什麼是股權市場

❶ 區域股權市場怎麼樣

這可能是一個不同的人有著不同回答的問題。

2016年，區域性股權市場這一概念正式寫進了證券從業資格考試的大綱之中，這意味著未來所有證券業從業者都必須對區域性股權市場充分了解。作為參與這一篇章內容撰寫的成員，我們也曾經感到非常的困惑，因為從資本市場發展的歷史上來說，這是一個很新的概念，我們所有人的認知都將會影響這個市場的未來。

所以區域性股權市場到底是什麼？

文 | 新四君

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資本市場是無形的，但交易所是有形的。有形的交易所是無形市場的具象化。

要理解區域性股權市場，必須先了解資本市場。

資本市場最簡單明確的理解，就是資本的供需雙方的平衡。有錢的出錢，要錢的拿錢，交換的東西就是資本標的，主要就是股權（企業的控制權和收益權）、債權（收益權）。資本市場中交易的常規操作就是股權的增發、轉讓和債權的發行、轉讓。

隨著市場的逐步規范，資本市場的游戲規則也進一步的明確，股權、債權的交易伴隨著證券化的形式予以標准化。股權對應股票、債權對應債券，資產證券化帶來交易的規范和方便，也成為資本市場助推企業發展的重要動力。

中國目前的有明確法律地位的，受到監管的資本市場結構主要是分為三層。

第一是以主板、中小板、創業板以及今年即將登場的科創板所組成的IPO市場，也就是我們常說的上市。IPO市場是在交易所內（上交所和深交所）進行，採取的是「大公募」形式，上市公司的股份轉讓面向公眾進行，有著嚴格的市場規則。

第二層是新三板市場，在全國中小企業股轉中心進行，採取的是「小公募」形式，新三板同樣有著較為嚴格的市場規則，對掛牌企業的信息披露和持續督導有著比較高的要求。

第三層就是我們的區域性股權市場，交易場所是各地區的股權交易中心，是由證監會監管，各地區「省辦、省管」，針對各地區未上市或未掛牌新三板的中小企業，進行股權、債券的轉讓和融資服務的私募市場，採取的是「私募」形式。

區域性市場對掛牌要求和信批要求相對沒有那麼高，但核心業務與上市保持一貫（股權的發行轉讓、可轉債的發行轉讓）。它所服務的對象是對風險偏好較高的投資人和發展風險較大的中小企業。

這是大的格局和方向，也可以理解為是區域性股權市場的未來。

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不過，中小企業的發展層次與上市公司有著很大的差距，所以區域性市場與我們傳統意義上理解的資本市場也有比較大的不同。

所以，官方給出了區域性市場的四個定位。

第一，企業培育規范的園地

中小企業在這個市場進行規范和培育，對股權結構、治理水平、戰略發展、財務、法律做好充足的准備，逐步學習和適應資本市場的游戲規則，為未來進入更高層次的市場做好准備。

第二，企業融資的平台

區域性市場已經向我們展示出了其越發強大的融資能力，2018年全年，區域性股權市場一共為企業實現融資近2000億，三倍於新三板市場。一方面是區域性市場開始吸引大量的專業投資機構關注，另一方面是基於其更加靈活的融資機制。

第三，政策扶持的通道

區域性市場大量聚集本地有競爭力的企業，也使得其成為政府產業扶持的標的池。通過這個市場，政府可以更快更有效的進行政策扶持。比如股權融資獎勵、債權的貼息以及掛牌費用的獎勵等等。

第四，企業服務的延伸

區域性市場上還有著一批專業的服務機構包括小微券商、精品投行、會所、律所以及各類金融機構。這些機構為中小微企業提供資本市場的全周期服務，在這個市場中服務標准更加規范，收費也更加透明。

通過近10年的摸索，區域性市場在市場理論、國外經驗和本國國情的基礎上已經走出了一條有特色的發展道路。

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如果我們透過現象看本質，那我們可以對區域性股權市場給出這樣的理解。

