市場化的風險是什麼

1. 利率市場化帶來的風險

利率市場化所帶來的風險沖擊
根據傳統的商業銀行風險劃分方法，商業銀行面臨的基本風險劃分為信用風險、流動性風險、市場風險、利率風險以及匯率風險等幾大類。
1.信用風險問題。
信用風險是指貸款人到期不償還債務而使銀行遭受損失的可能性。從我國商業銀行的現狀來看，資產質量低、不良資產比率過高是一個突出的問題。在這樣的背景下，利率自由化可能會使商業銀行資產質量進一步下降。這是因為，在利率放開以後，商業銀行之間以及商業銀行與其他金融機構之間的競爭將日趨激烈。為吸引更多的資金，銀行將不得不提高存款利率。隨著融資成本的提高，貸款利率也會有所上升，銀行的資產將更集中於高風險項目，從而加劇了信用風險。
2.流動性風險問題。
流動性風險是指銀行缺乏足夠的流動性資金，不能滿足提款、正常貸款等流動性資金需要而產生的風險。隨著利率市場化進程的推進和金融市場的進一步發展，儲蓄分流的渠道將會不斷增加，規模日益增長，資金流動將更加頻繁，使銀行的支付能力顯得尤為重要。
3.市場風險問題。
市場風險是指由於市場狀況，例如資產價格、市場流動性等方面的變化而引起商業銀行收入不確定的可能性。隨著利率市場化以及金融改革的進一步深化，商業銀行會逐步擺脫傳統業務的約束，加快資產結構多樣化的步伐，逐步擴大資產交易的規模。到那時，金融市場價格的波動將不可避免地增大商業銀行的經營風險。
4.利率風險問題。
利率風險是指由於利率變動而使金融機構收益(損失)不確定的可能性。利率市場化以後，利率風險應該是商業銀行面臨的最主要的風險，從技術上講，基本的利率風險可以分為四種。
(1)成熟期不匹配風險：在商業銀行負債和資產利率敏感性不相匹配的情況下，利率變動會對銀行凈利差收入產生影響。從我國目前的現狀看，商業銀行的存貸款期限是嚴重失衡的，存款中定期存款和儲蓄存款佔了相當的比重，而貸款中，短期貸款則佔了絕大多數。這表明，我國銀行業的利率敏感性資產大於利率敏感性負債。在這種情況下，利率的下調對商業銀行的凈利差收入造成了很大制約影響。
(2)基本點風險：在利率放開初期，由於市場競爭加劇，商業銀行存貸款利差會有縮小的趨勢。在以利差收入為銀行主要收入來源的情況下，這一趨勢給中國銀行業帶來的沖擊是不言而喻的。
(3)收益曲線風險：一般而言，長期利率要高於短期利率，即收益曲線的斜率是正的。但在商業擴張階段，由於貨幣政策的逆向短期操作，短期利率可能會高於長期利率。由於在成熟的金融市場上，銀行存貸款利率多以國庫券收益率為基準來制定，若收益率曲線由正變負，銀行的長期未清償浮動利率貸款的重新定價利率與短期存款利率的利差就會大幅度降低甚至為負。
(4)選擇權風險：多數貸款合同都含有與利率有關的各種選擇權。在利率上升時，存款客戶可能會提取未到期存款，然後再以新的較高的利率重新存款；而在利率下降時，貸款客戶有可能提前還貸，然後再以新的較低的利率重新申請貸款。這都會降低銀行的凈利息收入。因此，在利率上升或下降時，商業銀行都會面臨客戶在不同程度上的選擇權風險。

2. 公共事業在進行市場化運作的時候應該注意什麼

公共事業在進行市場化運作的時候，最需要注意的就是要避免公共事業被純粹市場化。
也就是公共事業除了需要提高市場化的運作效率，也需要非常注重公平和公正。
畢竟公共事業的第一屬性是公共性和公益性，也就是需要更多的考慮公平和公正，而不應當單單追求效率和市場化，不能單純的以經濟利益來進行衡量和運作。
所以公共事業的市場化運作需要注重效率和公平兩者之間的相互統一和平衡。

