計算債券價格需要哪些信息

Ⅰ 怎樣計算債券的發行價格

該債券的發行價格為38315054.5元

債券發行價格公式為：Σ（票面金額*票面利率）/（1+市場利率）^t + 票面金額/（1+市場利率）^n（取1~n,n為債券期限）

即債券發行價格=各期利息按市場利率折算的現+到期票面金額按市場利率折算的現值

(1)計算債券價格需要哪些信息擴展閱讀：

債券（Bonds / debenture）是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者（債券購買者）即債權人。

根據《公司法》 的規定，我國債券發行的主體，主要是公司制企業和國有企業。企業發行債券的條件是：

1．股份有限公司的凈資產額不低於人民幣3 000萬元，有限責任公司的凈資產額不低於人民幣6 000萬元。

2．累計債券總額不超過凈資產的40%.

3．公司3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。

4．籌資的資金投向符合國家的產業政策。

5．債券利息率不得超過國務院限定的利率水平。

6．其他條件。

Ⅱ 債券定價計算公式

債券發行價格=各期利息按市場利率折算的現+到期票面金額按市場利率折算的現值。

債券售價=債券面值/(1+市場利率)^年數+Σ債券面值*債券利率/(1+市場利率)^年數。

債券發行價格是將債券持續期間的各期的利息現金流與債券到期支付的面值現金流按照債券發行時的。

拓展資料：

債券發行價格是債券投資者認購新發行債券時實際支付的價格。在實際操作中，發行債券通常先決定年限和利率，然後再根據當時的市場利率水平進行微調，決定實際發行價格。

一批債券的發行不可能在一天之內完成，認購者要在不同的時間內購買同一種債券。可能面對不同的市場利率水平。為了保護投資者的利益和保證債券能順利發行，有必要在債券利率和發行價格方面不斷進行調整。

一般說來，在市場利率水平有較大幅度變動時，採取變更利率的辦法; 而在市場利率水平相對穩定時，採取發行價格的微調方式。也有時利率變更和發行價格微調兩者並用。

總之，投資者認購面額200元的新發債券，實際付出的價格可以是200元，也可以是199元或198元，還可以是201元或202元。

由此可見，票面利率和市場利率的關系影響到債券的發行價格。當債券票面利率等於市場利率時，債券發行價格等於面值;當債券票面利率低於市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行;反之，當債券票面利率高於市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。

在實務中，根據上述公式計算的發行價格一般是確定實際發行價格的基礎，還要結合發行公司自身的信譽情況。

決定債券發行價格的基本因素如下：

1、債券面額

債券面值即債券市面上標出的金額，企業可根據不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。

2、票面利率

票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業應根據自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。 財富生活

3、市場利率

市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格按面值發行還是溢價或折價發行的決定因素。

4、債券期限

期限越長，債權人的風險越大，其所要求的利息報酬就越高，其發行價格就可能較低。

Ⅲ 債券的價格是如何決定的呢

請根據計算結果(保留整數)，指出債券發行價格種類及各種價格下票面利率和市場利率的關系。沒學過財務你理解這個問題可能有點困難。要搞清楚這這問題你首先得明白幾個概念:折價發行、溢價發行、平價發行、票面利率、到期收益率。 正常情況下如果債券平價發行，也就是按照面值賣給你，你的到期收益率就是票面利率。以你這里列舉的數字為例，假如投資者以1000元的價格買入債券持有至到期，那麼投資者最終的年投資收益就是票面利率，也就是8%。
拓展資料：
一，如果投資者要求10%的必要報酬率，就只能是以折價的形式去買債券，也就是說必須以低於1000元的價格去買債券，債券到期後，投資者拿到的票面利息依然是8%，但是本金是按照1000元兌付的，當初買的時候本金是低於1000元，這個差額加上8%的票面收益才有可能達到10%。你說的這個債券的價值其實就是客戶現在購買這個債券需要花多少錢，才能使必要報酬率達到10%。財務上一般用折現的方法來計算，也就是未來現金流量折算成現值，具體計算公式為1000*（P/F，10%，10）+1000*8%*（P/A，10%，10）=877元 也就是說客戶只有花877元買這個債券，到期後的收益才能達到10%，這個價格也就是債券的價值。
二，銀行存款債券利息同本金一起到期償付的，債券到期企業償付本息時，會計處理為：借：應付債券——債券面值應付債券——應計利息貸：銀行存款 (3)計算債券價格需要哪些信息擴展閱讀： 債券利息所得稅的收取國債和國家發行的金融債券付息: 以現金方式，自動計入客戶賬戶。不扣利息所得稅。若是到期還本付息，資金到賬包括本金和當期利息。其他債券付息： 以現金方式，自動計入客戶賬戶。對個人投資者按利息收入的20%收取個人利息所得稅，機構投資者不用扣稅。 其中債券日常交易的價格與利息稅沒有直接關系，客戶在中途賣出得到的利息不用扣除利息稅，只有在派息和到期兌付時，才涉及利息稅問題。