四板市場是信息流通的節點

要錢的找不到有錢的，資本市場的首要核心就是盡可能消除信息的不對稱。

區域性股權市場最大的特點是讓過往發散式的信息傳播有了匯聚點，成為目前國內最大的中小微企業私募市場的信息節點。

各路交易信息向涓涓細流從各個方向匯聚到這里。全國十萬家掛牌企業的股權信息在這個市場披露展示，全國的投資人的目光在這里遊走。訴求，價格、行情、咨訊在這里充分交流。

信息的交匯使得交易的達成變得輕松和簡單。

四板市場是交易要素的匯聚

交易的要素包括了買方、賣方、資金、標的、訴求和規則。

資金方面，偏好風險的資金已經開始矚目這個市場，數十萬合格投資人在這里尋找著優質的企業標的。

標的方面，十萬家真實的、經過審核的，達到一定門檻和標準的企業經過培育、規范以及信息披露組成了國內最具活力的標的池。

規則和訴求上，四板市場為中小微企業量身設計的交易結構和交易方式，在確保了合法合規的同時也為私募交易創造了有利的保證。

要素的匯聚是交易的必備基礎。

四板市場是無形私募市場的具象收斂

中國的私募市場非常龐大，而且正在以驚人的速度在持續增長。

依靠交易雙方自行接洽的交易模式越來越不適合目前的交易環境，而單純利用中介的模式也在受到挑戰。

我們舉個不是很恰當的例子，如果說早期的私募融資是企業在路邊擺攤賣雞蛋，往來的路人就像是投資人，走過錯過。而進入區域性股權市場就是一個有著一定要求和標準的大型超市，對於交易雙方都有更有利的保護，促進交易的進行。

所以，區域性股權市場是未來私募市場的具象和收斂。越來越多的私募交易會匯聚到這個平台發生，匯聚的力量越大，平台也會更具價值，交易也會越發活躍，監督和管理也會越發規范。

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當你凝視市場，市場同樣在凝視著你。

我們一直敬畏市場的力量，對於這個「新生」的市場而言，政策和監管只是其中的一部分，而更多的需要所有市場參與者一起建設。

市場的參與者也是市場的一部分，所以某種程度上來說，你認為這是一個什麼樣的市場，那四板就會變成一個什麼樣的市場。

❷ 股權投資是什麼意思

股權投資是說公司為了取得被投資公司控制權或對被投資公司施加重大影響，所進行的一種股權購買可以是通過融資的形式所購買的。也可以是在股票市場上所佔據的股份數額超過一定比例。

因為人家公司發展到一定程度，可能覺得自己現在這樣一個規模需要一定的沉澱時間，貿然接受新的投資，對自己來說不是好事。因為對公司創立者來說接受的外來融資越多，意味著自身股權稀釋越少，人家本身現在又不是那麼缺錢，就不見得接受你這個資金，或者接受了人家不見得給你那麼多廣告的股份，人家說我現在不是那麼缺錢，你要真想入股的話，我不可能給你那麼高的股份，我給你縮水億點，那這個也算是股權投資的一部分，只不過不是等額的而已。

❸ 股權投資市場與直接金融市場有什麼區別

美國的股票市場的投資者都是機構，主要是賺所投資上市公司的成長的錢。在中國，股票市場的絕大多數投資者是散戶，而絕大多數上市公司的分紅很少，具備持續成長能力的上市公司數量也少。所以，中國的股票投資本質是我的錢進到別人兜里，我賺的錢是從別人口袋掏出來的，錢並沒有進入公司，而是在不同股東之間高速流轉，某種程度上是一種資金的空轉。錢並沒有被公司所得到，只是在不停換手、甚至高頻次的換手，股票換手的大量資金並沒有對公司形成直接幫助，同時買賣股票的人也不會對公司的業務發展有所貢獻。
股票投資是在交易市場里賺取交易的不對稱性、不平衡性，某些人賺錢就意味著其他人一定虧錢，它基本上是一個零和游戲。
當市場是牛市的時候，大家都賺錢是因為增量資金不斷進入，一旦當市場資金變成凈流出的時，股票就會大幅度下跌。
股權投資是投到實體經濟、投到企業，投資人變成企業長期股東，投資人把自己的資源和隱性能力嫁接到這個公司，為公司的長期發展做出持續性的貢獻。所以，他有兩個非常鮮明的特點：一是增量資金進入公司，二是投資人作為股東會為這個公司做持續性的增值或服務。
此外，還有一種股權投資是通過並購的方式來持有一家公司，變成這家公司的第一大股東或者有重要持股比例的股東。這種情況下，投資者並不是通過交易去賺錢，而是通過這家企業的發展去賺錢。