3. 利率市場化有哪些弊端

利率市場化有什麼好處和缺點？
隨著債棱市場、貨幣市場以及外幣市場的利率市場化進程的陸續完成，推動存貸款利率的市場化並實現市場化浮動成為下一步中國利率市場化的主要任務，也是影響面廣泛的金融改革攻堅目標之一。

一方面，當前國內外經濟金融環境下利率管制的弊端日益暴露，利率市場化的加快推進具有內在驅動力。人民幣國際化以及資本項目自由化的加快也對利率市場化進程提出了客觀要求。另一方面，中國現階段也基本具備了繼續加快推進利率市場化的基礎條件。近年來資本市場規模的擴大、債券市場的品類體系逐漸完善，表明市場化定價的金融資產領域不斷擴大。央行利率調節體系逐步完善，運用貨幣政策工具引導市場利率的能力進一步提高。因此，從內在驅動因素及必備條件兩方面來看，目前內外部環境逐漸成熟，中國在宏觀和微觀機制層面也已經基本具備了利率市場化的條件。

目前可以預見到的風險，一是商業銀行短期內或不顧一切的提高存款利率，導致銀行盈利出現較大下滑；二是由於利率成本提高了，銀行把部分成本轉嫁給貸款。但是只要商業銀行受到較好的監管，同時宏觀的政策依然比較穩健，就不會出大問題。

