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太原如何制定代理商股權激勵方案

發布時間:2023-07-01 14:19:34

㈠ 公司股權激勵方法

1、定人——如何確定激勵對象?

定人,即在股權激勵方案設計中確定將哪些人作為激勵對象,以此確定激勵對象的標准。為了避免以往靜態定人存在利益固化、激勵不公平等不足,在為企業設計股權激勵方案時,通常採用的是兼具公平與適時調整的動態定人思路,保證在股權激勵方案設計定人時做到「標准准確、動態調整」原則。在具體定人操作中,一般會採用以下四種方式:第一種是按合夥人類型分類確定,如創始合夥人等;第二種是按員工類型交叉確定,如以「精英骨幹+創業元老+家族成員」交叉人群為激勵核心;第三種是按崗位價值、職能等級分層確定,依據員工能力套檔,人匹配崗確定激勵對象;第四種按不同激勵平台分別確定,如總部管理人員、總部職能平台人員等劃分確定激勵對象。至於在方案設計中選擇哪一種方式更為合適,需要依據企業自身的具體特點來定。

2、定量——如何確定激勵數量?定量,即在股權激勵方案設計中確定用於激勵的股份總量及個量。要確定激勵的總量,必須得做三方面考量:其一,得考慮企業大股東控制權、業績目標、企業規模、波動風險的預防,這4個直接影響激勵總量確定的關鍵因素;其二,要對股權結構做分析,比如對股權集中程度、原始股東股權激勵、股權投資及控制權等做分析,以確定股權激勵總額上線;其三,考慮動態分配股權模式,即根據公司發展階段、人才需求、行業變化等情況逐年分次釋放,一方面避免一次性分配造成的利益固化,另一方面避免過度激勵及過度稀釋股權。個量的確定由企業根據自身現狀和激勵對象人數做具體的配比,需要標明個量授予採取的動態方式,規劃明確授予時間及節奏,在持續授予激勵的同時,做好風險控制。在具體定量操作中根據員工持股經驗總結,一般從總量、階段、層級三個維度做具體的確定。總量維度,以企業上市前確定股權激勵數量為主,有「黃金分割律」和「最佳結構」兩種形式可確定股權激勵總量;階段維度,根據不同發展階段的公司性質劃分,以其階段性具體情況,採取對應的方式確定股權激勵總量;層級維度,按照企業內部崗位職能,以高層、中層、基層劃分為三個層次,每個層次按照不同的股權配比比率,做具體的激勵總量確定。

3、定價——如何確定授予價格?定價,即在股權激勵方案設計中確定授予激勵對象股票的每股價格。定價是關於利益的心理博弈,首先得確定企業價值,再次確定每股定價,最後要標明購買方式。除此而外,要使得定價結果更科學,在整個定價過程中需要注意以下三個原則:1.明確股價的關鍵影響因素,即每股價格=企業估值/總成本;2.確保「同股同價」,即同一批授予/發行股票價格應該保持一致,3.明確大前提,即在公司不虧損情況下,後面的股票價格比前面的股票價格高。在方案設計過程中「考慮周全、注重原則」,以促使企業設計出的股權激勵方案更公正、公平且可落地實施,真正的對企業員工起到長久高效的激勵作用。在具體定價操作中,一般會通過對企業估值、定價、付款方式三個方面思考做出具體價格確定。企業估值方面,基於企業資產可採用賬面價值法、資產評估法估值,基於企業收益可採用現金流折現法、PE法估值,基於企業產品/服務的市場可採取市場交易類比法進行估值。定價方面,需要結合全盤考慮企業特點或者企業投資收益來確定授予價格。付款方式方面,可以借鑒實繳出資、分期付款等方式,具體的方式選擇需要與企業整體特點做具體匹配確定。通過這三個方面的考慮,權衡之後確定出的價格更具有實施操作性。

4、定條件——如何確定考核條件、退出條件?定條件,即在股權激勵方案設計中確定激勵對象的考核條件。從企業層面考慮,如果企業整體業績條件未達標時,則所有激勵對象不得行權或解鎖獲益;如果公司業績達標時,則所有激勵對象滿足了行權或解鎖的條件之一者,再具體根據個人業績條件確定是否滿足考核要求。於激勵對象個人而言,具體授予比例與個人業績考核結果掛鉤。方案設計階段確切的標明條件,將會避免很多在方案執行過程中可能遇到的阻力與困惑。在具體定條件操作中,根據企業具體現狀制定針對性的考核標准,例如,以考核結果記錄得分,由100分—60分劃分為5個標准,分別標記為ABCDE五檔,對應的每檔設定不同的授予比例,比如1.2、1、0.8、0.6、0,以此為依據確定對股權激勵對象的考核條件及標准。

