財務數據怎麼篩選最具競爭優勢

1. 企業該從哪些方面來分析自己競爭對手

轉載以下資料供參考

如何分析競爭對手
當今企業處在一個超競爭的環境中，新的競爭對手不斷的進入，行業內整合不斷的加劇。在這樣一個瞬息萬變的市場環境中，誰能掌握市場的先機，誰能及時把握競爭對手的動態，誰就在競爭中掌握了主動。所以對競爭對手進行分析就顯得尤其重要。
在這里首先要說明兩個概念。
第一， 競爭參與者與競爭對手。每一個企業都在某一個行業環境里生存，在這個行業中，有許多的競爭參與者，但不是每一個競爭參與者都是你的競爭對手。那麼什麼樣的企業才能稱其為競爭對手呢？只有那些有能力與該企業抗衡的競爭參與者，才能稱其為競爭對手。所以在分析競爭對手的時候要有的放矢，不能面面俱到。
第二， 競爭分析和競爭對手分析。競爭對手分析只是競爭分析的一部分。競爭分析除了競爭對手分析之外，還包括行業的競爭環境分析、波特五力分析中的供應商的分析、經銷商的分析、潛在進入者的分析以及替代產品分析。
本文專門就如何分析競爭對手進行探討。
一、 競爭對手分析的框架
面對一大堆的財務數據、市場信息以及其他紛沓而至的各種信息，如何理順和篩選這些信息，如何對競爭對手進行分析是擺在企業的情報工作者面前的一個重要課題。
筆者認為建立一個競爭對手分析的框架非常重要。將雜亂的信息按照建立好的框架進行分類，這樣就可以避免情報工作的盲目性，有的放矢的收集競爭對手的信息。這里介紹三種競爭對手分析的框架。
1．基於平衡計分卡的競爭對手分析框架
平衡計分卡從四個方面來考察企業的業績，學習與創新、內部業務流程、客戶與市場、財務。既然可以用平衡計分卡來考察一個企業的績效，那麼同樣可以用平衡計分卡的思想來分析競爭對手。
用平衡計分卡對競爭對手進行分析的指標，企業可以根據自己所在的行業的關鍵成功因素來選擇指標，然後對競爭對手進行分析。並且在指標權重的選擇也需要企業自己來掌握。
需要分析的信息有些是可以公開獲得的，比如市場信息和財務信息。有些信息則比較難以獲得，比如企業的內部業務流程的信息。內部業務流程方面的分析最好的方法就是採用標桿管理的方法來進行。標桿管理 (Benchmarking)，也叫做基準管理或參照管理。這種管理方法在70年代末由施樂公司首創，後經美國生產力與質量中心系統化和規范化。據美國1997年的一項研究表明，1996年世界500強企業中有近90%的企業在日常管理中應用了標桿管理，其中包括AT&T、Kodak、Ford、IBM、Xerox等。標桿管理的基本思想是以最強的競爭企業或那些在行業中領先和最有名望的企業在產品、服務或流程方面的績效及實踐措施為基準，樹立學習和追趕的目標。通過資料收集、比較分析、跟蹤學習、重新設計並付諸實施等一系列規范化的程序，將本企業的實際情況與這些基準進行定量化的比較和評價，在此基礎上選取改進本企業績效的最佳策略，爭取趕上或超過競爭對手。中國海洋石油總公司（簡稱中海油），為了進一步增強企業的核心競爭力，選擇了挪威國家石油公司作為基準，進行了標桿管理。這是我國企業第一次選取國外的大公司全方位的進行標桿管理。挪威國家石油公司成立於1972年，在世界石油公司中排名第14位，而中海油排名50位左右。挪威國家石油公司在發展歷史上跟中海油有很多相似之處，而中海油跟它的差距又很大，有一定的可比性。這也是中海油選取挪威國家石油公司作為基準對象的原因之一。通過標桿管理中海油的管理水平和核心競爭力有了較大的提高。標桿管理為企業分析競爭對手的內部業務流程，找出與競爭對手的差距提供了一個很好的途徑和方法。
2．波特的競爭對手分析模型
在波特的《競爭戰略》一書中提出了競爭對手分析的模型，從企業的現行戰略、未來目標、競爭實力和自我假設四個方面分析競爭對手的行為和反應模式。 通過對未來目標的分析，可以看出是什麼驅使競爭對手在向前發展。在企業常用的目標體系中，分析競爭對手的目標多是財務目標。這里我們不只是要了解它的財務目標，同時要了解它的其他方面的目標，比如對社會的責任、對環境保護、對技術領先等方面的目標設定。同時目標是分層級的，要了解總公司的目標，還要了解各個事業單位的目標，甚至於各職能部門的相應的目標。