利率市場化短期來看，的確會對中小銀行、小微企業融資造成沖擊，但從長期來看有利於促進小微企業貸款的發展。

你對利率市場化的看法如何，其利弊如何
利率市場化的原理來自管制導致金融抑制。

就是管的太多導致金融市場的扭曲。

總體來說，利率市場化是利大於弊，是長期利短期弊的表現。

利體現在：

金融機構市場化運作，開放的市場競爭環境使得金融機構開始重視市場和客戶。

市場化環境，金融機構為了獲得市場，可以靈活利用利率定價，有助於企業降低融資成本，可以用降成本，向實體引流來證明。

金融主體和金融產品會伴隨利率從市場化而豐富。就是市場會有更多的金融主體參與和金融產品選擇。

因此，最終會因為市場化而導致金融政策、貨幣政策走向科學、合理，助推經濟發展。

弊端：

短期體現在，由於競爭原因，金融機利用高息攬儲低息放貸的方式，擴大市場份額，資源和市場向大銀行傾斜，小金融機構市場萎縮，進而可能出現生存困難。

金融機構負債運營，資產質量進一步下滑。

等等。

利率市場化是一種增強金融機構運營活力的手段，所以市場化會使得金融機構在技術改變的條件下，提升運營效率和質量，雖然短期弊端有，但是長期利好的。
利率市場化有什麼好處
對利率市場化概念理解的主流觀點停留在供求關系的認識上，或者認為利率市場化指的是貨幣管理當局將利率的決定權交給市場，由市場主體自主地決定利率。這兩種說法並沒有本質的區別。但這些理論都是在供求分析的框架內進行的，其不足之處也很明顯。第一，供求分析的前提是消費者與生產者的兩分法，而這種兩分法在分析資本市場的利率決定時是不適合的。最重要的原因是資本市場上投資者的身份是不確定的，存在著太多的投機意圖。第二，資本市場上的產品(比如資金、金融資產、金融創新產品等)，它們之間具有三位一體性和可逆轉性，這與一般產品有著很大的不同，所以利用分析一般產品的供求分析框架對利率決定問題進行分析，有很多弊端。正是居於以上的考慮，筆者提出一種新的利率決定理論——利率的動態議價過程模型(羅巧根、馬文彬，2003)來描述利率的市場化過程。我們用四個模型來描述我們的利率市場化過程：1.首先的模型是一個靜態的，信息完全的納什談判模型。談判雙方在信息完全且對稱的情況下，按利益最大化原則，一次性地開出自己的價格並達到統一。這個模型基本涵蓋了主流利率決定理論的主要思想。所不同的是，主流利率決定理論分析到這里就不能再進行下去了，而我們則可以對模型做進一步的修正。2.第二個改進的模型加入了信息的不對稱和不完全。比如，我們假設資本提供者只知道貸款給資本使用者將獲得的潛在收益服從一個概率分布，而資本使用者知道其確切值。但這樣處理也同樣存在著問題，即用概率分布來描述信息不完全是否妥當?又比如我們假設資本使用者是企業，企業獲得貸款後進行投資生產，而我們又假設資本使用者知道確切的投資利潤，這也是無法想像的。企業理論的基本常識告訴我們，企業家的最大作用就是克服投資利潤的不確定性，如果利潤是確定的，那就不是企業家行為，而是 *** 行為或尋租行為。這個模型更為符合現實經濟的情況，也為 *** 在利率市場化過程中進行必要的監管和干預提供了理論依據，對於這點下文將做詳細的分析。3.第三個模型引入了時間的因素，加入了動態的分析，以此來克服前模型的不足，這是一個信息不完全的討價還價模型。核心意思是認為談判的雙方具有完全的理性，意識到下一輪將達成協議而在該輪談判中只索取下一輪判斷結果的貼現值。這個模型用談判的耐心程度等來刻劃供求關系對利率的影響，但該模型的一個缺點是談判結果與談判的期限有關，我們通過無期限談判的討價還價模型克服了這一點。但我們無法克服另外一點：即誰先開價的問題。所以我們引入下一個模型專門探討這個問題。4.第四個模型是一個軟硬策略模型。它假設雙方以某一概率選擇對誰先開價採取軟弱的態度還是強硬的態度。這個模型告訴我們，只有一方採取軟策略，而另一方採取硬策略才是納什均衡，當然其他的結果也有可能出現，但不是納什均衡。通過這四個博弈模型組成的理論模型，我們就可以探討利率的市場化問題了。經過數學處理我們可以看出這里有一個微妙的矛盾，從而得出下面的啟示：當市場主體可作的概率q＝1時，則P＝(1-q)N＝0，因此，所有人都採取合作策略，所以在時段t，所有人都會做成生意，因此沒有人可以在轉向他人時找得到合作夥伴。下一時段沒有合作夥伴，則每人的決策又變成另一時段決策，其最優q又不會為1。這一矛盾意味著，雖然在一個市場中人很多時，最優q可以非常接近1，但決不會完全等於1，這種微小的選擇非合作策略的概率正是市場上有可能找得到下一個合作夥伴的條件，因而是市場能用潛在合作機會使人們選擇合作策略的概率趨於1的條件。這也是資本資產定價模型悖論產生的根源。本文把供求關系的定價稱為非人格化的定價方式，而博弈論的定價稱為人格化......
利率管制的弊端有哪些,請結合我國國情闡述利率市場化改革的必要性
在這種制度下，往往利率的浮動跟不上市場的變化，例如需要資金的企業及個人得不到及時的資金，或由於利率政策的突然變化而破產。如當市場上的資金過多時，利率政策變貨不及時，出現短期通脹等。這種弊端多而不計其數。我國以工業企業為主，產能過剩比比皆是，過多的消耗自然資源，技術競爭弱。當利率市場化後，以高端技術的企業和個人得到充足的資金，產能提高。落後的企業將大浪淘沙，一個一個死去。也將使整個社會產能倍增。
我國利率市場化的影響
利率市場化改革的要旨不是調節利率水平，而是改革利率(資金價格)的形成機制，使之成為反映宏觀經濟運行狀況的准確價格信號。利率管制的初衷是控制金融資產的分配，並通過這種控制加強銀行體系的安全，並促進經濟增長。利率市場化是各國經濟持續發展的必由之路。我國盡管部分金融市場的利率市場化程度大大提高，但利率市場化改革的進程還遠未結束。其影響如下：

（1）利率水平升高的風險。從一般規律看，利率市場化的結果是利率水平的升高，對於我國這樣的資金短缺型國家更是如此。利率升高可能帶來兩方面的消極作用：一是企業和 *** 籌資成本增加，降低企業投資積極性，也導致 *** 投資規模減小，使經濟增長減緩；二是利率過高引起大量境外游資流入，造成金融市場和宏觀經濟不穩定。