Ⅳ 只知道債券年限、票息率、到期收益率，能算出債券價格嗎

1.只知道債券年限、票息率、到期收益率，是不能算出債券價格，還需要知道債券面值。債券價格是指在債券買賣中形成的價格。無論是債券的發行市場，還是交易市場，都要標有一定的價格。債券價格主要分為發行價格和交易價格。
2.發行債券價格的計算：
債券發行價格=各期利息按市場利率折算的現+到期票面金額按市場利率折算的現值。債券售價=債券面值/（1+市場利率）^年數+Σ債券面值*債券利率/（1+市場利率）^年數。債券發行價格是將債券持續期間的各期的利息現金流與債券到期支付的面值現金流按照債券發行時的。債券發行價格是債券投資者認購新發行債券時實際支付的價格。在實際操作中，發行債券通常先決定年限和利率，然後再根據當時的市場利率水平進行微調，決定實際發行價格。
拓展資料：
1.債券交易收益是什麼意思：
債券交易收益是指債券買入價與賣出價或買入價與到期償還額之間的差額。同股票的資本利得一樣，債券交易收益可正可負。全價交易是指債券價格中將應計利息包含在內的債券交易方式，其中應計利息是指從上次付息日到購買日債券的利息。凈價交易是以不含利息的價格進行的交易，這種交易方式是將債券的報價與應計利息分解，價格只反應本金市值的變化，利息按面值利率以天計算，持有人享有持有期的利息收入。
2.債券的發行價格是什麼：
債券的發行價格債券在發行時確定的發行價格同股票發行價格一樣，可以與債券面額相等，也可以不相等，以折價溢價發行。採用什麼樣的價格發行債券，除了要受發行債券的主體的資信情況和資金市場供求關系的影響外，與市場利率有著很大關系。在一般情況下，債券的價格同市場利率成反比，市場利率上升，債券價格下跌；市場利率下降，債券價格上升。因此，在發行市場上，在債券 票面利率已標定的情況下，可以通過調整發行價格的辦法，來調整債券的收益率，使之與當前利率相適應。_ 不論債券的發行價格如何，債券償還時均按照債券的面額償還本金。_醞蹲收叨言，當債券發行價格高於面額（償還本金）亦即溢價發行時，其差額稱為償還差損；當債券發行價格低於面額亦即折價發行時，其差額稱為償還差溢。

Ⅳ 怎樣計算債券的發行價格

債券價格P的計算公式P=M(1+rN)/(1+Rn)

拓展資料 債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。 [1] 債券（Bonds / debenture）是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者（債券購買者）即債權人 [2]債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是 國庫券。

Ⅵ 債券發行價格的計算公式

債券發行價格=各期利息按市場利率折算的現+到期票面金額按市場利率折算的現值。

債券售價=債券面值/（1+市場利率）^年數+Σ債券面值*債券利率/（1+市場利率）^年數。

債券發行價格是將債券持續期間的各期的利息現金流與債券到期支付的面值現金流按照債券發行時的。

(6)計算債券價格需要哪些信息擴展閱讀

決定債券發行價格的基本因素如下：

1、債券面額

債券面值即債券市面上標出的金額，企業可根據不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。

2、票面利率

票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業應根據自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。 財富生活

