『壹』 歷史模擬法步驟
歷史模擬法是一種估算未來風險的統計工具，以下是其基本步驟:
首先，設定一個初始時刻t=0，選擇第I項資產在N+1個過去交易日（如201天）的價格數據，如Si(−1)、Si(−2)到Si(−201)，作為模擬數據集。
第二步，對相鄰的N+1個價格點進行差異計算，得到N個每日價格變動值，如Δ1=Si(−1)−Si(−2)，Δ2=Si(−2)−Si(−3)，直到Δ200=Si(−200)−Si(−201)，這些是可能的損益變化。
接著，將這些變動值轉化為相應的報酬率，從而得到第I項資產在一天內可能的N種報酬率情況。
在第三步，對這些報酬率進行排序，從低到高。然後，根據所設定的信賴水準，找到相對應的分位數臨界報酬率。例如，如果信賴水準為95%，則找到第95%的報酬率作為臨界值。
最後，將當前時刻的資產價格Si(0)與步驟四中得到的臨界報酬率相乘，得出的結果就是使用歷史模擬法估計出的該資產在一天內的潛在風險值。
歷史模擬法是一個簡單的、非理論的方法，有些金融商品不易取得完整的歷史交易資料，此時可以藉由搜集此金融商品之風險因子計算過去一段時間內的資產組合風險收益的頻率分布,通過找到歷史資料求出其報酬率，然後搭配目前持有資產的投資組合部位，則可以重新建構資產價值的歷史損益分配，然後對資料期間之每一交易日重復分析步驟，如果歷史變化重復時，則可以重新建構資產組合未來報酬的損益分配。歷史模擬法不必假設風險因子的報酬率必須符合常態分配。