5、定時間——如何把握好各個時間點?定時間,即在股權激勵方案設計中確定個量動態授予的具體時間及節奏。對10年多咨詢實施經驗做了總結,得出了一套時間體系,即企業以2-3年為周期按照授予對象及人數批量授予最為得當,在授予過程中可按5+3+2或者4+3+3等節奏採取逐步授予(行權條件)的形式,同時,也可根據激勵對象具體的績效計算其每年應獲得的股權數量多少,已按照授予節奏規劃授予。在具體定時間操作中,總結了5個關鍵的時間節點,需要企業在方案設計時重點把握。1.確定以每年或者若干年授予日期;2.確定每年分紅的時間;3.如果是期權需要確定什麼時候行權;4.根據相關權利義務確定股票需要多長時間才能解鎖兌現;5.確定企業股票在什麼時間可以兌現。除此而外,如果企業有上市計劃,還需注意考核期限的設置不要與上市計劃有沖突,在上市前要結束期權計劃。

㈡ 股權激勵主要有哪些方式

主要包括如下幾種方式:(1)股票贈與計劃是指公司現有股東拿出部分股份,一次性或分批贈與被激勵對象,可以設置贈與附加條件,比如簽訂一定期限的勞動合同、完成約定的業績指標等,也可以不設置附加條件,無償贈送。(2)股票購買計劃是指公司現有股東拿出一部分股份授予被激勵者,但被激勵者需要出資或用知識產權交換獲得股份,被激勵者獲得的是完整的股權,包括:所有權、表決權、收益權、轉讓權和繼承權。股票購買計劃可以提高被激勵者的歸屬感和成就感,同時實現激勵、約束和角色轉換的目的;如果股份價值下降,被激勵者的投資將受到財務損失。(3)股票期權計劃是指公司現有股東一次性給予被激勵者一定數額股份的分紅權和表決權,被激勵者按事先約定的價格用所得紅利分若干年購買這部分虛股,將之轉化為實股。被激勵者所得分紅如果不足以支付購買虛股所需要的資金,則可以另行籌措資金,補足購買虛股的資金,無力購買部分可以放棄行權。款項支付以後,相對應的虛股轉化為實股。被激勵者對虛股擁有分紅權和表決權,沒有所有權和處置權;對實股擁有完整所有權。虛股不以被激勵者的名義進行股東登記,實股以被激勵者名義進行股東登記。通過期股這種機制安排,被激勵者要保證購買虛股所需資金,就必須保證一定水平的凈資產收益率,從而使企業所有者和經營者(被激勵者)在提高凈資產收益率的利益上達成一致。(4)虛擬股份計劃是指公司現有股東授予被激勵者一定數額的虛擬的股份,被激勵者不需出資,享受公司價值的增長,利益的獲得需要公司支付,不需要股權的退出機制,但是被激勵者沒有虛擬股票的表決權、轉讓權和繼承權,只有分紅權。被激勵者離開公司將失去繼續分享公司價值增長的權利;公司價值下降,被激勵者將得不到收益;績效考評結果不佳將影響到虛擬股份的授予和生效。(5)股票增值權計劃是指公司授予激勵對象的一種權利,如果公司股價上升,激勵對象可通過行權獲得相應數量的股價升值收益,激勵對象不用為行權付出現金,行權後獲得現金或等值的公司股票。(6)限制性股票計劃是指事先授予激勵對象一定數量的公司股票,但對股票的來源、拋售等有一些特殊限制,一般只有當激勵對象完成特定目標後,激勵對象才可拋售限制性股票並從中獲益。(7)延期支付計劃是指公司為激勵對象設計一攬子薪酬收入計劃,其中有一部分屬於股權激勵收入,股權激勵收入不在當年發放,而是按公司股票公平市價折算成股票數量,在一定期限後,以公司股票形式或根據屆時股票市值以現金方式支付給激勵對象。(8)經營者或員工持股計劃是指讓激勵對象持有一定數量的本公司的股票,這些股票是公司無償贈與激勵對象的、或者是公司補貼激勵對象購買的、或者是激勵對象自行出資購買的。激勵對象在股票升值時可以受益,在股票貶值時受到損失。(9)管理層或員工收購計劃是指公司管理層或全體員工利用杠桿融資購買本公司的股份,成為公司股東,與其他股東風險共擔、利益共享,從而改變公司的股權結構、控制權結構和資產結構,實現持股經營。(10)賬面價值增值權具體分為購買型和虛擬型兩種:①購買型是指激勵對象在期初按每股凈資產值實際購買一定數量的公司股份,在期末再按每股凈資產期末值回售給公司;②虛擬型是指激勵對象在期初不需支出資金,公司授予激勵對象一定數量的名義股份,在期末根據公司每股凈資產的增量和名義股份的數量來計算激勵對象的收益,並據此向激勵對象支付現金。

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