3、市場利率

市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格按面值發行還是溢價或折價發行的決定因素。

4、債券期限

期限越長，債權人的風險越大，其所要求的利息報酬就越高，其發行價格就可能較低。

Ⅶ 怎麼計算債券的價格

利率與債券價格的關系有三種情況。
第一種情況是長期債券，其價格隨利率的高低按相反方向漲落。 [1] 例如，一種面值為1000元的債券，息票率為9‰，償還期限為30年，如果市場利率也為9‰，那麼，債券價格與其面值剛好相等。但如果市場利率提高為14%，則這一債券的價格只有650元。
第二種情況是國庫券價格受利率變化影響較小，因為，這種債券的償還期短，在這一短時期內國庫券可以較快地得到清償，或在短期內即以新債券可代替舊債券。
第三種情況是，短期利率越是反復無常的變動，對債券價格的影響越小。例如，一年到期的債券，即使利率提高2%，也只使債券價格下跌2%。
利率，這里大體分兩種，一個是債券的票面利率，另一種是市場利率。先說結論：
債券的票面利率越高，賣的價格越貴，因為獲得的利息收入高，這個應該好理解，總結一下就是，同等條件下，債券的票面利率越高，債券的價格越高，二者呈同向變化。
市場收益率越高，債券的價格越低，總結一下就是，同等條件下，債券的價格跟市場收益率呈反向變化。針對這一條，解釋如下：
債券是固定收益產品，就是說，未來的現金流是確定的，就是按照票面利率定期付息，最後一次性歸還本金。對於未來固定的現金流，要想計算今天的價格，就要把這一系列現金流折現，我舉個例子，一個三年期債券，面值100，每年年底付息，票面利率10%，即每年年底支付10元利息，到期後一次性歸還本金。所以未來三年的現金流就是10、10、110（本金加最後一次利息）。
要想計算現在債券的價格，就要看現在的市場利率，當市場利率為9%時，債券價格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元；
假如市場利率突然變為8%，即市場利率下降1個百分點，則債券價格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。
可見，隨著利率的下降，債券的價格是上升的，債券價格跟市場收益率呈反向變化。

