半強勢有效市場如何投資

1. 什麼是強式有效市場，半強式有效市場，弱勢有效市場

為判斷市場的行為類型和具體的運動特徵,提出了市場有效的三種形式。

1、弱式有效市場

在弱式有效的情況下，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量，賣空金額、融資金額等。如果弱式有效市場假說成立，則股票價格的技術分析失去作用，基本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤.。

2、半強式有效市場

認為價格已充分反映出所有已公開的有關公司營運前景的信息。這些信息有成交價、成交量、盈利資料、盈利預測值、公司管理狀況及其它公開披露的財務信息等。假如投資者能迅速獲得這些信息，股價應迅速作出反應。

如果半強式有效假說成立，則在市場中利用技術分析和基本分析都失去作用,內幕消息可能獲得超額利潤。

3、強式有效市場

強式有效市場假說認為價格已充分地反映了所有關於公司營運的信息，這些信息包括已公開的或內部未公開的信息。在強式有效市場中,沒有任何方法能幫助投資者獲得超額利潤,即使基金和有內幕消息者也一樣。

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有效市場假說的實踐意義

1、有效市場和技術分析。

如果市場未達到弱式下的有效，則當前的價格未完全反映歷史價格信息，那麼未來的價格變化將進一步對過去的價格信息作出反應。如果不運用進一步的價格序列以外的信息，明天價格最好的預測值將是今天的價格。因此在弱式有效市場中，技術分析將失效。

2、有效市場和基本分析。

如果市場未達到半強式有效，公開信息未被當前價格完全反映，分析公開資料尋找誤定價格將能增加收益。所以在這樣的一個市場中，已公布的基本面信息無助於分析家挑選價格被高估或低估的證券，基於公開資料的基礎分析毫無用處。

3、有效市場和證券組合管理。

如果市場是強式有效的，人們獲取內部資料並按照它行動，這時任何新信息（包括公開的和內部的）將迅速在市場中得到反映。任何專業投資者的邊際市場價值為零，因為沒有任何資料來源和加工方式能夠穩定地增加收益。

但對於證券組合的管理來說，如果市場是強式有效的，組合管理者會選擇消極保守型的態度，只求獲得市場平均的收益率水平。因此在這樣一個市場中，管理者一般模擬某一種主要的市場指數進行投資。

2. 在不同有效市場條件下 如何選擇正確的證券投資方法

有效市場是資產的現有市場價格能夠充分反映所有有關、可用信息的資本市場。包括弱型有效市場、半強型有效市場和強型有效市場三種形式。

20世紀初法國數學家巴舍利耶最初提出。1970年，美國金融學家法瑪深化並提出「有效市場假說」。認為，在有效市場的假設下，股價能夠充分反映所有信息，因此不合理的價格將被很快消除。

在這一假設下，任何依靠信息進行的投資都不能產生超額收益，資本市場是完全競爭市場，每個參與者都是價格接受者，因此資本市場的價格可以為企業投資融資決策提供依據。有效市場假說是現代公司財務領域的重要理論基石之一。

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有效市場的三個層次

1、弱勢市場

弱式有效市場中以往價格的所有信息已經完全反映在當前的價格之中，所以利用移動平均線和K線圖等手段分析歷史價格信息的技術分析法是無效的。

2、半強市場

除了證券市場以往的價格信息之外，半強形式有效市場假設中包含的信息還包括發行證券企業的年度報告，季度報告等在新聞媒體中可以獲得的所有公開信息，依靠企業的財務報表等公開信息進行的基礎分析法也是無效的。

3、強勢市場

強式有效市場假說中的信息既包括所有的公開信息，也包括所有的內幕信息，例如：企業內部高級管理人員所掌握的內部信息。如果強形式有效市場假設成立，上述所有的信息都已經完全反映在當前的價格之中，所以，即便是掌握內幕信息的投資者也無法持續獲取非正常收益。

3. 強勢有效市場半強勢有效市場區別

弱勢有效市場：如果價格、交易量、短期利率等市場交易信息已充分反映在股票價格中，這樣的市場被稱為弱有效市場。經濟學家使用的思維方式是：市場歷史和現在的交易數據是公開的，所有人都能看到，也會去看。顯然，在當前股價中，已含有了投資者對未來趨勢的理解，於是再根據交易信息去判斷未來是否有意義。我們會發現，有效市場假說和傳統技術分析產生了激烈的對抗：如果有效市場假說是成立的，那麼哪怕市場僅呈現弱有效狀態。
半強勢有效市場：如果市場的交易信息以及所有有關公司發展前景的公開信息，都包含在股票價格之中，這樣的市場被稱為半強勢有效市場。經濟學家所定義的公開信息，包括了公司產品、治理結構、財務報表、資本動作等一切見諸於公司公告的信息。然而基本分析又恰恰可以使用這些信息判斷企業內在價值以及股價的合理性，於是，我們又看到有效市場假說與基本分析乃至價值投資產生了激烈的沖突：如果市場處於半強勢有效的狀態，那麼基本分析也失去了意義。
強勢有效市場：如果股價包含了所有信息，甚至包括只有少數人知道的內幕消息，則這樣的市場就叫強有效市場。顯然，在強有效市場里，任何分析預測都是沒有意義的。當然，如果市場是強有效的，絕大多數證券從業者都只好失業，所以至今很少有人接受市場是強有效的假定。
由此看來，我國證券市場仍然處於弱有效市場與半強勢有效市場之間，最多是半強勢有效市場，因為我們的市場中仍然充滿了內幕消息和內部操縱顯現。我們經常發現一種現象，一隻股票半年漲了好幾倍，我們都不知道是什麼原因，結果等到到了最高點，公司宣布重組等利好消息，前期的人就借利好出貨，這就是他們早就知道了這個內幕消息，散戶與機構在信息上處於不對等的地位。
美國證券市場則處於半強與強勢之間。我記得前幾年，好象是美國最大的報業集團要收購道瓊斯，在消息宣布前，道瓊斯的股票沒有任何異常變化，宣布的第二天就漲了50%多。最近微軟准備收購YAHOO也類似，這說明這兩家公司在密謀收購前，沒有將收購的消息泄露，市場上沒有人知道，這對大家都是公平的。
現在還沒有那一個市場是強勢有效的市場。