（2）道德風險和逆向選擇。利率市場化就是要銀行根據風險加成的原則，對貸款利率實行合理定價。目前有相當一部分貸款需求得不到滿足，主要原因是銀行覺得風險太大，與利益不對稱。利率升高也可能使逆向選擇問題更加嚴重。因為高利率無形中會抑制穩定、低回報項目的投資，積極尋找貸款的卻是回報高風險大的投資者，這當然不是銀行希望看到的。產生道德風險和逆向選擇的原因是信息不對稱，解決的辦法就是銀行在發放貸款前應該多了解借款者的相關資信。

（3）銀行和企業風險。利率市場化使銀行業競爭更加激烈。銀行有了利率激 *** ，可能降低貸款利率提高存款利率，這樣利差縮小，銀行的利潤相應減少；另一方面，利率風險卻增大，經營不善的銀行會出現虧損甚至倒閉。如美國在1986年全面實現利率市場化後的幾年內，平均每年有約200家銀行倒閉。銀行的倒閉可能產生連鎖反應，甚至引發銀行危機。

對於一部分效益低下的國有企業，利率市場化導致的利率上揚將是對他們的嚴峻考驗，也給銀行出了難題：如果繼續放款，它們可能連利息都不能支付；如果不繼續給它們資金支持，它們可能破產，銀行原來的貸款就不能收回，壞賬增加。而且有的企業關系國計民生，它們的倒閉會給經濟和社會造成嚴重沖擊。
中國利率市場化達到什麼程度？
日前有消息稱,將於今年11月份召開的十八屆三中全會將在金融改革方面作出戰略性決策,其中包括推進利率市場化改革。那麼,目前我國利率市場化改革已經進行到了一個什麼樣的程度?利率市場化改革的關鍵是什麼?利率市場化後應有怎樣的貨幣政策取向?

利率市場化才起步

我國在利率市場化方面採取的是「小步走」策略,先是去年央行連續兩次進行了不對稱降息,在存款利率方面,一年期存款利率可以在央行公布的基準利率基礎上向上浮動10%,其餘期限的存款利率按基準利率執行。目前部分銀行對兩年及其以上的存款利率也可以在央行公布的基準利率基礎上向上浮動10%。

在貸款利率方面,去年在進行不對稱降息時,央行規定其下限不低於基準利率的70%。而今年7月20日,央行取消了貸款利率下限限制。這意味著貸款利率實現了部分市場化。「但還不是完全的市場化,因為貸款利率的上限還受到監管部門的管制。存貸款利率有所松動,帶來的效應是多方面的。

另外,還有兩大效應:一是一些議價能力強的優質客戶獲得了減少財務成本的機會,從而直接增加了盈利空間;二是存款利率向上浮動後提高了家庭儲蓄回報水平。目前不少銀行上浮了中長期存款利率,一般在10%左右。

形成機制先市場化

由於利率管制主要表現為壓低利率,央行可以通過直接制定各種利率水平,保證資金供給,保持旺盛的投資需求,這對於迅速恢復和發展經濟作用顯著,特別是在經濟處低熱潮期間更是如此。但隨著經濟的進一步發展,其弊端不斷顯現出來。

從消費角度看,因為低利率使居民有了錢不願意存銀行,而偏向於更多的即期消費,這從表面上看起來,有利於 *** 消費,擴大內需,而事實上這樣的消費不是一種積極意義上的消費,而是一種消極意義上的消費,對社會財富的增長並不一定有好處。

從投資角度看,潛在的貸款人會傾向於從事收益低的直接投資,而那些能以低利率得到銀行資金的借款人會選擇資本密集型項目,而不是將錢存入銀行再由銀行貸出,這也不利於銀行信貸業務的發展,進而影響金融對實體經濟支持作用的發揮。

目前銀行間市場利率似乎已經市場化,而實際上它並沒有市場化,一是因為這個利率的形成並不是在一個開發的環境下形成了,實際上只是商業銀行,再加上少數機構的博弈而形成的,這樣的利率並不一定真實反映了當時資金市場的供求關系。二是因為透明度不高。