現行戰略的分析，表明競爭對手目前正在做什麼，和將來能做什麼。列出競爭對手所採取的戰略，對其盡心分析，以便本企業做出有效及時的回應。
競爭實力的分析，可以找出本企業與競爭對手的差距，找出企業在市場競爭中的優勢和劣勢，從而更好的改進自身的工作。
分析競爭對手對自身和產業的假設，可以很清楚地看到競爭對手對自身的戰略定位，以及它對行業未來發展前景的預測。競爭對手對自身和對產業的假設有的是正確的，有的是不正確的，通過掌握這些假設，可以從中找到發展的契機，從而使本企業在競爭中處於有利的地位。
3．中國經營報開發的競爭力監測系統
中國經營報開發的企業競爭力監測系統也為競爭對手分析提供了一個比較完善的分析框架。在這套企業的競爭力監測系統中，設立了兩組指標體系，一組是分析性指標體系，一組是顯示性指標體系。顯示性指標體系是企業競爭力強弱的表現，分析性指標體系是企業競爭力強弱的原因。企業可以根據自身行業的特點，參照競爭力監測體系，建立本企業的競爭對手分析的指標體系。有關競爭力監測指標體系的論述，在《中國經營報》以及金碚老師主編的《中國企業競爭力報告—競爭力的性質和源泉》一書中作了詳細地論述，本文就不再贅述。
二、 競爭對手分析的主要的內容
以上介紹的是競爭對手分析的框架，它為企業提供了一個思考的方法，下面介紹幾種競爭對手分析的主要的方法。
1．競爭對手的市場佔有率分析
市場佔有率通常用企業的銷售量與市場的總體容量的比例來表示。
競爭對手市場佔有率的分析的目的是為了明確競爭對手及本企業在市場上所處的位置。
分析市場佔有率不但要分析在行業中，競爭對手及本企業總體的市場佔有率的狀況，還要分析細分市場競爭對手的是佔有率的狀況。
分析總體的市場佔有率是為了明確本企業和競爭對手相比在企業中所處的位置是什麼？是市場的領導者、跟隨著還是市場的參與者。
分析細分市場的市場佔有率是為明確在哪個市場區域或是哪種產品是具有競爭力的，在那個區域或是那種產品在市場競爭中處於劣勢地位，從而為企業制定具體的競爭戰略提供依據。
2．競爭對手的財務狀況分析
競爭對手財務狀況的分析主要包括盈利能力分析、成長性分析和負債情況分析、成本分析等等。
競爭對手盈利能力分析。盈利能力通常採用的指標是利潤率。比較競爭對手與本企業的利潤率指標，並與行業的平均利潤率比較，判斷本企業的盈利水平處在什麼樣的位置上。同時要對利潤率的構成進行分析。主要分析主營業務成本率、營業費用率、管理費用率以及財務費用率。看哪個指標是優於競爭對手的，哪個指標比競爭對手高。從而採取相應的措施提高本企業的盈利水平。
比如，本企業的營業費用率遠高於競爭對手的營業費用率。這里就要對營業費用率高的具體原因作出詳細地分析。營業費用包括：銷售人員工資、物流費用、廣告費用、促銷費用以及其他（差旅費、辦公費等）。通過對這些具體項目的分析找出差距。並且採取相應的措施降低營業費用。
競爭對手的成長性分析。主要分析的指標是產銷量增長率、利潤增長率。同時對產銷量的增長率和利潤的增長率做出比較分析，看兩者增長的關系。是利潤的增長率快於產銷量的增長率，還是產銷量的增長率快於利潤的增長率。一般說來利潤的增長率快於產銷量增長率，說明企業有較好的成長性。但在目前的市場狀況下，企業的產銷量增長，大部分並不是來自於自然的增長，而主要是通過收購兼並的方式實現。所以經常也會出現產銷量的增長率遠大於利潤的增長率的情況。所以在作企業的成長性的分析的時候，要進行具體的分析，剔除收購兼並因素的影響。
其他的財務狀況分析，如資產負債率的分析、成本分析，在很多財務管理書里都提到，這里就不再討論。
3．競爭對手的產能利用率分析
產能利用率是一個很重要的指標，尤其是對於製造企業來說，它直接關繫到企業生產成本的高低。產能利用率是指企業發揮生產能力的程度，很顯然，企業的產能利用率高，則單位產品的固定成本就相對的低。所以要對競爭對手的產能利用率情況進行分析。