4. 如果一個股票市場是半強式有效市場,那麼以下哪種投資方式可以獲得超額收益

半強式有效市場的股價所反映的信息有歷史信息和公開信息，那麼是可以通過內部信息進行獲取超常收益的。投資有風險，請謹慎決策

5. 弱式有效市場,半強式有效市場,強式有效市場的區別

弱式有效市場,半強式有效市場,強式有效市場的區別：
半強式有效市場是指證券價格已充分反映了證券的所有公開信息(包括歷史信息),此時在市場中技術分析和基本分析都失效,內幕信息可能會獲得超額收益。
強式有效市場是指證券價格已充分反映了證券所有的公開及未公開的信息,此時沒有任何方法可以幫助投資者獲得超額利潤,證券價格反映的是證券的內在價值。
強式有效假說成立則半強式假說成立;半強式有效假說成立則弱式有效假說成立。如果市場得到了弱式有效,則通過歷史信息對股指期貨套利的研究將失去意義。所以市場有效率性理論是本文研究的基礎,如果股指期貨市場得到了弱式有效,則本文基於歷史數據建立的統計套利模型將失去意義。

6. 在半強式有效市場中，投資應採取的投資策略是： 為什麼

主動投資策略，基本面分析。「主動」就是直接投資如股票等，被動式就是請專業者來幫助如基金

7. 對於弱勢有效市場是否可以說技術分析是無效的，半強勢有效市場是否可以說基本面分析是無效的

弱勢有效市場的技術分析是無效的。

在該市場上，一方面，關於證券產品的信息在其產生到被公開的過程中受到了某種程度的損害，信息公開的效率受到影響。

證券的發行者由於種種原因沒有將所有有關發行證券的信息完全、真實、及時地公開，發行者和投資者在信息的佔有上處於不平等的地位。

投資者獲得的只是發行者公開出來的信息，而不是發行者自己所掌握的全部信息，那些未公開的真實信息被稱為「內幕信息」。而且，由於各種原因，在發行者所公開的信息中，還可能有虛假的成分。

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半強式有效市場的特點：

半強式有效市場，「價格信息和公開信息反映在股價中，因此不能僅靠公開信息獲利」，這種推論顯然混淆了反映和理解之間的區別。

市場價格反映了這些信息，但是參與者不一定能正確理解，公開信息量大，復雜，包含錯誤，能快速正確理解，提前正確預測的只有少部分人，因此 僅靠公開信息盈利也是可能的。

所謂弱勢有效市場，「以往價格的所有信息已經完全反映在當前的價格之中，所以利用移動平均線和K線圖等手段分析歷史價格信息的技術分析法是無效的」。

這種推論，顯然也是混淆了反映和理解之間的差別，就像月亮陰晴圓缺，反映了某種客觀實際，但是並不是所有的人都能理解出現這種現象的原因。

因此，如果能正確理解價格信息背後的含義，依靠K線獲利也是可能的。

8. 弱勢有效市場與半強勢有效市場的差別到底是什麼

在生活中我們經常會選擇投資一些股票或者是投資一些基金來改變自己的生活狀況，那麼像這種情況下，如果我們將自己大部分的精力都放在投資上面。我們肯定是要對這個市場有一個大范圍的了解的，只有這樣我們在投資的時候才能夠更加游刃有餘。同時知道他們的一些信息也能夠讓我們在投資的過程中獲得的盈利多一些，那麼今天我們要說的就是弱勢有效市場它與半強勢有效市場之間的差別到底是什麼？

其次就是因為信息的完整性，有很多人都會選擇在半強勢的證券市場上去了解一些信息，以及他們在購買產品或者是投資一些股票的時候涉及到一些證券價格的信息。那麼像這種情況下，半強勢有效市場對比於弱勢有效市場是非常好的。它能夠帶給人們更多的信息，同時也不會有太多的內幕。

9. 有效市場三種形式之間的關系

一、有效市場三種形式之間的關系：
有效市場包括弱式有效市場，半強式有效市場和強有效市場三個層次。從實質而言，所謂的弱式、半強式和強式，是從信息的透明度而言的。
二、有效市場三種形式的概念：
1、弱式有效市場是指當前的期貨價格已經充分反應當前全部期貨市場的信息，任何技術面分析方法都沒有存在的基礎。
2、半強式有效市場認為技術面分析方法是無效的，基本面分析方法也是無效的。
3、強式有效市場認為不僅技術面分析無效，基本面分析無效，連內幕信息的利用者也不能獲得超額利潤。