真正的利率市場化必須具備兩大特徵:一是利率形成機制的市場化。即以什麼樣的利率機制來決定利率水平;二是要以存款保險制度相配套。

政策取向也應改變

在談到利率形成機制市場化後的貨幣政策取向問題時,左小蕾說,目前我國的貨幣供應量是按照計劃經濟那一套模式來運作的,即當年的貨幣供應量在上一年貸款總量的基礎上,按照一定的幅度增加。

利率形成機制市場化後,在貨幣政策方面就不宜再以量化方式出現,而是通過利率來影響市場對資金的需求量。當然,我國的市場利率形成機制,既要參照國際市場的慣例,但更要根據我國的國情來決定,建議由央行發布一個指導性的,同時又是動態性的利率水平,供商業銀行參照。我們不能為了市場化而市場化,市場化只是手段,而目的則是優化資源、資本的配置,使資金對實體經濟產生更大的作用。
什麼是利率市場化,我國的利率市場化的現狀如何
什麼是利率市場化？

利率市場化是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

現狀如何？

通過十餘年的努力，我國利率市場化改革穩步推進，特別是貨幣市場利率放開的進度比較快，利率市場化改革取得了階段性成果。一是逐步實現貨幣市場利率品種的市場化，包括銀行同業拆借利率、債券回購利率、票據市場轉貼現利率、國債與政策性金融債的發行利率和二級市場利率等。二是不斷簡化存貸款利率管理。過去管理的利率品種很多，近年來，通過放開或取消管制，提高了商業銀行管理利率的自主性。三是先後三次擴大對中小企業貸款的利率浮動幅度，增強了銀行貸款的風險管理能力，緩解了中小企業貸款難問題。四是放開了對外幣利率的管理。目前，人民銀行管理的外幣利率品種已經很少了。五是中資銀行法人對中資保險公司法人試行大額定期存款業務，利率由雙方協商確定。總之，從制度方面看，我國利率市場化改革的近中期目標已經基本實現。
利率市場化對企業的影響有哪些
利率市場化帶來的首要影響是銀行的凈息差水平收窄，從而降低銀行的凈利息收入水平。 另外，對企業的影響是成本增加，物價上漲，抑制投資 對個人來講有可能會減少消費等。
談談對我國利率市場化的認識
利率市場化是指國家只控制基準利率，把其他利率的決定權交給市場，即由市場上的資金供求關系決定利率水平．無論是發達國家還是發展中國家，自＂二戰＂以後，大家都經理了一個從利率管制到市場化的怪個過程．但是利率市場化有優點也難免有它的缺點：

一、利率市場化的必要性

1. 利率市場化能優化資源配置．合理的利率水平可以指導人們的投資和消費，將資金引領到最需要的地方，從而取得資源優化配置的結果。利率市場化能夠是利率真正成為信貸資金的價格，從而應到資金由效益低的部門流向效益高的部門，實現資金資源配置，最終促進經濟的發展。

2. 利率市場化是順利實施貨幣政策目標的內在要求。中央銀行貨幣政策工具與最終目標之間需要一個中介目標，而市場化的利率則是中央銀行貨幣政策中介目標的理想選擇。

3. 完善金融機構競爭機制的關鍵。隨著我國經濟體制改革的深化，非國有企業和股份制銀行興起，國有商業銀行及部分國有企業經營機制轉變，利率管制的弊端愈顯突出。

二、利率市場化的制約因素

1. 微觀經濟主體缺乏利益的約束機制。

2.金融機構對利率的調控、反應比靈敏。

3.中央銀行宏觀調控手段不健全。

4.金融市場特別是貨幣市場發展不完善。

利率市場化是勢在畢行的,盡管我國利率市場化還存在一些制約因素,但總的來說,我國利率時常化改革的時機已基本成熟,並且已經取得了一定成效。所以我國利率市場化的前景還是美好嘀~
利率開放的缺點
這個問題其實也是我國利率市場化的弊端