分析的目的，是為了找出與競爭對手在產能利用率方面的差距，並分析造成這種差距的原因，有針對性地改進本企業的業務流程，提高本企業的產能利用率，降低企業的生產成本。
4． 競爭對手的創新能力分析
目前企業所處的市場環境是一個超競爭的環境。所謂的超競爭環境是指企業的生存環境在不斷的變化著。在這樣的市場環境下，很難說什麼是企業的核心競爭力。企業只有不斷的學習和創新，才能適應不斷變化的市場環境。所以學習和創新成了企業的主要的核心競爭力。
對競爭對手學習和創新的分析，可以從如下的幾個指標來進行：
1）推出新產品的速度，這是檢驗企業科研能力的一個重要的指標。
2）科研經費占銷售收入的百分比，這體現出企業對技術創新的重視程度。
3）銷售渠道的創新。主要看競爭對手對銷售渠道的整合程度。銷售渠道是企業盈利的主要的通道，加強對銷售渠道的管理和創新，更好的管控銷售渠道，企業才可能在整個的價值鏈中（包括供應商和經銷商）分得更多的利潤。
4）管理創新。在我國，企業的管理水平一直處於一種較低的層次上。隨著中國加入WTO，國外的資本更多地參與到了國內的市場競爭中。在這樣激烈競爭的市場環境下，企業只有不斷的提高自身的管理水平，進行管理的創新，才能不被激烈的市場競爭所淘汰。
通過對競爭對手學習與創新能力的分析，找出本企業在學習和創新方面存在的差距，提高本企業的學習和創新的能力。只有通過不斷的學習和創新，才能打造企業的差異化戰略，提高企業的競爭水平，以獲取高於行業平均利潤的超額利潤。
5．對競爭對手的領導人進行分析
領導者的風格往往決定了一個企業的企業文化和價值觀，是企業成功的關鍵因素之一。一個敢於冒險、勇於創新的領導者，會對企業做大刀闊斧的改革，會不斷的為企業尋求新的增長機會；一個性格穩重的領導者，會注重企業的內涵增長，注重挖掘企業的內部潛力。所以研究競爭對手的領導人，對於掌握企業的戰略動向和工作重點有很大的幫助。
對競爭對手領導人的分析包括：姓名、年齡、性別、教育背景、主要的經歷、培訓的經歷、過去的業績等等。通過這些方面的分析，全面的了解競爭對手領導人的個人素質，以及分析他的這種素質會給他所在的企業帶來什麼樣的變化和機會。當然這里還包括競爭對手主要的領導人的變更情況，分析領導人的更換為企業的發展所帶來的影響。
三、 企業進行競爭對手分析應該注意的問題
企業要做好競爭對手分析的工作，為企業制定戰略提供充分的依據，除了掌握一些常用的分析方法以外，還要注意以下幾個方面的問題：
1．建立競爭情報系統，做好基礎數據的收集工作
要對競爭對手進行分析必須有一個基礎來作保障，這個基礎就是競爭情報的系統和競爭對手基礎資料庫。
競爭情報系統包括：競爭情報工作的組織保障、人員配備、以及相應的系統軟體支持、競爭情報個方面的內容。只有建立了競爭情報的系統，才會將競爭對手的監測和分析，變成一項日常的工作，才可能及時地掌握競爭對手的動態，為企業決策提供及時地信息。
同時競爭對手基礎資料庫的建設非常的重要。現代企業的決策，強調科學性和准確性，更強調基於事實和數據的決策。只有建立了完善的競爭對手的資料庫，對於競爭對手的分析才不會成為空中樓閣，才可能落到實處。
2．建立符合行業特點的競爭對手分析模型
不同的行業有不同的特點，比如有的行業關注投資回報率，有的行業更關注市場佔有率。同時行業所處的階段不同，關注的焦點也會不一樣。所以企業有必要建立符合自身行業特點的競爭對手分析模型。絕對不能照搬照抄。
3．加強競爭對手分析的針對性
對競爭對手的分析，每一項都應該有其針對性。有的企業在對競爭對手進行分析的時候，往往把所能掌握的競爭對手的信息都羅列出來，但之後便沒有了下文。所以這里要明確對競爭對手分析的目的是什麼。按照戰略管理的觀點，對競爭對手進行分析是為了找出本企業與競爭對手相比存在的優勢和劣勢，以及競爭對手給本企業帶來的機遇和威脅，從而為企業制定戰略提供依據。所以對於競爭對手的信息也要有一個遴選的過程，要善於剔除無用的信息，避免工作的盲目性和無效率。

