獲中概股回歸的紅利。美國《外國公司擔責法案》已正式生效，根據法案內容，我們判斷財務報告無法審計的美股中概股將在2024年二季度左右被禁止交易。預計香港市場將成為中概股回歸的首選，代表「新經濟」的美股中概股龍頭將加速回歸，預計未來3年回歸數量分別為15、15、10家左右。二次上市公司允許納入恆生指數和港股通，「新經濟」龍頭將替代傳統板塊，成為未來港股的新主角。

中概股回歸激發市場熱情，陸港兩地互聯互通機制逐步完善，粵港澳大灣區建設為香港再添動能，香港資本市場的境內外樞紐作用將愈發突出，邁入快速發展階段。

預計2021年中證800盈利增速將從2020年的-2.8%上升至14.7%。其中，非金融板塊盈利增速更是從2020年的1.3%大幅上升至24.9%。

2021年國內利率中樞先穩後降，預計10年期國債收益率運行區間為2.6%~3.2%，其中一季度高位震盪，二三季度趨勢性下行，四季度有上行壓力。

安全是發展的前提，底線思維下，國家總體安全觀大圖景下的投資主線有更持久的政策支持，其中的優質賽道值得中長期布局，重點集中在 科技 、能源、糧食、國防、資源五個安全領域。

第二，能源安全領域，我國將逐步建立清潔低碳的能源體系來推動可持續發展，其中開發潛力大、安全性高的光伏和風電，以及全球 汽車 電動智能浪潮中的中國電動化供應鏈最具發展潛力。

第三，糧食安全領域，中央經濟工作會議首次強調種子，重提糧食安全，預計轉基因玉米的商業化進程有望加快，種植產業鏈整體將迎來價格向上、技術變革、政策支持的三重利好。

第四，國防安全領域，「十四五」是我軍在實現機械化後加速武器裝備現代化建設的重要階段，軍工行業將在「十四五」的開篇之年延續高景氣度並保持快速增長。

本文源自中信證券

❸ 資本市場「十四五」要點出爐，哪些要點值得我們小散戶們學習

多渠道增加收入，不再拿死工資。金融市場伴隨經濟不斷升級，居民可以配置的金融產品增多，也有意願進行多元化資產配置。

3月5日提請十三屆全國人大四次會議審議的政府工作報告指出，穩步推進注冊制改革，完善常態化退市機制，加強債券市場建設，更好發揮多層次資本市場作用，拓展市場主體融資渠道，完善資本市場基礎制度。

❹ 現在這種形勢下投資什麼東西最好

我個人比較建議投資黃金和基金產品。

之前我曾經聽到過一個概念，你想我們可能會通過買房來投資，買房投資的行情已經一去不復返。對於普通投資人來說，把資金用到資本市場可能會更合適一些。因為普通投資人的專業能力並不強，盲目參與股市顯然不合理，所以很多人更適合投資基金產品。在基金產品之外，投資黃金也是一個不錯的選擇。

一、基金產品。

關注市場行情的小夥伴可能已經注意到了這一點，最近一年半以來的基金行情走勢特別好，這也得益於當前的牛市行情。因為目前的股市行情是結構性牛市，所以很多具有股票持倉的權益類基金有著不錯的表現。雖然我們不知道牛市什麼時候結束，但如果從長線的眼光來考慮的話，投資基金產品是一個不錯的選擇。