如下，供你參考：

1．利率市場化下將使銀行傳統的信貸利率差模式的盈利方式受到沖擊

在利率市場化下，從大部分國際經驗來看，其中有一些國家在利率市場化後出現了銀行倒閉增加的情況，而且這樣的例子是不少的，其中以美國的情況最為典型，美國從1982年開始到1986年3月，大約用了5年的時間完成了利率市場化。在利率市場化的初期，美國每年倒閉的銀行達兩位數，1985年達到了三位數，此後則急劇增加，在1987—1991年每年平均倒閉200家，最多的一年竟然有250家銀行倒閉，這是對傳統信貸盈利模式的帶來的挑戰之一。另外一方面：利率市場化所帶來的傳統模式的挑戰之二就是在於可能惡化中小企業的融資環境，畢竟全國性銀行對中小客戶提供零售金融服務可能是成本高昂的，中國銀行業缺乏多層次體系，因此利率市場化需要「草根金融」的發育。

2．利率市場化使商業銀行的利率風險驟然增加

存貸款利率市場化後，商業銀行的利率風險更是面臨增大的風險，不僅面臨著傳統的信用風險，而且利率風險也加大了，流動性管理更加困難。在實施利率市場化以前，在管制利率體制下，各商業銀行都按照中央銀行規定的利率水平吸收存款、發放貸款，這種情況下利率風險並不明顯，商業銀行基本不用考慮利率風險問題。然而，在利率市場化以後，利率風險會逐步增加，管理利率風險的難度也逐步增加，在這種情況下，商業銀行不僅要考慮利率波動對自身頭寸的影響，還要考慮利率風險對經營策略的影響。

3．利率市場化會使潛在的信用風險逐步增加

金融市場存在信息不對稱現象，由此產生的逆向選擇和道德風險將隨著利率市場化的進程而表現得日益明顯。一般而言，利率具選擇功能。對於企業來說，風險越高，收益越高，因此，對於每一個借款利率，存在一個對應的收益和風險水平。如果商業銀行提高利率，將會篩選掉低風險項目的借款人，結果將提高信貸市場的平均風險，高利率的結果是高風險項目驅逐低風險項目，產生逆向選擇。在利率市場化過程中，如果缺少相應的風險控制措施，商業銀行如果片面追求短期收益，過於強調通過提高利率來彌補風險損失，結果是 *** 冒險者的貸款需求，同時擠出正常利率水平下的合格貸款需求者，必然導致信貸市場的逆向選擇，同時提高貸款人的道德風險（moral risk），使信貸市場貸款項目質量的整體水平下降，並進而提高未來違約的信用風險，這就可能導致銀行不良資產的進一步增加。商業銀行進一步甄別信用風險的壓力也越來越大。

4.利率市場化將改變存款者的行為

眾所周知，在過去 10多年間，我國的居民存款一直保持著高速增長的態勢，這看起來有些不太正常，似乎居民存款對利率變動並不敏感。有些學者在分析這種現象時指出，傳統理論所以斷言真實利率的下降將導致存款增速的相對下降，一是基於負的收入效應，二是基於負的替代效應。就前者而言，由於我國目前尚處於經濟高速增長時期，負的收入效應還不至於出現；就後者來看，替代銀行存款的固定收益證券品種極度缺乏，養老體系也還不健全，結果居民存款增長速度對利率反應並不敏感。因此，這種現象是由於我國的市場經濟體制不完善、制度不健全造成的，諸如社會保障制度、金融制度等方面的原因。隨著市場經濟體制改革的不斷深入以及金融體制改革的不斷推進，一系列制約居民儲蓄行為的變數都會發生相應的變化，居民的儲蓄行為也將呈現出新的特徵，對利率變化越來越敏感。近年來，居民儲蓄存款的期限結構發生了重要變化，出現了短期化傾向，這在一定程度上增加了商業銀行管理頭寸的難度。這一挑戰對商業銀行來說是很嚴峻的。當前的利率市場化、資金「脫媒」對商業銀行產生了重大影響，特別是......