2. 企業應該從哪幾個方面來打造競爭優勢

企業應該從參與全球市場競爭，務必建立差異化、低成本和快速來打造競爭優勢。
一，企業必須構建的三大競爭優勢
差 異 化差異化是通過把握客戶的個性化需求，向客戶提供有別於競爭對手的產品和服務，恰到好處的滿足客戶的需要，客戶發現該產品和服務的獨特性更具吸引力，進而願意支付一個額外的價格。採取差異化策略，能使企業更好地發現和滿足目標客戶，提高客戶的品牌忠誠度，降低購買者對價格的敏感度，使企業獲取更好的利潤回報。企業的差異化優勢主要是通過營銷和設計部門創造、通過生產和其他職能部門支持來實現的。
二，低成本競爭力構建低成本低成本的含義是「成本領先」，既通過低成本能力以比競爭對手更低的價格獲得客戶，同時確保合適的利潤。低成本是一種能力，它通過有效管理降低成本把客戶的負擔降到最低程度，提高產品的性價比。這里所說的低成本是指總成本領先，包括製造成本、內部運作成本和供應鏈管理成本，是運用最小資源創造最大價值的能力，在製造體系中，體現在無處不在的消除浪費和提高價值的運作改善中，日本企業具備的這種能力被美國專家譽為「極限化的經營效率」。無論企業選擇哪一個細分市場和目標客戶，要獲得低成本競爭優勢，只關注一個或兩個方面的成本是不夠的，企業需要在更廣的范圍內關注總成本。
三，快 速 應 變在客戶所需要的時間提供客戶所需要的產品，日本企業稱之為准時制交貨，即JIT（Just In Time）。隨著社會的發展，市場競爭對企業應對客戶需求快速變化的能力提出了挑戰性的要求，管理界將這種能力稱之為「柔性（Flexibility）」。快速應變即快速發現客戶需求、組織資源快速地滿足客戶需求，它是企業響應市場的能力，其優越性在於比競爭對手更快地為顧客提供其想要的產品和服務。為此，企業應該提高整個運作系統的柔性。快速應對市場需求和客戶要求的變化，提高抓住市場機會的能力。
四，企業的直接目的是獲取利潤，差異化、低成本和快速應變是企業應該構建的三大競爭優勢，其中，低成本的優勢是企業生存和發展的基礎，缺乏成本競爭力，差異化和快速應變優勢就失去了支撐和意義。關於【零牌】零牌顧問機構的前身是零牌專家組，成立於2001年4月，是國內最早的本土化管理顧問團隊之一，是一支在外資企業中鍛煉成長起來的實戰派專家團隊。近20年來，零牌顧問機構為10，000多家企業提供專業服務，推動了300多個企業變革項目，創造了超八十億元經濟效益。

3. 財務指標的優缺點和選擇有哪些

財務指標是指收集傳達財務信息，說明資金活動，反映企業生產經營過程和成果的經濟指標。下面跟著我一起來探討財務指標的優缺點和選擇。

財務指標的優缺點
傳統的業績評價大多使用財務指標，用財務指標來評價業績簡單明了。

但是僅用財務指標來評價管理者的業績存在以下缺陷：

(1)財務指標面向過去而不反映未來，不利於評價企業在創造未來價值的能力上的業績。

(2)財務指標容易被操縱，過分注重企業財務 報告 中的會計利潤，使得 企業管理 當局採用各種 方法 操縱利潤。

(3)財務指標主要來自財務報表資料，不包含大多數影響企業長期競爭優勢的因素，如產品質量，員工的素質和技能，也不能反映經營過程和顧客的滿意程度等。
財務指標的選擇
一、根據企業選指標

要根據不同的對象確定不同的指標。規模一般跨國公司、大型企業、母公司等或決策者需要綜合性分析指標。可運用杜邦分析、沃爾比重評分法將指標綜合起來進行分析，一個指標內含企業的償債、營運、盈利等多方信息。分公司、中小企業、子公司或投資者、債權人適用具體指標分析。針對不同的財務信息需求者的要求，應具體選擇償債能力分析指標、營運能力分析指標、盈利能力分析指標、發展能力分析指標等。不應不分對象盲目適用指標分析方法和選擇不能體現企業特點的指標作為財務分析指標。

財政部頒布的財務分析指標有近30個，但具體到某個企業的一般性分析不必面面俱到都選擇。一般企業可選擇常用的凈資產收益率、總資產報酬率、主營業務利潤率、成本費用利潤率、總資產周轉率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率、資產負債率、速動比率、資本積累率等10項具有代表性的指標。

二、嚴把指標運算關

1.了解指標生成的運算過程。會計電算化進入日常工作後，財務指標數據由計算機自動生成，許多指標的計算過程被忽略，若指標波動大，計算生成的結果就不準確。如總資產周轉率，如果資金佔用的波動性較大，企業就應採用更詳細的資料進行計算，如按照各月份的資金佔用額計算，不能用期初與期末的算術平均數作為平均資產。若不了解指標生成的運算過程，就不了解指標的組成因素及各因素體現的管理方面的問題，從而發現控制方向和篩除不真實的因素就無從談起。