❹ 新三板和區域性股權交易市場的區別是什麼

1、區域行股權市場是私募的市場、非公開的市場，而新三板是公開的全國市場們 這是兩者定位上最大的區別。
2、區域性股權交易中心應嚴格執行「不得不採取集中競價、做市商等集中交易方式進行「：不得將權益按照標准化交易單位持續掛牌交易，任何投資者買入後賣出或者賣出後買入同一交易品種的時間間隔不得少於5個交易日；新三板是全國性交易市場股東人數可以超過200人交易方式可以是標准化的、可以連續的。

❺ 債務和股權市場是按什麼分的

債券合作是指企業通過舉債籌措資源，資源供給者作為債權人享有到期收回本息的合作方式。相對於股權合作，它具有以下幾個特點：
（1）短期性。債務合作籌集的資源具有使用上的時間性，需到期償還。
（2）可逆性。企業採用債務合作方式獲取資源，負有到期還本付息的義務。
（3）負擔性。企業採用債務合作方式獲取資源，需支付債務利息，從而形成企業的固定負擔。
(4) 流通性。債券可以在流通市場上自由轉讓。
由此我們看出，股票合作與債券合作各有特點。
一般而言，發行股票的優點是：(1)所籌資源具有永久性，無到期日，沒有還本壓力；(2)一次籌資源額大；(3)用款限制相對較松；(4)提高企業的知名度，為企業帶來良好聲譽；(5)有利於幫助企業建立規范的現代企業制度。特別對於潛力巨大，但風險也很大的科技型企業，通過在創業板發行股票合作，是加快企業發展的一條有效途徑。
但是，普通股籌資也有一些缺點：
（1）普通股的資源成本較高。首先，從合作者角度講，合作於普通股風險較高，相應的要求有較高的合作報酬率。其次，對籌資公司來講，普通股股利從稅後利潤中支付，不像債券利息那樣作為費用從稅前支付，因而不具抵稅作用。此外，普通故的發行費也一般也高於其他證券。
（2）以普通股籌資會增加新的股東，這可能會分散公司的控制權。此外，新股東分享公司未發行新股前積累的盈餘，會降低普通股的每股凈收益，從而可能引發股價下跌。
採用發行債券的方式進行合作，其好處在於還款期限較長，附加限制少，資源成本也不太高，籌資對象廣，市場大。債券利息可從稅前利潤扣除，而股息則從稅後利潤支付，存在公司法人和股份持有人雙重課稅的問題，還可以發揮財務杠桿的作用，增加每股稅後盈餘。

❻ 股權市場是股票市場嗎

是不同的市場,股票市場是公開上市交易的公司股票市場,而股權市場交易的是未上市公司的股票,該交易市場可以是公開,也可以是私下交易的.

❼ 什麼是區域性股權交易市場

區域性股權交易市場（下稱「區域股權市場」）是為特定區域內的企業提供股權、債券的轉讓和融資服務的私募市場，是我國多層次資本市場的重要組成部分，亦是中國多層次資本市場建設中必不可少的部分。對於促進企業特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極作用。

(7)什麼是股權市場擴展閱讀：

在資本市場上，不同的投資者與融資者都有不同的規模大小與主體特徵，存在著對資本市場金融服務的不同需求。投資者與融資者對投融資金融服務的多樣化需求決定了資本市場應該是一個多層次的市場體系。

此外，由於經濟生活中存在強勁的內在投融資需求，這就極易產生非法的證券發行與交易活動。這種多層次的資本市場能夠對不同風險特徵的籌資者和不同風險偏好的投資者進行分層分類管理，以滿足不同性質的投資者與融資者的金融需求，並最大限度地提高市場效率與風險控制能力。