4. 市場風險包括

市場風險指在證券市場中因股市價格、利率、匯率等的變動而導致價值未預料到的潛在損失的風險。因此，市場風險包括權益風險、匯率風險、利率風險以及商品風險。

根據風險的不同影響作用，可分為系統風險與非系統風險；根據風險的可控性，可分為可控風險與不可控風險；根據風險的主體，可分為政府管理風險，交易所管理風險，期貨經紀公司服務風險和客戶交易風險。
市場風險是股票持有者所面臨的所有風險中最難對付的一種，它給持股人帶來的後果有時是災難性的。在股票市場上，行情瞬息萬變，並且很難預測行情變化的方向和幅度。收入正在節節上升的公司，其股票價格卻下降了，這種情況我們經常可以看到;還有一些公司，經營狀況不錯，收入也很穩定，它們的股票卻在很短的時間內上下劇烈波動。出現這類反常現象的原因，主要是投資者對股票的一般看法或對某些種類或某一組股票的看法發生變化所致。投資者對股票看法(主要是對股票收益的預期)的變化所引起的大多數普通股票收益的易變性，稱為市場風險。

5. 市場風險與非市場風險的區別是什麼

市場風險與非市場風險兩者之間有3點不同，相關介紹具體如下：

一、兩者的主要特徵不同：

1、市場風險的主要特徵：不可通過分散投資來加以減少；在正常的市場條件和給定的持有期間內，該投資組合發生VaR值損失的概率僅為給定的概率水平。

2、非市場風險的主要特徵：通過分散投資來加以減少，但並不能完全消除。由於非系統風險屬於個別風險，是由個別人、個別企業或個別行業等可控因素帶來的，因此，股民可通過投資的多樣化來化解非系統風險。

二、兩者的實質不同：

1、市場風險的實質：由於基礎資產市場價格的不利變動或者急劇波動而導致衍生工具價格或者價值變動的風險。

2、非市場風險的實質：與股票市場、期貨市場、外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險。

三、兩者的引起因素不同：

1、市場風險的引起因素：引起因素包括市場利率、匯率、股票、債券行情的變動。

2、非市場風險的引起因素：由特殊因素引起的，如企業的管理問題、上市公司的勞資問題等，是某一企業或行業特有的風險，隻影響某些股票的收益。

(5)市場化的風險是什麼擴展閱讀

市場風險實際包括利率風險、匯率風險、股市風險和商品價格風險四大部分。由於我國銀行從事股票和商品業務有限，因此其市場風險主要表現為利率風險和匯率風險。

由於利率是資金的機會成本，匯率、股票和商品的價格皆離不開利率；同時由於信貸關系是銀行與其客戶之間最重要的關系，因此利率風險是銀行經營活動中面臨的最主要風險。

在我國，由於經濟轉型尚未完成，市場化程度仍有待提高，利率市場化進程也剛剛起步，利率風險問題方才顯露。

雖然以存貸利率為標志的利率市場化進程已經推進，但是我國基準利率市場化還沒有開始，影響利率的市場因素仍不明朗，而且市場仍然沒有有效的收益率曲線，利率風險將逐步成為我國金融業最主要的市場風險。