2.進行對比的各個時期的指標在計算口徑上必須一致。如計算存貨周轉率時，不同時期或不同企業存貨計價方法的口徑要一致，分子主營業務成本與分母平均存貨在時間上要具有對應性，否則就無法進行比較。

3.剔除偶發性項目的影響，使作為分析的數據能反映正常的經營狀況。如企業決算報表年終審計後，往往要調整年初或本期數，若調整數字涉及若干年度，作分析時就應剔除上年度以前的影響數，這樣指標才能反映出企業本年和上年的財務和經營狀況的實際情況。

4.適當地運用簡化形式。如平均資產總額的確定，若資金佔用波動不大，就可用期初期末的算術平均值，不必使用更詳盡的計算資料。

三、公用標准講科學

財務分析過程需要運用公認科學的標准尺度，對當期指標進行評價。一般採用：①預定目標，如預算指標、設計指標、定額指標、理論指標等;②歷史標准，如上期實際、上年同期實際、歷史先進水平以及有典型意義的時期實際水平等;③行業標准，如主管部門或行業協會頒布的技術標准，國內外同類企業的先進水平，國內外同類企業的平均水平等;④公認國內國際標准。

一般公認標準的選擇除了要注意採用公認標准外，還要看服務對象，企業所有者考慮更多的是如何增強競爭實力，強調的是與同行業的比較，政府經濟管理機構在考慮經濟效益的同時，還要考慮社會效益，多採用公認的國內國際標准。同時還要看企業類型。同類企業相比，非同類企業沒有可比性。

四、多種方法來分析

1.對同期指標注意運用絕對值比較和相對值比較、正指標與反指標的多方位比較，可以從不同角度觀察企業的財務和經營狀況，恰當地選用指標間的勾稽關系。如企業資產周轉快，營運能力強，相應地盈利能力也較強，這時可以觀察營運能力的反指標與盈利能力的正指標增減額與增減率的變化是否相對應。

2.范范分析與重點分析相結合，從范范分析中找出變化大的指標，應用例外原則，對某項有顯著變動的指標作重點分析，研究其產生的原因，以便採取對策，對症下葯。

3.採取構成比率、效率比率、相關比率等多種分析方法時，計算比率的子項和母項必須具有相關性。在構成比率指標中，部分指標必須是總體指標的子項;在效率比率指標中，投入與產出必須有因果關系。如主營業務利潤率是主營業務利潤與主營業務收入的比，不可用利潤總額與主營業務收入比;在相關比率指標中，兩個對比指標必須反映經濟活動的關聯性。如流動比率是流動資產與流動負債的比率，不可用長期與流動指標互比。

4.運用因素分析法應注意：

一是因素分解的關聯性，構成經濟指標的因素要能夠反映形成該指標差異的內在構成原因。

二是因素替代的順序性，否則會得出不同的計算結果。

三是順序替代的連環性，只有保持計算程序上的連環性，才能使各個因素影響之和等於分析指標變動的差異。如材料費用變動差異由產品產量、單位產品材料消耗量、材料單價三個因素變動影響構成。

替代順序要按以上順序用實際量替代計劃量，且連環替代，三個環節缺一不可。四是計算結果的假定性。因替代順序影響替代結果，因此，計算結果須建立在假設的前提下。合乎邏輯、有實際經濟意義的假定，才能體現分析的有效性。如上例因素假設是建立在由內因到外因影響的基礎上，且材料費用變動差異額已確定。

5.注意財務指標中存在的辨證關系，即正指標並非越大越好，反指標並非越小越好。如速動比率是正指標，本應越大越好，但一般認為速動比率為l時是安全標准。因為如果速動比率小於1，必須企業面臨很大的償債風險;如果速動比率大於1，盡管債務償還的安全性很高，但卻會因企業現金及應收賬款資金佔用過多而大大增加企業的機會成本。
財務指標的建築業
建築業(指廣義的建築業，包括水利、鐵道、公路、市政工程等的施工企業)財務指標的主要內容包括：

⑴ 固定資產。分固定資產原值、固定資產凈值等

⑵ 流動資金。分定額流動資金、非定額流動資金，自有流動資金、非自有流動資金，流動資金周轉次數、流動資金周轉天數，流動資金佔用率(產值資金率)等

⑶工程成本。分直接成本、間接成本(即施工管理費)，工程預算成本、工程實際成本，工程成本降低額、工程成本降低率等

⑷利潤。分工程結算利潤、產品銷售利潤、作業銷售利潤、材料銷售利潤、其他作業利潤，營業外收入和營業外支出，利潤總額、上繳利潤，資金利潤率、產值利潤率、資金稅利率等

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4. 如何做行業某幾家競爭對手的財務分析

戰略分析包括市場分析（及市場佔有率）、產品分析（高中低比例）……也包括財務分析
財務分析包括：存貨資金佔用比，速動比，流動率，負債率……

5. 財務數據如何做分析

如何做財務報表分析?