Ⅷ 債券基本信息解讀

債券面值：債券面值，是指債券發行時所設定的票面金額，它代表著發行人借入並承諾於未來某一特定日期(如債券到期日)，償付給債券持有人的金額。
債券期限：債券的期限即在債券發行時就確定的債券還本的年限，債券的發行人到期必須償還本金，債券持有人到期收回本金的權利得到法律的保護。債券按期限的長短可分為長期債券 . 中期債券和短期債券。長期債券期限在10年以上，短期債券期限一般在1年以內，中期債券的期限則介於二者之間。債券的期限越長，則債券持有者資金周轉越慢，在銀行預期年化利率上升時有可能使投資預期年化預期收益受到影響。債券的期限越長，債券的投資風險也越高，因此要求有較高的預期年化預期收益作為補償，而預期年化預期收益率高的債券價格也高。所以，為了獲取與所遭受的風險相對稱的預期年化預期收益，債券的持有人當然對期限長的債券要求較高的預期年化預期收益率，因而長期債券價格一般要高於短期債券的價格。
票面預期年化利率：債券的票面預期年化利率即債券券面上所載明的預期年化利率，在債券到期以前的整個時期都按此預期年化利率計算和支付債息。在銀行存款利息率不變的前提下，債券的票面預期年化利率越高，則債券持有人所獲得的債息就越多，所以債券價格也就越高。反之，則越低。
剩餘期限：剩餘期限是指債券距離最終還本付息還有多長時間，一般以年為計算單位，其計算公式如下： 剩餘期限=(債券最終到期日——交割日)÷365
應計利息：應計利息是指自上一利息支付日至買賣結算日產生的利息收入，具體而言，零息債券是指發行起息日至交割日所含利息金額；附息債券是指本付息期起息日至交割日所含利息金額；貼現債券沒有票面預期年化利率，其應計利息額為零或按發行預期年化預期收益率計算。
附息債券應計利息的計算公式如下(以每百元債券所含利息額列示)：
應計利息額=票面預期年化利率÷365×(買賣結算日——上一利息支付日)×100
擬於今年下半年實行凈價交易的短期貼現國債的應計利息計算公式如下(以每百元債券所含利息額列示)：
應計利息額=(到期兌付額——發行價格)÷起息日至到期日的實際天數×起息日至交割日的實際天數。
現值與終值：在債券買賣計價中，首先涉及到的基本概念是現值與終值。計算投資債券的現值和終值，是計算債券到期預期年化預期收益率的基礎，而預期年化預期收益率則是衡量某筆債券投資得失多寡的重要依據。現值，指債券當前的價值，即市價，是債券成交時需要支付的價錢，也就是債券購買者購買債券時的支出。終值，指持有債券到期所能獲得現金，即「本金+利息」，是債券購買者購買債券並持有到期時所獲得的全部收入。債券投資到期預期年化預期收益=終值——現值。
凈價和全價：債券現值的表示方法有凈價和全價之分。由於債券的利息是定期支付，因此，債券在二級市場買賣時，其報價和成交價都可能包含應計而未付的利息收入，這種價格就是全價。如果債券報價和成交價中包含應計未付的利息，則價格不能真實反映債券本金價值的變化，還可能涉及到稅收政策問題，於是就有了凈價的概念。凈價是扣除應計未付利息後的價格。即：全價=凈價+應計利息。銀行間債券市場所有債券和交易所國債債券買賣實行凈價交易；交易所企業債買賣實行全價交易。
凈價交易：所謂的凈價交易是指在債券交易時，以不含應計利息的價格(凈價)報價並成交的交易方式。在債券交易中，將債券的凈價和應計利息分解，凈價僅反映本金價值的變化；而應計利息則根據票面預期年化利率按天計算，債券持有人享有持有期間的利息收入。在凈價交易方式下，由於債券交易價格不含有應計利息，其價格形成及變動能夠更加准確地體現債券的內在價值、供求關系和市場預期年化利率的變動趨勢。並且，由於國債的利息收入一般都享有免稅待遇，因此凈價交易也有利於國債交易的稅務處理。在凈價交易中，交易時採用凈價，結算時仍然採用全價。全價、凈價和應計利息三者關系是：全價=凈價+應計利息。
到期預期年化預期收益率(Yield to Maturity)：到期預期年化預期收益率(YTM)是使債券上得到的所有回報的現值與債券當前價格相等的預期年化預期收益率。它反映了投資者如果以既定的價格投資某個債券，那麼按照復利的方式，得到未來各個時期的貨幣收入的預期年化預期收益率是多少。銀行間債券市場債券到期預期年化預期收益率的計算公式是由財政部、人民銀行、證監會三家聯合發文確定的。
持有期預期年化預期收益率：持有期預期年化預期收益率是指從購入到賣出這段特有期限里所能得到的預期年化預期收益率。持有期預期年化預期收益率和到期預期年化預期收益率的差別在於將來值的不同。
久期：是考慮了債券現金流現值的因素後測算的債券實際到期日。價格與預期年化預期收益率之間是一個非線性關系。但是在價格變動不大時，這個非線性關系可以近似地看成一個線性關系。也就是說，價格與預期年化預期收益率的變化幅度是成反比的。值得注意的是，對於不同的債券，在不同的日期，這個反比的比率是不相同的。久期計算公式如下：
修正久期：修正久期由久期引出的用於債券分析的一個重要概念。它由以下公式定義：
dP/P= -D*dy
這里，dy表示預期年化預期收益率的一個小幅度波動，dP表示相應的價格波動，dP/P表示價格波動的百分比。
比如說，修正持久期D*=5，預期年化預期收益率上升100個基點，即dy=1%，則有dP/P=-5×1%=-5%，也就是說價格下降5%。由此可以看出，修正久期D*是衡量價格對預期年化預期收益率變化的敏感度的指標。在市場預期年化利率水平發生一定幅度波動時，修正持久期越大的債券，價格波動越大(按百分比計)。
凸性：凸性是對債券價格預期年化利率敏感性的二階估計，是對債券久期預期年化利率敏感性的測量。在價格-預期年化預期收益率出現大幅度變動時，它們的波動幅度呈非線性關系。由久期作出的預測將有所偏離。凸性就是對這個偏離的修正。它由以下公式定義：
無論預期年化預期收益率是上升還是下降，凸性所引起的修正都是正的。因此如果修正持久期相同，凸性越大越好。凸性的計算公式為：
債券信用評級：信用評級是指專業資信評級公司按照一定程序和方法對債券發行人如期還本付息能力和償債意願進行綜合評價並以信用等級劃分方法來標識的信用風險級別。按照國際慣例，長期債券BBB以上的為投資級。根據《中國人民銀行信用評級管理指導意見》，信用評級標識的具體含義如下：
1、銀行間債券市場長期債券信用等級劃分為三等九級，符號表示分別為：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。等級含義如下：
AAA級：償還債務的能力極強，基本不受不利經濟環境的影響，違約風險極低。
AA級：償還債務的能力很強，受不利經濟環境的影響不大，違約風險很低。
A級：償還債務能力較強，較易受不利經濟環境的影響，違約風險較低。
BBB級：償還債務能力一般，受不利經濟環境影響較大，違約風險一般。
BB級：償還債務能力較弱，受不利經濟環境影響很大，有較高違約風險。
B級：償還債務的能力較大地依賴於良好的經濟環境，違約風險很高。
CCC級：償還債務的能力極度依賴於良好的經濟環境，違約風險極高。
CC級：在破產或重組時可獲得保護較小，基本不能保證償還債務。
C級：不能償還債務。
除AAA級，CCC級以下等級外，每一個信用等級可用「+」、「-」符號進行微調，表示略高或略低於本等級。
2、銀行間債券市場短期債券信用等級劃分為四等六級，符號表示分別為：A-1、A-2、A-3、B、C、D。等級含義如下：
A-1級：為最高級短期債券，其還本付息能力最強，安全性最高。
A-2級：還本付息能力較強，安全性較高。
A-3級：還本付息能力一般，安全性易受不良環境變化的影響。
B級：還本付息能力較低，有一定的違約風險。
C級：還本付息能力很低，違約風險較高。
D級：不能按期還本付息。
每一個信用等級均不進行微調。