6. 利率市場化的舉措風險

國外利率市場化的改革實踐主要依據麥金農和肖的「金融抑制理論」與「金融深化理論」，即利率管制導致金融抑制，導致利率遠遠低於市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機構與企業行為將會發生扭曲。
但金融危機表明，國外傳統的經濟學理論已捉襟見肘，有些經濟學家指出經濟系統不是一個封閉的均衡系統，更像一個復雜的巨系統（在對計算機行業的研究中發現了收益遞減規律——經濟系統會存在遠離平衡的狀態）。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現存貸款利率倒掛現象。小銀行難以招架，或被大銀行吞並，或破產倒閉。這也說明了利率市場化符合收益遞減規律，使得大銀行日益強大，小銀行紛紛破產。 世界銀行研究發現，在調查的44個實行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進程中發生了金融危機。如東南亞、拉美地區、日本等。
日本的利率市場化和金融市場自由化擴大了銀行的投資渠道和領域，為追逐高利潤，銀行的冒險性和投機性增強，紛紛將資金投向高風險資產，自有資本占總資產比率不斷下降。尤其是泡沫經濟時期，銀行大量資金流向股市和房地產市場，泡沫經濟破滅後，股市、房地產價格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內經濟不穩定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業銀行流向率先市場化的非銀行金融機構。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動金融改革，再度推行利率市場化，除了儲蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時間里就完成了利率的全面市場化。但利率市場化並未有效緩解阿根廷國內通脹率高企、金融市場發展緩慢的局面，反而增加了經濟金融的波動性。
改革實施後，阿根廷國內利率迅速上升，利差進一步放大，銀行等金融機構放貸熱情高漲，國內資金供不應求，資金需求者轉向利率較低的國際金融市場借貸，導致外債過度膨脹，大批企業無法償還銀行貸款而倒閉，最終導致債務危機，阿根廷政府只好在20世紀90年代初放棄了利率市場化政策。
最新的金融危機也說明，西方發達國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對不能照搬照抄。 利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關鍵一步，這一過程充滿風險。由於利率市場化，銀行系統將面臨著更加嚴重的不確定性。為了爭搶市場，銀行將不斷上調利率水平，這意味著銀行將承擔更多的風險。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，並影響宏觀經濟穩定。
在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會帶來大量違約的出現。在信息不對稱的情況下，利率市場化會帶來兩個結果，即過度投資或者投資不足。
利率市場化改革將給商業銀行帶來階段性風險和恆久性風險。所謂利率市場化的階段性風險是指利率放開管制的初期，商業銀行不能適應市場化利率環境所產生的金融風險。
在轉軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業銀行的風險：一種是由於長期的利率壓制，市場化後的利率水平必然會升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。
但是利率上升得過快、過高，就會帶來一些負面影響，如信貸活動中的「逆向選擇效應」和「風險激勵效應」使資產平均質量下降，信貸風險增大，原來由分散的存款人承擔的風險主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時，利率的波動性也迅速增大。但在長期管制環境中生存的商業銀行往往不能適應這種變化，既不能把握利率的變動規律，又沒有合適的金融工具來規避利率風險。經濟史上利率市場化加速實現時幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機。
典型代表是台灣銀行業在利率放開管制後集體虧損了三年，其中最主要原因是台灣銀行業發展過多過快，產生了過度競爭。
所謂利率市場化的恆久性風險即通常講的利率風險。與階段性風險不同，利率風險源自市場利率變動的不確定性，即由於商業銀行的利率敏感性，導致利率變動時銀行的凈利差收入產生波動。由於中國商業銀行的存貸款期限失衡相對較為嚴重，因此，隨著利率逐步市場化，在商業銀行所面臨的四類基本風險（信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險）中，利率風險將逐漸成為最主要的風險。

7. 什麼是市場風險

市場風險也是金融體系中最常見的風險之一，它是指在交易平倉變現所需的期間內，交易組合的市值發生負面變化的風險。市場組合的收益是各項交易產生的收益和虧損的總和。任何價值的下降均會形成相應期間內的一項市場損失。

衡量市場風險並不適合使用金融工具的持有時間為指標，因為銀行可以在此期間的任何時候將其變現了結或運用對沖來規避未來價格變化可能導致的損失。實際上，其風險指的是在變現了結市場交易所需的最短時間內市場價值的波動。

(7)市場化的風險是什麼擴展閱讀：

計算市場風險的方法主要是在險價值（VaR），它是在正常的市場條件和給定的置信水平（Confidence interval，通常為99%）上。

在給定的持有期間內，某一投資組合預期可能發生的最大損失；或者說，在正常的市場條件和給定的持有期間內，該投資組合發生VaR值損失的概率僅為給定的概率水平（即置信水平）。

市場風險是股票持有者所面臨的所有風險中最難對付的一種，它給持股人帶來的後果有時是災難性的。在股票市場上，行情瞬息萬變，並且很難預測行情變化的方向和幅度。

收入正在節節上升的公司，其股票價格卻下降了，這種情況我們經常可以看到;還有一些公司，經營狀況不錯，收入也很穩定，它們的股票卻在很短的時間內上下劇烈波動。出現這類反常現象的原因，主要是投資者對股票的一般看法或對某些種類或某一組股票的看法發生變化所致。

投資者對股票看法(主要是對股票收益的預期)的變化所引起的大多數普通股票收益的易變性，稱為市場風險。