財務分析大致可分五個部分進行：

第一部分 經營業績分析 一般情況下，會計報表使用者對企業的經營情況比較關注，拿到一份報表往往是先看經營成果，即利潤等指標完成了多少、效益如何、比歷史同期有無增長等。財務分析必須先滿足這部分會計報表使用者的需要。一般可以從以下幾方面來分析：

1、年初制定的指標完成情況分析：

根據企業制定的年度經營目標，主要對主營業務完成情況進行分析，以檢查業務是否按預定目標發展，並預測以後各期進展情況。通過對實際執行結果與預期目標比較，找出存在的差異。在與以前年度同期比較時，由於外部環境、內部環境均在發生變化，時間過長可能受外界影響過多，因此收集財務資料一般以最近三年為好。例如，對損益表項目的分析可採用比較定基百分比法，即將比較期中第一期的全部指標設為100%，以後各期的報表數據換算為第一期數據的百分比，以發現各項目的變動情況和發展趨勢，然後再對一些「差異」較大的項目進行重點分析。這樣比較直觀，也容易理解。

其它業務對目標完成的影響不會太大，可以簡單分析;但對一些新的業務，如開發新市場、新產品等則要加以關注，或做一些專項分析，以有助於報表使用者做出正確判斷和決策。

2、盈利能力分析：

利潤指標是企業最重要的經濟效益指標。對該項指標的分析應著重分析主營業務盈虧，有外貿進出口權的企業可以分外貿、內銷兩部分分析，其它非主營業務盈虧情況和營業外收支情況的分析可以簡單一些。 財務比率的計算是比較簡單的，難就難在對其進行解釋和說明，如果僅僅是計算出財務比率，不進行分析，那什麼問題也說明不了，只有深入分析，才能尋找出影響指標的最直接的原因。

3、成本費用因素對利潤的影響分析：

若對利潤指標做進一步的分析，一般說有兩種途徑，一種是可以從單價、變動成本、銷售量、固定成本等本量利的基本因素上去分析。在實際工作中，由於主營業務涉及的產品一般較穩定，單價、變動成本等因素變化不大(除非產品有較高的附加值或原材料價格波動較大)，因此只需將銷售量、固定成本與以前年度進行對比分析即可。另一種途徑是進行盈利結構分析。從損益表的構成項目入手，先做銷售收入的多期比較，看看與往年相比，本期的銷售額有無較大變化;再將其它項目轉換為占銷售收入的百分比，看損益表的各項比重，哪一些項目變化較大，並進一步分析其原因。對營業外收支、投資收益也不例外。在結構百分比的基礎上也可以結合一些財務指標來分析，例如，成本費用利潤率，可分解為銷售凈利率和成本費用占銷售收入的比重相除而得，這樣只要知道任何一項費用在銷售收入中的比重，就可計算出這項費用的支出能產生多少回報俐潤)，企業管理者可據此有的放矢地壓縮成本、削減費用，力求以最少的投入取得最大的產出。

第二部分 資產管理效率分析

企業各項資產運轉能力的比率強弱，體現了管理者對現有資產的管理水平和使用效率。資產周轉速度快，反映企業資產流動性好，償債能力強，資產得到了充分利用。對資產管理效率的分析，主要通過以下指標來進行：應收賬款周轉率、存貨周轉率、投資報酬率、固定資產周轉率、流動資產周轉率和總資產周轉率。

對應收賬款周轉情況一般採用賬齡法分析，並著重分析應收賬款逾期情況，根據單位的信用情況和重要性程度，做出排序並開列清單，提供詳細資料督促直接責任人積極催討;對存在的呆賬、壞賬還要做出具體分析，以引起管理層注意。 對存貨周轉快慢的分析，一方面要與同行業相比，與企業的前期相比，同時還要對影響存貨周轉率的因素做進一步分析。一是分析存貨中各構成項目周轉率的快慢，另一個是要分析存貨產生時間長短，以及存在的滯銷、霉變庫存商品佔全部存貨的比率，以及一年以上老庫存潛虧等。

第三部分 償債能力分析

償債能力分析是指對企業償還各種短期負債和長期負債能力的分析。企業償債能力的高低是債權人最關心的，但出於對企業安全性的考慮，也受到管理者和股東的普遍關注。償債能力的分析除流動比率和資產負債率指標外，還可用下列產權比率、利息保障倍數指標分析說明。

