培訓機構的市場風險有哪些

A. 市場風險包括哪些

市場風險包括如下：

1、利率風險

(1)重新定價風險

重新定價風險也稱為期限錯配風險，是最主要和最常見的利率風險形式，源於銀行資產、負債和表外業務到期期限(就固定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之間所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內在經濟價值會隨著利率的變動而發生變化。

(2)收益率曲線風險

重新定價的不對稱性也會使收益率曲線的斜率、形態發生變化，即收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內在經濟價值產生不利的影響，從而形成收益率曲線風險，也稱為利率期限結構變化風險。

(3)基準風險

基準風險也稱為利率定價基礎風險，也是一種重要的利率風險。在利息收入和利息支出所依據的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產、負債和表外業務的重新定價特徵相似，但是因其現金流和收益的利差發生了變化，也會對銀行的收益或內在經濟價值產生不利的影響。

(4)期權性風險

期權性風險是一種越來越重要的利率風險，源於銀行資產、負債和表外業務中所隱含的期權。

2、匯率風險

匯率風險是指由於匯率的不利變動而導致銀行業務發生損失的風險。匯率風險一般因為銀行從事以下活動而產生：一是商業銀行為客戶提供外匯交易服務或進行自營外匯交易活動(外匯交易不僅包括外匯即期交易，還包括外匯遠期、期貨、互換和期權等金融和約的買賣)；而使商業銀行從事的銀行賬戶中的外幣業務活動(如外幣存款、貸款、債券投資、跨境投資等)。

(1)外匯交易風險

銀行的外匯交易風險主要來自兩方面：一是為客戶提供外匯交易服務時未能立即進行對沖的外匯敞口頭寸；二是銀行對外幣走勢有某種預期而持有的外匯敞口頭寸。

(2)外匯結構性風險

3、股票價格風險

股票價格風險是指由於商業銀行持有的股票價格發生不利變動而給商業銀行帶來損失的風險。

4、商品價格風險

商品價格風險是指商業銀行所持有的各類商品的價格發生不利變動而給商業銀行帶來損失的風險。這里的商品包括可以在二級市場上交易的某些實物產品，如農產品、礦產品(包括石油)和貴金屬等。

市場風險管理的一般方法：

一旦公司確認了自身面臨的主要風險，並且通過風險度量方法對這些風險有了定量的把握，那些公司現在就可以運用多種手段和工具來對他們所面臨的風險暴露加以定量的管理了。

首先需要明確的是，並不存在一種對所有公司都是最優的風險管理方法。不同的公司，甚至是同一公司在不同的發展階段，其所面臨的風險類型和規模都不一樣，因此需要針對具體情況採取不同的優化風險管理策略。

一般來講，當公司認為其面臨的風險暴露超過了公司可以承受的標准以後，可以採用以下幾種方式來管理風險，從而使其風險暴露回復到可以承受的水平之下:

風險規避。風險和收益總是相伴而生的，獲得收益的同時必然要承擔相應的風險。試圖完全規避某種市場風險的影響意味著完全退出這一市場。因此，對公司的所有者而言，完全規避風險通常不是最優的風險應對策略。

風險接受。有些公司在經營活動中會忽略他們面臨的部分風險，不會採取任何措施來管理某些類別的風險。有研究發現，幾乎所有的瑞士公司都不關心他們所面臨的匯率風險。

風險分散。很多大的公司和機構往往採取「把雞蛋放在不同籃子裡面」的方法來分散風險，即通過持有多種不同種類的並且相關程度很低的資產來起到有效降低風險的目的，而且這種方法的成本往往比較低廉。

但是對於小型公司或者個人來說，由於缺乏足夠的資金和研究能力，他們經常無法有效地分散風險；同時，現代資產組合理論也證明，分散風險的方法只能降低非系統風險，而無法降低系統風險。

風險轉移。市場風險本身是不可能從根本上加以消除的，但是可以通過各種現有的金融工具來對市場風險加以管理。例如，企業可以通過運用金融工程的方法，將其面臨的風險加以分解，從而使其自身保留一部分必要的風險，然後將其餘風險通過衍生產品(如互換，遠期等)工具傳遞給他人。

或者，通過「操作對沖」的形式風險暴露降低到可以承受的水平之下。例如，公司可以通過調整原料供應渠道，在銷售地直接設廠生產或者調整外匯的流入和流出大小等方法來達到上述目的。