第四部分 現金流量分析 現金流量表主要用來反映企業創造凈現金流量的能力。對現金流量表的分析，有助於報表使用者了解企業在一定時期內現金流入、流出的信息及變動的原因，預測未來期間的現金流量，評價企業的財務結構和償還債務的能力，判斷企業適應外部環境變化對現金收支進行調節的餘地，揭示企業盈利水平與現金流量的關系。由於現金流量信息自身的客觀性，以及某些方面與評價目標有更強的相關性，因此對現金流量比率的分析，可以對其它財務指標分析起到很好的補充作用。一般可以從以下幾個比率來分析：

現金流量比率指標表 第五部分企業管理存在的不足及需採取的措施 針對企業的財務狀況提出尚需解決和改善的問題，並結合企業的實際情況提出一些解決問題的建議。

財務分析的目的是在於解釋各項目變化及其產生的原因，通過分析發現一些問題，衡量現在的財務狀況，預測未來的發展趨勢，將大量的報表數據轉換為對特定決策有用的信息。在公司的經營過程中，碰到了新問題、新情況，如匯率劇烈變動、開發較有前景的新產品、比重較大的代理銷售等，應分析其中原委，做出比較詳細、透徹的專題分析，突出該事件的重要性，引起管理層的注重，真正體現財務會計的監督、管理職能。

6. 哪些財務數據可以體現企業核心競爭力

能夠體現企業核心競爭力的財務數據，主要是資產總額；銷售額；研發支出占總收入的比例；本年營業收入較往年的增長率；等等。

7. 財務數據如何做分析

財務分析的4個關鍵步驟：經營戰略分析、會計分析、財務分析及前景分析。

分析步驟一：經營戰略分析。經營戰略分析的目的在於識別企業主要的盈利領域和商業風險，進而定性地評估企業潛在的盈利能力。經營戰略分析包括分析企業所在行業的基本情況和該企業的經營戰略，進而為企業創造持續的競爭優勢。

分析步驟二：會計分析。非財務經理們的重點分析領域是會計政策選擇自由度較大或可供企業選擇的會計政策較多的領域。通過分析企業選擇會計政策和會計估計的恰當性，能夠使該企業財務會計數據對其經營活動的扭曲程度做出一個評估。

分析步驟三：財務分析。財務分析的目的是運用財務報表數據評價一個企業現在、過去的財務狀況及其發展的可持續性。財務分析中常用的方法主要包括比率分析和現金流量分析。

分析步驟四：前景分析。前景分析是財務報表分析的最後一個步驟，它主要聚焦於企業的未來。前景分析中最為常用的兩個技術是預計財務報表與價值分析。這兩種分析技術是經營戰略分析、會計分析和財務分析的綜合，目的是為了預測企業的未來的發展前景。

8. 最有價值的基本面分析的重點是什麼，尤其是財務指標，哪些是最重要的，不用展開說，只要說出重點就行了。

倘若進行了投案還想要獲勝的概率更高，當然必須要分析一下市場環境和買入標，不過我察覺到，很多朋友不懂基本面分析，感覺基本面分析學起來太困難沒有學習的興趣。其實也不是很難，今天學姐就給大家分享如何進行基本面分析，這樣距離抓住牛股就更近了。開始之前，不妨先領一波福利--機構精選的牛股榜單新鮮出爐，走過路過可別錯過：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、 簡單介紹
1、 基本面分析是研究影響股價因素的方法
從教科書中我們可以了解到，基本面分析的出發點是影響證券價格變動的敏感因素，分析並研究，就是我們發現證券市場價格變動一般規律的方法，為投資者提供正確科學的分析方法。換個方式來說，有很多的因素都可能會影響到股票的價格，而基本面分析指的就是對這些影響因素的分析。
2、 基本面分析包括3個方面
那我們具體研究哪些因素呢？主要有3個方面，即宏觀經濟分析、行業分析和公司分析。有的朋友見到這三個原因就束手無策了，好像必須要懂經濟學全套課程的才能分析！打住，別擔心，學姐給大家分享下如何從實戰角度進行分析。
二、 如何進行基本面分析
1、 宏觀經濟主要看政策和指標
我們都是清楚的，整體股市的好與壞，宏觀經濟學有很多的影響作用，像經濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業政策等等）和經濟指標（國內生產總值、失業率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響都是巨大的。但我們在實戰中，普遍都不會選擇完美無缺，否則容易導致自己因小失大，而是要抓住核心變數，比如說關注一些反應市場流動性的宏觀指標，例如貨幣政策和財政政策（是否降息、降准以維持寬松）、匯率（是否提高以吸引外資進場）。因為針對短期來說，價格有所波動，更多的都會是供求關系所來決定，因此當市場出現了更低的利率的情況，有了更為寬裕的貨幣政策時，市場流動性也會變得寬裕了，買方這一邊的力量更加強大，這樣就促使了股價上行。就拿2021年的美股來講，雖然疫情嚴重但絲毫不影響股市反而還在上漲，就是因為美國持續實行寬松政策所致。

2、 公司分析主要看行業、財務和產品
就算行情再好，跌跌不休的公司也是有的，這差不多就是公司基本面的問題。第一步要看的是所處行業，因為公司達不到行業的水準，行業不景氣公司自然很難發展，產業潛力大的行業，其中的企業擁有的盈利空間自然就會更大。行業的產業趨勢發展只有較小的空間，連一家上市公司都不如，我們自然不看了；還可以看行業所處生命周期的情況，有的行業已經很成熟了，或者已經開始走向衰退了，典型的如朝陽行業的鋼鐵煤炭等；另外還可看行業是否得到政策支持，行業要是有了政策支持，肯定會有更好的發展。今年各大券商對於各行業的研究報告已經出爐，感興趣可以點擊領取：最新行業研報免費分享
確定下來好的行業以後，隨之而來的是對行業之中的公司進行挑選，現在就從兩個方向去分析：
財務報表：了解公司的財務狀況、獲利能力、償債能力、資金來源和資金使用狀況，主要跟蹤的財務數據有營業收入、凈利潤、現金流、毛利率、資產負債率、應收款、預收款、凈資產收益率等。
產品與市場：前者主要分析公司的品牌、產品質量、產品的銷售量和生命周期；後者主要分析產品的市場覆蓋率、市場佔有率以及市場競爭能力。
三、基本面分析的優劣勢
介紹到這了，各位應該是大致掌握了基本面分析的優勢，這套方法分析的很系統，自上而下，從宏觀分析到中觀再到微觀，可以幫助我們更清楚地把握當下市場的整體環境，能讓我們真正發現到有價值的公司。不過，不管是哪種分析方法，存在出色的地方，而缺陷也是無法避免的。基本面分析，它的劣勢也十分顯著，即使學姐已經給大家把重點內容簡化分析了，但要真正入門還是有一定門檻的。從基本層面上來說，是沒有辦法去分析短期價格的過渡波動的，因為從短期的角度來說，投資者的交易情緒等對價格也會產生影響，如果是基本面分析的話，涵蓋不了這些內容。可能對於小白來說，還是很難判斷出股票的好壞，不過沒關系，我特地給大家准備了診股方法，哪怕你是投資小白，也能立刻知道一隻股票的好與壞：【免費】測一測你的股票當前估值位置？

應答時間：2021-09-25，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看

9. 如何藉助財務指標對公司競爭力進行分析

在當前市場競爭日益激烈的環境下，公司競爭力的強弱，對於一個公司的經營狀況甚至是生死都有著決定性的影響。判斷一個公司的競爭力，通常用市場佔有率，品牌影響力等指標進行估測，但是美國競爭理論的教父邁克爾波特的競爭理論，可以更全面，更精準地揭示競爭的各個基本要素。競爭要素可以用五種競爭力來具體分析，這五種競爭力包括：供貨商的議價能力，客戶的議價能力，既有競爭者，新加入者的威脅，及替代品或服務的威脅。那麼這五種競爭力如何分析呢，最好的工具就是財務指標。通過財務分析，可以更精準地判斷一個公司在行業中的地位以及競爭力。
①供貨商的議價能力。主要觀察供貨商的數量以及應付款項。如果供貨商的數量眾多，彼此之間會產生自然競爭，公司對於單一供貨商不產生依賴，反而可以利用這種競爭降低采購成本。同時一個具有競爭力的公司，對於其上游供應商是非常強勢的，因此大多採用賒銷方式進行，有大量應付賬款，同時自身現金流狀況非常良好。不具有競爭力的公司，很少有同供貨商的議價及賒銷能力。通過橫向對比就會發現，行業內競爭力強的企業，其賬期要比其他公司要長，這個在財務應付賬款上非常明顯，因為占壓了上游供應商的資金，公司資金風險也會進一步降低。單獨的應收賬款凈值指標並不能告訴我們多少有關公司長期競爭優勢的信息。但是，將其對比同行業的其他公司，從這一指標上，我們能得知很多信息。在激勵競爭的行業，有些公司試圖通過提供更有利的支付方式來獲取競爭優勢（公司可以給采購商或承銷商120天的付款期限）。而這導致銷售增加的同時，應收賬款也隨之增加。如果一家公司持續顯示出比其競爭對手更低的應收賬款占總銷售的比率，那麼它很可能具有某種相對競爭優勢。
②客戶的議價能力。這項主要觀察預收賬款。如果公司競爭力比較強，會出現貨物供不應求，客戶主動打款提貨或者預定，因此，財務預收賬款一項會比較明顯。